巨丰财经午评0614

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下半年半导体晶圆价格有望提高10%！艾森股份暴涨逻辑曝光
  06-14 11:49 投诉阅读数：162
​​6月14日，艾森股份拉升大号涨停。

消息面，据摩根士丹利的报告称，华虹半导体的晶圆厂利用率已超过100%，因此可能会在下半年将晶圆价格提高10%。

机构认为，2023年第四季多数成熟制程晶圆代工厂产能利用率下滑至约60%，加上2024年中国市场共有32座晶圆厂完工，且以40nm以上成熟制程为主，因此台积电预估于2024年第一季给予成熟制程2%折让，而其他厂商则有较大降幅，部分厂商项目客户降幅达20%，有利IC设计厂商获利回升。

艾森股份公司围绕电子电镀、光刻两个半导体制造及封装过程中的关键工艺环节，形成了电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂两大产品板块布局，产品广泛应用于集成电路、新型电子元件及显示面板等行业。

艾森股份简介及主营业务

艾森股份依托自身配方设计、工艺制备及应用技术等核心技术，公司能够为客户提供关键工艺环节的整体解决方案(Turnkey)，满足客户对电子化学品的特定功能性要求。公司是国家高新技术企业、江苏省博士后创新实践基地及江苏省省级企业技术中心。公司于2018年入选江苏省“科技小巨人企业”，2020年入选国家工信部公布的第二批专精特新“小巨人”企业，并于2021年5月成为第一批工信部建议支持的国家级专精特新“小巨人”企业。公司“用于6代OLED阵列制造的光刻胶项目”入选江苏省2018年重点研发计划项目(产业前瞻与共性关键技术)，“用于先进封装用材料关键技术(基于TSV技术的3D封装结构专用材料)”入选了昆山市科技专项项目，“用于先进封装的铜蚀刻液”获得中国半导体行业协会颁发的第十二届(2017年度)中国半导体创新产品和技术奖。

艾森股份股票所属概念

Chiplet概念、光刻机(胶)、半导体概念、国产芯片、次新股、注册制次新股。

艾森股份行业地位是怎样的？

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从营业收入方面来看，艾森股份低于行业平均，行业排名第436位。

艾森股份股票发行基本情况是怎样的？

艾森股份股票总股本0.88亿股，其中流通A股数量为0.18亿股。截止6月14日总市值为44.595亿，流通市值为8.956亿元，市盈率为121.75。股东人数0.99万户。第一大股东为张兵，前十大股东持股占比61.5%。

艾森股份股票财务数据怎么样？

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2023年年报显示，艾森股份总营收为1.12亿，归母净利润为0.14亿元，营收总收入同比增长59.73%，归属净利润同比增长-3.98%。

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截至2023年12月31日，按行业来看，半导体行业营业收入为3.21亿，收入比例为89.13%。

高管资料

张兵：男，中国国籍，无境外永久居留权，1972年10月出生；硕士学历，毕业于复旦大学，目前复旦大学微电子与电子固体学博士在读；苏州市人大代表。曾担任陶氏化学电子材料华东区销售主管、新加坡PMI公司销售服务经理。2010年3月至今在艾森股份担任董事长。

华金证券：艾森股份扩产叠加结构优化，收入规模和盈利能力稳步提升

2024年5月20日，公司发布关于拟签署《项目投资协议书》暨对外投资的公告。

加快产能规划叠加优化产品结构，收入规模和盈利能力稳步提升

公司拟建设“艾森集成电路材料制造基地”项目，以进一步提升半导体用光刻胶、电镀液、光刻胶树脂、高纯试剂等产品产能。公司预计项目投资总额不低于5亿元，达产后总年产值不低于8亿元。

2023年公司实现营收3.60亿元，同比增长11.20%；归母净利润3265.73万元，同比增长40.25%；扣非归母净利润2716.47万元，同比增长88.60%；毛利率27.18%，同比提升3.85个百分点；研发投入3268.79万元，同比增长37.98%。公司收入规模和盈利能力稳步提升主要系：

国内半导体行业需求复苏；

公司在先进封装、晶圆等领域市场份额持续提高，在新能源领域电镀化学品取得进展；

公司持续优化产品结构，高毛利产品收入占比提高。

24Q1公司实现营收8185.97万元，同比增长14.22%；归母净利润751.01万元，同比增长112.28%；扣非归母净利润359.91万元，同比增长5.51%。归母净利润增速大幅高于营收增速主要系政府补助及资金管理收益增长所致。

HBM封装材料实现量产，多款新品处于认证阶段放量在即

公司围绕电子电镀、光刻两个半导体制造及封装过程中的关键工艺环节，形成了电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂两大产品板块布局。公司现有量产产品“先进封装负性光刻胶”、“电镀铜基液”、“铜钛蚀刻液”以及客户认证中的“电镀锡银添加剂”等产品均可用于HBM封装。

电镀液及配套试剂：2023年电镀液及配套试剂实现收入1.79亿元，同比增长21.80%；毛利率40.05%，同比下降3.55个百分点。公司在集成电路封装电镀领域国内市场份额超20%，在持续夯实传统封装国内龙头地位的基础上，逐步在先进封装以及晶圆28/14nm先进制程取得突破。先进封装领域，公司先进封装用电镀铜基液（高纯硫酸铜）已在华天科技正式供应；先进封装用电镀锡银添加剂已通过长电科技认证，尚待终端客户认证通过；先进封装用电镀铜添加剂已完成测试认证，现处于批次稳定性验证。晶圆领域，大马士革铜互连工艺镀铜添加剂产品已进入样品试制和产品认证阶段；14nm先进制程的超高纯硫酸钴已完成样品生产，在客户端测试进展顺利；晶圆制造铜制程用清洗液已完成客户测试认证，实现小批量交付。

光刻胶及配套试剂：2023年光刻胶及配套试剂实现收入6877.32万元，同比增长18.70%；毛利率28.27%，同比提升4.60个百分点。公司以光刻胶配套试剂为切入点，已成功实现附着力促进剂、显影液、去除剂、蚀刻液等产品在封装厂商的规模化供应。光刻胶方面，先进封装用g/i线负性光刻胶已通过长电科技、华天科技的认证并实现批量供应；OLED阵列制造用正性光刻胶（应用于两膜层）及晶圆制造i线正性光刻胶已分别通过京东方及华虹宏力的认证并开始小批量供应。先进封装用负性PSPI和晶圆制造钝化防护层用正性PSPI正在客户端进行产品认证。

来源：

华金证券-艾森股份-688720.SH-扩产叠加结构优化，收入规模和盈利能力稳步提升-20240521

风险提示：

下游终端市场需求不及预期风险，新技术、新工艺、新产品无法如期产业化风险，市场竞争加剧风险，产能扩充进度不及预期的风险，系统性风险等。

投顾支持：于晓明 执业证书编号:A0680622030012

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发布于 湖南


巨丰财经

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巨丰投顾：两市继续震荡探底 通信行业逆势领涨
巨丰财经  06-14 11:38 投诉阅读数：160
​​作者|朱华雷，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

早盘市场继续呈现出调整，盘中两市行业再现局部轮动，通信设备、元器件、公共交通、旅游、酒店餐饮、保险、银行、传媒娱乐、证券、工程机械、交通设施、商贸代理、水务、建筑、家居用品、运输服务等行业呈现活跃，通用机械、半导体、船舶、航空、化工、汽车类、煤炭、日用化工、软件服务、医药、有色、工业机械、元器件等行业呈现回调；题材板块方面，虚拟电厂、高压快充、特高压、换电概念、充电桩、智能电网、光通信、知识付费、云游戏、短剧游戏、换电概念、航运概念、网络游戏、博彩概念、智能电网、水利建设、核电核能等题材呈现轮动，人形机器人、辅助生殖、AI手机PC、玻璃基板、减速器、先进封装、存储芯片、毫米波雷达、光刻机、芯片、消费电子、MCU芯片、智能穿戴、次新股、国防军工等题材呈现走弱。

热点板块

通信设备板块继续呈现活跃，剑桥科技涨停，中际旭创、天孚通信、铭普光磁、新易盛、德科立、神宇股份、工业富联、联特科技、光迅科技等个股呈现盘中拉升走强。

家电行业呈现局部拉升，九联科技、科沃斯、公牛集团、惠而浦、TCL智家、海尔智家、新宝股份、美的集团、海达尔、东方热电等个股呈现盘中拉升。

传媒板块呈现局部拉升，华闻集团、贵广网络、中原传媒、长江传媒、湖北广电、新华文轩、时代出版、南方传媒、中国出版等个股呈现盘中拉升。

元器件板块呈现盘中活跃，东田微、东晶电子、威尔高、致尚科技、胜宏科技、秋田微、生益电子、鹏鼎控股、沪电股份、意华股份等个股呈现盘中拉升。

房地产板块震荡拉升，冠城大通涨停，凤凰股份涨超5%，粤宏远A、中洲控股、华远地产、空港股份、京投发展等跟涨。消息面上，上海房地产新政“沪九条”实施以来，5月28日至6月10日，上海二手住房市场日均成交700套，比5月1日至27日的日均成交量增加38%。

早盘钢铁板块震荡反弹，山东钢铁触及涨停，重庆钢铁、酒钢宏兴、杭钢股份、安阳钢铁等跟涨。消息面上，山东钢铁公告，控股股东山东钢铁集团于6月13日通过集中竞价交易方式增持公司A股股份1170.81万股，占公司总股本的0.11%。山钢集团计划自2024年6月13日起12个月内，通过集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持金额上限为10亿元，增持金额下限为5亿元（含2024年6月13日已增持金额）。

电力板块快速走高，豫能控股涨停，东望时代、梅雁吉祥涨超5%，杭州热电、华银电力、大连热电、明星电力等跟涨。消息面上，中央气象台连发7天高温预警，40℃热浪席卷北方，高温还将持续近一周，用电高峰期将到来。

CPO概念异动拉升，剑桥科技涨停，新易盛续创历史新高，东田微大涨10%，中际旭创、源杰科技、天孚通信、铭普光磁等多股涨超3%。银河证券表示，预计全球光模块市场2024年整体收入增长率将达到27%，主要得益于400G和800G数通光模块的需求扩大，特别是来自英伟达、谷歌和亚马逊的订单需求对收入增长起到了关键作用。

PCB概念探底拉升，逸豪新材涨超10%，晨丰科技涨停，胜宏科技、沪电股份、金安国纪、威尔高等跟涨。

虚拟电厂概念股拉升，奥特迅快速涨停，北京科锐、煜邦电力、三晖电气涨超5%，金智科技、中恒电气、友讯达、积成电子等跟涨。消息面上，昨日深圳市发展和改革委员会印发《深圳市支持虚拟电厂加快发展的若干措施》的通知。其中提到，支持虚拟电厂关键技术研发，鼓励虚拟电厂关键设备规模化量产。

跨境支付概念异动拉升，金财互联冲击涨停，中亦科技涨超10%，华峰超纤、四方精创、中油资本等快速跟涨。

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政策消息

国家统计局：6月上旬生猪（外三元）环比上涨10.7%

国家统计局数据显示，据对全国流通领域9大类50种重要生产资料市场价格的监测显示，6月上旬与5月下旬相比，18种产品价格上涨，29种下降，其中，生猪（外三元）环比上涨10.7%。

中钢协：6月上旬重点统计钢铁企业粗钢日产224.83万吨环比增长3.30%

据中钢协统计数据，2024年6月上旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2248.26万吨、生铁1989.28万吨、钢材2119.65万吨。其中，粗钢日产224.83万吨，环比增长3.30%，同口径比去年同期增长0.77%，同口径比前年同期下降1.76%；生铁日产198.93万吨，环比增长3.03%，同口径比去年同期下降0.71%，同口径比前年同期下降3.06%；钢材日产211.96万吨，环比下降5.26%（受部分企业月底集中入库和本旬轧材产线检修影响，本旬钢材日产环比降幅较大，剔除集中入库因素，本旬钢材日产环比下降2.48%），同口径比去年同期增长2.72%，同口径比前年同期下降2.41%。据此估算，本旬全国日产粗钢293.62万吨、环比增长2.32%，日产生铁244.14万吨、环比增长2.42%，日产钢材391.58万吨、环比下降1.29%。

巨丰观点

总体来看，市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现局部轮动。通信设备、元器件、公共交通、旅游、酒店餐饮、保险、银行、传媒娱乐、证券、工程机械、交通设施、商贸代理、水务、建筑、家居用品、运输服务等行业呈现活跃，通用机械、半导体、船舶、航空、化工、汽车类、煤炭、日用化工、软件服务、医药、有色、工业机械、元器件等行业呈现回调。

近期市场持续调整，短期重心不断下移，行业板块轮动凸显市场弱势格局。科技、周期、金融板块呈现轮动，消费、军工、农业板块出现分化，热点频繁切换凸显结构性特征。近期市场持续调整后，短期杀跌动能有所减弱，盘中市场的探底回升，说明有一定的承接资金在托底市场。目前，市场处于阶段性筑底阶段，从指数表现来看，沪指在半年线和3000点上方展开反复调整，上行面临多条均线压制，股指后期区间反复震荡概率较大，意在夯实此处技术支撑，盘中周期、金融股护盘带动市场反弹，短期来看，市场处于存量资金博弈阶段，后期反复震荡概率较大。而当前市场情绪化波动对短期走势形成影响，美联储维持货币利率不变消息落地，市场将聚焦于国内经济数据的表现，未来市场将更加注重国内经济基本面的表现以及政策对市场的影响，在当前弱势格局下，建议投资者耐心等待市场止跌企稳，后期可逐步考虑进行低吸，建议继续关注稳增长政策下的投资和消费主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力等周期性行业以及新质生产力下的低空经济、人工智能、智能机器，半导体、非银金融、新能源光伏、风电、汽车等赛道机会。

作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001

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发布于 湖南

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巨丰投顾：市场弱势震荡下关注两大因素
巨丰财经  06-14 11:29 投诉阅读数：128
​​作者|郭一鸣，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

引言：自3174点调整以来，A股最高下跌已超150点。在此期间，此前强势的高股息板块亦出现回落，取而代之的是半导体等科技股板块的超跌反弹。不过，市场调整过程中，成交量持续萎缩，交投热情疲软，看不到止跌的迹象。随着美联储议息会议的落地，美联储降息仍有不确定性，而国内通胀虽有改善但需求不足下仍显弱势。短期看，预计市场仍将保持震荡调整格局，在陆家嘴金融论坛前，市场或有短暂的情绪提振。

A股上涨后进入弱势震荡

近期市场持续调整，自高点已回落近150点，虽然近日形成小震荡平台，但整体弱势格局未改。整体看，市场走势受阻于5日均线下，指数持续弱势。

近期一些传统白马股亦呈现快速下跌，如贵州茅台昨日跌破2023年以来的低点，对于市场情绪形成较大影响。而今年以来持续上涨的板块近期多出现调整，仅电力、煤炭、银行等高股息风格的板块尚依然处于多头行情当中，其余板块全线走弱。A股在春节后的上涨行情转为弱势震荡。

美联储何时开始降息模式

近期美联储议息会议,美联储在货币政策委员会FOMC宣布，联邦基金利率的目标区间仍为5.25%到5.50%，即美联储继续维持“按兵不动”。对于首次降息，鲍威尔表示，首次降息对经济是有影响的，时机非常重要，目前还未到公布降息日期的阶段。但长远来看，更重要的是整个利率路径，而不仅仅是首次降息。

数据显示美国5月份通胀意外放缓后，交易员们提高了对美联储年内降息的预期。两年期收益率一度下跌15个基点，至4.68%，为5月初以来最大跌幅。这个年度收益率依然远高于我国二年期1.74%的国债收益率。因此，从国际资本流动角度来讲，新兴市场依然存在资本流出的压力。

而在美联储议息会议之前，欧洲央行已开启首次降息，这或许是美联储的先手之棋，鉴于欧洲与美国通胀高粘性的同样性质，若欧洲在降息后通胀能够不反复，那么美联储降息的预期会逐渐提高，因此美联储何时开启降息也成为影响A股的主要因素之一。

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地产投资增速何时回升？

2024年1-4月份，1—4月份，全国房地产开发投资30928亿元，同比下降9.8%；1—4月份，新建商品房销售面积29252万平方米，同比下降20.2%，其中住宅销售面积下降23.8%。新建商品房销售额28067亿元，下降28.3%，其中住宅销售额下降31.1%。

5月17日，央行连发三则重要通知，宣布取消全国层面首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限、下调个人住房公积金贷款利率、调整个人住房贷款最低首付款比例。政策出台之后，能否彻底扭转当下地产行业持续低迷的形势需要继续观察，因此地产投资增速等多项数据何时回升也成为影响A股的主要因素之一。

A股调整百余点 短期或迎情绪提振

海外美联储降息仍需等待，而国内需求不足下，市场此前的乐观情绪逐渐转入低迷。反映到股市当中，经历自春节以来的上涨之后，基本面提振动力缺失市场迎来阶段的调整，成交量持续萎缩，近期整体于7000亿水平徘徊。持续低迷之下，何时才能止跌呢？

目前来看，市场的进一步提振仍需国内经济复苏的深度修复，尤其是地产宽松政策出台后国内需求回升以及企业盈利的改善。短期尚没有明显的改善迹象，股市震荡或是这个时期的主基调，但中期随着修复的进行，市场向好趋势仍将延续。而短期来说，值得注意的是政策预期可能带来的情绪提振，尤其是下周即将举行的陆家嘴论坛期间资本市场相关政策措施有望发布的预期下，或对短期市场的调整，起到一定的情绪支撑作用。

整体看，目前市场处于一轮估值修复行情的尾声，在基本面提振动力缺失的情况下，市场迎来阶段的回撤行情，预计这种趋势还将延续，但经济整体修复趋势下，市场或仍有反复。需要注意的是，持续下跌后，随着下周资本市场相关政策措施发布预期的临近，可适当留意市场情绪提振下的反弹行情。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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