巨丰投顾分析报告（0624）

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两市继续回落调整 157亿主力资金外流！
两市继续回落调整 157亿主力资金外流！
专题：A股有望震荡上行 市场情绪将逐步提升

　　周五市场继续呈现出震荡调整格局，盘中两市行业再现分化和局部板轮动。农林牧渔、公共交通、工程机械、水务、供气供热、航空、汽车类、旅游、建材、建筑、证券、医药等行业呈现活跃，半导体、通信设备、煤炭、船舶、文教休闲、矿物制品、酿酒、软件服务等行业呈现回调。题材板块方面，地下管网、水利建设、新型城镇、装配式建筑、人脑工程、减肥药、CXO概念、猪肉、创新药、生物疫苗、合生生物、辅助生殖、水产品、HJT电池等题材呈现轮动，存储芯片、MCU芯片、先进封装、汽车芯片、光刻机、PCB概念、玻璃基板、无线耳机、芯片等题材呈现走弱。截止收盘，沪指下跌0.24%，报收2998.14点；深成指下跌0.04%，报收9064.84点；创业板下跌0.39%，收1755.88点。


　　从两市主力资金流向来看，截止收盘，沪深两市主力资金呈现大幅净流出的状态，两市共流出157.8598亿元。其中，超大单净流出60.7891亿元，大单净流出97.0707万，中单净流入2.3825亿元，小单净流入155.4774亿元。


　　从两市行业板块资金流向来看，工程建设板块获主力资金净流入3.88亿，农牧饲渔板块获主力资金净流入1.47亿，非金属材料板块主力资金净流入1.07亿，工程咨询服务板块主力资金净流入8989.22万，铁路公路板块主力净流入7335.73万。

　　从市场个股资金流向来看，获得主力资金净流入排名前十情况如下：


　　从两市个股主力资金流向来看，高新发展(45.440, 4.13, 10.00%)获主力资金净流入2.74亿，光迅科技(36.710, 2.38, 6.93%)获主力资金净流入2.70亿，美的集团(63.950, -0.52, -0.81%)获主力资金净流入2.16亿，北汽蓝谷(8.010, 0.28, 3.62%)获主力资金净流入1.81亿，牧原股份(43.910, -0.54, -1.21%)获主力净流入1.72亿。

　　总体来看，市场继续呈现出震荡调整格局，盘中两市行业再现分化和局部板轮动。近期市场持续调整，短期弱势格局出现延续，行业板块的分化以及市场资金的出逃加剧盘中情绪波动，市场观望情绪提升。不过，目前，市场整体下行趋势呈现放缓，市场重心持续下移后，短期有望呈现出止跌企稳。从股指近期表现来看，沪指在跌破半年线和3000点后出现反弹，说明低位有一定的承接资金在托底市场。而近期市场整体趋势仍偏弱，上方仍存在较大技术阻力，因此，后期市场仍将在半年线附近展开反复震荡，以构筑中期技术支撑平台。当前市场存量资金博弈，板块轮动和热点切换频率较快，市场参与难度大大增强，因此，建议短线投资者观望为宜，而中线投资者可在市场调整过程中进行逐步低吸，布局后期市场修复性机会。板块配置上，建议重点建筑、建材、钢铁、煤炭、电力等周期性行业以及新质生产力下的低空经济、人工智能、智能机器，半导体、非银金融、新能源光伏、风电、电池等机会。

　　（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）

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操盘密钥：失守3千点后关注两点交易机会
巨丰财经  06-21 16:25 投诉阅读数：59
​​    作者|司东海，编辑|于晓明

　来源：巨丰投顾、好股票应用



该栏目主旨在于通过对每个交易日的连续涨停高标个股、强势趋势股、主力资金流的情况梳理，以市场参与者的角度，去分析研判市场走势，给予投资者操作上的建议和服务。


在昨天的《操盘密钥》中给大家谈到了注意半导体科技股的高位分化回落现象，以及券商在指数面临3千点保卫战的短线低吸机会。

从今天的盘面反映情况来看，科技股是如期出现回落，不管是昨天表现较好的科创板的半导体还是主板的科技股，今天都出现了集体的回落，盘中光刻机(胶)、储存芯片、先进封装、第三代半导体板块盘中跌幅均超0.5%。尤其是昨天出现涨停潮的科创次新板块指数居板块跌幅榜第2名，第一名是教育板块收盘跌幅超3%。


对于半导体板块的后市看法，在周三的栏目里已经给大家说过，要注意科技股的高位回调，操作上可以考虑落袋为安，回调周期暂时看两周的时间。

从板块的逻辑来看，半导体产业在今年确实迎来了景气度的回升，根据美国半导体行业协会（SIA）公布的数据显示，4月份全球半导体销售额同比增长15.8%，环比增加1.1%，达到464.3亿美元。这是2023年12月以来首次出现环比正增长，显示行业去库存取得进展，销量进一步恢复。并且从佰维存储公布的半年报预告来看，同比实现扭亏，行业和公司正经历着修复。在基本面有支持的情况下，半导体科技股的行情预计会继续发酵，并且国家集成电路产业大基金三期成立，注册资金3440亿元超前面两期之和，长期来看今年科技股的机会还是很值的期待的

其实今天最大的看点在于券商股的表现。

在开盘之前，市场传来西部证券公告称，公司正在筹划以支付现金方式收购国融证券控股权事项。（目前具体收购股份比例尚未可知，详实方案并未敲定。）

这让市场对今天券商的表现更加期待了，因为前面有陆家嘴论坛的召开，现在又是沪指3千点保卫战的紧张时刻，大家都盯着指数到底是上还是下，如果下，大概率会出现一次反弹，至于是当天跌破3千点就反弹，还是第二天再反弹？券商作为历来护盘的力量从未缺席。

（这是从市场交易历史行为来做判断，是从投资心理上的一种一致预期，但往往是可以做为短线交易机会去博弈的）

今日券商板块个股涨幅排名


但从今天券商表现来看，是低于预期的，板块中仅有西部证券受利好消息刺激收盘上涨4.8%，其余券商个股走势一般。

2024年以来证券业进入兼并重组的发展阶段，多家券商发布重组预案，包括“浙商+国都”“国联+民生”“华创+太平洋”等等仍在进行中，“平安+方正”“国君+海通”也在猜想范围之内。券商板块目前整体位置处于历史低位水平，行业进入头部发展的阶段，从长线投资的角度来看，我们不妨可以在此刻沪指跌破3千的低位去拿出部分（一两成仓位）去做券商的底仓的布局。

今日水利板块


周四以来水利板块持续活跃，该板块的上涨主要是受近期安徽、广西、等地强降雨发布防汛预警事件刺激，另外消息面上，近日水利部修订发布《水利技术标准体系表》，充分发挥水利技术标准的导向性、引领性、推动性、基础性作用，为全面提升国家水安全保障能力提供技术支撑。不建议大家去做追涨，这种因自然灾害突发引起的水利基建板块的上涨往往不具备持续性。

后市分析

从指数维度来看，沪指自5月23日有效跌破5日线以来，便一路震荡走低，今日沪指收盘2998.14点，成功跌破3千点整数关口。后面该怎么办？还能买什么？

其实在上周的文章中就一直给大家说，今年以来的行情是很局部结构化的，核心原因在于经济增长的“强预期”（大家对经济增长期望大）和实际经济的“弱修复”的矛盾，使得投资者对股市信心并未树立起来，导致股指在2月份出现一波强反弹之后，后续成交量能不能持续更上，导致沪指在3100附近横盘两月之后，再次拐头向下。

存量博弈下，今年以来以新质生产力为代表的科技成长与高分红低估值的大权重股之间的跷跷板效应明显。

在后面机会上我们要注意到在，大盘持续阴跌之下，像中国石油、中国中车、中国神华、长江电力等红利股的抗跌，依旧维持着上涨趋势。在避险情绪下，这类优质资产无疑是部分资金的避风港，稳健投资者不妨可做现阶段的投资选择。以及近期关注度比较高的券商板块，长线和短线都具备交易机会，是可攻可守的板块。（长线是国内券商行业大整合，短线是券商有护盘的历史习惯，具备情绪推动因素）

在后市应对上，当下市场急需要一根放量长红，否则在市场失望情绪逐步累积下，不排除进一步向下探底的可能。因此当下首要是做好仓位管理，针对手中个股的情况，做出相应的应对操作，整体上保持轻仓上阵，以待后面大盘企稳。

今日强势股梳理：

车路云：索菱股份、满坤科技、华蓝集团

脑机接口：创新医疗

芯片：力合科创、飞天诚信

民爆：高争民爆、保利联合

水利基建：三和管桩、韩建河山、高新发展、中岩大地

化纤：南京化纤

风险提示：以上内容仅作为复盘分析使用，仅供参考，不作推荐。如有跟随操作，盈亏自负。入市有风险，投资需谨慎。

（作者：司东海 执业证书：A0680624040010）

　免责声明：以上内容仅供参考，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负、风险自担。​​​​

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炬华科技：智能电表进入更换周期公司受益
巨丰财经  06-21 15:30 投诉阅读数：239
​​作者|赵玲，编辑|于晓明

来源：巨丰投顾、好股票应用



智能电表为公司目前主要收入贡献来源，公司长期深耕智能电表业务，06年开始拓展自主品牌电能表业务并陆续拿到国内外产品认证，技术与客户资源优势明显。公司智能电表业务的客户主要为国网和南网，23年12月以来多次公告中标及预中标国网及南网计量设备采购项目，合计金额6.79亿元，产品包括A级单相智能电能表、B级三相智能电能表、C级三相智能电能表、集中器及采集器、专变采集终端等。随着国网、南网旧电表进入更换周期，招标需求提升，公司有望受益。


大背景：国家电网和南方电网“十四五”电网规划投资累计将超过2.9万亿元，加上两大电网巨头之外的部分地区电网公司，“十四五”期间全国电网总投资预计超3万亿元。这明显高于“十三五”期间全国电网总投资2.57万亿元、“十二五”期间的2万亿元。随着后续电气化水平提升，叠加新兴产业用电量需求激活以及绿色低碳能源改革，有望带动电力设备行业长维度发展空间。

海外欧美电网迭代进入建设新周期，发展中国家电网建设蓄势待发。在全球化的能源转型浪潮中，海外欧美国家正引领着电网系统的迭代更新，迈入一个建设新周期。这一周期的核心可能聚焦但不限于电网的智能化、弹性和可持续性。

在欧洲，电网升级的重点在于整合太阳能和风能等可再生能源，同时推动电动汽车充电站的普及。此外，欧盟的能源战略强调了跨国电网互联，以优化能源分配和增强能源安全。在美国，智能电网技术的推广和应用，以及对老化电网基础设施的现代化改造，正在成为电网发展的新趋势。与此同时，发展中国家的电网建设也在蓄势待发，准备迎接新一轮的投资和建设机会。

具体电表业务来看，国南网智能电表招标超预期。国网24年第一批次电表招标金额同比+37%，南网24年第一批次招标金额同增135%，预计未来2-3年公司交付稳健增长，24Q2国内交付有望加速，电表公司营收有望稳步增长。

亚非拉及欧美智能电表空间广阔。2021年亚非拉智能电表渗透率低于10%，预计2023-2025年，欧美、亚非拉地区智能电表安装规模CAGR有望达5%/30%以上，欧洲中国表厂份额提升空间较大。


公司海外业务收入主要为占比不高，更多关注国内中标情况。

从近五年估值看，公司估值平均值在17.97倍，当下估值为13.6倍，估值低于均值，处于合理偏低水平。


（作者：赵玲，执业证书：A0680615040001）

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巨丰微策略：A股刺破3000点！反弹还是继续调整？
巨丰财经  06-21 15:24 投诉阅读数：627
​​作者|郭一鸣，编辑|于晓明

来源：巨丰投顾、好股票应用



引言：A股跳空低开跌破3000点，自春季行情以来再次回落至3000点整数关口。再次刺破关键心理点位，对市场信心带来较大打击。在当前基本面提振动力缺失下，市场整体重心回落的趋势依旧。不过，经历持续的调整以及近期的情绪释放后，随着指数刺破3000点并跌破此前4月份的运行平台，指数或有技术性的反弹，短线投资者可考虑适当博弈，而中线投资者继续耐心等待。

A股再次回眸3000点

尽管对指数跌破3000点没有怀疑，但是这么快跌破还是略微超出预期的。这主要还是前两日陆家嘴论坛市场低于预期下的快速回落造成的。而即便昨日指数险守3000点，但实际上跌破已经基本无悬念了。果然，今日市场跳空下跌直接刺穿3000点，自今年收复以来，这是第二次回落。可见，3000点的反复还真是无常。不过跌破3000点后市场并未立刻迎来情绪的提振，反而是继续走低不断刷新日内低点。午后，华泰柏瑞沪深300ETF嘉实沪深300ETF等你似的到资金的拉升，显然是有资金的介入，也在一定带动沪深300指数的上行，而沪指也顺势反弹一度翻红。

再次跌破3000点的原因

短期看，市场持续下跌中再次跌破3000点，和近期多方不利因素有直接关系。首先，市场阶段调整中遭遇退市风波，小微盘股的杀跌一度拖累市场；其次，贵州茅台酒价格的持续走低拖累茅台股价的下跌，由于贵州茅台为市场大权重，股价走低抑制市场表现，也给市场带来情绪影响；此外，市场低迷之际，本以为重要论坛的政策预期会有提振，但论坛低于预期之下，市场连续走低并直接跌破3000点。

当然，以上是指数短期跌破3000点的表象，其背后实质原因还是此前多次和大家提及的，春季行情以来，一轮估值修复行情的尾声，随着阶段获利出局的需求的提升以及基本面提振动能的缺失，市场迎来阶段的调整行情。而在调整期间，市场虽有理论的支撑，但宏观经济修复不强下，市场新增动能不济，指数的重心回落迎来延续。

继续下跌还是迎来反弹？

当前，指数刺破3000点之后，大家最为关心的就是指数会继续下跌还是短期迎来反弹？

我们认为，短期技术面上，指数持续调整跌破3000点之际，情绪上的抵抗必不可少，同时伴随指数跌破此前4月的震荡平台，也或有新增资金的回流带来提振，或引发指数的小反弹。不过，对于市场来说，3000点或许并非此轮调整的终点。如果基本面迟迟得不到进一步的修复，而海外美联储又迟迟不能降息，市场整体提振动力缺失下，仍有继续走低的可能。当然，如果国内政策发力，指数在3000点下方或仍有反弹的基础。

总体上，当前市场仍处于第一阶段估值修复行情之后的回撤趋势，指数重心回落仍是这个阶段的主要表现。随着短期市场跌破3000点整数关口，市场信心进一步遭受打击，在提振动力缺失以及情绪低迷之际，重心回落的趋势有望延续，但短期如有政策提振或情绪修复，指数也或有一定的抵抗。建议波段投资者继续保持观望，耐心等待市场波段见底信号的出现。而战略投资者仍可于指数回落之际，继续播种期待未来全面的收获。至于短线投资者，则可博弈指数刺穿3000点以及此前4月运行平台下可能的反抽机会。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）

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巨丰收评：微盘科技股行情延续
巨丰财经  06-21 15:19 投诉阅读数：547
​​作者|丁臻宇，编辑|于晓明

来源：巨丰投顾、好股票应用



盘面简述

周五，A股延续调整，沪指围绕3000点波动，科创50指数继续走强。盘面上，工程咨询服务、水泥建材、工程建设领涨，生物制品、珠宝首饰、化学制药、铁路公路、燃气、化纤等小幅上涨，教育、能源金属、电子化学品、电源设备、计算机设备、电池、酿酒、小金属、煤炭等行业领跌。题材股方面，海绵城市、地下管网、减肥药、新型城镇化、民爆概念、创新药、人脑工程等涨幅居前，EDR概念、复合集流体、Chiplet概念、发电机概念、光刻机、AI芯片、尾气治理、机器人执行器、次新股等概念股跌幅居前。

热点板块

水利板块领涨，舜宇股份、新城市、华蓝集团、西藏天路、绿茵生态、美丽生态、韩建山河等多股涨停。

减肥药概念活跃，金凯生科冲击20cm涨停，圣诺生物、甘李药业、奥锐特、诺泰生物、博瑞医药等涨幅居前。

消息面

国家能源局：合理引导光伏上游产能建设和释放 避免低端产能重复建设

20日，国家能源局在国新办新闻发布会上表示，将会同相关部门组织行业协会适时发布产业规模、产能利用率和市场需求等信息，合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设，努力营造良好的市场环境。

收购存量房作保障房扩围至全国县级以上城市

住房城乡建设部表示，市县根据本地区房地产市场情况，综合考虑保障性住房实际需求、商品房市场库存水平等因素，按照“政府主导、市场化运作”的思路，自主决策、自愿参与。要坚持以需定购，准确摸清需求，细致摸排本地区保障性住房需求底数和已建成存量商品房情况，合理确定可用作保障性住房的商品房房源，提前锁定保障性住房需求。

新“国九条”落地后 首批两家企业IPO申请获受理

此前，新“国九条”和配套政策文件相继出台，证监会和交易所陆续发布配套制度规则，进一步明确了主板、科创板、创业板定位要求。市场人士认为，此次交易所受理企业IPO申请，是落实发行上市新规，持续平稳推进发行上市审核，发挥资本市场正常功能的具体体现。

巨丰观点

A股三大指数早盘集体下跌，截至午盘，沪指跌0.39%，深成指跌0.40%，创业板指跌0.89%，北证50指数涨1.13%，沪深京三市半日成交额3801亿元，其中沪深两市3773亿元，较上日缩量785亿元。两市超2700只个股飘绿。板块题材上，脑机接口、水利、地下管网、减肥药板块涨幅居前；教育、科创板次新股、半导体产业链板块跌幅居前。

午后，银行板块回落，股指继续下探；13：15后半导体板块大幅拉升，小微盘科技股走强，科创50指数翻红。市场成交量萎缩明显，不足6200亿。两市涨跌个股数目相差不多只，全市场平均跌幅接近于0。纵观全天走势，仅水利建设及部分小微盘科创板标的表现活跃，市场情绪不高，沪指收盘未能站上3000点。

投资建议

巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，高股息板块已经出现分化，投资者可以中线关注半导体、人工智能、新能源等成长赛道股。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)

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关于投资ETF基金的一些注意事项
巨丰财经  06-21 14:44 投诉阅读数：440
​​作者|丁臻宇，编辑|于晓明

来源：巨丰投顾、好股票应用

上证指数最近又开始3000点保卫战，相信关注股市的投资者，都或多或少听说过ETF基金，尤其是沪深300ETF、中证500ETF、中证1000ETF，这些ETF基金，在国家队稳定市场的时候，发回来至关重要的作用。

比如：6月21日“多只沪深300ETF午后量能显著放大，华泰柏瑞沪深300ETF成交额超32亿元，嘉实沪深300ETF成交额近15亿元，均超过上日全天成交额。”

什么是ETF基金？

交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（Exchange Traded Fund，简称ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。只要有股票账户，就可以投资ETF基金。

A股中ETF基金有哪些？

A股市场中支持T+0交易的ETF基金主要包括以下几大类：

1. 货币ETF：这类ETF追踪货币市场指数，例如华宝添益、银华日利等，允许投资者在买入当日即可卖出。

2. 债券ETF：跟踪债券指数的ETF，如国债ETF、企业债ETF等，提供了T+0的交易便利。

3.跨境ETF：投资于境外市场的ETF，例如华夏恒生ETF(159920)、南方中国(160125)、博时标普500(513500)等，可以在A股市场内实现T+0交易。

4.商品ETF：包括黄金ETF、原油ETF等，这些追踪大宗商品价格的ETF同样支持T+0交易。

尽管这些ETF可以实现日内买卖，但并不意味着频繁交易一定能够获利，投资者应当谨慎操作并考虑长期的投资策略。

除了上述可以日内交易的T+0基金，大家还可以关注可以用于定投的宽基ETF基金：

上证50ETF（510050）

沪深300ETF（510300）

创业板ETF（159915）

中证500ETF（510500）

恒生ETF（159926 或 510900）

中证500ETF（512500）

科创50ETF（588000）

此外，还有一些热门的行业ETF基金或者主题ETF基金：

半导体ETF（512760）

芯片ETF（159995）

证券ETF（512880）

光伏ETF（515790）

软件ETF（515230）

传媒ETF（512980）

人工智能ETF（515980）等等

投资ETF基金，必须要关注流动性，流动性差的ETF基金，进出股价波动大，获利空间小。

下面为大家筛选了投资较为活跃的T+0交易的ETF基金，其中普通投资者关注度较高的有：

恒生互联网ETF（513330）

恒生科技指数ETF（513130）

纳指科技ETF（159509）

黄金ETF（518880）

中概互联ETF（513050）

纳指ETF（513100）

恒生医疗ETF（513060）等。


实际投资ETF基金，大致可以采取下面策略，以适应不同的市场环境和个人投资目标。

1.组合策略：

构建多样化的投资组合，通常包括股票、债券等多种资产类别的ETF，以达到风险分散的效果。例如，股债平衡策略，即在股票ETF和债券ETF之间按一定比例配置，以平衡风险与收益。该方法适用于有相当投资经验的投资者，对于普通投资者实行难度较大。

2. 定投策略：

定时定额投资于特定的ETF，不论市场价格波动，持续以固定金额购入，以长期平均成本降低市场波动的影响。【定投适用于市场较为低迷，处于底部区域时，定投标的以宽基指数为主。】

3. 轮动策略：

根据市场热点或经济周期的变化，定期调整投资于不同行业或地区的ETF，以捕捉上涨机会，例如从成长型ETF转向价值型ETF，或从国内ETF转向国际ETF。【轮动策略投资ETF基金，可以根据市场风格的变化，或者“日历买股法”，比如 1月份博弈农业，2、3月博弈红利ETF、5~7月博弈水利基建、科技ETF等】

4.网格交易：

设定价格区间，当ETF价格达到预设点位时执行买卖操作，利用市场波动赚取差价。此策略需要严格的风险管理和执行纪律。

5. 事件驱动：

利用市场重大事件（如政策变动、财报发布、并购重组等）对特定行业或资产类别的短期影响，投资相关ETF。【比如房地产ETF、光伏ETF、半导体ETF等行业ETF基金，政策利好推出，只要没有出现集体涨停的局面，相关ETF基金都存在交易性机会。】

每种策略都有其优势和局限性，投资者应根据自身的财务状况、风险偏好、市场判断以及投资期限来选择合适的策略。此外，市场条件不断变化，有效的策略也需要适时调整。

投资ETF基金的一些注意事项：

1、当前A股市场上ETF基金数近千只，要选取交易量大，市场关注度高的品种进行投资。部分主题ETF或者行业ETF基金，存在规模过小而退市的风险。

2、部分ETF基金，虽然交易量大，但日内波动小，适合做定投或者趋势性交易，比如黄金ETF。

3、ETF基金上交所以51开头，深交所以15开头，跟踪相同指数的ETF基金走势几乎完全相同。

4、ETF不算新股申购市值，根据新股往网上网下发行规则，投资者持有的债券、基金、ETF、LOF等产品不计算市值。

5、买ETF基金，就是买板块，基本规避了个股暴雷风险；但ETF基金弹性总体不如股票。

6、ETF基金交易只收取交易佣金，没有印花税，因此选择佣金低的券商很重要。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)

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