东方证券【赢家日报】0702

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沪综指冲击三千
财富管理 2024-07-02 07:21 上海
   赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指走势继续分化，沪综指涨0.92%逼近3000点关口，深证成指涨0.57%，创业板指跌0.04%，北证50指数涨0.09%。房地产板块大涨，化肥、煤炭、小金属板块涨幅居前，半导体、电子元件、航天航空板块跌幅居前。沪深两市成交额达到6580亿元，北交所成交26亿元。

       早盘沪综指窄幅震荡，深指探底，之后高股息板块走强，尤其是银行、地产、央企等龙头股走强，带动沪综指稳健反弹，农业银行、长江电力、宁沪高速、中国移动、中国海油、陕西煤业盘中再创历史新高，强势特征一览无余，后市仍有拓展空间；从板块指数看，稀土概念指数大涨4.09%，中国稀土盘中一度涨超8%，北方稀土一度涨超6%，《稀土管理条例》发布显然是催化剂，该法例首次以行政立法形式规范稀土资源开发利用，其落地将利好上游稀土开采、冶炼分离企业，也利好下游稀土应用企业、以二次资源为原料的综合利用企业；此外地产板块也出现拉升，超跌反弹意味浓厚，也与近期行业回暖有较大关系，但持续性仍有待观察。展望7月，三中全会将会召开，会议中的重大改革方向可能对市场产生关键影响，提振市场情绪的可能性较大；可重点关注中报业绩有望超预期的领域，如新质生产力方向、部分景气改善的领域。


财经资讯


    （1）、2024年6月30日，由中科海纳提供钠离子电芯的大唐湖北100兆瓦/200兆瓦时钠离子新型储能电站科技创新示范项目一期工程建成投运，投产规模50兆瓦/100兆瓦时。　该电站是我国首个百兆瓦时级别钠离子储能项目，也是目前全球最大的钠离子电池储能项目，标志着钠离子电池储能系统的商业化运行进入了新的阶段。
    （2）、日前，北京市经济和信息化局对《北京市自动驾驶汽车条例（征求意见稿）》（下称“意见稿”）公开征集意见。在基础设施规划建设方面，《征求意见稿》提出，统筹规划通行区域、道路，支持智能化路侧基础设施完善的区域全域开放；明确新建、改建、扩建道路为智能化路侧基础设施预留空间，鼓励充分利用现有设施改造升级；统筹建设全市统一的自动驾驶汽车安全监测平台和云控基础平台；鼓励建设低时延、高可靠的通信网络；支持相关主体开展自动驾驶地图应用试点，充分发挥地图支持作用。
图片  东方研究

     传媒互联网行业周报：



      6月版号正式下发



      持续看好互联网长逻辑。近期，618电商购物节落下帷幕，头部电商平台预计表现稳健。选股策略上，1）建议关注低位的阿里，自身今年重点做用户&服务+竞争明显优化（今年消费低价趋势+内容电商红利相对结束，618也有此趋势），两者带动topline 淘天GMV增速有变化的可能性，PE低+GMV变化+阿里股东回报7%（FY24对应当前市值）；2）从盈利能力+股东回报角度，重点推荐腾讯、拼多多，以及竞争变化下带动eps提升的美团、哔哩；此外，快手、网易等公司。



       游戏：6月25日，6月份版号正式下发，本批次共计104款新游戏获得版号、全部为移动游戏，其中有11款游戏同时有PC版，还有1款游戏有网页游戏版。腾讯《洛克王国：世界》、阿里《如鸢》、三七互娱《斗罗大陆：猎魂世界》，恺英网络《蒸汽城堡》，快手《万烬遗迹》，贪玩《自在江湖》，创梦天地《 弹弹神话团》，友谊时光《暴吵萌厨》，吉比特《道友来挖宝》《问剑长生》，爱奇艺《佣兵小镇》，电魂网络《修仙时代》，指尖悦动《幻想时光》，禅游《王牌车神》。



       电商：618电商购物节落下帷幕，头部平台预计表现稳健。本次购物节规则上各电商平台取消了预售制，更注重消费者体验。阿里：天猫618简化玩法，取消预售、现货开卖，升级88VIP权益、打通淘宝天猫满减，并作出史上最大力度投入，加投150亿元的红包、品类券，为中小商家带来新红利。活动期间截至6月18日24点，品牌：365个品牌成交额破亿元，超3.6万个品牌成交额比去年同期翻倍。576个3年内创立的新品牌拿下趋势品类第一名，实现从新品牌到“星品牌”的跃升。百亿补贴：淘宝百亿补贴成为品牌增长新引擎，成交金额同比增长550%。商家：中小商家方面，190万淘宝中小商家成交额同比增长超100%，与去年相比数量增长两倍以上。88vip：618期间，淘天增强88vip权益，包括专属大额券首次可用于购买淘宝商家商品等，使88vip新增会员数同比增长超65%，拉动品牌私域成交爆发。京东：截至6月18日23：59，2024年京东618 成交额、订单量齐创新高。京东直播订单量同比增长超200%。此外，京东618有超5亿用户下单。累计成交额过10亿的品牌83个，超15万个中小商家销售增长超50%。



       看好教育行业发展，我们认为教培政策逐步预期稳定下，存量玩家具备收入业绩+估值全面提高的实际条件。教育龙头公司新东方、好未来发布财报，收入均不同程度超市场预期，业绩层面确定性强。政策层面：1）4月，北京、深圳福田区明确加快实现非学科类达标机构“应批尽批”。2）两会期间，《2024年政府工作报告》着重阐述科教兴国，坚持教育强国。3）2月8日发布《校外培训管理条例》征求意见稿：时间限制放开并解决扩点位问题，有望带来收入增长。

      风险提示：行业发展及公司落地应用不及预期、宏观经济及政策风险等

投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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