中信建投晨会0704

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【音频版】市场极度缩量之后，关注边际变化，耐心等待机会来临！
原创 李建芸 中信建投证券 2024-07-04 08:03 北京



摘要：近期市场延续低迷态势，成交额再创年内新低跌破6000亿，资金避险情绪持续升温。虽然短期市场企稳还需要等待积极催化，但我们对中期机会依旧保持乐观。后续如果市场再出现明显调整，将为投资者提供布局良机。



周三市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。沪深两市成交额5803亿，较上个交易日缩量644亿，成交额不足6000亿，创年内新低。盘面上，消费股展开反弹，零售、免税方向领涨，ST板块及低价股继续活跃，芯片股盘中拉升，铜箔概念股逆势走强。下跌方面，电网概念股陷入调整。板块方面，免税、ST板块、半导体、铜箔等板块涨幅居前，电网设备、软件开发、工程机械、铜缆高速连接等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超3700只个股下跌。


工信部：明确智能网联汽车“车路云一体化”试点商业化运营主体 鼓励探索国资平台、车企、运营商、科技公司等多主体投资共建、联合运营的发展模式



工信部就智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作问答。开展此次应用试点的预期成果：



一是建成低时延高可靠的网联云控基础设施。以覆盖试点城市全域为目标，持续提升智能化路侧基础设施与云控基础平台覆盖率；通过规模部署标准化的网联云控基础设施，满足智能网联汽车跨区域服务的一致性和连续性需求，全面带动提升车载网联终端装配率与使用效果，为全国规模化应用推广奠定基础。



二是促进多场景自动驾驶规模化应用。结合智慧城市、智能交通、产业发展等需求，因地制宜开展智慧公交、智慧乘用车、自动泊车、城市物流、自动配送等多场景的规模化应用试点，不断满足公众日益增长的移动出行需求与不同商用场景的车辆作业需求，全面提升城市交通安全水平和出行效率。



三是探索形成“车路云一体化”投建运新型商业模式。明确智能网联汽车“车路云一体化”试点商业化运营主体，鼓励探索国资平台、车企、运营商、科技公司等多主体投资共建、联合运营的发展模式，探索形成互融共生、分工合作、利益共享的新型商业模式。



四是形成统一的标准与测试评价体系。通过共同开展标准研究工作，构建统一共用的智能网联汽车“车路云一体化”以及智能交通、车辆智能管理、基础地图等标准体系，建立完善“车路云一体化”测试评价体系，全面支撑智能网联汽车的模拟仿真、封闭场地、实际道路等测试验证能力建设。(财联社)



我们认为，近期市场延续低迷态势，成交额再创年内新低跌破6000亿，资金避险情绪持续升温。虽然短期市场企稳还需要等待积极催化，但我们对中期机会依旧保持乐观。后续如果市场再出现明显调整，将为投资者提供布局良机。具体来看，近日海外大选不确定性加大，美元指数持续走强，亚洲货币普遍贬值。昨日早盘离岸人民币兑美元汇率再度跌破7.31元关口，创去年11月中旬以来新低，压制市场情绪。另一方面，5月经济边际放缓，房地产和基建投资继续回落。虽然制造业投资出口仍维持高增，而以内需为导向的投资、消费增速并无明显改观。另外市场预期较高的陆家嘴论坛释放的增量信息有限，一定程度对市场走势有所扰动；展望后市，虽然短期内市场难有明显的利好，但当前的市场行为与年初已明显不同，下方的流动性问题并没有彼时那么大，雪球和量化基本都已出清。而且沪深300等宽基指数ETF连续放量，政策性资金托底或对市场起到一定支撑作用。同时7月重要会议即将召开，资本市场利好政策值得期待。



配置上，一、具备业绩稳定性和优质资产质量的红利股仍是配置重点，行业关注电力、公路/铁路、石油开采、动力煤、国有行等；二、从短期主题催化来看，中字头、财税改革IT等也有望迎来短期三中全会下的预期行情；三、随着中报业绩预告临近，业绩或将成为下一阶段主线形成的核心驱动因素。

（1）工业和信息化部、公安部、自然资源部、住房和城乡建设部、交通运输部公布智能网联汽车“车路云一体化”应用试点城市名单，北京、上海、深圳、广州、武汉、重庆、南京、苏州、成都、杭州—桐乡—德清联合体等在列。(财联社)



（2）财政部三期国债已招标结束 ，其中：28天品种中标利率为1.0306%，全场倍数3.34倍，边际倍数1.02倍；63天品种中标利率为1.1552%，全场倍数3.07倍，边际倍数2.41倍；3年期品种中标利率为1.6847%，全场倍数4.12倍，边际倍数26.31倍。(东方财富)



（3）总理李强7月2日至3日在江苏苏州调研。他指出，制造业数字化转型事关现代化产业体系建设和经济高质量发展全局，必须作为制造强国建设的重要任务抓紧抓好。要坚持供需双向发力，在需求侧聚焦共性问题找准转型切入点，在供给侧大力培育专业化服务商。要深入推进人工智能赋能，大力推动“人工智能+”制造业。要充分发挥企业主体作用，鼓励大企业率先转型、引领带动，支持中小企业“上云用数赋智”。要加快关键核心技术攻关和数字基础设施建设，筑牢转型基础底座。(同花顺)



（4）乘联会初步统计，6月1-30日，乘用车市场零售175.5万辆，同比下降8%，环比增长2%，今年以来累计零售982.8万辆，同比增长3%；6月1-30日，全国乘用车厂商批发213.0万辆，同比下降5%，环比增长4%，今年以来累计批发1,171.4万辆，同比增长6%。(财联社)



（5）美联储会议纪要显示，绝大多数官员认为美国经济增长正在逐渐降温；多数与会者认为当前的政策立场具有限制性；美联储在等待“更多信息”以获得信心进行降息；一些与会者表示，政策应随时准备应对意外的经济疲软；几位美联储官员称如果需求减弱，失业率可能上升。(财联社)



(6)美国一名民主党高级官员透露，众议院的数十名民主党议员正在考虑签署一封要求拜登退出总统竞选的信件，因为他们越来越担心拜登会导致他们失去对国会的控制权。拜登正在迅速失去民主党议员和候选人的支持，他们担心这位81岁的候选人继续参选将导致共和党横扫华盛顿，且使唐纳德·特朗普成功当选总统后不受制衡。这位官员说，在被认为没有竞争力的地区争取连任的民主党人正在分发这封信，凸显了民主党内担忧的普遍程度。（财联社）



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【今日聚焦】

广合科技：上半年净利同比预增90%-103%

弘信电子：与深圳X国企签署战略合作协议

2连板长药控股：公司经营净现金流量连续2年负数 累计亏损数额巨大

赛力斯：标的资产于评估基准日所表现的市场价值为102.33亿元

格力博：预计上半年净利1.15亿元-1.35亿元 同比扭亏为盈

松原股份：预计上半年净利润同比增长90%至110%

雷赛智能：上半年净利同比预增46%-56%

两连板圣达生物：公司不存在应披露而未披露的重大信息

两连板久其软件：近期公司生产经营情况正常 内外部经营环境未发生重大变化

两连板东易日盛：公司2024年半年度业绩信息未对外提供

两连板林州重机：公司不存在已披露的业绩预告与实际情况存在较大差异的情形

迪贝电气：上半年净利润同比预增151%到177%



【投资&签约】

通富微电：拟1亿元投资设立合伙企业

金杯汽车：拟投资4185万元获得实发公司51%股权

海目星：与欣界能源签订战略合作框架协议 将共同打造固态电池产业链



【增减持&回购】

康欣新材：拟以1000万元-2000万元回购公司股份

艾迪药业：实控人及总裁拟增持500万元-1000万元股份

一心堂：拟8000万元-1.5亿元回购股份



【其他】

ST长康：收到终止上市事先告知书

百利天恒：BL-B01D1（EGFR×HER3-ADC）用于局部晚期或转移性三阴乳腺癌III期临床试验完成首例受试者入组



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北向资金7月3日净卖出14.03亿元。三花智控、长江电力、招商银行分别获净卖出3.46亿元、2.29亿元、1.96亿元。贵州茅台净买入额居首，金额为7.55亿元。



首席投顾：李建芸

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