中国基金报分析报告（0704）

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超10亿资金，离场！
天心  2024-07-03 14:51 广东

中国基金报记者 天心

7月第二个交易日，A股三大指数涨跌互现，部分资金继续选择兑现离场。

股票ETF市场资金流向数据显示，在周二震荡行情中，出现超10亿元资金净流出。其中，科创50ETF、创业板ETF、半导体ETF等净流入领先，上证50ETF、沪深300ETF、中证1000ETF等失血居前。

这也意味着，7月伊始，已连续两个交易日出现资金净流出。

单日资金净流出11亿元
行业ETF和跨境ETF领衔吸金

Wind数据显示，截至7月2日，全市场903只股票ETF（含跨境ETF）总规模为2.12万亿元。

7月2日，沪指涨0.08%，收报2997.01点；深证成指、创业板指分别跌0.97%和1.05%。软件开发、互联网服务、汽车服务、银行板块涨幅居前，小金属、半导体、工程机械、光伏板块跌幅居前。

股票ETF资金流向显示，2日，资金以净流出为主。当日股票ETF总份额虽然增加18.44亿份，但以区间成交均价测算，净流出资金近11亿元。

从资金净买入排行榜看，周二行业ETF和跨境ETF净流入居前。其中，净流入1亿元以上的股票ETF有5只，科创50ETF、创业板ETF、半导体ETF等成“吸金”主力。

具体来看，科创50ETF资金净流入4.93亿元，创业板ETF资金净流入1.93亿元，半导体ETF资金净流入1.75亿元。此外，纳斯达克指数ETF、医疗ETF净流入资金均超1亿元。

头部基金公司旗下ETF资金净流入步伐还在继续。数据显示，7月2日，易方达基金旗下ETF合计资金净流入4.08亿元，其中创业板ETF当日净流入达到1.93亿元，上证50ETF易方达、医药ETF、科创板50ETF、恒生科技30ETF也获得不同程度净流入。

华夏基金旗下ETF中，除了科创50ETF获4.93亿元资金净流入，规模达709.87亿元。芯片ETF获0.77亿元资金净流入，规模达215.37亿元。新能源车ETF、恒生红利ETF、恒生科技指数ETF等均有净流入。

值得一提的是，在净流入前20大股票ETF中，除了半导体、医疗、芯片等多只行业主题ETF净流入明显，还有7只跨境ETF赫然在列，其中纳斯达克指数相关ETF有3只，恒生相关ETF有4只。

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上证50ETF、沪深300ETF、中证1000ETF“失血”居前

周二，部分股票ETF品类净流出显著。

从资金净流出情况来看，周二当天，股票ETF有8只净流出资金超过1亿元，悉数为宽基品种。整体而言，上证50ETF、沪深300ETF、中证1000ETF等“失血”居前。

在净流出前20大股票ETF中，1只上证50ETF净流出达13.73亿元，3只中证1000ETF净流出超过8亿元，5只沪深300ETF净流出为7.27亿元，6只A50相关ETF净流出接近4.3亿元，此外，还有1只中证500ETF净流出达到2.33亿元。

富国基金分析，近期人民币汇率走势承压，导致北向资金也持续净流出，给A股市场的边际带来了一定的压力，间接加剧市场最近的回调行情。

“不过，在国内经济逐渐走出周期底部的大背景下，一旦海外流动性也同时迎来拐点，A股市场有望在分子端和分母端同时迎来修复行情，在中期维度上或将具备较为明显的投资价值。”富国基金表示。

展望下半年，博时基金权益投资一部总经理曾豪表示，后续看好A股走势，一方面A股的低估值优势逐渐成为全球资本共识，另一方面地产等稳增长政策会进一步推进。影响市场的核心因素，一是全球流动性情况，二是国内经济上行的斜率。

关于下半年A股的投资策略，曾豪认为，可考虑整体沿着资源红利和新质生产力两条主线进行配置。

华夏基金认为，当下市场情绪处于过度悲观位置，在资本市场，相对于下跌看空、上涨看多的线性思维，我们更相信周期思维，从情绪周期和牛熊转换年底部震荡的思维出发都应保持乐观。

在华夏基金看来，下半年随着全球宏观基本面新格局的重塑，改革政策自上而下不断深化，新产业自下而上的新变化不断增加，即便在震荡中，也不怀疑市场新价值正在酝酿中蓄势。

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编辑：小茉
审核：陈思扬