东方证券【赢家日报】0620

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股指收跌 “车路云”概念大涨
财富管理 2024-06-20 07:20 上海



  赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指集体收跌，沪综指跌0.4%，深证成指跌1.07%，创业板指跌1.26%，北证50指数张0.65%。工程咨询板块大涨，贵金属、计算机、石油板块涨幅居前，电源设备、光伏、电网设备、风电板块跌幅居前。沪深两市成交额仅有7048亿，北交所成交41亿元。

        市场全天震荡调整，创业板指领跌，个股跌多涨少，全市场超3500只个股下跌。市场不少与A股相关重磅消息，基本都来自正在上海举办的2024陆家嘴论坛，央行、证监会、金融监管总局等多个部门都在发声，尤其证监会的表态与A股密切相关，但市场表现并不亢奋，既没有放量也没有大涨，反而出现下挫，一定程度上反映出市场仍处于弱势探底过程之中，短期即使有利好消息也很难扭转这种羸弱。反观市场热点仍然可圈可点，如涨幅领先的PEEK材料，本周已录得3连阳，从行业来看，特斯拉等科技巨头不断迭代升级人形机器人，我国低空经济“政策+产业”不断推进，两大热门行业面临材料轻量化问题，PEEK是其离不开的重要材料，行业景气度较高，催生出不少投资机会。其次是“车路云”一体化概念继续大涨，除了政策方面利好外，产业本身趋势明确，上下游能够带动环节多，板块前期也蓄势调整充分，这些因素都催化了“车路云”一体化概念连续大涨；由此可见，市场的结构性投资机会始终存在。综合来看，当前A股处于“相对底部区间”，指数大幅下行风险有限；下半年企业盈利有望抬升，股指整体有望在震荡上移，红利与科技主题或交替轮动。

  财经资讯


    （1）、6月19日，证监会发布《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》（以下简称《八条措施》），进一步深化改革，提升对新产业新业态新技术的包容性，发挥资本市场功能，更好服务中国式现代化大局。
    （2）、国办：支持符合条件的上市公司通过发行股票或可转债募集资金并购科技型企业。
图片  东方研究

     新能源汽车产业链行业周报：



      比亚迪固态电池规划曝光，正力新能进军航空电动化领域



      终端销量表现亮眼，需求增长趋势确定具可持续性。2024年1-4月，新能源汽车销量/动力电池装机量累计同比增长32%/33%。终端需求保持增长趋势，渗透率不断向上突破，并形成对锂电池、锂电材料的补库存需求，带动产业链自2月以来排产环比不断提升，需求具备持续性。



       国家推动汽车换“能”，政策催化不断。在指导意见侧，2月工信部等七部门明确在制造业绿色发展中要提升新能源汽车的产业占比；在实施侧，近期国务院等部门正积极推动消费品以旧换新，提出汽车换“能”，要提高新能源汽车、节能型汽车销售占比，未来补贴可期；而新的购置税减免技术要求也将于6月起实施，有望加速部分新能源车Q2销售。政策端组合拳有望有力刺激新能源车消费。



       锂电基本面利空出尽，估值见底修复。随着年报/一季报落地，锂电利空因素已经排除，更需要关注量/价/估值端的利好因素，如量端排产上行、价端见底企稳甚至出现部分反弹、估值端以旧换新的积极影响，在多重因素综合作用下，我们认为机会大于风险，国内锂电环节EPS和估值端的修复有望成为趋势。

      风险提示：政策变化风险；电动车销量不达预期风险；原材料价格波动，盈利变化风险；产能投放加快，过剩引发行业竞争风险。

投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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