【东方证券赢家日报】0625

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红利股护盘 沪综指四连阴
财富管理 2024-06-25 07:20 上海
赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指联袂中阴走低，沪综指跌1.17%，深证成指跌1.55%，创业板指跌1.39%，北证50指数跌3.73%。下跌股票接近5000只，行业板块全线下跌，交运设备、光学光电子、电机、半导体、通信、医疗板块跌幅居前。沪深两市成交额达到6956亿，北交所成交31亿元。

        A股整体低开低走，沪综指创近4个月来新低，深证成指跌破9000点大关，亦创4个多月来新低，个股普跌，但“红利双雄”中国海油、长江电力逆向拉升，并创历史新高；此外，电力龙头股华能水电也于盘中刷新历史新高；不过红利板块整体仍表现不佳，截至收盘，红利指数、中证红利、红利低波均跌超1%。从市值角度看，飘红红利盘股多为大市值权重，平均总市值近6300亿元，远高于成分股平均总市值（1663亿元），其中5只万亿权重均飘红，其实这种分化走势从本月上旬已经开始，热度较此前有明显降温，从一个角度显示出市场趋弱现象早已形成。从股指走势来看，沪综指下探至2960.13低点后，部分资金尝试入场抄底，但力度及效果一般，尾盘指数又跌回低位；在缩量市场背景下，存量资金只能选择抱团中证A50、沪深300等核心资产，题材股退潮，小微盘股亏钱效应明显放大，市场再现春节后场景。短期看市场风格重返大盘股，以高股息为代表的大盘股受到资金青睐，中小盘投资价值会更多体现在新质生产力的产业配置及科创属性的并购重组事件驱动。


图片  财经资讯


    （1）、国家发展改革委等部门印发《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》。其中提出，拓展汽车消费新场景。鼓励限购城市放宽车辆购买限制，增发购车指标。通过中央财政和地方政府联动，安排资金支持符合条件的老旧汽车报废更新。鼓励有条件的地方支持汽车置换更新。扩大公共领域车辆全面电动化先行区试点范围。稳步推进自动驾驶商业化落地运营，打造高阶智能驾驶新场景。开展智能汽车“车路云一体化”应用试点。开展城市汽车流通消费改革试点。结合汽车赛事、自驾露营、汽车文化体验、汽车改装、汽车租赁等，丰富汽车后市场产品和服务，进一步促进二手车放心便利交易。
    （2）、据台湾经济日报消息，英伟达之前大举追加台积电先进制程投片量之后，追单效应蔓延至后端封测厂，日月光、京元电子订单大增。Trendforce报告指出，供应链预计，英伟达Blackwell架构的GB200芯片2025年出货量有望突破百万颗。
图片  东方研究

     计算机行业动态跟踪：



      Claude 3.5 Sonnet性能全面升级，模型厂商竞争进入新阶段



      6月21日，Anthropic发布了Claude3.5系列第一款产品Claude 3.5 Sonnet。Claude 3.5 Sonnet在性能方面对比Claude 3 Opus全面升级，并在多个模型指标中超越GPT-4o。Claude 3.5 Sonnet 在运行速度方面是 Claude 3 Opus 的两倍，成本仅为其五分之一，且定价与之相同皆为每百万输入token收费 $3，每百万输出token收费 $15 ，并具有 200K 令牌上下文窗口。



     Claude 3.5 Sonnet在基准测试中表现优异，多方面力压GPT-4o。Claude 3.5Sonnet在性能上对比Claude 3系列有巨大提升，并为研究生水平推理（GPQA）、本科生水平知识（MMLU）、编码能力（HumanEval）等设定了全新的行业基准。Claude 3 Sonnet在捕捉微妙差异、展现幽默以及执行复杂指令方面获得显著提升，可输出流畅自然且亲切的高质量内容，为目前最具人性且最强性能的AI模型。同时，Claude 3.5 Sonnet在内部编码评估中展示惊人能力，可解决64%的问题，对比过去产品Claude 3 Opus可解决38%问题有较大提升。



      Claude 3.5 Sonnet为目前最强大的视觉模型。Claude 3.5 Sonnet在视觉能力各方面表现最为优异，在多模态任务评估中仅一项略逊于GPT-4o，其余各项如视觉数学推理、科学图解、图表问答和文档可视化问答皆力压其他模型。其视觉推理任务能力表现最为优异，如解释图表等，可帮助使用者从一个具有瑕疵的图像中转录文本，也可从图形、图像和插图等方面为使用者提供更多见解内容。



       Claude 3.5 Sonnet推出全新功能Artifacts。Artifacts拓展功能是用户与Caude的一种互动交互方式，该功能为用户提供一个可视化专用窗口。当用户要求Claude3.5 Sonnet生成代码、网页设计等方面时，其会为用户提供动态工作区，用户可以实时查看、编辑并完成Claude创作内容。Claude 的这一预览功能象征着它从单纯的对话式人工智能跃升为一个协作式的工作环境，未来将为团队、组织赋能，为其提供安全的共享中心以整合他们的知识、文档与工作内容。


      风险提示：技术落地不及预期；政策监管风险


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