光大证券每日策略0702

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丨红利资产强势，沪指收复3000点在望！
微资讯 2024-07-02 07:45 上海

01

盘面观察



7月1日，市场缩量探底回升，个股多数上涨。三市共成交6607亿，较上个交易日缩量400多亿；共有3581股收涨。截止收盘，沪指涨0.92%，深成指涨0.57%，创业板指跌0.04%。


02

策略研判

红利资产延续强势，长江电力、农业银行等大蓝筹再创历史新高；板块方面，地产链（房地产服务、房地产开发、物业管理、租售同权等）、稀土永磁（镨钕）、农业（化肥、转基因）等板块领涨。芯片半导体、航天航空（商业航天）等板块领跌。个股方面，天微电子董事长被立案调查，股价直接20CM一字跌停。

近期，国债期货主力合约连续创历史新高，推动A股的红利资产走强，拉动沪指反弹；跷跷板效应下，小盘股、微盘股盘中走低。午后盘中消息，央行定于近期开展国债借入操作，国债期货应声跳水，红利资产一度回落，刺激小盘股触底反弹。


展望后市：沪指目前已逼近3000点，在红利资产的带动下，沪指有望迅速收复3000点！一旦指数收复3000点，市场信心有望回暖，推动市场整体上企稳反弹。



方向：电力板块。三中全会临近，电力体制改革的预期持续升温；同时，电力板块也有较强的红利属性。从走势上看，6月份电力板块经过一轮调整之后，接下来有再次走强的预期。



03

市场热点



楼市刺激政策终于开始见效，

后续或将继续加码！

据财联社，中指研究院近日发布《2024上半年中国房地产企业销售业绩排行榜》，其中TOP100房企6月单月销售额同比下降19.55%，环比增长26.05%，均较5月份有所好转。


自“5.17”新政以来，随着楼市一系列政策组合拳出台，提振了市场信心，活跃了楼市，随着成交量的环比回升，有望带动整个房地产行业尽快走出本轮调整周期的底部。


5月以来一线城市楼市政策密集出台，刺激需求在短期内集中释放，尤其是二手房成交量显著回升。


目前，降首付、降利率、优化首套房认定标准等刺激居民购房的政策措施，基本上已经“应出尽出”。下一步，收储存量商品房或有望加速落地，贡献新房销售的增量。


6月20日，住建部召开收购已建成存量商品房用作保障性住房工作视频会议，指出推动县级以上城市有力有序有效开展收购已建成存量商品房用作保障性住房工作；6月24日，自然资源部正和有关部门研究如何盘活利用已出让未开发土地的政策，支持地方政府收回、收购闲置土地。近期有关收储工作的会议密集召开，或意味着收储相关的配套政策措施有望尽快出台，收储去库工作有望加速落地，进而改善市场预期，加快平衡房地产市场的供求关系。


从房地产板块的走势来看，最近一个月，地方产板块调整回到起涨点，市场进入到政策效果观察阶段。


展望后市，未来楼市政策仍有继续加码空间，市场在期待更强有力的刺激政策出台。后续存量房“收储”、“以旧换新”、“白名单”政策落地以及销售改善进度仍需持续观察。


落脚到A股市场，4月下旬到5月上旬，房地产板块的第一波行情由政策驱动；而第二波的向上修复行情，可能是由行业基本面逐步修复、政策成效逐步兑现所带动；未来，第三波向上修复行情，预计需要看到上市房企整体业绩及盈利能力改善。关注重点布局一二线城市的优质房企和房地产中介机构。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：保利发展、招商蛇口、我爱我家、世联行等。



《电力市场运行基本规则》正式施行！

改革预期持续升温，电力资产有望价值重估！

据财联社，国家发改委近日印发的《电力市场运行基本规则》于7月1日起正式施行。


电力体制改革是中国经济体制改革的重要组成部分，而《电力市场运行基本规则》作为“1+N”基础规则体系中的“1”，为后续制修订一系列规范性文件提供依据。随着各层次电力市场设计和电价形成机制完善，电源多重价值有望实现充分市场化定价，电力行业公用属性有望回归，行业估值长期被压制的因素有望被淡化，电力资产价值有望迎来重估。


政策层面，5月23日，总书记在山东省济南市主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话，强调进一步全面深化改革。座谈会上，国家电力投资集团有限公司董事长、党组书记刘明胜就深化电力体制改革提出意见建议。此次座谈会，国家电投作为企业代表参会并作发言，充分体现了对能源转型发展的高度重视，会议就核电、氢能、储能等产业发展进行了探讨，电力体制改革信号进一步释放。


此外，5月24日，国家电网与南方电网集团董事长举行会谈，双方就保障电力可靠供应，推动能源绿色转型，加快建设新型电力系统和新型能源体系，推进跨经营区直流输电工程建设，推动能源电力事业高质量发展等展开交流。两网会谈，标志着全国统一电力市场建设将进入加速阶段。


新一轮电改实施以来，多层次统一电力市场体系初具雏形。2023年全国市场交易电量占用电总量比重达61.4%。电力行业从“计划+市场”双轨制，加速向全面市场化转型，市场机制在电力资源配置中已起决定性作用。


展望后市，预计三中全会将继续释放加快电力体制改革的信号。中长期来看，未来电力体制深化改革或将聚焦三点：发展以风电光伏为主体的新能源、加快建设新能源基础设施网络、加快建设全国统一电力市场体系。伴随着加快电改信号的释放，国家电网和南方电网将继续作为能源电力领域新型生产力的领航者，坚定投资电网升级。


落脚到A股市场，关注业绩稳定、分红率高的龙头电力运营商，以及电力供需偏紧、电价支撑性好的区域电力运营商。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：长江电力、国投电力、华能水电、川投能源等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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再创新高！大象继续舞；京沪深“豪宅、二手房”都卖爆了；TA，销量增6倍；特斯拉“玄”了
光大证券微资讯 2024-07-02 07:45 上海
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热点聚焦

HOT

1、7月1日，红利资产再度活跃，多只大市值巨头“起舞”。截至收盘，中国移动、中国海油、农业银行、长江电力、陕西煤业等红利权重创历史新高，同时，中国神华、工商银行等红利龙头股也录得阶段高点。以总市值超万亿元的“八巨头”为例，其中5股当天录得历史或年内新高，“新高股”占比超六成，中国石油、中国银行近日股价也不断回升，逼近此前录得的阶段高点，仅有贵州茅台持续走低。从年内表现上看，中国海油、中国石油分别上涨近62.3%、51.2%，农业银行、工商银行也年涨超两成。中国海油周线7连阳，截至6月28日，其北向持股量近3786万股（市值近74.47亿元），较6月低点（3644万股）增长近140万股，增幅近3.9%。



2、在多次提醒长债风险后，债牛仍疯狂不止，7月1日央行决定开展国债借入操作。上半年债市在资产荒和政策预期宽松双重影响下，延续“债牛”行情。7月1日早盘30年国债期货涨0.22%至109.84再创历史新高。但当天下午开盘不久，央行宣布将在一级市场借券引发债市地震，超长端调整最为严重，30年国债期货整体跌1.06%。



      




股市动态



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1、成立不到3个月，首批中证A50ETF规模逆势大增。截至6月底，10只中证A50ETF合计规模达到301.42亿元，较成立之初的165.26亿元，增幅超8成。其中，平安中证A50ETF规模和份额均突破了50亿，最新规模50.13亿元。此外，摩根中证A50ETF规模超过40亿元，银华中证A50ETF增幅明显，以38.72亿元排名第三。



2、7月1日，锂电池板块整体杀跌。宁德时代、国轩高科等厂商均回应表示“排产正常，订单呈增长态势”。高工锂电一份报告显示，与去年同期相比，2024年锂电产业的恢复态势明显好于2023年，宁德时代一季度产能利用率也好于去年同期。此外，阿根廷四个新锂矿项目将在未来几周和几个月内投产，这将使阿根廷的锂产能近乎翻倍。但多位业内人士表示，这是计划中的扩产，同时产能达产需要一定时间，期间不确定因素较多，因此对锂价影响有限。



3、今年一季度，特斯拉全球交付386810辆，同比下降8.5%，这是特斯拉交付量自2020年以来首次同比下滑。目前市场普遍预计特斯拉第二季度交付量将再次面临困难。据对12位分析师的调查显示，特斯拉第二季度交付量预期为43.8万辆，而去年同期为46.6万辆，其中7位分析师在过去三个月大幅下调了预期。



4、赛力斯公告，2024年6月赛力斯汽车销量为41457辆，同比增长631.42%。新能源汽车本年累计销量为200949辆，同比增长348.55%。比亚迪1-6月新能源汽车销量161.3万辆，累计同比增长28.46%。吉利汽车6月总销量同比增约24%，同时吉利决定将原定全年销量目标上调约5%，增至200万部。上汽集团上半年累计销售新能源汽车超过46万辆，同比增长24%。蔚来6月交付21209辆车，同比增长98.1%。理想汽车6月交付新车47774辆，同比增长约47%。小鹏6月交付10668辆电动汽车，同比增长24%，比上月增长5%。此外，零跑汽车6月交付达20116台创历史新高。



5、7月1日，天孚通信涨超10%。机构预计全球光模块市场2024年整体收入增长率将达到27%，主要得益于400G和800G数通光模块的需求扩大，特别是来自英伟达、谷歌和亚马逊的订单需求对收入增长起到了关键作用。



6、近日，中国移动联合中兴通讯、紫光展锐完成了全球首个手机直连高轨卫星基于运营商网络IoT-NTN IMS（卫星物联网IP多媒体子系统）语音通话实验室验证。高轨卫星通信具备覆盖广、产业成熟度较高等优点，实现高轨卫星场景下的实时语音通信可满足人们生活中在海洋、森林等偏远环境下的语音通信需求。



7、据中国石油消息，深层超深层油气勘探开发领域创新联合体6月28日正式成立。该创新联合体由国务院国资委指导，中国石油、中国石化、航天科工、中国电科、国机集团、东方电气集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院等9家央企共同组建，聚焦超深层常规油气、深层页岩油气和深层煤岩气的勘探开发，开辟陆上深层超深层油气重大战略接替新领域。





要闻解读



1、据财新网，中国6月财新制造业采购经理指数（PMI）录得51.8，前值为51.7，连续八个月高于荣枯线，为2021年6月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。

点评：财新制造业PMI续创新高，边际印证出口景气度，可留意出口景气存在边际改善的行业，如通用解机械、家电家具、轻工、纺织服装、电子等。



2、据新浪财经消息，乘联会数据显示，在新能源汽车市场，6月1日至23日的零售量达到53.4万辆，较去年同期增长19%，较上月同期增长7%。今年以来，新能源汽车累计零售量已达到378.9万辆，同比增长32%。

点评：国内新能源汽车渗透率进一步加速，而在海外市场，虽然面临欧美的政策障碍，但挡不住在欧美建厂这种“第三条路线”的迂回。对A股市场而言，国内市场的“在高基数之上继续高增长”是汽车板块估值提升的“底气”，而海外市场的“逆势扩产”，则是“拔估值”的新话术，或者“第二条增长曲线”。可关注在国内依靠新技术扩大产能，或者在海外建厂扩产的相关公司。





宏观经济



1、国务院副总理1日在京主持召开外资工作座谈会。他强调，抓紧落实已出台的各项政策，进一步放宽市场准入，破除不合理限制，把超大规模市场优势转化成实实在在的引资优势。外资大省要扛起责任、发挥更大作用，加大精准招商引资力度，强化服务保障，推动外资项目加快落地建设，发挥好自由贸易试验区、国家级经济技术开发区、综合保税区、国家服务业扩大开放综合试点等各类开放平台的作用，办好重点投资展会，积极探索适应新形势的引资新思路新模式。



2、工信部脑机接口标准化技术委员会筹建方案公示，其中提到，工信部脑机接口标准化技术委员会（筹）主任委员、副主任委员拟邀请相关部门、研究机构的负责同志等担任，委员拟由脑机接口领域的企业、科研院所、高校等产业和技术专家担任，秘书处挂靠单位为中国电子技术标准化研究院。成立后工作计划包括：优化完善标准化路线图、加快关键技术标准研制、推动标准宣贯实施。



3、长三角电力市场暨省市间电力互济交易启动会在上海举行。会议强调，当前我国电力市场建设稳步有序推进，长三角电力市场要勇当排头兵，立足实际需求和现有资源，凝聚各方共识，进一步深化市场机制，支撑长三角一体化高质量发展。



4、近日，北京、上海、深圳等一线城市总价千万级的高端住宅销售火爆，与此同时，京沪深6月二手房成交量大幅上扬，其中，北京创近15个月以来的新高，上海创36个月以来新高，深圳创38个月以来新高。据中原地产数据，北京6月二手房住宅网签量14987套，达到了15个月以来的最高水平。上海6月二手房累计成交26374套，环比5月二手房成交上涨41%，创下近3年以来新高。深圳6月二手房网签量5309套，环比上涨9%，同比上涨66%。累计来看，乐有家研究中心数据统计显示，今年1-6月深圳全市二手住宅过户成交21394套，同比2023上半年上涨32%，创近3年上半年以来新高。





行业动态



1、据悉，在今年世界人工智能大会（WAIC 2024）期间，特斯拉将展示其赛博越野旅行车、Optimus人形机器人、FSD（完全自动驾驶能力）最新成果等。据介绍，其中，特斯拉Optimus人形机器人现已可在工厂里执行任务，预计2025年，将有超过1000个Optimus人形机器人在特斯拉工厂内工作；赛博越野旅行车是世界上第一款采用48V低压架构的车，也是首款采用线控转向的量产车型，即完全用电能实现转向。



2、2024世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议7月4日将在上海世博中心启幕。浦东表示将加快打造人形机器人与具身智能发展高地，重点包括推动基于人工智能大模型的人形机器人“大脑”开发，增强环境感知、行为控制、人机交互等能力；推动控制人形机器人运动的“小脑”开发，搭建运动控制算法库，提升全身协同运动能力；推动“肢体”关键技术突破，系统部署“机器肢”关键技术群，加大“机器体”技术群攻关力度。



3、苹果iPhone 16系列拉货在即，全系列产品有望搭载台积电第二代3nm制程N3E。供应链透露，苹果已调高A18芯片订单规模



4、日本财务省的贸易统计，调查了半导体制造设备及其零部件、平板显示屏制造设备的出口额中面向中国的比例。1月～3月50%出口至中国。自2023年7～9月以来，连续3个季度占比超过50%。与此同时，据彭博社报道，欧盟委员会担心，随着中国加大对半导体行业的投资并试图实现关键核心技术自主可控，欧洲芯片制造商可能失去大量中国市场份额。一份欧盟委员会报告显示，荷兰的恩智浦半导体公司、德国的英飞凌科技公司和日本芯片制造商瑞萨电子公司都可能受到中国努力培育国内企业的影响。



5、中国广电5G-A商用网络部署开通。经测试，此次部署的中国广电5G-A网络在现网复杂无线传输条件下，可实现3Gbps以上的单用户下行峰值速率，可充分满足全场景开展高并发量即时通讯、高清视频、智慧导览、VR/AR多媒体等应用需求。



6、从接近京东人士处获悉，京喜业务再次迎来变化，新的名称是“京喜自营”，在内部被视为京东低价的重要抓手。目前，已经开始在低线城市放量招商，简而言之，商家负责生产，京喜承担商家的运营、物流、售后等，京喜从中赚取商品价格差。





个股动态



公司公告

中国电建：联合体签署约81亿元肃南皇城抽水蓄能项目EPC总承包合同

保龄宝：预计上半年净利润同比增长77%-129%

芯原股份：预计第二季度实现营业收入6.1亿元，环比增长91.87%

心脉医疗：预计上半年净利同比增长40%-50%

吉利汽车：将原定全年销量目标上调约5% 增至200万部

长城汽车：6月销量同比下降6.55%

赛力斯：2024年6月新能源汽车销量为44126辆

比亚迪：1-6月新能源汽车销量同比增长28.46%

宁德时代：截至6月30日累计回购24.46亿元公司股份

会通股份：朗润资产拟将7.84%公司股份转让给筱璘

海通发展：股东平潭雄鹰、兴业证券拟合计减持不超过3%股份

城发环境：长城人寿增持公司股份达到1%

华东医药：注射用HDM2005药品临床试验申请获得美国FDA批准



风险提示

*ST步高：公司及其十四家子公司重整计划已获法院裁定批准，并终止重整程序

麒麟信安：因串通投标1年内禁止参加全军物资工程服务采购活动