中信建投晨会0614

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【音频版】纳指、标普续创新高，A股何时反击？
原创 李殿龙 证券 2024-06-14 07:59 北京





摘要：近期市场维持缩量态势，连续多日成交额在7000亿元上下徘徊，在缺乏增量资金进场的背景下，无论是近期人气集中的半导体等泛科技板块，还是之前资金深度参与的高股息方向，想要形成持续的上涨动力都存在难度，预计大盘短期或在3000点展开拉锯战，热点轮动的风格大概率将延续。




周四市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。盘面上，科创板次新股集体爆发，苹果、消费电子概念股继续走强，机器人概念股盘中拉升，电网概念股尾盘异动。下跌方面，猪肉展开调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌。沪深两市成交额7525亿，较上个交易日放量605亿。板块方面，科创板次新、半导体、AI手机、人形机器人等板块涨幅居前，猪肉、化肥、医药商业、农业等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.28%，深成指跌0.69%，创业板指跌0.09%。




一、李强签署国务院令 公布《公平竞争审查条例》

国务院总理李强日前签署国务院令，公布《公平竞争审查条例》，自2024年8月1日起施行。《条例》共5章27条，其中提到，起草政策措施，不得含有限制或者变相限制市场准入和退出、限制商品和要素自由流动、不当影响生产经营成本和影响生产经营行为的内容。政策措施具有或者可能具有排除、限制竞争效果，但符合维护国家安全、实现社会公共利益等规定情形，且没有对公平竞争影响更小的替代方案，并能够确定合理的实施期限或者终止条件的，可以出台。（财联社）



二、多方反对欧盟对中国电动车加征关税 外交部：欧方应立即纠正错误做法

6月13日，外交部发言人林剑主持例行记者会。有记者提问，关于欧盟对中国电动汽车加征关税，中方是否会出台反制措施？“中方有必须捍卫的原则，那就是世贸组织规则和市场原则。也有必须维护的利益，那就是中国电动汽车产业和企业的合法权益。为此我们将坚决采取一切必要措施。”林剑强调。（财联社）



三、中国业界申请政府对欧盟乳制品和猪肉展开反补贴反倾销调查？商务部回应

在6月13日下午的商务部例行记者会上，有媒体提问称，据报道，中国工业界正在游说政府对欧盟乳制品展开反补贴调查，并对欧盟猪肉产品展开反倾销调查。请问商务部这是否属实？如果是的话，这些反补贴和反倾销调查的具体措施是什么？对此，商务部新闻发言人何亚东表示，根据中国相关法律法规和世贸组织规则，中国国内产业有权提起调查申请，维护正常市场竞争秩序和自身合法权益。对于国内产业提起的申请，调查机关将依法进行审查。符合立案条件的，调查机关将启动立案程序，依法对外披露和发布公告。（财联社）



昨日市场延续分化走势，泛科技产业链仍是目前市场最为重要的热点方向，半导体芯片、消费电子再度走强，AI核心硬件与机器人概念表现活跃，科创次新股也受到资金的追捧。不过，有色、养殖、化工等周期股方向陷入调整。总体上，近期市场维持缩量态势，连续多日成交额在7000亿元上下徘徊，在缺乏增量资金进场的背景下，无论是近期人气集中的半导体等泛科技板块，还是之前资金深度参与的高股息方向，想要形成持续的上涨动力都存在难度，预计大盘短期或在3000点展开拉锯战，热点轮动的风格大概率将延续。



目前来看，市场正处于基本面验证的蓄势阶段，内外部环境尚未出现明显变化。海外方面，美联储2024年6月议息会议继续维持利率不变，符合市场预期，不过当前美联储降息信心仍然不足，美联储内部对于降息也存在较大分歧，需注意预期管理；国内方面，稳经济政策持续发力，着力扩大国内需求，今年以来，核心CPI涨幅保持稳定，PPI总体低位回升，表明市场供求关系改善，需求持续恢复；此外，宏观和市场监管利好政策预期依然较强，市场有望在关键点位得到支撑。值得注意的是，近期陆家嘴论坛即将举办，本次论坛将聚焦“以金融高质量发展推动世界经济增长”主题，且在此期间，证监会将发布资本市场相关政策措施，建议重点留意。



操作层面，可重点关注以下方向：



一、阶段内可围绕着泛科技方向逢低寻找结构性机会，国家大基金三期正式成立带来的半导体行业投资机会仍可保持留意；



二、政策支持的新质生产力和以旧换新仍是关注重点，注意把握数字经济、先进制造、新能源、生物医药等现代化产业体系重点方向，以及工程机械、家电等板块投资机会；



三、受益于涨价逻辑的资源和公共事业等板块也可适当布局。总体上，可继续围绕优质成长股和核心资产进行布局。



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(1) 工信部部长金壮龙主持召开第九次制造业企业座谈会，围绕发展新质生产力、建设一流企业，与独角兽企业负责人深入交流，听取企业情况介绍和意见建议，研究促进独角兽企业高质量发展的具体措施。会上，来自高端装备、量子计算、自动驾驶、生物医药、机器人、新能源等领域的20家独角兽企业负责人作交流发言，介绍所在行业及生产经营情况、面临的困难问题，提出融资支持、成果转化、市场培育、国际交流等方面的政策建议。部相关司局及直属单位对企业提出的诉求建议予以回应。



(2) 金融监管总局法规司有关负责人接受采访时表示，在立法层面，面对金融监管和金融发展的新形势新任务，金融监管总局不断加快立法进程，提高金融法律体系的系统性、操作性、时代性。银行业监督管理法、保险法、商业银行法等修法项目取得实质性进展，地方金融监督管理条例、金融资产管理公司条例等行政法规正在抓紧起草和修订，更好地适应了金融发展实践的需要，进一步释放出强监管、严监管的信号。推动企业破产法、刑法修改中完善与金融业相关的法律规定，提升法律体系的协同性和有效性。我们将加快完善金融法律体系的“四梁八柱”，重点解决股东监管依据不足、风险处置机制不完善、行政处罚力度偏低等问题，力争“一揽子”补齐法律制度短板。



(3) 国家发展改革委副主任赵辰昕6月12日上午主持召开推动大规模设备更新和消费品以旧换新部际联席会议全体会议。会议要求，要认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，充分发挥部际联席会议制度作用，进一步加强统筹协调，形成工作合力。加大政策支持力度，加快各类资金落地，使“真金白银”的优惠直达企业和消费者。做好关键设备研发，强化各类要素保障。做好宣传解读，撬动社会力量，营造良好市场环境。及时跟踪调度问效，有针对性地解决重要问题，以钉钉子精神推动大规模设备更新和消费品以旧换新工作取得更大成效。



(4) 深港金融合作委员会13日成立并于香港召开首次会议。香港特区政府财经事务及库务局与深圳市地方金融管理局于成立仪式上签署了《关于深港金融合作委员会合作意向书》，同意定期召开会议，加强两地金融领域的合作。委员会于今日的会议上，讨论了深港两地金融市场发展和金融合作措施的最新情况，并探讨进一步加强两地市场联动和金融人才流动的新建议。《行政长官2023年施政报告》提出要深化粤港澳大湾区金融合作，包括与深圳共同设立深港金融合作委员会，为促进两地金融市场互联互通、金融科技和绿色金融合作、金融人才交流等提供建议。



(5) 上海房地产新政 “沪九条”自5月28日正式施行，受到市场各方高度关注。从记者采访的房企反馈看，新政出台以来，政策效应逐步显现。在售新房项目的咨询量和来访量出现积极变化。整体来看，5月28日至6月10日，上海一手房认购总体平稳，全市共有10个楼盘完成认购，认购水平略高于同板块平均水平。一手住房项目来访量明显增加，部分有一定市场热度的续销项目，预定量增加比较明显。成交量提高，5月28日至6月10日，一手住房日均成交2万平方米，比5月1日至27日的日均成交量增加42%。端午三天假期一手住房日均成交0.82万平方米，比今年“五一”假期日均成交增加41%。



(6) 根据国家发改委消息，新一轮成品油调价窗口将于今天（6月13日）24时开启。本次油价调整具体情况如下：汽油、柴油零售限价每吨分别下调190元、180元。按照油箱容量为50L的家用轿车为例，加满一箱92号汽油，将节省7.5元。调价落实后，除海南省和西南部分高价区外，国内多数地区92#汽油将再度回归“7元时代”。



(7) 支持地方收储存量商品房，央行有了进一步部署。6月12日，央行在济南市召开保障性住房再贷款工作推进会，调研推广前期租赁住房贷款支持计划试点经验，部署保障性住房再贷款推进工作。全国200多个城市视频参会。据记者采访了解，1年多来，试点城市收储平台主要是城投等地方国企，所收购项目也主要是城投或国企自己开发的现房项目，主要解决的是新城及近郊区域存量高、去化难片区项目的收购，从而改善其高存量、低去化、高风险的市场认知。不过，多地收储平台均表示，接下来将加快商品房收储动作，会收储一些民营房企的房子。



(8) 美国5月PPI同比上升2.2%，预估为上升2.5%，前值为上升2.2%；美国5月PPI环比下降0.2%，预估为上升0.1%，前值为上升0.5%。美国5月份PPI意外下降，降幅为七个月来最大，这进一步证明通胀压力正在放缓。



(9) 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.34%，标普500指数涨0.23%，道指跌0.17%。其中，纳指、标普500指数均连续四个交易日续创历史收盘新高。大型科技股互有涨跌，英伟达涨超3%，特斯拉涨超2%，苹果、微软、奈飞小幅上涨；亚马逊、谷歌跌超1%，Meta小幅下跌。其中，苹果收盘总市值3.29万亿美元，超越微软公司的3.28万亿美元，重夺美股第一宝座。苹果、英伟达、微软均续创收盘新高。



（信息来源声明：以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Wind等。）



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【投资&签约】

万里石：控股子公司与盐湖股份签订战略合作协议

中国建筑：下属子公司投资北京市朝阳区房地产开发项目

山东矿机：投资设立全资子公司华运装备 注册资本1亿元

招商轮船：子公司签署新造好望角型散货船订造协议



【合同&项目中标】

利柏特：子公司联合体中标10.95亿元工程项目

新北洋：子公司荣鑫科技中标中国建设银行股份有限公司即时制卡设备（便携式）采购项目



【增减持&回购】

一心堂：拟8000万元-1.5亿元回购股份

波导股份：拟以不高于5.00元/股的价格回购公司股份

科捷智能：董事长提议回购3000万至6000万元股份

巴比食品：拟以1亿至2亿自有资金回购股份用于减资

京沪高铁：拟使用10亿元自有资金回购股份



【经营&业绩】

中国人保：子公司前5个月原保险保费收入合计3481.2亿元

一汽解放：5月销量合计22017辆



【其他】

弘信电子：子公司签署算力服务业务项目合同



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北向资金净卖出63.06亿元。五粮液、贵州茅台、美的集团分别遭净卖出6.0亿元、4.47亿元、3.01亿元。工业富联净买入额居首，金额为4.02亿元。



首席投顾：李殿龙

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