中信建投晨会0627

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【音频版】市场呈现企稳迹象，不确定因素仍存，重点把握结构化行情！
原创 李殿龙 证券 2024-06-27 08:01 北京





摘要：结合本周诸多不确定性事件叠加，我们认为短期市场反复震荡仍是主基调。市场短期内可能会维持震荡格局，操作上仍应适度观望，关注市场动态和政策消息，以及未来量能变化。不过AI和新能源等题材的反弹，有利于助推结构化行情延续，可适度把握结构性机会。展望未来，上证指数重回3000点下方，长期维度上是市场的底部区域，在此布局，后续或仍有较大的胜率。


市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，AI概念股集体爆发，应用方向领涨，PCB概念股探底回升，汽车零部件板块表现活跃，锂电池概念股一度冲高。总体上个股涨多跌少，全市场超4800只个股上涨。沪深两市成交额6434亿。板块方面，AI语料、多模态、短剧、华为昇腾等板块涨幅居前，贵金属、ST等少数板块下跌。截至收盘，沪指涨0.76%，深成指涨1.55%，创业板指涨1.8%。


国常会：一视同仁支持内外资企业参与大规模设备更新、政府采购和投资等；



一线城市全面松绑调控！北京落地“517”新政，首付比例降至20%；



激发创投活力！国家发改委、证监会等四部门重磅发声；



中金所：积极创造条件吸引更多中长期资金入市。



昨日A股市场经历了一定的波动，但整体呈现反弹态势。其中，创业板指涨近2%，全市超4800只股票上涨，市场尤其是微盘股风险释放接近尾声。题材上，AI应用方向全线爆发，市场风险偏好有所提升，可持续关注该方向能否持续。究其主要原因，一个是短期连续下跌后技术性反弹，另一个则是近期ETF资金回流和上市公司回购，一定程度提振了市场信心。不足之处是成交量仍停留在6000亿水平，市场交投热情并未被有效激发，后续量能变化仍是行情转变的重要节点。



后市来看，考虑到昨日市场的积极表现，特别是AI和新能源板块的强劲反弹，我们认为，这可能为当前市场提供了一定的支撑。然而，需要注意的是，市场的反弹能否持续，除了观察成交量是否能够有效放大以外，是否有更多的积极因素出现同样重要。如果成交量能够配合增加，且有政策或其他利好因素的支持，那么市场可能会继续震荡上行。反之，如果成交量依旧低迷，且没有新的利好因素出现，市场可能会再次面临压力。结合本周诸多不确定性事件叠加，我们认为短期市场反复震荡仍是主基调。



综合来看，市场短期内可能会维持震荡格局，操作上仍应适度观望，关注市场动态和政策消息，以及未来量能变化。不过AI和新能源等题材的反弹，有望助推结构化行情延续，可适度把握结构性机会。展望未来，上证指数重回3000点下方，长期维度上是市场的底部区域，在此布局，后续或仍有较大的胜率。



操作层面，建议重点关注优质成长股和核心资产。短期看，新质生产力仍是主要方向，重点关注人工智能和新材料/新能源领域；中长期来看，科技成长和核心资产领域均值得重点布局。



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(1) 国务院总理李强6月26日主持召开国务院常务会议。会议指出，外资企业在构建新发展格局中发挥重要作用，要加大力度吸引和利用外资。深化重点领域对外开放，落实制造业领域外资准入限制措施“清零”要求，推出新一轮服务业扩大开放试点举措，一视同仁支持内外资企业参与大规模设备更新、政府采购和投资等。持续提升投资便利化水平，优化药品、医疗器械等领域外资政策，进一步强化服务保障机制。打造“投资中国”品牌，修订发布新版《鼓励外商投资产业目录》，提高外籍人员工作便利度。



(2) 一直备受期待的北京楼市新政于今日落地，调整后北京首套房首付比例降至20%，商贷利率降至3.5%。北京此次出台政策后，四个一线城市北、上、广、深均已落地“517”新政，全力开启“去库存”行动。



(3) 6月 26日国新办举行国务院政策例行吹风会，对日前出台的国新办“创投十七条”进行详细介绍。国家发展改革委副主任李春临表示，《政策措施》的主要内容可以概括为五句话，即培育创投主体，拓宽资金来源，加强引导扶持，健全退出机制和优化市场环境。



(4) 中金所召开服务壮大资本市场长期投资力量座谈会。据中国金融期货交易所网站消息，为深入贯彻落实领导人总书记考察上海重要讲话和中央金融工作会议精神，认真落实新“国九条”部署安排，中国金融期货交易所（以下简称“中金所”）于6月26日召开“探索中国特色期货监管制度 服务壮大资本市场长期投资力量”座谈会，凝聚行业智慧，构筑发展合力，引导更多中长期资金参与资本市场。来自证券公司、公募基金、保险资管、商业银行的7家市场机构代表发言，中金所主要负责人参会。通过推出风险收益更加多元化的产品服务，深化长期投资和风险管理理念，推动避险制度红利惠及更多中小投资者。建议进一步推出更多满足精准化风险管理需求的工具，提升市场流动性，优化交易机制，深化市场培育，加快推动对外开放。



(5) 一项衡量美元强弱的指标升至去年11月以来的最高水平，因市场似乎看不到美联储启动降息的希望。美股三大指数集体收涨，道指涨0.04%，纳指涨0.49%，标普500指数涨0.16%，热门科技股多数上涨。美债收益率集体收涨，10年期美债收益率涨7.6个基点报4.321%。



（信息来源声明：以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Wind等。）



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【今日聚焦】

《城地香江：全资子公司中标33.04亿元项目》

《6天4板时空科技：公司股票短期涨幅较大 可能存在非理性炒作风险》

《5连板金麒麟：公司股票短期涨幅较大 可能存在非理性炒作风险》

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《二连板瑞纳智能：公司、控股股东和实控人不存在关于公司的应披露而未披露的重大事项》



【投资&签约】

《招商轮船：签署建造2艘21万吨好望角型散货船的《船舶订造协议》》

《中金岭南：拟9.13亿元投建凡口铅锌矿资源整合Ⅰ期狮岭东矿段30万吨/年扩建项目》

《动力源：子公司拟设立合资公司》

《德福科技：拟20亿元投建年产30000吨电子化学品项目》

《联科科技：高压电缆屏蔽料用纳米碳材料项目一期试生产》

《瑞纳智能：中标2.06亿元AI智慧供热合同能源管理项目》

《电光科技：控股子公司签署5.54亿元算力服务合同》

《神州数码：与中国移动签署人工智能服务器及配套产品供货框架协议》

《维业股份：子公司中标10.09亿元工程项目》



【增减持&回购】

《米奥会展：拟以5000万元-1亿元回购公司股份》



【经营&业绩】

《乐鑫科技：2024年1-5月净利润同比增123.51%》

《永泰能源：预计上半年净利同比增长14.54%-24.41%》



【其他】

《得邦照明：全资子公司收到蔚来汽车项目定点通知函》

《安宁股份：拟将定增募资总额调减为不超17.04亿元》



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北向资金净卖出19.82亿元。贵州茅台、美的集团、赛力斯分别遭净卖出10.41亿元、4.39亿元、3.01亿元。中兴通讯净买入额居首，金额为1.47亿元。



首席投顾：李殿龙

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