海通证券分析报告（0627）

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【通财收评】全市场超4800股上涨！AI应用端卷土重来，能否吹响市场反攻号角？
e海通财订阅号 2024-06-26 17:03 上海
导读：今日市场迎来普涨反弹，三大指数全线飘红，AI应用端全线爆发，当虹科技、因赛集团，中文在线等10余涨停，并带动市场情绪集体回暖。



市场回顾



市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，AI概念股集体爆发，应用方向领涨，当虹科技、因赛集团、读客文化、新华网、掌阅科技等10余股涨停。PCB概念股探底回升，满坤科技、中英科技、天津普林涨停。汽车零部件板块表现活跃，金麒麟、天汽模、瑞玛精密、一彬科技涨停。锂电池概念股一度冲高，天力锂能、融捷股份涨停。总体上个股涨多跌少，全市场超4800只个股上涨。沪深两市今日成交额6434亿，较上个交易日缩量48亿。截至收盘，沪指涨0.76%，深成指涨1.55%，创业板指涨1.8%。

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重点板块分析





AI应用端
AI应用端今日全线走强，因赛集团、会畅通讯、深圳瑞捷、中文在线、信雅达、中广天择、华扬联众等10余股涨停，而万兴科技、昆仑万维同样涨幅居前。消息面上，OpenAI在6月25日凌晨明确，将从7月9日起停止其不支持的国家和地区的API使用，中国在禁用之列；昨日下午，多家国内大模型厂商立刻上线了相应的“搬家”方案。分析人士认为，这或将倒逼中国的大模型公司加速自主研发，并促使更多的创业公司选择中国国产大模型。

从市场角度来看，AI应用端的多数个股在此前经历了长时间下跌整理后均处于相对低位。但相较于此前超跌热点的轮动不同的是，今日AI应用方向现象出更为积极一面。首先是今日市场领涨方向较为聚焦，特别是在午后呈现出二度加强的态势，并成带动了科技股的修复以及短线情绪全面回暖。另一方面，今日领涨的个股也包含了，像科大讯飞、昆仑万维、万兴科技这样大容量、高辨识的标的，或存在着配置性资金回流的情形。在此背景下，明日AI应用乃至整个科技股方向能否维持正反馈仍值得留意。

PCB概念股
PCB概念股再度走强，其中满坤科技、中英科技、骏亚科技、涨停，四会富仕、金百泽涨超10%，鹏鼎控股、金禄电子、胜宏科技、奥士康等个股涨幅居前。

从基本面来看，随着人工智能、5G通信、汽车电子等领域的快速发展，高性能PCB的需求不断增长，特别是HDI PCB，其在提供更复杂电路布局和更高集成度方面的优势使其成为市场增长的关键驱动力。而从市场角度而言，PCB概念在近期科技股份回调修正中，展现出现较强的韧性。一方面像存在着像满坤科技这样的短线活口，另一方面，鹏鼎控股、沪电股份、胜宏科技等大市值权重也维持着震荡向上趋势，那么当短线情绪迎来修复的背景下，PCB概念再度受到追捧也在情理之中。



后市行情展望



今日A股三大指数震荡反弹，创业板指领涨。两市成交额6434亿元，较上个交易日缩量。盘面上，AI概念股集体爆发，应用方向领涨，PCB概念股探底回升，汽车零部件与锂电池板块均有活跃表现。

随着市场持续调整，行情已达到临界点，一旦权重板块率先企稳，则可视作反弹修复的信号。策略上，短期保持密切观察，尤其是权重股的表现以及市场量能的变化，这也决定后续反弹的强度和高度，当前位置无需过于悲观。配置上，可关注半导体、机器人、消费电子等板块的低位布局机会。