中信建投晨会0613

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【音频版】重磅靴子落地，标普纳指齐刷新高，A股市场稳了？
原创 李建芸证券 2024-06-13 08:02 北京



摘要：近期受假期美非农就业数据超预期影响A股持续低迷，叠加市场偏弱环境及“问题股”带来的情绪打击指数连续走低下探3-4月形成的中枢下沿支撑（即3000点附近）。但我们认为当前位置支撑力度较大，叠加下周即将召开的陆家嘴金融会议，市场短期低点有望形成。



周三市场全天震荡分化，沪指反弹，创业板指调整，大小指数走势分化。盘面上，AI应用方向展开反弹，传媒、短剧概念股集体走强，苹果概念股开盘大涨，煤炭股午后走强，CRO概念股盘中冲高，PCB概念股持续活跃。板块方面，传媒、煤炭、苹果概念、CRO等板块涨幅居前，养鸡、银行、港口等板块跌幅居前。总体上个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。沪深两市今日成交额6920亿，较上个交易日缩量109亿。



美联储点阵图：预计2024年将仅降息一次 相比3月预测减少两次

美联储点阵图显示，预计2024年年底的联邦基金利率为5.1%，3月料为4.6%；预计2025年年底的联邦基金利率为4.1%，3月料为3.9%；预计2026年年底的联邦基金利率为3.1%，3月料为3.1%；预计长期联邦基金利率为2.8%，3月料为2.6%。(财联社)


我们认为，近期受假期美非农就业数据超预期影响A股持续低迷，叠加市场偏弱环境及“问题股”带来的情绪打击指数连续走低下探3-4月形成的中枢下沿支撑（即3000点附近）。但我们认为当前位置支撑力度较大，叠加下周即将召开的陆家嘴金融会议，市场短期低点有望形成。具体来看，全球资本市场迎来两大重要事件，一是美国消费者价格指数（CPI），盘前美国劳工部公布的美国5月CPI同比上升3.3%，核心CPI同比上涨3.4%，都较市场预估低了0.1个百分点。二是盘中美联储宣布继续将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.50%之间，另外“点阵图”显示，官员们对年内降息幅度预期的中位数位于25个基点，较3月会议的75个基点明显收缩，整体符合预期。受此影响美股科技巨头、标普纳指齐刷新高，这对今日A股走势或有一定传导作用。总体来看，我们认为指数在经历连续震荡后有望逐步迎来修复阶段，投资者可考虑逢低布局为主。



配置上，一、短期角度，受618购物节以及暑假将至等事件刺激的家电、旅游酒店等消费板块；二、中期角度，受益于涨价逻辑的资源和公共事业等板块；三、中长期角度，建议留意科技成长方向的核心资产领域。


（1）中国人民银行6月12日在山东省济南市召开保障性住房再贷款工作推进会，调研推广前期租赁住房贷款支持计划试点经验，部署保障性住房再贷款推进工作。中国人民银行行长潘功胜出席会议并讲话。会议指出，房地产业发展关系人民群众切实利益，关系经济运行和金融稳定大局。设立保障性住房再贷款，鼓励引导金融机构按照市场化、法治化原则，支持地方国有企业以合理价格收购已建成存量商品房用作保障性住房配售或租赁，是金融部门落实中共中央政治局关于统筹消化存量房产和优化增量住房、推动构建房地产新发展模式的重要举措，有利于通过市场化方式加快推动存量商品房去库存，加大保障性住房供给，助力保交房及“白名单”机制。会议强调，按照“政府指导、市场化运作”的思路，借鉴前期试点经验，着力推动保障性住房再贷款政策落地见效，加快推动存量商品房去库存。加强制度保障和内外部监督，坚持自愿参与、以需定购、合理定价，确保商业可持续，严格避免新增地方隐性债务，切实防范道德风险。(财联社)



（2）欧盟将从下个月起对自中国进口的电动汽车最高加征38.1%的额外关税。欧盟委员会6月12日发布公告称，如无法与中方达成解决方案，加征关税将于7月4日左右实施。欧盟委员会表示，对比亚迪、吉利汽车和上汽集团将分别加征17.4%、20%和38.1%的关税；对其它制造商将征收21%的关税；进口自中国的特斯拉汽车可能适用单独的税率。(东方财富)



（3）从业内获悉，部分保险公司为符合公司风险管控要求，将于6月30日正式停售3.0%的增额终身寿险，并将于7月1日上市预定利率2.75%的增额终身寿险，并且新产品已经报备成功。(同花顺)



（4）化解融资平台债务风险，有金融机构近期收到窗口指导。记者多方采访获悉，部分信托公司近期收到监管部门的窗口指导，明确地方平台项目展业标准。窗口指导的主要内容是，严格落实《关于金融支持融资平台债务风险化解的指导意见》，机构须通过“融资平台查询系统”查询确认相关平台是否列入监管名单中。若在名单之内，不管作为融资主体或者担保主体，相关债务只减不增，降低高息非标融资。值得一提的是，除了多位信托人士证实上述信息之外，有数位银行内部人士也向记者表示他们所在机构也在近期收到类似窗口指导，并自6月份起严格执行。(财联社)



（5）美国5月CPI同比上升3.3%，预估为3.4%，前值为3.4%；美国5月CPI环比持平，预估为0.1%，前值为0.3%。剔除掉波动性较大的食品和能源价格之后的美国5月核心消费者价格环比上涨0.2%，市场预估上涨0.3%；5月核心消费者价格同比上涨3.4%，预估上涨3.5%。核心CPI同比增长3.4%，降至三年多来的最低。(财联社)



(6)有关科创板将下调开户门槛的传闻近日再起，称开户门槛将由50万元降至10万元，并将科创板表现略强归因为这一传闻。财联社记者向相关监管人士求证得知，暂未有相关消息。整体来看，科创板降低开户门槛的说法，每隔一段时间就会有传闻出现，特别是行情出现异动时。根据相关规则，科创板股票交易实行投资者适当性管理制度，对投资者个人的准入门槛设置是资金不低于50万元、以及24个月以证券交易经验的适当性要求。（财联社）



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【今日聚焦】

宏达新材：控股股东因犯虚开发票罪和单位行贿罪被判处罚金共计180万元

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*ST榕泰：6月14日起撤销退市风险警示及其他风险警示

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*ST目药：公司股票撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示 6月13日停牌一天

美凯龙：第二大股东红星控股申请重整



【投资&签约】

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增减持&回购

均胜电子：实控人王剑峰集中竞价增持公司股份98万股

利群股份：拟1亿元-2亿元回购公司股份

海亮股份：董事长等拟增持公司股份



【其他】

丽珠集团：司美格鲁肽注射液注册上市许可申请获受理

新余国科：获得民用爆炸物品生产许可证



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北向资金6月12日净卖出33.35亿元。贵州茅台、比亚迪、汇川技术分别净卖出6.79亿元、6.77亿元、2.56亿元。立讯精密净买入额居首，金额为4.99亿元。



首席投顾：李建芸

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