国海证券分析报告（0624）

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外资进场加速！证券市场开放程度不断加深
国海证券订阅号 2024-06-23 13:33 上海


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导读：近日，国家外汇局副局长、新闻发言人王春英表示，下一步国家外汇局将综合考虑我国经济发展阶段、金融市场发育程度、金融稳定性等因素，有序扩大金融市场规则、规制、管理、标准等制度型开放，着力提升资本项目开放质量，助力构建适应高质量发展要求的高水平金融开放格局，服务中国式现代化。
01

宏观政策
1，国家外汇局：推动证券市场开放和外汇市场改革开放
具体来看，外汇局将继续深化QFII/RQFII外汇管理改革一体推动证券市场开放和外汇市场改革开放，一是深化QFII/RQFII外汇管理改革，拟进一步优化登记和汇兑管理手续，拓宽QFII/RQFII通过境内外汇市场进行外汇风险管理的渠道，一体推动证券市场开放和外汇市场改革开放。推动QFII/RQFII与境内债券市场直接入市（CIBM）等开放渠道的汇兑管理规则基本统一，逐步形成外资投资人民币资产简明、统一的外汇管理政策框架。二是会同相关部门研究进一步优化基金互认管理规则、完善债券市场开放机制安排、稳妥推进金融衍生品市场开放，着力提升中国金融市场的制度吸引力。


2，2024年1-5月全国吸收外资4125.1亿元人民币

2024年1-5月，全国新设立外商投资企业21764家，同比增长17.4%；实际使用外资金额4125.1亿元人民币，同比下降28.2%。从行业看，制造业实际使用外资1171.1亿元人民币，占全国实际使用外资比重为28.4%，较去年同期提高2.8个百分点。高技术制造业实际使用外资504.1亿元人民币，占全国实际使用外资的12.2%，较去年同期提高2.7个百分点。智能消费设备制造业、专业技术服务业实际使用外资分别增长332.9%、103.1%。从来源地看，德国、新加坡实际对华投资分别增长24.2%、16.2%（含通过自由港投资数据）。

3，公募REITs上市三年规模破千亿 “首发+扩募”双轮格局形成

首批基础设施公募REITs近日迎来上市三周年。三年来，我国公募REITs基础制度加快建立，资产类型稳步拓展，36单项目上市，其中4单完成扩募，市场规模站上千亿元关口，形成了“首发+扩募”双轮驱动的发展新格局。三年来，公募REITs为盘活庞大的存量资产开辟出一条新路，为投资者提供了更多的投资机会和资产配置工具；监管部门从“REITs审核”“信息披露”以及“持续扩募”等多个环节出发，持续完善REITs规则体系，推动监管制度逐渐规范化、标准化、精细化。

4，国资委发布“科改行动”“双百行动”考核结果

近日，国务院国资委已向中央企业发布了“科改行动”“双百行动”2023年度专项考核结果。本次专项考核涉及“科改企业”349户，评出标杆74户、优秀88户、良好105户、合格72户、不合格10户；涉及“双百企业”303户，评出标杆66户、优秀77户、良好88户、合格62户、不合格10户。“科改行动”“双百行动”是国务院国资委组织开展的国企改革专项工程，旨在打造更多基层改革创新的“样板”和“尖兵”。其中，“双百企业”聚焦打造一批真正按市场化机制运营的现代新国企；“科改企业”聚焦打造一批深化市场化改革和提升自主创新能力“双轮驱动”的创新型国有企业。

5，国家发展改革委：欧盟对华电动汽车加征关税损人不利己

国家发展改革委主任郑栅洁22日表示，所谓中国新能源产业“产能过剩”论调违背市场规律和经济常识，欧盟对华电动汽车加征关税损人不利己，中方将采取一切措施维护中国企业的合法权益。他还表示，当前新能源汽车的全球产能还不能满足市场需求，中国的新能源汽车对推动全球绿色低碳转型还可以作出更大贡献。保护主义保护不了竞争力，只会拖累全球应对气候变化、推进绿色低碳转型的进程。期待德方展现在欧盟内的领导力，做正确的事情。

02

下周看点
1，夏季达沃斯论坛下周召开

2024年夏季达沃斯论坛将于6月25日至27日在大连国际会议中心举行。本届年会将汇聚来自政界、商界、社会组织、国际组织、学术界和媒体界的全球领袖，在“全球经济正走向软着陆”的背景下，以“未来增长的新前沿”为主题，聚焦提振经济的新模式，重点关注创新和企业家精神。

据悉，本届年会设计了200左右场次的活动，有近50场会议网络直播，设置了全球新经济、中国和世界、人工智能时代的企业家精神、产业新前沿、对人进行投资以及气候、自然与能源的相互联系等六大议题，将举办超过100场分论坛活动。

2，成品油将迎调价窗口

根据“十个工作日”原则，本轮调价窗口为6月27日24时。据金联创测算，截至6月21日第六个工作日，参考原油品种均价为82.17美元/桶，变化率为4.56%，对应的国内汽柴油零售价应上调195元/吨。

花旗分析师表示，油价预计将在今年夏天见顶，然后在2025年急剧下跌。摩根大通全球大宗商品策略主管Natasha Kaneva在最近的一份报告中表示:“随着疫情后反弹的最后阶段消退，能源效率的提高和电动汽车数量的扩大取得进展，全球石油需求增长可能会从今年的140万桶/天放缓至2025年的100万桶/天。”与此同时，高盛预测，在今夏供应紧张之后，布伦特原油今年的平均价格将达到84美元/桶。该公司的分析师预测，到2025年，国际基准油价将达到平均82美元/桶。

3，6月PMI数据将公布

6月30日，国家统计局服务业调查中心、中国物流与采购联合会将发布6月份PMI数据。5月份，中国制造业PMI、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.5%、51.1%和51.0%，虽然比上月分别下降0.9、0.1和0.7个百分点，但我国经济总体产出仍在继续扩张，企业生产经营活动保持恢复发展态势。

业内人士分析指出，作为经济运行先行指标，5月份PMI整体有所回落，既有“五一”假期因素影响，也表明经济回升向好基础仍需巩固。

近期以来，稳经济政策持续加力、靠前发力，着力扩大国内有效需求，激发经营主体活力。国家统计局新闻发言人刘爱华表示：“随着宏观组合政策效应逐步显现，内生动能持续修复，社会预期持续改善，推动经济持续回升向好的因素不断累积增多，经济回升向好态势将进一步巩固增强。”

4，下周将有2只新股发行

Wind数据显示，下周将有2只新股发行，均在沪市主板上市。具体来看，6月24日发行的是安乃达;6月26日发行的是键邦股份。

资料显示，安乃达是一家专业从事电动两轮车电驱动系统研发、生产及销售的高新技术企业。公司产品包括直驱轮毂电机、减速轮毂电机和中置电机三大系列电机，以及与电机相匹配的控制器、传感器、仪表等部件。键邦股份是一家专业从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业，通过长期经营积累，公司产品体系不断完善，目前形成了以赛克、钛酸酯、DBM、SBM、乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系。

03

个股资讯
｜利好消息：
1，赛科希德：拟斥资5000万元至1亿元回购股份

2，德冠新材：募投项目之一德冠中兴科技园新建项目投产

3，益佰制药：拟以2000万元-4000万元回购公司股份

4，宏华数科：预计上半年净利润同比增长25.18%至42.1%

5，北新路桥：联合体中标4.975亿元重庆市5G网络基础设施建设项目

6，宝鹰股份：控股股东拟增持1%-2%公司股份

7，宝泰隆：控股股东拟增持2000-4000万股

8，领湃科技：签订12500万元储能系统设备采购合同

9，劲嘉股份：董事、副总经理解除留置

10，香江控股：董事长提议3000万元-6000万元回购公司股份

｜利空消息：
1，大有能源：公司信披不准确、不及时 被河南证监局出具警示函

2，隆达股份：国联产投拟减持不超1%股份

3，郑州煤电：控股子公司教学二矿停产

4，亚盛集团：董事李宗国收到甘肃证监局警示函

5，易天股份：实控人等人拟合计减持不超过1.84%公司股份

6，保龄宝：控股股东因未提前披露减持计划被山东证监局出具警示函

7，中航光电：董事韩丰拟减持不超3.6万股

8，中国东航：股东均瑶集团拟减持不超0.35%股份

个股风险提示

1，3连板南京化纤：近期公司股票价格波动较大 可能存在非理性炒作

2，*ST贤丰：公司股票存在可能因股价低于面值被终止上市的风险

3，*ST超华：公司股票存在可能被深交所终止上市的风险

4，*ST美讯：公司股票可能存在因市值低于3亿元而终止上市的风险

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风险提示



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