广发证券收盘点评（0618）

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| 沪指再近3000点，“科特估”还是“中特估”？
广发证券财富管理部 2024-06-17 17:29 广东

周一，两市合计成交金额7,516亿元，共有48家公司涨停，21家公司跌停，电子，电力设备，汽车板块涨幅居前，钢铁，煤炭，轻工制造板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数下跌0.55%，报3015.89点；深证成指上涨0.31%，报9281.25点；创业板指上涨0.83%，报1806.19点。





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回顾我们5月底以来的观点：沪指触及3150点压力位震荡一个月时间无法突破，增量资金观望背景下，市场出现量能持续萎缩回调也属正常，但下方有3000点左右强支撑；而存量博弈的市场，就会有热点板块频繁出现但持续性不佳的“电风扇”行情。



所以我们多次提示，今年来强调的哑铃型配置思路：稳定的红利高股息（资源有色、能源电力、银行等）已获得较大收益，而超跌的科技成长（半导体、信创智能、新能源、军工、创新药等）此前受制于流动性因素一直难以形成趋势性反弹，但“再平衡”的机会已经越来越近了。



今天的市场表现延续了上周的风格，整体仍偏弱势震荡调整，而风格方面也还是存在红利价值向科技成长切换的迹象，特别是半导体元器件等部分存在景气催化的板块表现更为突出。



而展望未来，刚刚公布的宏观经济数据依然是目前市场的主要矛盾之一，5月通胀数据与社融数据表明内需仍然相对偏弱的环境未变，市场风险偏好修复仍有波折，但当前A股指数风险溢价所隐含的预期或已较为充分，其中对地产的预期已超调、对制造业产能利用率下行的预期较为公允，指数层面下行风险不大。




风格选择上，“科特估”与“中特估”之争其实是赔率和胜率的选择问题；短期角度，资金对超跌科技成长的超额表现有所期待，部分有业绩支撑的“科特估”赔率可能更高，只是对“持续性”的顾虑还是在于资金的“流动性”；而中期角度，部分“中特估”在调整过后，或许依然具备胜率优势，红利高股息可能依然是贯穿全年的主线之一。 　


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本期作者：赵愚睿

首席投资顾问

（S0260614060014）

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广发珠海：市场继续调整，等待低吸机会（20240618）
广发证券珠海分公司 2024-06-17 21:37 广东
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大市分析

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                                                                                                              图片来源：视觉中国

市场继续调整，等待低吸机会
6月17日收评：沪指缩量调整跌0.55%，PCB、消费电子板块集体爆发1、大小指数今日走势分化，沪指全天震荡调整，创业板指午后涨超1%。消费电子板块全天强势，苹果产业链方向领涨，万祥科技、斯迪克、领益智造、东山精密等多股涨停。PCB概念股继续走强，鹏鼎控股涨停，逸豪新材午后触板，十个交易日大涨超150%，金禄电子、威尔高、明阳电路、燕麦科技涨超10%。车路云概念延续强势，长江通信、金溢科技、索菱股份、华体科技涨停。下跌方面，黄金、煤炭、钢铁等周期股走低，老凤祥、武进不锈、晋控煤业跌超6%。个股跌多涨少，全市场超3600股飘绿，今日成交7541亿元。截止收盘沪指跌0.55%，深成指涨0.31%，创业板指涨0.83%。2、板块概念方面，消费电子、车路云、PCB、半导体芯片等板块涨幅居前，贵金属、房地产、煤炭、装修建材等板块跌幅居前。3、两市共1559只个股上涨，43只个股涨停，3397只个股下跌，21只个股跌停，13只股票炸板，炸板率27%。

市场持续调整，权重股在补跌，中小创有企稳的迹象，但当下两市重新回到了缩量结构中，那就说明市场跷跷板效应是主旋律。权重和中小创二者不可得兼。从权重指数的角度来说市场的调整还要持续一段时间，但是中小创的走势已经逐步企稳，短期缩量，市场会围绕中小创进行震荡，寻找突破口，但是如果赚钱效应无法上来，不能更上一个台阶就要小心向下探一个台阶的可能。接下来要留意市场信号，一旦中小创这里无法企稳，那么权重就可以做一个低吸布局。如果中小创和指数一起企稳，出现共振那这里一直等待的第三轮上涨就会出现。

资产配置资讯：

前期如果由于仓位过重而导致心理压力的朋友可以利用这个机会将成本附近的仓位先降下来再说，交易是一个日积月累，水到渠成的过程，不在于一朝一夕的得失，更重要是良好的心态，理性面对市场与自己。


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1.【韩国医协将集体停诊，保健福祉部下令要求禁止集体行动】据韩国政府和医疗界17日透露，韩国保健福祉部日前对大韩医师协会会长林贤泽等17人下达了禁止集体行动和禁止教唆集体行动的命令。大韩医师协会9日举行韩国全国医师代表者大会时宣布，根据医协相关投票结果，自本月18日起，医协将举行集体停诊行动，抗议政府医疗垄断及教育垄断。今年2月以来，因为不满韩国政府推行的医学院扩招等医改举措，韩国年轻的实习及住院医生群体展开集体罢工，坚持要求政府撤回扩招政策。（摘自央视新闻2024年6月17日《韩国医协将集体停诊，保健福祉部下令要求禁止集体行动》）



2.【全国政协召开双周协商座谈会，围绕促进中医药传承创新发展协商议政】据新华社，十四届全国政协第二十次双周协商座谈会17日在京召开，中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁主持会议。王沪宁表示，要在推动中医药振兴发展上深化研究，围绕中医药传承创新发展涉及的经典保护、科技创新、体制改革、产业转型、国际合作等重要问题，研究提出更多增进人民健康、推动中医药事业高质量发展的对策建议。(摘自新华社2024年6月17日《全国政协召开双周协商座谈会，围绕促进中医药传承创新发展协商议政》）



3.【国家外汇管理局：未来我国外汇市场保持稳健运行具备坚实基础】国家外汇管理局新闻发言人王春英表示，未来我国外汇市场保持稳健运行具备坚实基础。随着宏观政策加快落地显效，我国经济回升向好态势将进一步得到巩固和增强，经济基本面对外汇市场和人民币汇率将起到有力支撑作用。近期世界银行、国际货币基金组织等多个国际机构上调了对我国全年经济增速的预期，显示了国际社会对我国经济发展的信心。（摘自新华社2024年6月17日《国家外汇管理局：未来我国外汇市场保持稳健运行具备坚实基础》）