海通证券分析报告？（0621）

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【通财收评】全市场超4400股收跌！沪指险守3000点，车路云概念股陷入分化
e海通财订阅号 2024-06-20 17:18 上海
导读：市场全天延续分化整理态势，科创次新与半导体板块逆势活跃，而前两日火爆的车路云概念则陷入分歧。



市场回顾



市场全天震荡调整，深成指领跌，沪指收盘险守3000点关口。盘面上，科创板次新股再度大涨，锴威特6天4板，逸飞激光涨停。芯片股逆势走强，晶华微、气派科技、东晶电子、中晶科技等涨停。减肥药概念股开盘冲高，博济医药、百花医药涨停。汽车整车股午后拉升，中通客车涨停。下跌方面，低空经济概念股展开调整，金盾股份等多股跌超5%。总体上个股跌多涨少，全市场超4400只个股下跌。沪深两市今日成交额7244亿，较上个交易日放量196亿。板块方面，科创板次新、教育、半导体、减肥药等板块涨幅居前，短剧、飞行汽车、算力租赁、电商等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.42%，深成指跌1.63%，创业板指跌1.44%。

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重点板块分析





半导体

半导体板块涨幅居前，锴威特、晶华微、灿瑞科技、气派科技、中晶科技、东晶电子涨停，必易微、东微半导、赛微微电、力芯微等个股跟涨。消息面上，近日，台积电和华虹半导体代工业务相继传出涨价。分析人士认为，随着半导体库存已回到合理水位，涨价品种从元器件到晶圆代工端逐步扩散，可视为行业周期反转的重要信号。



中信证券也表示，预计全年半导体市场规模实现稳健增长；同时目前低端产品开始涨价，有望扩散至全行业。后续可重点留意：1）优选业绩修复，估值偏底部标的；2）中长期受益的行业龙头。不过从今日市场表现来看，领涨标的多是市值较小的科创板个股，并且午后半导体板块整体也有所回落。故对于半导体而言仍先以存量博弈环境下的热点轮动看待，仍大概率以震荡向上的模式延续。



科创次新股

科创次新再度走强，锴威特6天4板，逸飞激光涨停，碧兴物联、信宇人等个股涨幅居前。消息上，中国证监会6月19日发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》。



中信证券分析表示，投资端改革是此轮资本市场改革的核心，“科创板八条”围绕提升投资者回报，提出完善科技型企业精准识别机制、优化新股发行机制。而站在市场的角度而言，科创次新近期之所以能够反复活跃，本质上仍是因为在市场整体环境相对较弱的背景下，活跃资金寻求位阶较低的20CM个股进行短线套利。而随着该方向的炒作越发趋于明牌，该方向后续的筹码博弈预计将更为激烈。



汽车整车

汽车整车股午后局部异动，中通客车涨停，安凯客车、宇通客车、金龙汽车跟涨。根据近期乘联会所发布的数据，6月1-10 日，乘用车新能源车市场零售18万辆，同比增长27%，今年以来累计零售343.6 万辆，同比增长10%。随着旧换新等政策推动6月购车热度有所提升。



而从市场角度来看，汽车整车方向既可视为车路云一体化（车联网）概念的延伸方向之一，同样相关核心标的也兼具着出海逻辑，整体而言，汽车整车方向较为符合当下的市场审美。但需注意的是，由于汽车产业链板块容量较大，在当前的市场氛围下想要走出持续性扩散行情的难度较大，后续大概率是个股性反复活跃的方式所呈现。





后市行情展望



今日A股三大指数震荡调整，深成指领跌，沪指险守3000点关口。两市成交额7244亿元，较上个交易日放量。盘面上，减肥药概念股开盘冲高，科创板次新股再度大涨，芯片股逆势走强，汽车整车股则在午后拉升。

半导体行业是“科特估”概念的重要组成部分。目前，半导体周期底部已现，库存已回到合理水位，涨价品种从元器件到晶圆代工端逐步扩散，价格边际修复持续加强。配置上，除了聚焦半导体行业各细分领域的龙头外，可以优先选择科创板中的弹性标的。此外，中报行情已经悄悄拉开序幕，高股息资产与绩优白马有望迎来新催化。