东方证券【赢家日报】0703

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权重股起舞 沪综指飘红
财富管理 2024-07-03 07:20 上海
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图片  市场涨跌

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图片  资金流向



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图片  赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指走势继续分化，沪综指涨0.08%，深证成指跌0.97%，创业板指跌1.05%，北证50指数跌0.40%。软件开发、互联网服务、汽车服务、银行板块涨幅居前，小金属、半导体、工程机械、光伏板块跌幅居前。沪深两市成交额仅有6447亿元，北交所成交27亿元。

        沪综指围绕3000点平稳运行，深证成指与创业板指走势较弱。盘面看，虽然财税板块表现不俗，但真正的发力点是50成份板块，市值前十个股全部上涨，中国移动、中国海油、农业银行股价刷新历史纪录，工商银行、建设银行再创反弹新高；贵州茅台一度飙升4%，尽管沪综指三千点得而复失，但银行、白酒等权重股上扬或许意味对经济企稳、消费复苏的预期，同时A50期指直线拉升，港股持续强劲，可能预示着内外资此前的悲观预期正在扭转。从时间轴看，三中全会召开在即，市场发生系统性下跌的可能性较低，考虑到半年报即将开启，整个市场特别是成长板块依然会受到业绩因素制约；整体来看，目前估值处于低位，大部分宽基指数历史分位数低于50%，市场交易、情绪指标等明显回落，弱势震荡格局仍在进行中，市场反弹仍需要重大催化。配置方向上，聚焦改革预期与产业变化共振的科技板块，低位布局稳健红利板块。


图片  财经资讯


    （1）、工信部发布《脑机接口标准化技术委员会筹建方案》（简称《方案》），拟邀请脑机接口领域企业、科研院所、高校等产业和技术专家担任委员，并明确了三大工作计划：一是优化完善标准化路线图，即明确脑机接口研制优先次序并统筹推进脑机接口标准制定；二是加快关键技术标准研制，即在明确优先次序的基础上围绕脑电采集、信号获取/处理、信号输出/执行等环节的各项标准开展研究；最后是推动标准宣贯实施，即引导企业在研发、生产、管理等环节对标达标。
    （2）、工业和信息化部等四部门印发《国家人工智能产业综合标准化体系建设指南(2024版)》。到2026年，标准与产业科技创新的联动水平持续提升，新制定国家标准和行业标准50项以上，引领人工智能产业高质量发展的标准体系加快形成。
图片  东方研究

     计算机行业周报：



      关注三中全会改革方向和中报预期理想标的



      市场对AI的核心关注点转向应用落地。海外头部基础大模型下一次性能飞跃仍有待时日，行业参与者更多基于现有模型能力寻找可以落地的领域与应用方向。一方面，端侧AI在数据安全与算力成本方面具备优势，苹果、微软等厂商均寻求在手机、PC等终端上搭载智能助理类应用；另一方面，大模型公司与生态合作伙伴也在寻求将B端行业与具体场景进行结合。我们认为，医疗、教育等行业以及营销、办公等场景有望率先看到应用创新。



      国内AI芯片研发与量产较为顺利。国内大模型从能力迭代到产品推广均呈现可喜进展，这将带来算力需求提升。据我们了解，国产芯片近期在技术研发迭代与正式量产方面进展均较为顺利，英伟达合规产品在国内需求也较为旺盛。我们认为，算力行业依然是确定度最好的方向。



       关注后续改革重点方向。三中全会计划于7月15-18日在北京召开，投资者对财税体制改革和电力体制改革的预期较高。我们认为，如果相关改革预期兑现，投资者将对相关改革带来的财税信息化、电力信息化投资机会较为关注。



       工业软件与医疗数字化有较高性价比，医疗IT领域值得积极布局。工业软件与产业数字化的发展是加快实现高水平科技自立自强和中国实现高质量发展的必由之路。伴随着自主研发与行业整合速度的加快，EDA行业龙头将有较好的发展前景。医疗IT领域过去三年受外部环境与因素影响，相关公司增长速度放缓、经营质量下降，不过，伴随电子病历评级标准更新、紧密型医共体建设等政策推动，以及行业竞争压力有所放缓、新一代产品逐步成熟等因素落地，行业龙头公司有望迎来订单加速和业绩改善。

      风险提示：改革政策不及预期，行业景气度低于预期


投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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