新浪财经分析报告（0624）

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收评：恒指跌1.67% 恒生科指跌1.76%恒大汽车暴涨近56%
     





2024年06月21日 16:10 新浪港股



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　　6月21日消息，港股三大指数全天低迷，截至收盘，恒生指数(18055.369, -279.95, -1.53%)跌1.67%，报18028.52点，恒生科技指数(3704.67, -63.21, -1.68%)跌1.76%，国企指数跌1.77%。盘面上，科网股集体飘绿，美团跌超3%，网易、京东跌超2%，阿里巴巴、小米跌近2%，百度、腾讯跌超1%；恒大系强势上涨，恒大汽车(0.455, 0.16, 54.24%)今日暴涨近56%；半导体概念股普遍走低，中芯国际(18.6, -0.54, -2.82%)跌近3%；苹果概念股纷纷下跌，舜宇光学科技(49.25, -2.00, -3.90%)跌近4%；昨日闪崩股长久股份今日涨超38%。


　　恒大汽车今日暴涨近56%。恒大汽车的再度拉涨，或仍与寻找”救命钱“的消息有关。5月26日，恒大汽车曾公告，宣布找到一次投资。公告称，潜在买方将向公司提供信贷额，以资助集团持续经营及发展集团电动汽车业务。然而，自5月26日之后，相关交易再未披露新的进展。


　　海运股跌幅居前，东方海外国际(131, -4.20, -3.11%)跌近4%。由于目前市场普遍的大柜运价接受度在7200~7400美元左右，且订舱需求主要集中在6月末，7月订舱需求未完全释放，叠加马士基近期上调退舱费抑制货代提前屯舱意愿，此轮马士基试舱开放在8000美元，市场的接受度一般。


　　苹果概念股纷纷下跌，舜宇光学科技跌近4%。消息面上，6月18日，欧盟委员会负责竞争政策的执行副主席维斯塔格警告称，随着欧盟《数字市场法》（DMA）正式落地生效，苹果在新的规则下存在一些非常严重的问题。

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收评：三大指数全线下跌沪指失守3000点 水利板块强势多股涨停
     





2024年06月21日 15:00 市场资讯



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专题：A股有望震荡上行 市场情绪将逐步提升
         

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　　炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　6月21日消息，三大指数全线下跌，沪指险守3000点，创指跌0.39%。板块方面，水利板块持续强势，舜禹股份(16.960, 2.83, 20.03%)、华蓝集团(9.730, 1.62, 19.98%)、新城市(11.640, 1.94, 20.00%)、龙元建设(2.820, 0.26, 10.16%)、绿茵生态(7.230, 0.66, 10.05%)、韩建河山(3.080, 0.28, 10.00%)、三和管桩(6.400, 0.58, 9.97%)等多股涨停；创新药概念震荡上行，前沿生物(6.590, 1.10, 20.04%)、金凯生科(40.580, 6.76, 19.99%)触及涨停，圣诺生物(23.110, 1.39, 6.40%)、诺泰生物(76.900, 4.10, 5.63%)涨幅居前；PCB概念股午后反弹，满坤科技(28.330, 4.72, 19.99%)、景旺电子(28.600, 2.60, 10.00%)涨停，佰奥智能(41.800, 5.01, 13.62%)涨超10%。下跌方面，教育板块走整体走弱，创业黑马(24.180, -1.88, -7.21%)、科德教育(10.220, -0.73, -6.67%)、凯文教育(3.450, -0.19, -5.22%)跌超5%；自动化设备跌幅居前，亿嘉和(16.200, -1.10, -6.36%)超6%领跌；光刻机板块低位震荡，波长光电(46.130, -2.78, -5.68%)、富乐德(22.870, -1.45, -5.96%)跌超5%。两市个股涨跌不一，超2600只个股下跌。

　　截至收盘，沪指报2998.14点，跌0.24%；深成指报9064.84点，跌0.04%；创指报1755.88点，跌0.39%。

　　盘面上，水利、创新药概念、脑机接口板块涨幅居前，教育、科创次新股、光刻机板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、脑机接口

　　早盘脑机接口概念异动拉升，创新医疗(6.990, 0.64, 10.08%)涨停，诚益通(14.590, 0.81, 5.88%)、三博脑科(53.130, 2.43, 4.79%)、爱朋医疗(11.160, 0.31, 2.86%)、南京熊猫(8.310, 0.15, 1.84%)等跟涨。

　　消息面上，据报道，美国卡内基梅隆大学研究团队成功地整合了一种新型的聚焦超声刺激技术，在一项涉及 25 名受试者的研究中，实现了双向脑机接口功能，并利用机器学习对脑电波进行编码和解码。

　　2．光伏概念

　　光伏概念股走强，金刚光伏(14.780, 0.48, 3.36%)涨超10%，清源股份(13.940, 0.56, 4.19%)、东方日升(12.650, 0.53, 4.37%)、中来股份(6.200, 0.06, 0.98%)（维权）、拓日新能(2.960, 0.00, 0.00%)等跟涨。

　　消息面上，国家能源局新能源和可再生能源司司长李创军昨日在新闻发布会上表示，将合理引导光伏上游产能建设和释放，避免低端产能重复建设。

　　消息面：

　　1、【金融稳定法草案拟二审 明确中央金融工作领导机构职责】今日上午，全国人大常委会法制工作委员会举行记者会，发言人黄海华介绍，金融稳定法草案二次审议稿拟提请十四届全国人大常委会十次会议审议。贯彻落实党的二十届二中全会和中央金融工作会议精神，拟提请本次常委会会议审议的草案二次审议稿拟作如下主要修改：一是完善管理体制，明确中央金融工作领导机构职责。二是完善草案关于金融监管和金融风险防范处置相关规定。三是做好与其他金融法律的衔接。

　　2、【北京市高级别自动驾驶示范区3.0扩区建设项目-通州（勘察）进行公开招标 投资额24.32亿元】据北京市公共资源交易服务平台21日消息，北京市高级别自动驾驶示范区3.0扩区建设项目-通州（勘察） 已由北京市发展和改革委员会批准建设，招标人为北京数字基建投资发展有限公司，投资额为243215万元，项目出资比例为政府投资70%，国有企业自筹30%。项目已具备招标条件，现进行公开招标。

　　3、【香港：将与民航局等内地机构积极研究推动发展低空经济；会在规划新发展区时就低空经济土地需求做出配合】6月21日消息，记者获悉，香港政府一直与内地相关部门保持紧密沟通，就低空空域使用等相关议题进行交流。香港政府将会继续参考内地的经验，并加强与民航局和其它内地机构的联系，积极研究如何从多方面推动香港发展低空经济。另一方面，香港相关部门会在规划新发展区时就低空经济的土地空间需求作出配合。香港民航处将会继续与政府各政策局及部门保持紧密联系，推动政府更广泛使用小型无人机以提升公营服务的效率。同时，民航处会在《小型无人机令》的框架下与业界研究如何进一步促进和拓展小型无人机的试点应用，以及以不同方法进一步加快申请流程。

　　4、【华为开发者大会现场现身人形机器人(9.990, -0.05, -0.50%)】在今日的华为开发者大会2024上，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东等高管发表演讲。值得注意的是，现场出现了一款人形机器人。

　　机构观点：

　　华泰证券(13.000, 0.04, 0.31%)研报称，5月，电商GMV受益于618大促提前，同比增速上行，带动包裹量同比增速加快；但快递行业价格竞争仍存，价格同比降幅扩大。展望6月，由于23年件量集中于6月释放，而24年大促提前，件量同比增速或放缓，价格竞争或延续5月态势，从减缓转为波动。长期，龙头快递企业有望不断提升市场份额，深化数智化工具应用，依靠规模效应实现降本增效，并凭借现金流及优质资产巩固行业地位，削弱价格下降影响，看好优势龙头企业逐步实现盈利中枢上移。　　

　　财通证券(6.910, 0.03, 0.44%)表示，AI技术创新引领本轮复苏。剖析本轮半导体行业复苏结构，我们认为AI是核心动能，据我们测算，2022Q3英伟达占全球半导体市场规模比重为4.14%，而2023Q3为13.71%，英伟达在全球半导体市场的占比快速上升。展望2024年，GPU、服务器、光模块等核心赛道有望维持快速成长势头，AI引领的技术创新有望成为本轮半导体复苏的最强斜率，并带动行业周期整体复苏向上。

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6月21日沪深两市涨停分析：索菱股份5连板 南京化纤3连板
2024年06月21日 15:09 新浪证券
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专题：A股有望震荡上行 市场情绪将逐步提升

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　　【6月21日沪深两市涨停分析】沪指跌0.24%失守3000点 两市成交额不足6200亿。索菱股份(6.570, 0.60, 10.05%)（维权）5连板，南京化纤(6.400, 0.58, 9.97%)（维权）3连板

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周末影响市场重要资讯回顾：三大交易所IPO受理、上会已全部恢复
周末影响市场重要资讯回顾：三大交易所IPO受理、上会已全部恢复
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　　本周末影响市场的重要资讯有：三大交易所IPO受理、上会已全部恢复；中欧商定就欧盟对华电动汽车反补贴调查案启动磋商；楼市重磅消息，涉及宅基地退出，多地出台稳楼市新政；“护盘”资金再出动，4只沪深300ETF驰援资金近150亿元；华为官宣超9亿台设备已加入鸿蒙生态，人形机器人(9.990, -0.05, -0.50%)现身；中方对洛克希德·马丁公司实体和高级管理人员采取反制措施；欧方担心中欧贸易摩擦升级或引发“贸易战”，商务部回应。

　　【宏观经济】

　　欧方担心中欧贸易摩擦升级或引发“贸易战”？商务部回应

　　中方注意到有关报道。我想强调的是，对于中欧当前出现的贸易摩擦局面，中方是不愿看到的。中方始终秉持双方领导人共识精神，在双边会见、世贸组织第13届部长级会议（MC13）等多双边场合，通过会见、会谈、通话、信函等各种方式，不断向欧盟机构及成员国阐明中方立场，展示开放合作态度，明确要求通过对话协商妥善解决问题。中方始终遵循世贸组织规则，审慎克制使用贸易救济措施。

　　日方将对中方企业和外贸进行制裁 外交部：强烈不满、坚决反对

　　林剑表示，我们注意到有关报道，中方坚决反对没有国际法依据的单边制裁。中方在平等互利基础上同俄罗斯开展正常的经贸合作，这是中方的合法权利，不容外界干扰破坏。日方不顾中方的严正立场，执意追随某些国家，滥施非法单边制裁，中方对此表示强烈不满和坚决反对。中方将采取一些必要措施，坚决维护自身的正当合法权利。

　　【全球市场】

　　又一次见证历史：最高信用等级、最安全的投资产品突然爆雷

　　美国银行最新公布的报告显示，一项由英国购物中心支持的贷款的AAA级部分投资者罕见遭遇亏损。同时，巴克莱银行的报告显示，以曼哈顿中城百老汇一栋大楼的抵押贷款为支持的3.08亿美元票据的AAA部分的购买者也遭遇25%的亏损。这是2008年金融危机以来商业地产支持的最高评级债券首次出现此类损失。

　　美股三大指数涨跌不一 英伟达股价跌逾3% 国际银价跌近4%

　　纽约股市三大指数21日涨跌不一，道指日线4连涨，截至当天收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨15.57点，收于39150.33点，涨幅为0.04%；标准普尔500种股票指数下跌8.55点，收于5464.62点，跌幅为0.16%；纳斯达克综合指数下跌32.23点，收于17689.36点，跌幅为0.18%。本周道指累涨1.45%，纳指累涨0.003%，标普500指数累涨0.61%。

　　外交部：对洛克希德·马丁公司实体和高级管理人员采取反制措施

　　美国近日再次宣布向中国台湾地区出售武器，严重违反一个中国原则和中美三个联合公报，严重干涉中国内政，严重损害中国主权和领土完整。依据《中华人民共和国反外国制裁法》第三条、第四条、第五条、第六条、第九条、第十五条规定，中方决定对洛克希德·马丁公司相关实体和高级管理人员采取反制措施。

　　【金融资本】

　　重磅！三大交易所IPO受理、上会已全部恢复

　　三大交易所IPO受理、上会已全部恢复。6月21日晚间，北交所受理了3家企业的IPO申请，这是北交所时隔3个月之后恢复IPO受理。6月20日晚间，沪深交易所各受理了1家IPO申请，这是沪深交易所时隔半年后再次受理IPO。这也意味着，三大交易所IPO受理全部恢复。

　　“护盘”资金再出动？4只沪深300ETF驰援资金近150亿元

　　6月21日，澎湃新闻记者注意到，多只沪深300ETF午后量能显著放大。以华泰柏瑞沪深300ETF（510300）为例，该基金临近午盘结束时，成交金额便开始拉升，临近收盘时还在持续放大。截至下午收盘，华泰柏瑞沪深300ETF的成交金额已达到69.10亿元。

　　中国证监会江苏监管局党委书记、局长凌峰接受审查调查

　　据中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组、江苏省纪委监委消息：中国证监会江苏监管局党委书记、局长凌峰涉嫌严重违纪违法，目前正接受中央纪委国家监委驻中国证券监督管理委员会纪检监察组纪律审查和江苏省监察委员会监察调查。

　　A股利好！增量资金来了 上市公司发布新一轮增持计划

　　近期，上市公司扎堆发布重要股东增持进展。其中，山东钢铁(1.210, 0.02, 1.68%)控股股东在短短一周时间内增持超8000万元公司股份，引发市场关注。此外，包括通威股份(20.920, 0.60, 2.95%)、隆基绿能(15.460, -0.12, -0.77%)在内的多家明星公司也发布了重要股东增持进展，不少公司重要股东增持金额较高。以银座股份(3.980, 0.03, 0.76%)为代表的部分上市公司增持期限较短，并很快完成增持。

　　【产业经济】

　　中欧商定就欧盟对华电动汽车反补贴调查案启动磋商

　　商务部部长王文涛22日应约与欧盟委员会执行副主席兼贸易委员东布罗夫斯基斯举行视频会谈。双方商定，就欧盟对华电动汽车反补贴调查案启动磋商。

　　国务院关税税则委员会：对原产于韩国、台湾地区和美国的进口苯乙烯继续征收反倾销税

　　根据《反倾销条例》第五十条的规定，商务部根据调查结果向国务院关税税则委员会提出继续实施反倾销措施的建议。国务院关税税则委员会根据商务部的建议作出决定，自2024年6月23日起，对原产于韩国、台湾地区和美国的进口苯乙烯继续征收反倾销税，实施期限为5年。

　　楼市重磅！涉及宅基地退出 多地出台稳楼市新政

　　近日，多地出台鼓励放弃、退出农村宅基地相关政策，引发市场关注。安徽省凤阳县日前出台楼市新政，明确给予退出宅基地奖励。一定期限内符合条件的凤阳县农村居民，如自愿放弃宅基地安置并进城购房，一次性给予5万元购房奖励。江苏省南通市也明确，自愿退出（放弃）农村宅基地进城购房的，给予一定额度的奖补，具体标准由全市各地自行制定。

　　【公司聚焦】

　　华为重磅官宣：超9亿台设备已加入鸿蒙生态！人形机器人现身

　　据华为终端官方微博6月21日消息，华为开发者大会（HDC2024）上，华为官宣，截至目前，鸿蒙生态设备已超过9亿台。值得注意的是，据界面新闻，在华为开发者大会（HDC2024）现场上出现了一款人形机器人。

　　东方集团(1.000, -0.11, -9.91%)：因涉嫌信息披露违法违规 中国证监会决定对公司立案

　　东方集团（600811）6月21日晚间公告，公司于2024年6月21日收到中国证监会下发的《立案告知书》，因公司涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案。目前公司各项经营活动和业务均正常开展。

　　自制假茅台被鉴定为真？茅台回应了！

　　茅台酒销售公司在该说明中称，经公司认真核实，5月11日上午10：00、5月18日上午09：42，登记为宋先生、施女士的两位客户分别到公司安徽合肥、湖北武汉两家自营店开展产品鉴定，由公司鉴定员蔡某、陈某分别对客户提供的53%vol 500ml贵州茅台(1471.000, -29.10, -1.94%)酒（癸卯兔年）产品进行鉴定，鉴定人员口头出具了“鉴定为真”的鉴定结果，鉴定过程未按要求详细记录产品信息。

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十大机构看后市：底部已现 科技重估 聚焦绩优龙头
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　　中信证券：等待信号确认，聚焦绩优龙头

　　当前市场仍处于政策、价格和外部三大信号的观察期，政策信号出现扰动，价格信号仍未明确，外部信号仍待观察，预计三季度上述信号将逐步明确，当前市场对绩优龙头的配置共识将进一步增强，建议在市场拐点明确后再逐步切向绩优成长。首先，经济内需数据依然相对偏弱，价格信号仍未明确，核心城市房价有企稳迹象，但仍需地产去库存和稳市场的政策加码；近期税收倒查担忧影响微观主体情绪，税务部门及时回复、稳定预期。其次，“科创板八条”落地明确改革方向，旨在提升优质科创企业的吸引力；货币政策导向逐步清晰，低利率环境仍将持续，强化红利品种的配置价值。最后，当前市场板块间分化和轮动弱化，而行业内部分化不断加剧，绩优龙头的财务和治理优势更加明显，市场对其配置的共识也将进一步增强。

　　中泰策略：底部已现 科技重估

　　资本市场来看，上述趋势一方面意味着半导体等国产替代力度和空间均会比当前市场预期的更强。另一方面，对于出口产业链而言，高科技领域的出口，如：新能源、创新药、TikTok等服务业后续的风险将增加。传统的稳健性出口，如：纺织服装等受到影响较低，各国制造业产能扩张相关的工程机械、电表等出口以及无人机等军民两用产品出口的高景气度则不会受影响。当前时间点，我们建议投资者可重点关注流动性与风险偏好改善相关的科技股布局机遇。科技股细分方面可关注：核心军工，半导体设备与AI硬件相关的消费电子等细分。

　　华西策略：A股再临3000点，股息率凸显A股当下价值

　　低利率环境延续，股息率凸显A股当下价值。5月下旬以来A股转向震荡休整，核心在于基本面数据验证期，宏观经济弹性不足制约风险偏好。当前A股多数宽基指数估值已修复至近三年中位数附近，后续市场风险偏好进一步抬升还需要等待新的催化，重点关注地产数据验证、二十届三中全会和七月底政治局会议定调。股息率方面，最新沪深300股息率3.26%，高于十年期国债收益率的2.26%，红利资产仍具备较好配置价值。资金面来看，2024陆家嘴(9.360, -0.04, -0.43%)论坛上监管层多次强调“壮大耐心资本”，后续保险资金、社保基金等有望成为增量资金的重要来源，因此对后市不必过度悲观，全年A股有望在震荡中逐步上移。风格方面，在低利率和资产荒环境下，高股息资产仍是中长期资金配置的重要方向。

　　广发策略：科创如期反弹 如何看几个焦点问题？

　　二季度以来，在密集的科创支持政策下，我们认为监管自上而下正在引导市场的投资风格再度平衡，即A股也将逐步注重对于真正有订单、有研发投入、有远景发展的科创企业重新进行价值挖掘，审美风格将再均衡。2024年6月，证监会在陆家嘴论坛发布“科创八条”，二季度以来中央层面密集推出的科技创新政策（下表详细梳理），这将对当前的资本市场风格形成映射。下一阶段A股的估值风格将实现再均衡，在科创类政策的引导下，高研发投入、高远（金麒麟分析师）期订单占比、具备远景发展空间的创新型企业，有望逐渐迎来估值中枢的提升。

　　华金策略：A股缩量筑底 科技可能继续占优

　　科技可能继续占优，继续均衡配置低估值红利和科技成长。（1）短期科技成长可能继续占优。一是短期在基本面可能回升、“科八条”等支持政策出台、AI手机等催化不断下，科技股估值可能上升；二是短期科创板并购重组、相关产业趋势等利好使得电子、通信短期相对占优。（2）低估值价值短期继续有配置机会。一是盈利修复、信用回落和新“国九条”影响下，中大盘相对占优；二是信用回落下，若盈利预期偏弱则低估值价值占优。（3）短期继续均衡配置：一是面临政策和产业催化的电子、通信、计算机、传媒（AI应用）；二是低估值高股息的电力、银行、纺服、家电、石化等；三是可能超跌修复的电新、有色、化工等。

　　兴证策略：大盘龙头风格会持续吗？今年哪两个行业有贝塔？

　　往后看，我们认为甚至大盘、龙头风格才刚刚开始。第一，从风险偏好的角度，全球都是高胜率投资。而国内市场在经历过去几年的大波动洗礼，以及当前资本市场环境对于投资理念的重塑，对于高胜率资产、高质量龙头的共识已在凝聚。第二，从盈利的角度，龙头优势或仍将延续。当前经济底部已逐步明朗，但经济修复的路径或较为温和，而非“V” 形反转。在此背景下，大盘龙头作为各行业中具备竞争优势的标杆，在未来一个阶段其超额收益或仍将持续。第三，从资金面的角度，大盘龙头、核心资产统一战线的重塑刚刚开始。当前的资本市场环境下，一方面ETF、险资等成为市场重要的增量资金来源，另一方面小盘股、“壳价值”的炒作受到抑制，共同推动市场向大盘龙头聚焦，高胜率投资正逐步成为全市场各路资金的共识。因此，随着经济温和修复、龙头盈利优势凸显，在高胜率投资理念、统一战线的加持下，今年纷乱的市场中，大盘龙头风格仍将是超额收益的重要源头。

　　民生策略：现在讲切换确实是太早

　　当前宏观经济的不可测性正在加强，而经济活动的修复与实物工作量的复苏这一真正主线也将逐渐浮现。全球脱虚向实的进程愈演愈烈，生产制造活动都在重回上行通道，实物消耗加剧的趋势具备确定性。需要意识的是，商品价格在短期的波动常与股票同向，但中期走势却经常与股票背离，利润分配格局的重塑下的产能价值的重估才是资源股长期跑赢的核心驱动。拥抱新时期的主逻辑，坚守主线资产。

　　申万宏源策略：高股息股价稳定性率先恢复

　　继续强调，三季度广义高股息资产仍是主线。短期，高股息股价内在稳定性率先恢复，市场弱势中“稳定器”作用正在体现。保持科技景气Alpha资产的配置：汽车IT、AI手机、算力优质企业。四季度先进制造和科技可能有更好的投资机会，关注新能车电池链，出口链Alpha，科技赛道并购重组四季度的投资机会。

　　中银策略：预期交易窗口，重视安全边际

　　市场延续调整，结构主线不变。近期市场整体延续调整趋势，对于二季度中报盈利同比高点的预期交易已过，市场或开始进入交易三季度预期的阶段，外需边际下行及内需边际上行幅度较缓成为主要矛盾。从结构上来看，本周“杠”资产再遇较大幅度回撤，2023年迄今“杠”资产连续趋势性占优仅“517”地产新政当周及其前两周预期发酵阶段，反映其当前阶段对于政策及政策预期的依赖度更高，本周陆家嘴论坛，监管层对于货币政策的发言进一步降低了市场预期，此外由于批价下行等因素进一步发酵，食品饮料为代表的消费行业再度下行。通信、电子本周涨幅居前，“车路云”成为受青睐的主题方向，此外本周证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，对科创领域的扶持政策做出了进一步细化表述，科技行业高低切换动能仍在。预期走弱阶段，红利资产仍为逻辑主线，本周石化、银行等相关红利行业较为抗跌，红利资产仍是高胜率选择，就赔率而言，需区分投资者类型，对于绝对收益投资者而言，红利资产赔率亦能满足要求。

　　东吴策略：下半年风格决定胜负 科技成长崛起

　　下半年，A股交易的核心逻辑仍是中美名义增速差的收敛。名义经济的“东升西落”将带动中美利差收窄，从而对A股盈利和估值的上行起到推动作用。我们判断，下半年获取超额收益的关键在于对风格的把握，成长风格有望崛起，尤其看好科技成长。