华福证券丨6月25日财福早参

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华福财经早参 华福财经早参 2024-06-25 07:36 上海




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行情概览：

周一收盘，A股三大指数集体下跌，沪指跌1.17%，深成指跌1.55%，创业板指跌1.39%，沪深两市成交6956亿元，较上周五放量760亿元，连续两个交易日成交量低于7000亿元，两市超5000只个股飘绿。板块方面，仅有银行、电力以及酿酒板块小幅收涨，其余板块全部下跌，其中互联网电商、数据确权、创新药板块跌幅居前。






昨日的市场延续了上周五的缩量调整态势，题材板块方面基本全线飘绿，两市超5000只个股下跌，但是成交量并没有有效扩大，市场分歧点博弈并不是特别激烈，暂未形成多头的一致性预期。不过A股收盘之后，港股市场走出反弹行情，近期或可重点关注港股投资机会，如果港股能够走出趋势性行情，对于A股也有望产生的积极的引导作用。





社保基金或试水公募REITs指数化产品




据21财经消息称，越来越多私募基金、资管机构与境外资本开始涉足公募REITs基金投资，去年底，财政部发布《全国社会保障基金境内投资管理办法（征求意见稿）》，将公募REITs基金纳入社保投资范围。根据社保基金的投资特点，业界普遍认为社保基金更可能投向REITs指数化产品。



投顾点评：



目前REITs基金市场已经扩容至39家，无论是REITs基金涵盖的行业还是REITs基金的投资者范围均有了长足的进步，尤其是第一批REITs基金上市已经满三年，持续稳定的分红叠加长周期的观察，受到越来越多专业投资者的关注。如果后期推出相应的指数化的产品，有望吸引长线资金以及更多投资者的关注和参与，也有望稳定公募REITs基金市场波动。



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电力板块



昨日，电力板块逆势全线上涨。



投顾点评：



近日，国家能源局发布2024年5月全社会用电量数据，单月全社会用电量同比增长7.2%。根据中电联预测，今年最高用电负荷相比2023年将增加1-1.3亿千瓦，最高用电负荷有望高速增长主要原因在于较高的用电负荷基数和高温天气，而电力装机供给方面则略显不足，23年8月至今年4月稳定电源仅增加3833万千瓦。今年电力供需形势严峻且后续几年预计仍难大幅改善。对于电力板块来说，增加供给、加强电网输送及需求管理等方面或将存在相应的投资机会。


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华福证券 | 6月25日财经早参
华福证券 华福财经早参 2024-06-25 07:36 上海




宏观经济

1.领导人主席在全国科技大会上强调，科技兴则民族兴，科技强则国家强。中国式现代化要靠科技现代化作支撑，实现高质量发展要靠科技创新培育新动能。
点评：充分认识科技的战略先导地位和根本支撑作用，加快实现高水平科技自立自强。
2.国家发改委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》，鼓励限购城市放宽车辆购买限制，安排资金支持符合条件的老旧汽车报废更新，鼓励有条件的地方支持汽车置换更新等。
点评：顺应消费场景变化新趋势，推动科技成果在消费领域加快应用，进一步培育和壮大消费新增长点。




行业观察

3.截至目前，我国已有序推进13个类别的国家医学中心和125个国家区域医疗中心建设项目落地实施，通过系统重塑县域内的医疗卫生服务体系，进一步提升基层的服务能力。
点评：提升县域内医疗卫生服务能力，让群众就近享有公平可及的整合型健康服务。
4.广东印发《关于构建数据基础制度推进数据要素市场高质量发展的实施意见》提到，到2025年，广东将逐步建立数据基础制度体系和配套政策；到2030年，广东数据要素治理体系将趋于完善，数字产业化水平显著提升。
点评：广东是数据要素强省，在数据要素领域先行先试，探索出一条有效的数据要素发展之路。




环球视野

5.美联储古尔斯比：目前美联储的政策是限制性的，通胀数据之外的经济显示出降温迹象，实体经济并未显示传统意义上的过热迹象，必须考虑政策相对于其他经济体的限制性。
点评：美联储在看到更多良好的通胀数据报告后，或将考虑降息。




金融市场

6.昨日在岸人民币收盘报7.2618，较上一交易日跌5个基点。中间价报7.1201，调贬5个基点。国债期货集体收涨，30年期主力合约涨0.39%；10年期主力合约涨0.15%。
点评：人民币经过前期的阶段性贬值，当前有望进入震荡区间。
7.国内商品期市收盘多数下跌，胶合板主力合约跌停；基本金属多数下跌，碳酸锂跌逾5%创逾半年新低，工业硅跌逾5%创上市新低，能化品多数下跌，纯碱跌逾5%，玻璃跌逾3%；黑色系多数下跌，铁矿石跌逾3%；贵金属均下跌，沪银跌逾3%；集运指数（欧线）则涨逾3%创上市新高。
点评：受经济预期较弱影响，国内商品近期呈现下跌态势。
8.6月24日，水电股继续活跃，数字货币概念股午后拉升，银行逆势上涨，其余题材板块尽墨，科创板次新、MR、脑机接口、电商等板块跌幅居前。
点评：当前市场情绪过于悲观，阶段性反弹或将随时到来。





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除了要每日盯牢经济与股市行情的变动，还必须自己下工夫做些研究。


——是川银藏

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