光大证券每日策略0627

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丨AI概念爆发激活人气！市场反弹开始了？
微资讯 2024-06-27 07:45 上海



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盘面观察


6月26日，市场缩量反弹，个股普涨。三市共成交6463亿，略低于上个交易日；共有4801股收涨。截止收盘，沪指涨0.76%，深成指涨1.55%，创业板指涨1.8%。


02

策略研判

市场全线反弹，AI相关概念打头阵，Sora概念、AI语料、Kimi、多模态、传媒等带头暴涨，带动科技股普涨；锂电池&锂矿概念亦大涨，带动新能源及汽车链反弹；AI与新能源两大赛道领涨，激活市场人气，两市全线反弹，个股上演涨停潮，飞天诚信四连20CM涨停。仅贵金属、车联网等个别板块收跌。



市场并没有明显的新增利好，更多的是市场自发的超跌反弹。热点方面，OpenAI对华“断供”的消息，直接刺激了AI概念全线超跌反弹，激活了市场人气。



展望后市：市场全线反弹，AI爆发带动市场人气和信心明显修复，市场或已完成探底，接下来有望开启一轮超跌反弹行情。



方向：绩优超跌股。近一个多月，市场持续调整，部分个股超跌明显、有被错杀的嫌疑，关注业绩优异、中报有预增预期的超跌股，接下来或有相对较大的超跌反弹空间。



      
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市场热点



超14万人排队等待，国产AI文生视频火了！

相关产业链有望迎来价值重构！

据财联社，近日，快手“可灵”视频生成大模型宣布推出图生视频功能，支持根据不同文本内容，将静态图像转化为生动的5s视频。同时，支持对已生成的视频一键续写和连续多次续写，单次可让视频延续约5秒，最长可生成约3分钟视频。


“可灵”的效果逼近Sora，并且最长可生成约3分钟的视频，是Sora的3倍，说明在IA文生视频领域国内外差距被拉近，国产AI文生视频的未来前景值得期待！


"可灵"借鉴了Sora的技术框架，并融入了多项自主研发的创新技术，能精确模拟复杂的运动场景和物理特性，具有三大特征：高清视频生成与物理特性模拟、复杂运动场景建模与连贯性、先进技术架构与用户交互控制。


从行业的角度来看，快手作为头部短视频公司，其AI产品表现不仅展现了快手在AI大模型技术方面的深厚积累，也体现了国产AI视频模型的技术能力，提升了国产AI文生视频的发展信心。


此前，Sora刚发布之时，曾经惊艳全球，但Sora迟迟未向公众开放，给市面上的同类竞争选手留下了空间与时间，国产AI文生视频大模型发展迅速。


目前，“可灵”是“首个面向用户开放的Sora级文生视频大模型”，截至6月20日，“可灵”内测的排队申请人数超过14万人。另外，抖音集团也有专门的AIGC产品即梦（Dreamina），支持生成3秒视频，腾讯的混元大模型则能生成16秒视频。


展望后市，受限于AI算力的高成本，具备商用实力的优质AI文生视频大模型，难以在短期向C端用户推广，预计将优先向企业与团体提供服务，视频生成在C端领域仍处在娱乐应用与观望测试状态。


落脚到A股市场，AI文生视频工具让创作者可以便捷地创建、编辑、调整内容，或将影响产业链的价值比例构成，如IP、创意的价值相对拍摄、剪辑、制作或将有所提升，关注AI文生视频大模型相关公司，以及应用领域拥有优质IP或IP管理能力的影视、游戏公司，以及具备独特创意能力的营销公司。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：中文在线、因赛集团、科大讯飞、万兴科技等。

央企“主动拥抱AI”，算力中心建设大提速

产业链受益

据新浪财经消息，在日前的2024北京移动算力网络大会上，中国移动算力中心北京节点正式投入使用。该算力中心北京节点占地约57000平方米，部署近4000张AI加速卡，AI芯片国产化率33%，智能算力规模超1000P。



一场由于OpenAI“停止对中国等多个国家和地区的API（应用程序编程的接口）使用”，引发的多家国内大模型厂商上线相应“搬家方案”的浪潮，也预示着在人工智能“自主可控”与“人工智能+”应用方面，对算力需求的“庞大市场”。


得益于大模型让人工智能进入2.0时代，如今每年对算力的需求增速是10倍。在过去一年多的时间里，加速计算从此前20%左右的占比到了去年超过1/3的占比，就是算力的发展速度。


按照工信部等六部门联合出台的《算力基础设施高质量发展行动计划》，我国将在2025年底建成50个智算中心。


IDC预测，到2026年中国智算规模将达到1271.4EFLOPS，未来五年复合增长率达52.3%，同期通用算力规模的复合增长率为 18.5%。


而从市场规模看，2023年我国人工智能算力市场规模将达到664亿元，同比增长82.5%，凸显人工智能算力需求的快速增长。


相关机构预测，到2027年之前，中国智能算力规模年复合增长率将达33.9%，同期通用算力规模年复合增长率为16.6%。


国资委提出，央企要主动拥抱AI带来的深刻变革，把加快发展新一代人工智能摆在更加突出的位置。在此背景下，相关厂商也在加大投入。除了在北京建设算力中心节点的中国移动，中国联通也表示，大力拓展算网数智业务，着力加强数字信息技术设施建设。


国家发改委则明确，到2025年年底，国家枢纽节点地区各类新增算力占全国新增算力的60%以上。


具体到A股市场，随着“人工智能+”的落地，云计算、大数据等技术广泛应用到各行各业，全球对于通用算力、AI算力需求不断加大，国内相关企业正深度参与国内算力工程建设，大量的应用场景将持续落地，围绕算力建设的相关软硬件企业或将受益。



根据市场公开资料显示，相关概念股包括：会畅通讯、万兴科技、安诺其、昆仑万维等。

本文内容综合自：Choice、Wind、财联社、光大研究所

夏萱   S0930623100013

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终结5连阴！400亿“聪明钱”抄底；满眼皆利好：创投、房地产、锂矿、AI、减肥药……
光大证券微资讯 2024-06-27 07:45 上海




热点聚焦

HOT

1、26日的国新办吹风会介绍《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》有关情况。国务院国资委表示，截至目前，央企共管理了126只创投基金，认缴规模529亿元，已投资金额313亿元，主要投向了先进制造、能源、电子信息等领域。证监会表示，到今年一季度末，私募股权创投基金管理人有1.25万家，规模约14万亿元，其中在信息技术、半导体以及生物医药等重点科创领域在投项目有10.4万个，在投的本金有4.6万亿元。金融监管总局表示，将研究提高保险资金投资创业投资基金集中度的比例上限，加大创业投资基金的配置力度。发改委则强调，将引导保险资金等长期资金投资创业投资，引导各类资本摒弃“急功近利、快进快出、挣快钱”的浮躁心态。同时扩大金融资产投资公司直接股权投资试点范围。



2、一直备受期待的北京楼市新政于26日落地，至此北、上、广、深均已落地“517”新政，全力开启“去库存”行动。6月26日，北京发布《关于优化房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》。首套房最低首付款比例调整为不低于20%，同时降低商业银行新发放房贷利率政策下限。首套商贷利率下限调整为不低于相应期限LPR减45个基点，调整后，5年期以上房贷利率下限目前为3.5%。此外，多子女家庭购二套房认定为首套，支持住房“以旧换新”。



      




股市动态



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1、6月26日，北向资金净卖出19.82亿元。贵州茅台、美的集团、赛力斯分别遭净卖出10.41亿元、4.39亿元、3.01亿元。中兴通讯净买入额居首，金额为1.47亿元。



2、6月26日，A股大反弹，创指涨近2%，终结5连阴。自6月21日大盘跌破3000点，截至26日收盘，4个交易日，多只ETF份额大幅提升。其中华泰柏瑞沪深300ETF净买入份额居首，区间份额增加24.25亿份，此外，易方达沪深300ETF、嘉实沪深300ETF等ETF份额均增长超10亿份。在成交额环比25日增长前十的ETF中，两只日经指数ETF位居前两位，其中日经ETF(513520)成交额环比增长440%。而在25日当天，股票ETF获得106亿元的净流入，连续三个交易日实现超百亿元的净流入，合计净流入金额近400亿元。



3、26日，锂电池、AI应用端双双爆发。AI应用股中文在线获两家机构买入超4000万，获中信证券西安朱雀大街营业部买入超5000万。当天昆仑万维午后拉升，收盘时涨14.35%。此前一天，OpenAI国内服务受限，多家国产大模型推迁移计划，刺激AI应用端批量爆发。与此同时，锂矿股突然猛拉。天齐锂业港股一度暴涨超15%，收盘时A/H股均涨超6%。广期所碳酸锂期货盘中收复9.2万元/吨关口。



4、6月26日，减肥药概念持续活跃。此前一天，诺和诺德宣布，司美格鲁肽用于长期体重管理在中国获批上市。诺和诺德表示，作为全球首个且目前唯一用于长期体重管理的胰高糖素样肽-1受体激动剂（GLP-1RA）周制剂，诺和盈（司美格鲁肽注射液）能够实现平均17%（16.8kg）的体重降幅。中国减肥药市场的潜力巨大，据机构预测，未来6年中，中国的糖尿病（和减肥）药物市场规模将增长1倍以上，超过230亿美元（约合人民币1700亿元）。在此背景下，GLP-1产能竞逐白热化，诺和诺德宣布41亿美元扩展北美制造基地，礼来追加53亿美元扩大其印第安纳州制造基地的产能，复星医药、信达生物、联邦制药等厂商也纷纷跻身GLP-1赛道。



5、近来，“1元面退”持续发威，不少低价股也陷入“面退博弈”。6月26日，广汇汽车开盘继续一字跌停，报0.64元，随后其盘中上演地天板，但公司股价已连续5个交易日跌破1元。当天，海航控股盘中一度闪崩跌停，收跌近5.1%。目前，海航控股股价跌至1.11元，已逼近“1元红线”。截至26日收盘，不计算退市整理期和停牌股，两市累计共有25股的股价低于1元，其中，非ST股8只，整体占比近三成。这些个股近期行情也波动较大，仅统计本月数据，鹏都农牧、广汇汽车各录得5次跌停。此外，截至26日收盘，累计共有82股股价大于1元，但不足1.5元，其中，非ST股55只，整体占比近67%。



6、花旗集团持有比亚迪股份有限公司H股的多头仓位从2.61%升至5.62%。此前，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司对比亚迪H股的持股比例由6.18%降至5.99%。



7、中国恒大日前因资不抵债被勒令清盘，恒大创始人许家印今年4月被香港高等法院下令需立即清还人民币逾53亿元债项，并下达押记令，批准若许家印没有依据押记令还钱，和信恒聚便可采取法律行动申请接管及出售许家印的物业。由于许家印未清还债项，和信恒聚6月25日入禀高等法院，要求许家印立即根据押记令交出尖沙咀祥景楼的空置物业，经拍卖出售后支付净收益以还清部分债项。





要闻解读



1、据新浪财经消息，国家卫生健康委等16个部门联合制定了《“体重管理年”活动实施方案》。自2024年起，力争通过三年左右时间，实现体重管理支持性环境广泛建立，全民体重管理意识和技能显著提升，部分人群体重异常状况得以改善。

【点评】在需求刺激、政策推进下，减肥药相关行业有望迎来“高成长期”。日前，多家国产创新药企交出了亮眼的2023年年报成绩单，如今随着更多创新药上市，现阶段估值仍然较低的减肥药/创新药板块又有了反弹、修复的动能。



2、据《科创板日报》消息，由于人工智能需求激增，三星三季度将把动态随机存储器(DRAM)和NAND的价格上调15-20%。

【点评】展望后市，预计海外存储芯片价格或还将持续上涨，随着上涨时间的延长，终将传导到国内市场。可以关注国内存储企业跟随涨价的可能性，以及半导体材料供应商企业的受益性。





宏观经济



1、6月26日的国常会研究利用外资工作。会议指出，深化重点领域对外开放，落实制造业领域外资准入限制措施“清零”要求，推出新一轮服务业扩大开放试点举措，一视同仁支持内外资企业参与大规模设备更新、政府采购和投资等。持续提升投资便利化水平，优化药品、医疗器械等领域外资政策，进一步强化服务保障机制。打造“投资中国”品牌，修订发布新版《鼓励外商投资产业目录》，提高外籍人员工作便利度。同时，国常会还部署加强技能人才培养工作。



2、国务院副总理6月25日在福建福州调研物流体系建设工作。他指出，要加快智慧公路、智慧港口、智慧枢纽等建设，推进交通基础设施数字化转型升级，大力发展共同配送、仓配一体、冷链物流等新业态新模式，推动有效降低运输、仓储和管理成本。要加强对跨境物流的服务保障，支持跨境电商和海外仓发展。此前，据交通部介绍，目前，我国已建成自动化集装箱码头21座、自动化干散货码头28座，已建及在建自动化码头数量位居世界首位。



3、据工信部官网，为进一步做好新能源汽车废旧动力电池综合利用工作，强化动力电池原料制备、设计、生产、报废拆解、综合利用等环节全链条管理，6月25日节能与综合利用司在京召开新能源汽车废旧动力电池综合利用全产业链座谈。重点金属原料生产、动力电池生产、汽车生产、报废机动车回收拆解、废旧动力电池综合利用企业，以及有关行业协会、研究机构代表参加。工信部将加快推动完善废旧动力电池综合利用长效机制。



4、从2024国航暑运新闻发布会上了解到，今年暑运期间国航将持续加大国际航线运力投入，执飞的国际和地区航线达到114条，将恢复至2019年的90%；重点增加新疆、云南等热点城市、避暑胜地运力投入，国内日均航班量1444班次，同比2019年增幅为39.2%。







行业动态



1、日本半导体制造装置协会（SEAJ）最新统计数据显示，5月日本制芯片设备销售额（3个月移动平均值、包含出口）为4009.54亿日元，同比大增27.0%，连续第5个月呈现增长，创19个月来最大增幅；且为史上首度冲破4000亿日元，刷新单月历史新高。



2、马来西亚正与潜在的中国投资者讨论在该国建立数据中心，寻求吸引更多“高质量”的投资，以抓住人工智能热潮的机遇。本月早些时候，马来西亚政府透露，字节跳动计划在马来西亚投资100亿林吉特（约合21亿美元）以建立一个区域人工智能中心。



3、伽马数据发布《中国游戏产业新质生产力发展报告》，其中对腾讯游戏、网易游戏、三七互娱 、世纪华通等企业进行分析。报告显示，超99%受访者所在的公司或部门已通过多种渠道引入AI技术和工具，有近六成头部游戏企业已构建AI生产管线、赋能虚拟内容生产或智能营销。此外，绝大多数受访者表示AI技术对整体项目效率有所提升，约八成感知效率提升超20%。



4、瑞银近期发布了《2024年全球家族办公室报告》，对全球七个地区的320个单一家族办公室进行了调查。受访的家族办公室总财富净值超过6000亿美元，平均总财富净值为26亿美元，平均管理财富达13亿美元。生成式人工智能是最受欢迎的投资主题，超过四分之三（78%）的家族办公室表示，它可能是未来两至三年的投资主题之一。



5、由黑龙江省交投集团信息科技公司权属智联公司承建运营的黑河市自动驾驶测试场顺利通过交通运输部的评审认定，正式成为国内第九家获得国家部委认证的“自动驾驶封闭测试基地”，也是首个寒区国家级封闭自动驾驶测试基地。







个股动态



公司公告

美利信：实际控制人余克飞被解除留置

科林电气：要约收购期限已满，股票27日停牌一天

ST康美：公司股票申请撤销其他风险警示

*ST美谷：股票交易将于6月28日撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示

中国人保：拟于2024年实施中期分红

乐鑫科技：2024年1-5月净利润同比增123.51%

上海建工：子公司中标61.08亿元重大工程

招商轮船：签署建造2艘21万吨好望角型散货船的《船舶订造协议》

城地香江：全资子公司中标33.04亿元中移动IDC算力设施项目

神州数码：与中国移动签署人工智能服务器及配套产品供货框架协议

大名城：拟与航发公司、中航金城共同设立合资公司，投资建设“低空城际智慧枢纽机场”项目



风险提示

中期退：预计最后交易日期为6月27日

退市园城：股票将于7月3日终止上市

退市同达：公司股票终止上市暨摘牌 7月3日摘牌

ST联络：已触及终止上市情形，27日停牌

*ST超华：股价连续20个交易日低于1元，将被终止上市

3天2板松炀资源：2023年度业绩存在较大亏损。2023年度归属于上市公司股东的净利润-23693.10万元

4连板飞天诚信：数字货币相关业务对公司经营影响很小

5连板金麒麟：公司股票短期涨幅较大，存在市场情绪过热的情形。公司营收规模相对较小，盈利能力相对有限

6天4板时空科技：公司股票短期涨幅较大，公司2023年度及2024年一季度实现归属于上市公司股东净利润分别为-20727.97万元及-3559.97万元