海通证券分析报告（0703）

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【通财收评】全线爆发！财税数字化概念站上风口，工行等多只银行股再创阶段新高
e海通财订阅号 2024-07-02 17:03 上海
导读：市场全天震荡分化，沪指偏强围绕3000点反复震荡，创业板指再度跌超1%；财税数字化概念股全线爆发，板块中10余股涨停，并扩散至整个信创软件方向。银行股维持强势，工商银行、农业银行、渝农商行等个股再创阶段新高。



市场回顾



市场全天震荡分化，沪指偏强，创业板指再度调整。盘面上，软件股集体大涨，财税数字化方向领涨，旋极信息、普联软件、税友股份、久其软件等10余股涨停。低价股逆势活跃，岭南股份、华闻集团、亚泰集团等多股涨停。白酒股震荡走强，贵州茅台等涨超3%。银行股维持强势，工商银行、渝农商行等多股创阶段新高。下跌方面，稀土永磁概念股陷入调整，龙磁科技等跌超5%。总体上个股跌多涨少，全市场超2700只个股下跌。沪深两市今日成交额6447亿，较上个交易日缩量133亿。截至收盘，沪指涨0.08%，深成指跌0.97%，创业板指跌1.05%。

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重点板块分析





财税数字化概念
财税数字化概念全线爆发，其中税友股份6天5板，旋极信息、数字认证、科创信息、汇金科技、久其软件等10余只个股涨停。消息面上，6月25日，审计署网站发布《国务院关于2023年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》。东方财富研报表示，新一轮财税体制有望带动新一轮财税信息系统建设，以科技手段为财税合规提供基础设施，推动数字经济健康有序发展。



而从市场角度来看，随着财税数字化概念全线走强，资金也开始向整个软件方向扩散，智慧政务、信创、数字经济等细分板块同样表现不俗，无疑今日市场环境下短线风口题材。不过需要注意的是，上述方向内部的个股此前都大多经历了长时间的下跌整理，今日的上涨本质上而言更偏向于超跌修复。那么在今日情绪端迎来小幅高潮后，预计相关个股或再度面临分化的局面，后续关注的重心仍应聚焦在逻辑更为纯正的前排核心之中。



白酒

白酒股相对较强，其中金种子酒涨超5%，贵州茅台、会稽山、皇台酒业、今世缘、金徽酒涨超3%，五粮液、水井坊等个股跟涨。消息面上，今日酒价披露的最新参考价显示，24年飞天茅台散瓶批发参考价从前一日的2310元上涨至2380元，原箱的24年飞天茅台的批发参考价升至2580元/瓶。



光大证券研报指出，此前白酒板块波动主要受飞天茅台批价跌幅较大影响，近期公司调整产品投放政策、在供给端进行控制，目前散瓶飞天茅台批价有所企稳，带动了板块情绪的回暖。结合上周龙头股东大会反馈，行业良性发展可期，增长质量更受酒企关注。虽然需求恢复仍需时间，但龙头酒企依旧保持较为稳定的市场秩序，结合中报窗口期临近，部分酒企仍有较高业绩兑现度和经营质量，估值有望逐步企稳。



银行

银行股维持强势，工商银行、农业银行、渝农商行等多股创阶段新高。近期银行股的持续走强，一方面受益于经济预期关联性较强，5月中旬以来地产支持政策陆续落地，提振市场信心，催化板块β行情带来的估值修复。而另一方面，由于市场整体环境随着市场风险偏好走低，资金寻求确定性更强的收益。银行股较高的股息率以及极低的估值成为资金的优选，叠加市场防御需求上升，助推了整个银行板块的市场表现。



不过需注意的是，近期银行股资金抱团越发紧密，其中像工行与农行这样的大市值权重也呈现出加速放量上涨的态势。正所谓物极必反，一旦后续没有足够的资金承接的话，银行股短线或存在回调修正的可能。此外，近期沪指正是在银行等权重板块的带动下率先走出了连续性反弹，一旦后续银行陷入调整的话，是否有其余板块对于大盘形成有效支撑同样值得留意。





后市行情展望



今日A股三大指数涨跌不一，沪指一度重返3000点，创业板指再度调整。两市成交额6447亿元，较上个交易日缩量。盘面上，软件股集体大涨，财税方向领涨，白酒股震荡走强，贵州茅台涨超3%，银行股维持强势。

财税数智化在我国税务管理发展过程中承担重要的支撑作用，企业实现数智化税务管理成为国家数智化税收体制改革的重中之重，作为新题材投资者可适度关注财税数字化领域的低吸机会。此外，工商银行盘中创逾6年新高，农业银行续创历史新高，高股息大中型银行的配置价值依然突出。