中信建投晨会0619

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【音频版】政策预期增强，风格或发生转变！
原创 李殿龙 证券 2024-06-19 07:59 北京



摘要：后市来看，经过本月中旬经济数据的披露，可见经济弱复苏仍是主基调；不过随着19日至20日陆家嘴论坛的召开，证监会将会发布资本市场相关政策举措，市场有望交易相关政策预期，市场交易活跃度有望得到提升。海外美联储方面，美联储降息预期不断提升中美利率差缩小的预期，这将进一步利于成长股走强。同时，近期伴随着指数的调整，A股市场估值愈发具备较好吸引力，可重点把握结构性交易机会。


昨日三大股指盘中震荡上扬，小盘股表现亮眼，场内近4000股飘红，但两市成交额未有放大。截至收盘，沪指涨0.48%报3030.25点，深证成指涨0.4%报9318.47点，创业板指涨0.29%报1811.36点，中证2000指数涨1.52%，万得微盘股指数大涨2.76%；两市合计成交7370亿元。板块方面，车路云概念股再度爆发，低空经济概念股表现活跃，CPO概念股开盘冲高，苹果概念股午后走强。科创板次新股盘中拉升。下跌方面，猪肉股展开调整。板块方面，车路云、PEEK材料、计算机设备、铜缆高速连接等板块涨幅居前，厨卫电器、生物制品、猪肉、白酒等板块跌幅居前。



证监会：证监会：加快补齐发行上市、股份减持、退市、交易、行业机构监管等各领域短板弱项

中国证监会市场监管一司党支部发布《以强监管、防风险推动资本市场高质量发展》文章称，下一步，将落实新“国九条”的部署要求，突出强本强基、严监严管，以“时时放心不下”的责任感做好防风险、强监管工作，为资本市场高质量发展、服务经济社会发展贡献力量。抓好新“国九条”及配套制度落实落地，着力增强市场内在稳定性。新“国九条”出台以来，证监会已先后推出40多项配套制度规则。下一步，证监会将一体推进已出台配套政策举措的落实落地，加快补齐发行上市、股份减持、退市、交易、行业机构监管等各领域短板弱项，推进系统性重塑资本市场基础制度，力争取得实效，持续改善市场预期。进一步完善多层次资本市场体系，提升服务覆盖面和精准度，增强制度适应性、包容性，壮大耐心资本，更好服务科技创新、绿色发展、国资国企改革等国家战略实施和中小企业、民营企业发展壮大，大力支持新质生产力发展。开展资本市场改革综合评估，推动股票发行注册制等重要制度改革持续深化。推动保险资金、社保基金、养老金等长期资金积极入市，打通制度堵点。坚持统筹资本市场高水平制度型开放和安全，拓展优化跨境互联互通机制。（财联社）




目前市场仍处于缩量整理态势，指数振幅收窄，呈现企稳迹象。风格上，仍是中证1000指数表现好于权重指数上证50，计算机和通信等科技成长方向好于白酒消费等价值蓝筹方向，个股涨多跌少，赚钱效应得到一定程度修复。在科技股多点开花的带动下，短线情绪也有望进一步回暖。只是量能仍处于7000亿的水平，后市量能变化应是一个重要关注点。



后市来看，经过本月中旬经济数据的披露，可见经济弱复苏仍是主基调；不过随着19日至20日陆家嘴论坛的召开，证监会将会发布资本市场相关政策举措，市场有望交易相关政策预期，市场交易活跃度有望得到提升。海外美联储方面，美联储降息预期不断提升中美利率差缩小的预期，这将进一步利于成长股走强。同时，近期伴随着指数的调整，A股市场估值愈发具备较好吸引力，可重点把握结构性交易机会。



操作层面，建议重点关注优质成长股和核心资产。短期看，新质生产力仍是主要方向；此外，陆家嘴论坛有望催化券商板块有所表现，可予以关注；中长期来看，科技成长和核心资产领域均值得重点布局。



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(1) 央行研究局党支部发布文章《增强上海国际金融中心的竞争力和影响力 加快建设金融强国》称，中国人民银行将以新型国际贸易、跨境金融服务为重点，持续加大便利化政策和服务供给，研究出台上海国际金融中心进一步提升跨境金融服务便利化行动方案，增强金融支持上海总部经济特别是跨国公司发展能力。支持上海打造国际绿色金融枢纽，加强绿色金融等领域国际合作，推动人民币成为绿色能源计价货币。加强与其他国际金融组织和国际金融中心的沟通交流，持续优化营商环境，吸引更多外资金融机构和长期资本展业兴业。



(2) 5月17日出台楼市重磅新政至今已满月，政策对于各地楼市刺激作用已有所显现，而后续是否还有政策继续加码备受关注。政策效果来看，一线城市的上海、广州楼市成交量提升明显，但深圳成交低于预期；而二线城市的杭州、成都、武汉等城市，成交量也有所放大，但仍不如去年同期。



(3) 据中国网消息，国新办就网络法治保障高质量发展有关情况举行发布会。市场监管总局法规司司长彭新民表示，围绕“放心消费”，制定《网络餐饮服务食品安全监督管理办法》《药品网络销售监督管理办法》等规章，进一步细化食品药品领域经营者的主体责任，明确“餐饮外卖”“网上售药”的经营规范，守护消费者“舌尖上的安全”和“针尖下的安全”；出台《合同行政监督管理办法》《网络购买商品七日无理由退货暂行办法》，大力整治“霸王条款”，督促网络经营者落实七日无理由退货义务。今年我们还将继续开展网络市场监管促发展保安全专项行动，严厉打击网络销售假冒伪劣商品、虚假宣传、价格欺诈等侵害消费者合法权益的违法行为。



(4) 工信部公开征求对《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）（征求意见稿）》的意见，适用范围提出，严禁备案和新建扩大产能的水泥熟料、平板玻璃项目。确有必要新建、改建的，必须制定产能置换方案，实施产能置换。新建生产线能效必须达到《工业重点领域能效标杆水平和基准水平（2023年版）》要求的水泥玻璃行业能效标杆水平。



(5) 美联储巴尔金表示，降息一次然后维持利率不变的情景可能是合理的；利率正处于一个限制性水平，但利率正处于多大程度的限制性水平是一个问题；始终保持开放态度，需要根据数据调整利率。



（信息来源声明：以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Wind等。）



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【今日聚焦】

佰维存储：预计上半年净利润2.8亿元至3.3亿元 同比扭亏

南芯科技：预计上半年净利同比增长101%-119%

理工光科：公司智能道面系统已在山东、安徽实现示范应用



【投资&签约】

易成新能：子公司拟收购华沐通途40%股权

厦门钨业：子公司拟1.63亿元投建硬面材料产线扩产项目

中巨芯：拟追加电子湿化学品扩能改造项目投资7670万元

纳睿雷达：签署2.38亿元日常经营销售合同

恒尚节能：中标1.73亿元工程

双良节能：子公司签订1.2亿元日常经营合同

利和兴：中标1.23亿元新能源汽车行业某知名企业招标项目



【增减持&回购】

松炀资源：拟1500万元-3000万元回购公司股份

上峰水泥：拟以1亿元-2亿元回购公司股份



【经营&业绩】

百川股份：子公司年产2GWh锂离子电池及电池组项目进入量产阶段

颀中科技：预计前5月净利润同比增长62.51%

英科再生：预计前5月净利润同比增长50%—63%

君禾股份：预计上半年净利润同比增加110%到150%



【其他】

航天软件：控股子公司1年内禁止参加全军物资工程服务采购活动

白云山：子公司盐酸多巴胺注射液通过仿制药一致性评价



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北向资金净卖出23.12亿元。贵州茅台、紫金矿业、伊利股份分别遭净卖出16.75亿元、8.39亿元、3.62亿元。立讯精密获净买入额居首，金额为6.56亿元。



首席投顾：李殿龙

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