【东方证券赢家日报】0628

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银行独秀 工行新高
财富管理 2024-06-28 07:20 上海


赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指未能延续反弹，沪综指跌0.9%，深证成指跌1.53%，创业板指跌1.59%，北证50指数跌1.60%。有色金属、电子化学品、能源金属、汽车零部件、医疗服务板块跌幅居前，仅银行、工程咨询服务板块逆市上涨。沪深两市成交额仅有6264亿，北交所成交28亿元。

       市场低开低走，创业板指领跌，个股跌多涨少，全市场超4700只个股下跌，自5月20日沪综指见顶回落以来，没有连续二阳形态，显示市场在多重压力下羸弱不堪，不太相信赚钱效应有持续性。不过，作为稳大盘主力军，银行板块本周极少的走出三连阳，工商银行更是创出历史新高，市值居A股之首；农业银行也逼近历史新高。前期多方政策发力，有助改善银行风险预期，银行股估值提升更具基本面支撑，夯实分红收益空间确定性，后市仍值得关注。此外，消费电子继续活跃，AI在各类消费电子终端商的快速落地，将加快创新节奏，进而刺激消费者换新意愿，产业链软硬件升级迭代，叠加换机周期，有望驱动消费电子行业进入成长周期，其中蕴含极大的投资机会。短期来看，市场仍处于下行通道之中，抛压释放后短期有修复可能，但在成交萎缩环境下即使出现反弹也无法持久，后市量能是否放大是市场走势关键因素；板块选择方面，建议投资者关注半导体、人工智能、消费电子、电气设备等领域。


图片  财经资讯


    （1）、1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额27543.8亿元，同比增长3.4%。1—5月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额9438.4亿元，同比下降2.4%；股份制企业实现利润总额20510.5亿元，增长1.0%；外商及港澳台投资企业实现利润总额6827.8亿元，增长12.6%；私营企业实现利润总额7329.3亿元，增长7.6%。5月份，规模以上工业企业实现利润同比增长0.7%。
    （2）、近日，广东省发展改革委印发《广东省广湛氢能高速示范项目实施方案》提出，2024年底前，初步形成广湛高速沿线与珠三角地区氢能冷链物流网络。这是广东省推出的首个氢能高速项目，也是全国首份省级氢能高速实施方案，有望进一步推动广东省燃料电池汽车示范城市群建设，并有望进一步推动氢能产业发展。
图片  东方研究

     房地产行业周报：



      上海二手房网签仍维持



      房地产新政“满月”，沪广深楼市有所回暖，上海二手房网签量仍处高位。自5月17日央行宣布设立3000亿元保障性住房再贷款、出台三大需求端放松政策以来，已过去一个月，全国大多数城市已相继跟进落实相关政策。从政策效果来看，短期内，地产新政提振了市场情绪，全国层面销售端环比有所改善。根据国家统计局的数据，2024年1-5月，新建商品房销售面积/销售额分别同比下降20.3%/ 27.9% ；5月单月商品房销售面积为7390万方，环比增长12.2%，同比降幅较4月收窄2.1个百分点；销售额为 7598亿元，环比增长13.2%，同比降幅较4月收窄4.1个百分点。重点城市层面，5月27日上海出台一系列较为完整的优化政策—— 沪九条”，政策效果显著。5.28-6.22期间，上海商品房日均成交308套，较5.1-5.27日均提升25%；根据中指院数据，6.1-6.16期间，上海二手房网签量为 13381 套，环比上月同期增长 82%，较 5 月份日均 604 套的日均水平有大幅提升。克而瑞研究中心预测，6 月份上海二手房网签量有望突破 25000 套，超越 2023 年 3 月份的 23976套。5月28日广、深相继根据5.17新政做出调整后，市场活跃度有所提升。5.29-6.22期间，广州商品房日均成交222套，较5.1-5.27日均提升44%。5.29-6.22期间，深圳商品房日均成交84套，相较5.1-28日均增长34%；二手房方面，6月以来的日均成交量较5月减少12%。综上数据显示，在房地产新政的刺激下，短期内在购房成本下降和市场情绪提振的作用下，部分需求得以释放。但是，我们认为需求端刺激政策边际作用较为有限，未来市场能否持续修复，或更多由居民收入预期以及房价预期决定。

      风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险加剧。



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