华福证券丨6月14日财福早参

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华福财经早参 华福财经早参 2024-06-14 07:26 上海




新股申购：

无


新债申购：

升24转债 113685



行情概览：

截止周四收盘，A股三大指数集体回调，沪指跌0.28%，收报3028.92点；深证成指跌0.69%，收报9206.24点；创业板指跌0.09%，收报1777.79点。沪深两市成交额7525亿元。板块方面涨少跌多，半导体、电机、仪器仪表、电网设备板块涨幅居前，化肥行业、医药商业、贵金属、农牧饲渔、中药板块跌幅居前。





周三晚间的美国CPI数据低于预期，进一步加大了市场对于美联储年内降息的预期。虽然这个数据和预期利好全球资本市场以及大宗商品，但是对于A股本身来说，需求不足和供给过剩，或许依旧是主要矛盾。从近期发布的国内CPI和PPI数据来看，今年可能还会面临一段时间的去库存，如果三季度出口动能边际走弱的话，中下游生产的价格或将面临持续的调整压力。从大类资产配置角度看，债券类资产有望在“资产荒”的背景下缓慢上行；如果从经济结构化升级的角度来看，半导体、AI、先进制造设备等代表复苏的板块有望产生相对较好的超额收益。



欧盟对我国加征纯电动车关税



日前，欧盟委员会宣布拟对来自中国的纯电动汽车分阶梯征收额外关税；其中，上汽、吉利、比亚迪分别加征38.1%、20%、17.4%的关税，对配合调查但未被抽样的车企加征21%的平均关税，对未配合调查的车企加征38.1%的关税，对中国产的特斯拉采取单独计算的关税。



投顾点评：



今年前4月中国新能源乘用车出口同比增长27%，其中，出口至欧洲的销量占比约25%。当前自主品牌对欧洲出口体量有限，结合国内在欧洲范围内在售的车型，自主车企仍具备价格竞争优势，同时有望通过供应链降本、与经销商成本分摊等方式部分消化关税影响。另外，后期也有望通过与欧洲当地车企合作以及在欧洲当地建厂等方式规避潜在风险。欧洲市场走量的核心在于能否贴近欧洲市场的用户画像打造爆款车型。降本能力强、海外导入车型丰富、以及深度本土化节奏领先的头部新能源车企的或将获得较好的海外布局前景。




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半导体板块



在A股重要指数集体回调的背景下，半导体板块持续领涨两市。



投顾点评：



半导体板块近期持续受到市场热捧，主要有以下几方面原因。首先，全球半导体进入复苏周期，Q1中国大陆设备销量逆势增长。其次，国家大基金三期成立，半导体领域的关键设备和材料或为投资重点。最后，在政策方面，国家不断强化科技创新方向政策支持力度，把握新质生产力发展机遇，半导体强科创属性有望具备长期投资机遇。综合来看，当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策不断扶持，国家大基金三期为产业投资注入新动能，半导体产业或将具备长期投资机遇。



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无新股申购



新债申购

债券名称：升24转债

债券代码：113685

正股简称：旭升集团

募集总额：28亿元

信用级别：AA-

转股价格：12.89元



END

本期作者：北京分公司金牌投顾团队

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投顾团队｜左起：

岳润泽   S0210623040011

刘立军   S0210619020010

马鹏程   S0210620080011

王小昕   S0210618010003

史华伟   S0210618010004

檀  涛   S0210619010006

程  辉   S0210623080011



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华福证券 | 6月14日财经早参
华福证券 华福财经早参 2024-06-14 07:26 上海




宏观经济

1.李强总理抵达惠灵顿开始对新西兰进行正式访问。李强指出，中方愿同新方持续扩大贸易规模，深挖数字经济、绿色经济、新能源汽车、创意产业等领域合作潜力，共同推动区域经济合作。

点评：坚持相互尊重、彼此包容、聚焦合作，携手共促发展。

2.国家发改委组织召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新部际联席会议全体会议。会议要求，加大政策支持力度，加快各类资金落地，使“真金白银”的优惠直达企业和消费者。

点评：进一步加强统筹协调，形成工作合力，推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作取得更大成效。






行业观察

3.工信部部长金壮龙主持召开第九次制造业企业座谈会，来自高端装备、量子计算、自动驾驶、生物医药、机器人、新能源等领域的20家独角兽企业负责人作交流发言。

点评：聚焦前沿领域和原创性，注重融通发展，把科技创新成果加快落实到产业发展上。

4.中指研究院数据显示，5月TOP30集中式长租公寓企业累计开业房源量提升至114.2万间，入榜门槛提升至11370间；累计管理房源量达168.8万间，较4月增加1.6万间。

点评：长租公寓市场稳步扩张，有利于促进房地产租赁市场多元化。






环球视野

5.美国5月PPI同比升2.2%，预期升2.5%，环比降0.2%，预期升0.1%；核心PPI同比升2.3%，预期升2.4%，环比持平，预期升0.3%。

点评：因能源成本下降，美国5月生产者价格指数下滑。

6.美国上周首次申领失业救济人数为24.2万人，预估为22.5万人，前值为22.9万人。

点评：劳动力市场的状况已经恢复到疫情前夕的水平，相对紧俏，但并没有过热。






金融市场


7.昨日在岸人民币收盘报7.2520，较上一交易日升值17个基点，中间价报7.1122，调升11个基点；国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.28%，10年期主力合约涨0.02%。

点评：当前经济继续呈现弱复苏状态，使得国债期货走强具备基础。

8.国内商品期市收盘多数下跌，黑色系涨跌不一，锰硅跌逾7%；农产品多数下跌，生猪跌逾3%；能化品多数下跌；基本金属多数上涨；贵金属均上涨；集运指数（欧线）涨逾4%，胶合板跌近5%。  

点评：当前主要商品呈现震荡格局，趋势不明显。

9.沪指震荡回落，科创50指数逆市上扬；农业、物流、煤炭等板块走低，半导体、芯片概念逆市爆发，人形机器人、存储芯片、智能电网概念等活跃。

点评：当前科技板块有政策预期支撑，相对收益比较明显。









今日分享







当价格开始上扬时，这只股票的交易额越小，情况越乐观。

——安德烈·科斯托兰尼



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