格隆汇分析报告（0704）

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16:16
港股收评：科技股拉升走强 恒科指大涨2.48% 免税龙头中国中免涨超12%表现抢眼

格隆汇7月3日｜港股三大指数早盘冲高午后维持高位震荡，市场做多情绪回升明显。截止收盘，恒生科技指数大幅上涨2.48%表现最佳，恒指、国指分别上涨1.18%及1.27%，恒指盘中收复万八关口。
盘面上，大型科技股全线拉升助力大市走强，美团涨4.37%，腾讯、快手、百度均涨近3%，阿里巴巴涨2.5%；消息称消费税改革或将瞄准奢侈品，免税龙头中国中免放量上扬超12%表现十分抢眼；政策提振楼市加速回暖，内房股与物管股涨幅居前，高盛料未来数个月澳门赌收逐渐复苏，濠赌股齐涨；半导体芯片股、石油股、手游股、重型基建股、乳制品股、中资券商股、军工股等热门板块纷纷上涨。
另一方面，重型机械股跌势不止，中联重科跌近6%刷新阶段新低，第一拖拉机股份、中国龙工均走低，消费电子股表现低迷，TCL电子连续回调，家电股、港口及海运股多数萎靡，权重股海尔智家跌1.58%。
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15:22
ETF收评丨日股四连涨，日经ETF涨超3%

格隆汇7月3日｜A股三大指数今日震荡走低，截至收盘，沪指跌0.49%，深成指跌0.59%，创业板指跌0.30%，沪深两市成交额5804亿元，创年内新低，较上日缩量643亿元。两市超3700只个股下跌。板块题材上，免税店、零售、PET铜箔板块涨幅居前，工程机械、财税数字化概念股表现低迷。
ETF方面，日股四连涨，华夏基金日经ETF大涨3.45%，最新溢折率为7.75%。港股全线上涨，博时基金港股互联网ETF、银华基金港股消费ETF分别涨3%和2.94%。隔夜美股低开高走，大成基金纳斯达克100指数ETF涨3.55%。
大数据板块回调，信创ETF基金跌3.03%。财税数字化概念股回调，金融科技ETF华夏跌2.47%。CPO板块走低，云计算ETF跌1.94%。





15:16
沪深两市成交额创下近10个月来新低

格隆汇7月3日｜今日A股市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。沪深两市今日成交额5803亿，较上个交易日缩量644亿，成交额不足6000亿，创下近10个月来新低。最近一次的成交额低点出现在2023年9月20日，当天成交额报5740亿元。




15:13
稳坐市值“股王”宝座 中国移动再创新高 市值超23600亿元

格隆汇7月3日｜中国移动持续走强，今日再度上涨超1%，盘中高见110.59元刷新历史新高，市值高达23615.3亿元，稳居A股市值榜首。曾经的“股王”贵州茅台目前市值不足19000亿元，居A股市值第五。

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15:03
A股收评：三大指数齐跌！成交额不足6000亿元，免税概念逆市爆发

格隆汇7月3日｜A股主要指数今日震荡走弱，截至收盘，沪指跌0.49%报2982点，深证成指跌0.59%，创业板指跌0.3%盘中一度翻红。超3700股下跌，全天成交5804亿元较昨日缩量643亿元。盘面上，消息称万亿级消费税改革将近，免税概念、退税商店等板块爆发，王府井等多股涨停；ST板块走强，*ST名家等逾20只个股涨停；乳业股拉升，品渥食品20cm涨停；房地产服务、HBM概念及电子车牌等板块涨幅居前。另外，空间计算板块大跌，宏景科技跌超15%；电网设备板块重挫，三晖电气等多股跌停；减肥药板块走低，甘李药业跌超8%；虚拟电厂、软件开发及数据要素等板块跌幅居前。
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港股收评：科技股拉升走强，恒科指大涨2.48%，中国中免涨超12%
20分钟前

10,308
恒科指涨2.48%，恒指、国指分别上涨1.18%及1.27%

今日，港股三大指数早盘冲高午后维持高位震荡，市场情绪回升明显。截止收盘，恒生科技指数大幅上涨2.48%表现最佳，恒指、国指分别上涨1.18%及1.27%，恒指盘中收复万八关口。



盘面上，大型科技股全线拉升助力大市走强，美团涨4.37%，腾讯、快手、百度均涨近3%，阿里巴巴涨2.5%；消息称消费税改革或将瞄准奢侈品，免税龙头中国中免放量上扬超12%表现十分抢眼；政策提振楼市加速回暖，内房股与物管股涨幅居前，高盛料未来数个月澳门赌收逐渐复苏，濠赌股齐涨；半导体芯片股、石油股、手游股、重型基建股、乳制品股、中资券商股、军工股等热门板块纷纷上涨。

另一方面，重型机械股跌势不止，中联重科跌近6%刷新阶段新低，第一拖拉机股份、中国龙工均走低，消费电子股表现低迷，TCL电子连续回调，家电股、港口及海运股多数萎靡，权重股海尔智家跌1.58%。



具体来看

内房股集体上涨，越秀地产涨超7%，绿城中国、新城发展涨超5%，中国金茂、龙湖集团、万科企业、华润置地等涨超3%。



消息上，多家研究机构的最新数据显示，6月百强房企销售业绩环比增长超三成，其中，近六成百强房企实现单月业绩环比增长，近三成房企实现单月业绩同比增长。

旅游及观光板块多股大涨，中国中免涨超12%，粤运交通、香港中旅、携程集团等涨超2%。



消息上，昨日消费税传闻突然再度在各大投资群传播。有消息称，传闻万亿级消费税改革将近，奢侈品、高档服务或率先试点。与此同时，随着免签政策持续推进，出入境旅游持续恢复。

赌场及博彩股涨幅居前，金沙中国有限公司涨超5%，永利澳门、美高梅中国涨超3%，新濠国际发展、银河娱乐等跟涨。



消息上，澳门博彩监察协调局公布，5月份幸运博彩毛收入按年升29.7%至201.88亿澳门元，达疫情以来最高水平，主要受惠于内地五一黄金周带动。今年首五个月，澳门幸运博彩毛收入累计达960.59亿澳门元，按年升47.9%。高盛料未来数个月澳门赌收逐渐复苏。

手游股部分拉升，金山软件涨超3%，腾讯控股、中手游、网龙等涨超2%，哔哩哔哩、网易等跟涨。



消息面上，腾讯今年上半年累计回购超523亿港元（约为486亿元人民币），已超去年全年。

重型机械股多数下跌，中联重科跌近6%，中国重汽、中国龙工等跌超1%。



港口运输股部分走低，中远海控跌超2%，东方海外国际、中远海能、海丰国际跌超1%。



消息上，业内看来，“红海事件”的影响下半年将持续发酵，航线调整将导致中转港货量增加，叠加三季度迎来欧美传统旺季，货量环比将上行，运价进一步上涨已成定局。



个股层面

商汤-W涨超17%，每股报1.62港元，最新市值569.31亿港元。



消息上，今年世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议(WAIC)将于明日起于上海举行，商汤-W宣布，作为大会战略伙伴将于本周五举办以「大爱无疆-向新力」为主题的WAIC商汤论坛，并将发布日日新大模型5.5版本。

中国中免涨超12%，每股报53.8港元，最新市值1113.05亿港元。



消息上，昨日消费税传闻突然再度在各大投资群传播。有消息称，传闻万亿级消费税改革将近，奢侈品、高档服务或率先试点。与此同时，随着免签政策持续推进，出入境旅游持续恢复。

今日，南下资金净流入60.54亿港元，其中港股通（沪）净流入23.87亿港元，港股通（深）净流入36.67亿港元。



天风证券发布研报称，港股在内外资情绪大幅改善的背景下已促成一轮较为显著的反弹，后续持续性及上涨空间有待更多夯实的基本面数据与之配合，关注股息率较高的公用事业、能源、金融、电信等板块，以及以半导体、互联网为代表的科技行业。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。

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A股收评：沪指跌0.49%，大消费集体涨嗨，免税概念逆市大爆发
1小时前

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全天成交5804亿元，较昨日缩量643亿元

7月3日，A股主要指数震荡走弱。截至收盘，沪指跌0.49%报2982点，深证成指跌0.59%，创业板指跌0.3%盘中一度翻红。超3700股下跌，全天成交5804亿元，较昨日缩量643亿元。



盘面上，消息称万亿级消费税改革将近，免税概念、退税商店等板块爆发，王府井等多股涨停；ST板块走强，*ST名家等逾20只个股涨停；乳业股拉升，品渥食品20cm涨停；房地产服务、HBM概念及电子车牌等板块涨幅居前。另外，空间计算板块大跌，宏景科技跌超15%；电网设备板块重挫，三晖电气等多股跌停；减肥药板块走低，甘李药业跌超8%；虚拟电厂、软件开发及数据要素等板块跌幅居前。



具体来看：

大消费、免税概念大爆发，东百集团、大连友谊、南宁百货、王府井、中国中免等多股涨停。消息面上，7月1日起内地自港澳入境免税额提高。民生证券表示，此次免税额提升幅度相对合理（此前内地居民赴港每次免税额为5000元人民币），可避免对内地其他省市的影响。同时，考虑到广东和澳门接壤，珠免及深免等拥有多个进境口岸免税店运营商有望受益。



房地产开发、房地产服务板块涨幅居前，华夏幸福涨停，西藏城投涨超9%，我爱我家涨超6%。消息面上，近期一线城市的房地产市场交易活跃度明显提升。6月，沪深二手房交易量创下三年来新高；北京二手房网签量创15个月新高；广州二手房网签宗数也创下2023年4月以来的新高。





半导体概念大涨，芯原股份涨超15%，士兰微、全志科技涨超7%，京仪装备、立昂微涨超6%。消息面上，三星电子先进封装(AVP)部门正在主导开发“半导体3.3D先进封装技术”，目标应用于AI半导体芯片，2026年第二季度量产。三星预计，新技术商业化之后，与现有硅中介层相比，性能不会下降，成本可节省22%。三星还将在3.3D封装引进“面板级封装(PLP)”技术。



铜箔概念股走强，铜冠铜箔涨超12%，坤彩科技、光华科技等涨停。消息面上，韩国铜箔材料供应商索路思高端材料(Solus Advanced Materials)已获得英伟达最终量产许可，将向韩国覆铜板(CCL)制造商斗山电子供应HVLP铜箔，其将搭载在英伟达计划今年上市的新一代AI加速器上。



软件开发概念走低，科创信息跌超15%，汇金科技跌超13%，普联软件、通达海跌超9%，中科江南跌超8%，新晨科技、长亮科技等跟跌。



军工电子跌幅居前，天微电子跌超8%，火炬电子跌超6%，华丰科技、华如科技跌超4%。



展望后市，海通证券指出，就本轮行情而言，4月以来市场结构上赚钱效应就已分化，5月中旬后各指数走势已逐渐转向蓄势休整。近期市场情绪降温也较为明显，可见当前市场已步入了基本面验证的蓄势阶段。随着下半年影响市场的三大因素风险偏好、资金面以及基本面出现积极变化，A股有望走出休整，市场中枢或上台阶。情绪面看，7月中旬召开的三中全会有望成为情绪催化剂，推动市场风险偏好抬升。基本面看，政策推动下基本面拐点有望确认；资金面看，海外降息背景下，经济预期改善和企业盈利复苏有望吸引长线资金回流A股市场。

在诸多积极变化之下，下半年A股指数中枢较上半年有望抬升。随着下半年基本面和资金面的逐渐改善，估值低、配置低、业绩弹性更大的白马板块或将占优。白马中优势不断增强、业绩确定性高的中国优势制造板块有望成为中长期主线，具备出口竞争优势的中高端制造和引领新质生产力发展的科技制造值得关注。

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