江苏财经广播分析报告（0612）

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A股三大指数涨跌不一 半导体产业链集体大涨 贵金属板块重挫
2024-06-11 21:52 江苏
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今日大盘


　　A股三大指数今日走势分化，沪指小幅收跌，深证成指与创业板指走势较强。截止收盘，沪指跌0.76%，收报3028.05点；深证成指涨0.07%，收报9262.35点；创业板指涨0.35%，收报1787.30点。沪深两市成交额仅有7029亿元，较上个交易日缩量138亿。

　　行业板块大部分上涨，半导体、电子化学品、电子元件、教育、光学光电子板块涨幅居前，贵金属、航运港口、铁路公路、银行板块下跌。

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　　个股方面，上涨股票3043只，盘面上，芯片股集体大涨，存储芯片、光刻机、先进封装等多股方向走强，台基股份、安路科技、同益股份、上海贝岭等10余股涨停。低价股、ST股展开反弹，*ST开元、ST聆达、华闻集团等涨停。商业航天概念股午后异动，航天智装涨超10%。下跌方面，航运股集体调整，中远海控跌停，贵州茅台跌3.10%，成交额110.9亿元。

机构观点

　　中信证券：算力基础设施快速建设发展，将成为中长期AI应用的基石

　　中信证券研报表示，人工智能将成为未来十年最大的投资机遇，有望驱动高达数万亿美元的AI市场。未来两到三年，大模型仍处于持续迭代阶段，算力基础设施快速建设发展，将成为中长期AI应用的基石。未来三到五年，中国和全球的算力市场规模预计将保持30-50%的复合增长；GPU、高带宽存储、服务器、高速光模块、端侧AI等领域随之发展，并逐渐形成共识；液冷、电力设备、国产算力发展蕴藏差异化投资机遇。

　　平安证券：关注石油化工、氟化工、磷化工等板块

　　平安证券研报指出，建议关注石油化工、氟化工、磷化工、化纤等板块。1）石油化工：OPEC+减产协议有望延长，季节性需求或导致原油供应偏紧，看好基本面对油价的提振作用。关注：中国海油等；2）氟化工：配额核发落地，头部高集中度，供需基本面渐修复，长景气周期开启，关注：巨化股份、三美股份等；3）磷化工：磷矿供需偏紧，成本支撑强劲，关注：云天化、川恒股份等；4）化纤：聚酯长丝前期通过降价促销加速产销放量、库存去化，供应压力趋减支撑淡季价格中枢，关注：恒力石化等。

　　东吴证券：大周期已至，关注量利齐升的中国造船产业链

　　东吴证券研报称，船舶具有二十年以上的长寿命、一年半至三年的长生产周期和长扩产周期，导致造船业以十年为维度周期波动。本轮船舶周期启动自2021年，船舶订单量价齐升，当前仍维持较高景气度，头部船厂接单至2028年。判断船舶行业仍在周期上行阶段，需求侧船龄到期与航运业燃料转型为核心驱动力，供给刚性下周期有望持续至2030年后。建议关注订单量利齐升、业绩兑现的船舶龙头及产品矩阵拓展、订单饱满的国产零部件商。

　　国金证券：电力设备板块多元需求高景气延续，重点看好出海+电改

　　国金证券研报表示，电力设备板块持续推荐四条具有结构性机会的投资主线：① 欧美、亚非拉需求长期驱动， 变压器及电表两大主线清晰；②电力市场化改革：顶层高度关注，重回议题，提速在即；③主网投资：电网投资有望维持高位， 线路扩建仍有超预期空间；④配网及网外投资：网内加速老化替换与智能化升级、网外新能源等下游市场持续扩容。

　　中信建投：预计第二季度医药行业整体增速将逐步企稳

　　中信建投研报认为，2023年全年，医药行业全板块营业收入同比增长0.79%，维持前三个季度正增长的趋势。全年营收同比增速低于前三季度主要因基数及合规要求提升等影响。2024年一季度，医药行业全板块营收同比略微下降0.21%，高基数及合规要求提升的影响仍在持续。Q2开始，部分高基数因素逐步弱化，企业逐步适应合规新常态下的经营，预计整体增速将逐步企稳。往下半年看，考虑到去年同期院内销售低基数，整体增速将会好于上半年。

　　华泰证券：低拥挤度的红利品种仍是底仓，可增配具备穿越周期能力的A50资产及家电、物流、出版等

　　华泰证券研报认为，上周，前期催化A股上行的因素进入“歇脚期”，市场进入休整期，结构上看行业轮动加快、主线难寻，增量资金入市意愿不强，市场风险偏好较低，但地产政策或仍支撑市场底部重心有所上移。风格方面，近期大小盘显著分化，本质在基本面剪刀差（本轮地产周期下行阶段，大盘ROE相对小盘更为稳定）、剩余流动性改善（资金脱虚入实利好大盘）中长期利好大盘股表现，而严监管政策环境及资金偏好差异（短线资金流出而外资增仓）或为近期小微盘股回调的催化剂，配置方面，低拥挤度的红利品种仍是底仓，可增配具备穿越周期能力的A50资产及家电、物流、出版等。

来源：东方财富Choice数据

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