光大证券每日策略0705

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丨缩量普跌！资金何时进场？
微资讯 2024-07-05 08:05 上海
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盘面观察




7月4日，市场全线普跌。三市共成交5861亿，较上个交易日略微放大；共有4885股收跌。截止收盘，沪指跌0.83%，深成指跌0.99%，创业板指跌0.78%。




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策略研判

市场普跌，热点几乎“全军覆没”，仅贵金属、人形机器人等个别板块收涨；银行等少数权重相对抗跌，农业银行等逆市再创历史新高。前几日反弹的微盘股，再度大跌；林业、水产养殖、旅游、房地产服务、餐饮、教育等板块领跌。

市场并没有明显的新增利空，主要是悲观情绪发酵，不断有资金离场，导致市场持续缩量阴跌。


展望后市：在成交量持续保持在低位的背景下，市场信心较为脆弱，若没有重大利好消息的刺激，靠市场自身恐难以扭转跌势。但随着三中全会的临近，护盘资金或将再次大规模进场，吸引资金跟风，带动市场触底反弹！



方向：华为昇腾概念。昇腾人工智能产业高峰论坛将于7月5日举办。机构预计，昇腾910C芯片下半年或有样机出现，之后量产值得期待，有望拉动整个昇腾产业链的快速发展。



      
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市场热点



四重因素共振，金价未来可能超过3000美元/盎司！

关注贵金属产业链！

据财联社，7月3日，COMEX黄金期货收涨1.37%，报2365.4美元/盎司；COMEX白银期货收涨3.87%，报30.805美元/盎司。


美联储降息预期再次升温，刺激国际金价、银价大涨。


7月3日晚，美国最新披露的数据显示，6月ADP就业人数降至15万人，为2024年1月以来最小增幅；上周初请失业金人数增加至23.8万人，高于预期的23.5万人，显示出劳动力市场正在走软。


同时美国6月ISM服务业指数48.8，预期52.6，5月前值为53.8，降至四年新低，大幅不及预期。


数据公布之后，市场对于美联储9月份降息的预期升温，芝商所的美联储观察工具显示，利率市场交易员预计9月降息的可能性，从69%提高到了74%。


美联储的降息决策通常被视为经济放缓或通胀压力减轻的信号，将增加黄金作为避险资产的吸引力，从而推高金价。


除了黄金，还有白银。黄金与白银的区别主要包括两方面：一白银更本质的属性是工业属性，其接近50%的需求来自于工业，因此经济景气度利好白银价格，而黄金基本没有工业属性。二是黄金作为国家储备而存在，而白银储备地位低，在本轮上涨中不具备央行购金导致黄金上涨的配置逻辑。


对于黄金与白银的相对强弱：如果美国经济走下行趋势，黄金胜率更大；如果市场交易美国经济软着陆（经济复苏）的逻辑，则白银有望凭借工业属性脱颖而出。


今年上半年，以黄金为代表的贵金属价格表现亮眼，伦敦现货黄金、纽约黄金期货价格累计涨幅均超12%。


展望后市，下半年，在美联储降息预期、地缘局势（中东和俄乌等）不确定性增加、美国大选年不确定性因素较多、全球需求依然坚实（各国央行持续买入黄金）等因素支撑下，金价中期趋势预计继续保持震荡向上，金价的顶部可能超过3000美元/盎司。


落脚到A股市场，贵金属价格或已完成筑底，有望迎来左侧布局机会，关注基本面较好且公司治理及资本运作能力优势突出的黄金及白银企业。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：紫金矿业、山东黄金、中金黄金、银泰黄金等。

决策层调研两大科技企业

人工智能等前沿领域应用龙头受益

据央视新闻消息，7月2日至3日决策层在江苏苏州调研。他强调，要抢抓新一轮科技革命和产业变革机遇，坚持创新驱动，强化科技赋能，加快推动制造业数字化转型，促进专精特新企业蓬勃发展。


注意到，决策层考察了两家智能制造、人工智能大模型等企业。


在考察苏州汇川技术有限公司时决策层表示，高端化、智能化、绿色化是制造业发展的重要方向，要继续鼓励和支持企业瞄准国际先进水平，聚焦主业精耕细作，依靠科技创新带动产业创新。


在思必驰科技股份有限公司，决策体验了语言大模型技术并表示，大模型的迅猛发展正催生研发设计和生产制造方式颠覆性变革，要发挥我国市场规模大、应用场景丰富等优势，着力推动面向各行业各领域的垂直应用，促进人工智能与实体经济深度融合，加快培育壮大智能产业。


调研中，决策层还主持召开座谈会指出，制造业数字化转型必须作为制造强国建设的重要任务抓紧抓好。要深入推进人工智能赋能，大力推动“人工智能+”制造业。鼓励大企业率先转型、引领带动，支持中小企业“上云用数赋智”。


对专精特新企业、“小巨人”企业各级政府要加大政策支持，营造良好环境，让更多中小企业能够脱颖而出，成长为“隐形冠军”“独角兽”企业。


简言之，顶层对实现AI等关键前沿科技领域自主可控的决心坚定。决策层并特别强调了要充分利用国内的市场规模优势，让国内企业在“人工智能+、智能制造”的应用创新赋能实体经济上，领先全球。


展望后市，相关部委预计很快围绕人工智能、智能制造等关键前沿产业的商业化、规模化运行公布新一轮鼓励政策。


落脚到A股市场，国内人工智能、工业母机、人形机器人、半导体等领域的龙头企业或小巨头，将持续受益于政策的倾斜扶持。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：浪潮软件、香农芯创、华海诚科、科大讯飞等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013