东方证券【赢家日报】0701

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股指冲高回落 消费电子强势
财富管理 2024-07-01 07:20 上海


  赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指走势分化，沪强深弱分明，沪综指涨0.73%，深证成指跌0.01%，创业板指跌1.16%，北证50指数涨0.36%。船舶制造、消费电子、电网设备、电子元件板块涨幅居前，证券、文化传媒、酿酒、房地产服务板块跌幅居前。沪深两市成交额达到7032亿元，北交所成交26亿元。

        上午市场整体上行，多数板块不同程度上涨, 行业板块迎来普涨，科技股走势最强，消费电子板块再度爆发。午后市场上行乏力，抛盘明显加大，最终深圳指数绿盘报收。上个交易日是半年度收官战，从市场表现看，几大指数表现分化，沪综指跌0.25%，上证50、沪深300指数收涨，创业板指数跌超10%，国证2000指数跌近20%，北证50指数跌超30%。从板块和个股表现看，上半年高股息蓝筹股表现强势，长江电力、中国海油等多股创出历史新高；低空经济、固态电池等题材热点一度活跃；大盘蓝筹股表现较好，中小盘股普跌，全市场上涨个股不足800只，个股结构化走势严重。整体来看，2月份以来的修复行情行至5月后遇到波折，但今年预期悲观时期正在成为过去，当前市场整体估值重新回到历史偏底部水平，下半年稳增长政策加码、市场政策红利不断完善，有望再度提振投资者信心，阶段性及结构性机会可能会增加。


图片  财经资讯


    （1）、国家统计局数据显示，6月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.5%，与上月持平，制造业景气度基本稳定。6月份，非制造业商务活动指数为50.5%，比上月下降0.6个百分点，高于临界点，非制造业继续保持扩张。6月份，综合PMI产出指数为50.5%，比上月下降0.5个百分点，高于临界点，表明我国企业生产经营活动总体继续保持扩张。
    （2）、在第二十一届中国国际住宅产业暨建筑工业化产品与设备博览会（简称“中国住博会”）上，华为牵头申报的“住房城乡建设部全屋重点实验室”获得批准，华为“方舟壹号”空间智能开放实验室正式揭牌。华为“方舟壹号”空间智能开放实验室是国内首个空间智能化大型开放实验室。华为终端BG全屋智能产品线总裁邵洋曾表示，空间智能化是一个20万亿美元（约合人民币145万亿元）的巨大市场，华为与合作伙伴将从连接、交互和生态进行突破。
图片  东方研究

     计算机行业周报：



      行业表现分化，建议布局医疗IT、EDA等低位板块



      Computex大会、WWDC等会议展示数据中心与端侧AI软硬件快速迭代。从近期举行各科技大会上看，英伟达、AMD、高通、英特尔等厂商在数据中心侧与端侧AI领域持续进行产品迭代，新发布的产品在性能、功耗等方面均有明显提升，而英伟达、高通也在AI应用生态方面加大力度布局。苹果、华为也都在推动端侧智能落地。



      国内AI芯片研发与量产较为顺利。国内大模型从能力迭代到产品推广均呈现可喜进展，将带来算力需求提升。据我们了解，国产芯片近期在技术研发迭代与正式量产方面进展均较为顺利，英伟达合规产品在国内需求也较为旺盛。我们认为，算力行业依然是确定度最好的方向。



      车路云一体化有望迎来试点城市名单集中披露。近期，北京、武汉在车路云一体化领域均有百亿级投入计划，以及合肥、福州、杭州等地相关工作的明确，使得相关领域成为近期表现最突出的板块。根据媒体报道，近期车路云一体化试点城市完整名单将公布，我们预计在试点名单披露后，这条主线的热度可能会下降，但三四季度随着项目招投标的启动，主线有望再次活跃。



      医疗IT领域可以积极布局。医疗IT领域过去三年受外部环境与因素影响，相关公司增长速度放缓、经营质量下降，不过，伴随电子病历评级标准更新、紧密型医共体建设等政策推动，以及行业竞争压力有所放缓、新一代产品逐步成熟等因素落地，行业龙头公司有望迎来订单加速和业绩改善。



      工业软件与产业数字化也有较高性价比。工业软件与产业数字化的发展，是加快实现高水平科技自立自强，中国实现高质量发展的必由之路。伴随着自主研发与行业整合速度的加快，EDA行业龙头或将具有较好的发展前景，而随着电力改革的持续推进，电力IT领域也有望迎来较好的发展空间。


      风险提示：科技发展不及预期风险；政策出台不及预期风险。


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