格隆汇分析报告（0625）

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16:19
港股收评：尾盘拉升！三大指数探底回升，科技股部分回暖，中芯国际仍跌3.44%

6月24日｜港股三大指数尾盘快速拉升回暖，恒指、国指均拉升翻红基本平收，恒指万八关口失而复得，早盘曾跌超1.3%，恒生科指指数跌幅收窄至0.65%，三者总体呈现探底回升行情。
盘面上，大型科技股午后跌幅收窄且部分转涨，京东、网易、阿里巴巴飘红，腾讯、美团跌幅收窄至1%以内，美团曾一度跌超3%；消费电子股全天表现强势，FDA首次批准薄荷醇电子烟，思摩尔国际盘中大涨12%领衔；迎峰度夏电力需求旺盛，电力股表现活跃，猪肉概念股、生物医药股、体育用品股多数上涨；连续下跌教育股、家电股、啤酒股午后纷纷反弹。
另一方面，美推新规限制对华高科技行业投资，半导体芯片股全天萎靡，华虹半导体跌5%，中芯国际跌3.44%；重型机械股、军工股、苹果概念股、港口及海运股多数走低，领导层人事变动，海底捞一度跌超7%。此外，君圣泰医药盘中暴跌61%，股价创上市以来新低。
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16:18
美股中概股盘前多数下跌，36氪跌超12%

格隆汇6月24日｜美股中概股盘前多数下跌，其中，36氪跌超12%，开心汽车跌超8%，哔哩哔哩、雾芯科技跌超1%，百胜中国、BOSS直聘、高途、台积电、蔚来、百度等跌幅在1%以内。
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15:33
港股芯片股集体下挫，华虹半导体跌超6%

格隆汇6月24日｜中电华大科技跌超7%，华虹半导体跌超6%，上海复旦、晶门半导体跌超5%，中芯国际跌超4%，先思行跌超2%。
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#芯片概念

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15:16
ETF收评丨中小盘股再遭重挫，中证2000ETF跌逾4%

格隆汇6月24日｜A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，沪指跌1.17%，深成指跌1.55%，创业板指跌1.39%，沪深两市成交额6956亿元，较上日放量760亿元。两市近5000只个股飘绿。盘面上，同花顺板块全数翻绿；互联网电商、数据确权、创新药板块跌幅居前。
ETF方面，美股生物科技股普涨，嘉实基金标普生物科技ETF、汇添富基金纳指生物科技ETF分别涨2.52%和1.09%。资金流入信创ETF，华夏基金信创ETF涨0.88%。国债继续上涨，国债30ETF涨0.51%。
中小盘股遭遇重挫，中证2000ETF富国、中证2000ETF广发分别跌4.29%和4.12%。创业板指跌幅居前，创业板200ETF富国跌4.1%。智能汽车板块走弱，智能汽车ETF跌4.04%。


15:03
A股收评：三大指数齐挫逾1%！近5000股下跌，交运设备、半导体板块跌幅居前

格隆汇6月24日｜A股主要指数今日持续下挫，三大指数均跌超1%；截至收盘，沪指跌1.17%报2963点，深证成指跌1.55%，创业板指跌1.39%。近5000股下跌，全市场成交6956亿元。盘面上，交运设备板块大跌，涛涛车业跌超17%；半导体板块集体下挫，HBM概念股领跌，国芯科技等多股跌超6%；激光雷达板块下挫，中海达等多股跌超6%；次新股集体走低，金凯生科等多股跌超8%；玻璃基板、全息技术及光学光电子等板块跌幅居前。另外，电力、银行及保险等板块小幅上涨。
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港股收评：尾盘拉升！三大指数探底回升，消费电子股全天表现强势
14分钟前

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南下资金净卖出21.19亿港元

港股三大指数尾盘快速拉升回暖，恒指、国指均拉升翻红基本平收，恒指万八关口失而复得，早盘增跌超1.4%，恒生科指指数跌幅收窄至0.65%，三者总体呈现探底回升行情。



盘面上，大型科技股午后跌幅收窄且部分转涨，京东、网易、阿里巴巴飘红，腾讯、美团跌幅收窄至1%以内，美团曾一度跌超3%；消费电子股全天表现强势，FDA首次批准薄荷醇电子烟，思摩尔国际盘中大涨12%领衔；迎峰度夏电力需求旺盛，电力股表现活跃，猪肉概念股、生物医药股多数上涨；连续下跌教育股、家电股、啤酒股午后纷纷反弹。另一方面，美推新规限制对华高科技行业投资，半导体芯片股全天萎靡，华虹半导体跌5%，中芯国际跌3.44%；重型机械股、军工股、苹果概念股、港口及海运股多数走低，领导层人事变动，海底捞一度跌超7%。



具体来看：

大型科技股多数下跌，华虹半导体跌超5%，快手跌超4%，中芯国际、东方甄选、联想集团、众安在线等跟跌。



半导体股下挫，中电华大科技跌超6%，华虹半导体跌超5%，晶门半导体、上海复旦、中芯国际等跟跌。



中信证券研报表示，6月21日，美国公布规则建议，限制美国人或美国企业在半导体、量子信息技术及人工智能等敏感技术领域向中国投资。本次规则是在2023年8月拜登总统行政令的基础上的规则细化，主要限制美国人通过股权投资于中国，对于美国资金投资相关公开市场证券不做限制，因此预计对于二级市场和既有企业的影响不大。

铜业股走低，兴业合金、五矿资源跌超3%，中国黄金国际、中国有色矿业等跟跌。



航空货运及物流股走低，极兔速递跌超10%，嘉里物流、圆通国际快递跌超2%。



消费电子股表现强势，思摩尔国际涨超6%领衔，金山科技工业涨超2%。



湘财证券指出，2023年下半年以来，消费电子逐步复苏，全球智能手机销量2023Q3、2023Q4、2024Q1分别同比增长-0.1%、8.5%、7.8%，全球PC销量分别同比增长-7.6%、-2.7%、1.5%。PC产业链大厂纷纷积极推动AIPC发展，并且AIPC已经展现出特色应用和生产力提升价值，AIPC有望从下半年起逐渐放量。

黄金及贵金属股震荡走高，港银控股涨超8%，潼关黄金涨超4%，龙资源涨超2%。



银行股表现活跃，中原银行涨超4%，东莞农商银行、大新银行集团、建设银行等跟涨。



个股异动

美的置业收涨69.97%，报6.37港元，股价创2023年9月初以来新高，成交额3.36亿港元。消息面上，公司公布，拟将剥离房地产开发业务，改由不上市的美的建业(私人公司)持有，股东可选择收取1股美的建业股份，或收取现金5.9港元，较上个交易日(21日)收市价溢价57.3%。



橙天嘉禾今早复牌高开48.15%，开盘后涨幅有所收窄，截止收盘涨12.96%报0.061港元。消息面上，橙天嘉禾公布，以最高约14.3亿新台币出售全部所持威秀影城约35.71%股权予网银国际，料收益约2.7亿港元。



今日，南下资金净卖出21.19亿港元，净流入3.48亿港元。其中，港股通（沪）净卖出11.5亿港元，港股通（深）净卖出9.69亿港元。



展望后市，渣打北亚区投资总监郑子丰表示，内地经济数据仍参差，大市处于整固阶段。国策扶持料限制港股下行空间，渣打最新基本预测，未来12个月恒指波幅区间将介乎18000至20000点，但同时需留意地缘政治风险渐增，全球仍面临多场重要选举。郑子丰还指出，如果内地政策带来额外惊喜、美联储减息步伐较预期进取、或美国大选前中美摩擦升温程度少于外界忧虑，恒指波幅区间或将上移至该行最新乐观预测，即20000至22000点。

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A股收评：沪指跌1.17%，半导体全线回调，白酒股探底回升
1小时前

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近5000股下跌，全市场成交6956亿元

6月24日，A股主要指数持续下挫，三大指数均跌超1%；截至收盘，沪指跌1.17%报2963点，深证成指跌1.55%，创业板指跌1.39%。近5000股下跌，全市场成交6956亿元。



盘面上，交运设备板块大跌，半导体板块集体下挫，HBM概念股领跌；激光雷达板块下挫，中海达等多股跌超6%；次新股集体走低，金凯生科等多股跌超8%；玻璃基板、全息技术及光学光电子等板块跌幅居前。另外，电力、银行及保险等板块小幅上涨。



具体来看：

半导体板块集体下挫，晶华微跌超16%，气派科技跌超14%，长光华芯、泰凌微、中晶科技、芯朋微跌超8%，中芯国际跌超3%。消息面上，美国财政部21日公布一份165页的草案，意图限制对中国高科技行业投资。草案名为“拟议规则制定通知”（NPRM），旨在限制美国实体在半导体和微电子、量子信息技术、人工智能三个高科技领域对华投资，并列出了详细的规定。对此，商务部回应表示，坚决反对。



旅游及景区板块大幅走低，长白山跌超6%，曲江文旅、大连圣亚、九华旅游、张家界、祥源文旅等跟跌超5%。



汽车服务板块跌幅居前，广汇汽车跌停，德众汽车跌超6%，阿尔特跌超5%，国机汽车、中汽股份、上海物贸等跟跌。



白酒板块探底回升，早盘一度跌近4%的贵州茅台收涨0.38%，古井贡酒午后涨超3%，迎驾贡酒、今世缘、洋河股份等涨幅靠前。消息面上，今日酒价消息称，2024散飞茅台跌破2100元/瓶，达到2080元/瓶；原箱已经跌破了2500元/瓶，达到2420元/瓶。一位西部某省的茅台经销商证实，销售公司刚通知要取消大箱茅台投放，陈年茅台、精品茅台将暂停投放。



电力股反弹，西昌电力涨停，乐山电力涨超7%，明星电力、闽东电力、广西能源等跟涨。消息面上，近日，国家能源局有关负责同志赴有关电网企业、发电企业开展调研，督促指导迎峰度夏电力供应保障、电力安全生产、支撑性保障性电源规划建设等工作。



展望后市，中信证券指出，当前市场仍处于政策、价格和外部三大信号的观察期，政策信号出现扰动，价格信号仍未明确，外部信号仍待观察，预计三季度上述信号将逐步明确，当前市场对绩优龙头的配置共识将进一步增强，建议在市场拐点明确后再逐步切向绩优成长。

首先，经济内需数据依然相对偏弱，价格信号仍未明确，核心城市房价有企稳迹象，但仍需地产去库存和稳市场的政策加码；近期税收倒查担忧影响微观主体情绪，税务部门及时回复、稳定预期。其次，“科创板八条”落地明确改革方向，旨在提升优质科创企业的吸引力；货币政策导向逐步清晰，低利率环境仍将持续，强化红利品种的配置价值。最后，当前市场板块间分化和轮动弱化，而行业内部分化不断加剧，绩优龙头的财务和治理优势更加明显，市场对其配置的共识也将进一步增强。

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