巨丰财经午评0613

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受益晶圆制造持续扩产 双乐股份暴涨逻辑曝光
  06-13 11:51 投诉阅读数：99
​​6月13日，双乐股份拉升一度涨超9%。

消息面，根据海关总署数据，我国5月份出口集成电路252.7亿个，出口金额126.34亿美元；1-5月累计出口集成电路1139.4亿个，同比增长10.5%，累计出口金额626.13亿美元，同比增长21.2%。

机构认为，我国半导体销售额在全球占比水平在30%左右震荡，随着销售额逐渐提升，占比也有缓慢抬升的趋势，截至3月占比达到30.8%。且我国集成电路进出口额整体趋势向上。

双乐股份公司主要从事酞菁系列及铬系颜料的研发、生产、销售，产品用于油墨、涂料和塑料等领域的着色。

双乐股份简介及主营业务

双乐股份公司的酞菁系列颜料主要包括酞菁蓝、酞菁绿，铬系颜料主要为铬黄和钼红。酞菁系列颜料是当前蓝、绿色谱中不可替代的高性能有机颜料，与同色谱的其他颜料相比，公司的酞菁颜料具备更为优异的颜料性能和环保性能，可替代同色谱的群青、铁蓝、铬绿等颜料。公司的铬系颜料色彩鲜艳、着色力和遮盖力强，性价比优于现阶段的其他替代产品。近年来，公司已经发展成为国内酞菁系列及铬系颜料细分领域最具竞争实力的企业之一，享有较高的市场声誉。公司系中国染料工业协会第八届理事会副会长单位、中国涂料工业协会第八届理事会副会长单位、江苏省涂料协会会长单位。“双乐”商标系中国驰名商标、江苏省著名商标、江苏省重点培育和发展的国际知名品牌；公司酞菁系列颜料多项产品被江苏省科学技术厅认定为“高新技术产品”，其中“干磨法预活化酞菁蓝15:3”被国家科技部列入“国家火炬计划产业化示范项目”。

双乐股份股票所属概念

光刻机、化工、江苏板块。

双乐股份行业地位是怎样的？

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从营业收入方面来看，双乐股份低于行业平均，行业排名第231位。

双乐股份股票发行基本情况是怎样的？

双乐股份股票总股本1.0亿股，其中流通A股数量为0.43亿股。截止6月13日总市值为32.900亿，流通市值为14.299亿元，市盈率为49.83。股东人数1.01万户。第一大股东为杨汉洲，前十大股东持股占比59.55%。

双乐股份股票财务数据怎么样？

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2024年一季报显示，双乐股份总营收为3.65亿，归母净利润为0.19亿元，营收总收入同比增长16.1%，归属净利润同比增长-14989.93%。

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截至2023年12月31日，按行业来看，精细化工营业收入为14.07亿，收入比例为98.13%。

高管资料

杨汉洲：男，1964年5月出生，中国国籍，无永久境外居留权，本科学历， 高级经济师，泰州市第六届人大代表。曾任兴化市通达化工厂财务科长、副厂长、厂长等职。1994年11月至今任职于双乐颜料，现任公司董事长兼总经理、双乐泰兴董事长、兴化农商行董事、江苏省涂料行业协会第四届会长及法定代表人、中国染料工业协会第九届副会长、中国涂料工业协会第九届理事会副会长。

国内加快成熟制程扩产，光刻胶国产替代加速突破

光刻胶是光刻工艺中的关键材料。全球光刻胶市场空间在百亿美元级别，从光刻胶的下游行业市场分布情况看，半导体、PCB和显示是主要应用领域。在半导体行业中，目前光刻胶约占晶圆材料制造成本的13%。按照配套使用的光刻机类型，半导体光刻胶可划分为g/I线胶、KrF胶、ArF胶、ArFi胶和EUV胶，全球市场占比分别约为16%、34%、10%、38%和2%。根据TrendBank，2023年国内半导体光刻胶市场受集成电路行业景气度下行影响，市场规模约34亿元，同比下滑13.98%。展望2024年，在人工智能技术带动及周期复苏趋势下，半导体光刻胶市场有望恢复至38亿元，同比增长14.01%。

国内加快成熟制程扩产，国产光刻胶进入供应链机会增加

2023年中国晶圆产能合计达658.72万片/月，同比增长13.8%。其中12英寸产能占比达56.9%，主要应用的光刻胶为ArF和KrF。此外8英寸和6英寸及以下晶圆产能占比分别为24.4%和18.6%，主要应用的光刻胶为g/I线和KrF胶。受美日荷联动对华半导体设备进口制裁影响，中国大陆先进制程扩产受阻。国内大力推动成熟制程产能扩产，提高国产芯片比例。根据TrendForce在2023年12月的预测，2023-2027年中国大陆的成熟制程产能占比将由31%增长至39%。成熟制程相对于先进制程工艺制程节点更低，对光刻胶的要求中等，国产光刻胶厂商有望抓住机遇，推动自身产品进入供应链。

美日企业垄断光刻胶市场，国产替代加速突破

光刻胶市场被美日企业垄断。全球半导体光刻胶市场基本被日本企业垄断。市场TOP5中东京应化、陶氏化学、JSR和住友化学均为日本企业。目前国内8英寸和12英寸晶圆制造产线中使用的先进光刻胶仍有90%以上依赖进口。在美日荷联合制裁中国大陆半导体制造产业链后，国产先进制程用光刻胶的国产化已取得较大进展，在g/I线和KrF光刻胶中已能实现一定替代，而ArF光刻胶逐步取得核心突破，国产化前景光明。

风险提示

国际政治动荡和摩擦加剧；国内芯片产能扩产不及预期；光刻胶国产化不及预期；行业竞争格局恶化。

来源

源达信息-半导体材料行业研究系列一：国内加快成熟制程扩产，光刻胶国产替代加速突破-20240424

投顾支持：于晓明 执业证书编号:A0680622030012

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发布于 湖南

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巨丰投顾：两市延续调整格局 通信板块领涨
巨丰财经  06-13 11:42 投诉阅读数：160
​​作者|朱华雷，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

早盘市场继续呈现震荡调整，盘中两市行业再现局部轮动，半导体、通信设备、元器件、广告包装、电力、船舶、电气设备、软件服务、汽车类、银行、旅游、证券、水务、通用机械、酿酒、化工等行业呈现活跃，农林牧渔、工程机械、日用化工、有色、建材、石油、仓储物流、传媒娱乐、航空、IT设备、保险、多元金融等行业呈现回调；题材板块方面，光刻机、苹果概念、MCU芯片、存储芯片、高压快充、消费电子概念、次新股、先进封装、HJT电池、华为鸿蒙、AI手机PC、数据确权、智慧政务、消费电子、算力概念、TOPCon电池、国资云、数字货币等题材呈现轮动，猪肉、鸡肉、稀缺资源、黄金概念、化肥概念、草甘膦、知识付费、人造肉、镍金属、辅助生殖、磷概念等题材呈现走弱。

热点板块

通信设备板块盘中拉升走强，工业富联盘中冲击涨停，新易盛、锐捷网络、中际旭创、天孚通信、亿联网络、司南导航、太辰光、广和通、国网信通等个股呈现拉升走强。

半导体板块再度活跃拉升，康希通信、艾森股份、凯威特、安凯微、必易微、泰凌微、欧莱新材、普冉股份、晶瑞电材、寒武纪、芯导科技、晶华微等个股呈现盘中拉升走强。

早盘核电板块异动拉升，久盛电气、长城电工涨停，中广核技、东方钽业、多普乐、中国广核等跟涨。消息面上，中核集团表示，在各方支持下，已开展了新的研发计划，与相关方组建了创新联合体，并在推进合资公司筹建，共同推进可控核聚变工程化、商业化。此外比尔·盖茨创立并担任董事长的核能企业TerraPower近日在美国怀俄明州凯默尔启动了美国首座“下一代”核电站的建设。

科创板次新股早盘持续受资金追捧，板块指数大涨超7%，艾森股份、康希通信、欧莱新材、碧兴物联、锴威特均20CM涨停，信宇人、爱科赛博、光格科技等涨超10%。消息面上，有关科创板将下调开户门槛的传闻近日再起，称开户门槛将由50万元降至10万元。

电网概念股震荡反弹，北京科锐涨停，科远智慧、双杰电气、江苏华辰涨超5%，英可瑞、九洲集团、许继电气、电科院等跟涨。华鑫证券研报指出，新能源消纳是目前新型电力系统建设的当务之急，新能源配套电网建设有望提速，电网系统调节能力亟待提高。

芯片半导体板块持续走强，科创板方向领涨，康希通信、锴威特20CM涨停，盛科通信、安凯微、必易微、泰凌微均涨超10%。消息面上，据机构跟踪，晶圆代工价格调整已传导至功率半导体厂商，今年以来功率半导体厂商迎来涨价潮。其中，三联盛全系列产品上调10-20%、蓝彩电子全系列产品上调10-18%、高格芯微全线产品上调10-20%、捷捷微电Trench MOS上调5-10%等。

早盘光伏板块震荡反弹，德业股份冲击涨停，泉为科技涨超10%，鹿山新材、金刚光伏、东方日升等跟涨。消息面上，据彭博新能源财经、伍德麦肯兹发布的研究报告显示，预计到2025年全球累计户用光伏装机将达535GW，家庭储能容量达58.26GWh，家庭光储正迎来繁荣发展期。

存储芯片概念股再度走高，好上好3连板，古鳌科技、华虹公司、金太阳、上海贝岭、南大光电、兆易创新等跟涨。消息面上，高盛分析师公布报告预计，全球HBM（高带宽存储芯片）市场规模将在2023-2026 年期间以约100% 的复合年增长率增长，并在2026 年达到300 亿美元，较3 月份的预测上调30% 以上。

鸿蒙概念早盘拉升，亚华电子、云鼎科技涨停，辰奕智能、荣科科技、软通动力、九联科技等跟涨。消息面上，华为开发者大会将于6月21日至23日在东莞松山湖举行，HarmonyOS NEXT鸿蒙星河版将亮相。另外，华为近期公布了鸿蒙HarmonyOS4.2系统最新的升级进度，将有180款设备陆续获鸿蒙OS4.2升级。

苹果概念股继续活跃，杰美特20CM2连板，瀛通通讯2连板，海能实业、天音控股、工业富联、鹏鼎控股、立讯精密等跟涨。消息面上，昨晚苹果股价涨2.9%，续创历史新高，盘中市值一度超越微软。

PCB概念股反复活跃，迅捷兴触及20CM涨停，协和电子8连板，航天智造、斯迪克、深南电路、沪电股份、胜宏科技等涨超5%。消息面上，数据显示，北美PCBBB值（订单出货比）已连续3个月在1以上，24年4月订单额和出货量当月同比同时实现正增长。

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政策消息

长三角四地产权交易机构签署合作备忘录打造全国统一大市场建设引领区

昨日在上海召开的长三角产权交易共同市场高质量发展座谈会上，长三角四地产权交易机构共同签署合作备忘录，各方将在强化制度一体协同、推动资源互联互通、加快平台共建共享、丰富沟通交流渠道、拓展业务合作范围、提升专业服务能力、加强品牌活动联办等方面深化合作，共同推动长三角产权交易共同市场高质量发展。

自然资源部：在老旧小区改造中补足公共服务设施和基础设施

自然资源部办公厅近日印发《关于进一步加强规划土地政策支持老旧小区改造更新工作的通知》。《通知》指出加强调查评估，各地要通过规划单元及社区层面的规划实施评估，充分了解改造更新需求和利益相关方意见，按照建设“宜居、宜业、宜游、宜学、宜养”社区生活圈要求，在老旧小区改造中补足公共服务设施和基础设施。《通知》要求加强规划统筹，各地要依据市县国土空间总体规划，按需加快编制城市更新相关详细规划，深化近期实施规划和行动计划。在单元详细规划中统筹空间功能和建筑量，在不突破空间管控底线和总体规划强制性内容前提下，探索建筑量跨单元统筹的规则。

巨丰观点

总体来看，市场呈现继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现局部轮动。半导体、通信设备、元器件、广告包装、电力、船舶、电气设备、软件服务、汽车类、银行、旅游、证券、水务、通用机械、酿酒、化工等行业呈现活跃，农林牧渔、工程机械、日用化工、有色、建材、石油、仓储物流、传媒娱乐、航空、IT设备、保险、多元金融等行业呈现回调。

近期市场持续震荡调整，短期重心出现下移，从目前趋势看，市场整体趋势仍处于下行通道。不过，从近期盘中表现来看，市场杀跌的动能有所减弱，盘中市场的探底回升，说明有一定的承接资金在托底市场。目前，股指持续在半年线和3000点上方展开震荡调整，以确认此处的技术性支撑。而盘中热点继续呈现出局部轮动，盘中科技、金融以及部分消费活跃，周期、农业、军工板块出现分化，市场情绪化分歧依然较大，盘中市场反弹遇阻再现调整压力，短期来看，市场处于存量资金博弈阶段，后期难反复震荡概率较大。而当前市场情绪化波动对短期走势形成影响，美联储维持货币利率不变消息落地，市场将聚焦于国内经济数据的表现，未来市场将更加注重国内经济基本面的表现以及政策对市场的影响，在当前弱势格局下，建议投资者耐心等待市场止跌企稳，后期可逐步考虑进行低吸，建议继续关注稳增长政策下的投资和消费主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力等周期性行业以及新质生产力下的低空经济、人工智能、智能机器，半导体、非银金融、新能源光伏、风电、汽车等赛道机会。

作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001

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巨丰财经

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巨丰投顾：美股上涨不讲理的背后 原来是它们在撑腰！
巨丰财经  06-13 11:35 投诉阅读数：74
​​作者|郭一鸣，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

引言：美联储的降息摇摆不定，但无论预期如何变化，貌似美股都会上涨，并不断刷新历史新高。美股看似“不讲理”的上涨，实际上不仅仅是7大科技巨头的提振，还有持续增加的股票回购以及每年大量退市下的上市公司质量的提升。而正是这些因素的“撑腰”，美股才得以持续的走强。

刚刚结束的美联储议息会议上，美联储连续第七次维持利率不变，鲍威尔称还未到公布降息日期的阶段。美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨1.53%，标普500指数涨0.85%，道指跌0.09%。其中，纳指、标普500指数均续创历史新高。实际上，过去一段时间以来，无论美联储降息与否，或者是降息预期的提前或者放缓，对于美股来说影响并不大，因为美股横竖都上涨，而且始终处于奔向新高的路途。

那么，为什么美股能持续走强还不断刷新历史新高？为什么政策以及消息面对美股的影响较为有限呢？我们认为，美股能持续走强，除了其他因素之外，还有这些因素在背后“撑腰”：

巨头的绑定和带动是美股持续走高的重要表象

今年以来，美股苹果、英伟达、亚马逊、谷歌等个股持续走强，不仅自身股价持续刷新历史新高，而且还带领美股指数不断创新高。

在美股，不仅仅有苹果，还有众多这样优秀的上市公司。比如，以前有脸书，苹果，亚马逊，奈飞和谷歌等五大巨头，而如今有苹果、微软、英伟达、谷歌、亚马逊、META和特斯拉等七大巨头。在整个2023年，由苹果、微软、英伟达、谷歌、亚马逊、META和特斯拉组成的新组合在上涨了106%，远远跑赢标普500指数同期24%的涨幅。

难能可贵的是，美股这些巨头不仅自身优秀，而且股价表现坚挺。2023年期间，“美股七巨头 ”在中的权重从20%增至28%，七巨头在该指数中的权重份额均升至纪录新高。几大巨头股价持续创历史新高的同时，不断推动美股走强。而即便是遇上差的年份导致股价回落，也会在后期时间得到修复，甚至还会再次创出股价的历史新高。

所以，美股的走强以及持续的新高，主要还是几大巨头的带动，而美股指数也基本是被几大巨头所绑定的。只要这些巨头股价持续走高，美股大概率就会不断向好。


巨额的回购是美股上市公司提振信心的重要手段

这些巨头上市公司带领美股一路高歌，而巨额的回购也在一定程度支撑和提振市场对于这些巨头等上市公司的信心的青睐。

美国银行研报指出，上周的美股企业回购“是自2010年有历史记录以来的第二大单周回购规模，并已连续13周高于典型的季节性水平。”“今年迄今标普500指数中宣布回购的股票中，有70%来自科技/通信服务行业”，苹果今年5月宣布1100亿美元的股票回购计划后，其股价一路走升。苹果带头之下，多家美股企业纷纷宣布回购。根据Birinyi Associates的数据，美国上市企业在5月份宣布了2010亿美元股票回购计划，同比增长超过41%，创下了历史上该月份的最高纪录。

回购都是上市公司向市场传递公司股价被低估信号的常见手段，也是上市公司提振信心的重要手段。通过回购，既有利于股价的稳定，也有利于向传递积极和释放积极信号，并且龙头公司的回购还能起到一定的示范和带领作用。因此，巨头公司以及更多上市公司的回购，是美股上市公司持续走强以及美股走强的重要内因。

大量持续的退市 是美股提高上市公司质量的重要体现

数据显示，美国资本市场在2009-2023年的13年间，三大交易所共IPO上市5825家公司，退市共4395家。其中，2020年以来分别退市359家、545家、699家以及933家，可谓是逐年递增，而且去年退市数量已经逼近千家。

虽然中美退市机制大有不同，但对于美股来说，每年大量的上市公司退市，既有助于提升上市公司总体质量，也有利于维护市场的稳定以及保护投资者的利益。这也是美股能不断涌现优质上市公司以及存量上市公司持续向好的重要基础。

因此，我们看到，美股退市机制的完善之下，上市公司质量得到保证，而大量的回购之下，又使得市场对上市公司信心提升，而上市公司股价持续走强之下，带领美股持续走高。所以，美股的上涨不是无头脑的，也不是不讲理的，而是背后有诸多积极因素的支撑和提振的。而对于A股来说，想要持续走强，想要摆脱3000点的反复，或许还有更长的要走。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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