巨丰投顾分析报告（0611）

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巨丰复盘：两市震荡回升 微小盘股强势反弹
2024年06月07日 15:27 来源：  
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　　【巨丰视点】


　　周五，A股冲高回落，缩量整理，沪指微涨，创业板下跌2%。盘面上，房地产服务、环保、装修装饰、家用轻工、综合、商业百货、公用事业、铁路公路、工程建设、纺织服装、工程建设、燃气、珠宝首饰、水泥建材等领涨，证券、汽车服务、保险、能源金属等个别板块回调。题材股方面，微盘股、海绵城市、新型城镇化、租售同权、水产养殖、建筑节能、壳资源等涨幅居前，PLC概念、EDR概念、EDA概念、CPO概念、AIPC等小幅回调。

　　【技术看盘】



　　中期来看，大盘现处于中期震荡后的上涨行情。短期来看，大盘周线处多头市场，近期震荡调整走势偏弱，短期控仓观望为主。

　　【热点板块】

　　房地产服务领涨：中天服务、新大正涨停，南都物业、世联行、特发服务、我爱我家等涨幅居前。

　　环保行业走强：ST巴安涨停，博世科、国林科技、新动力、卓锦股份涨逾10%，狮头股份、神雾节能涨停。

　　黄金概念午后活跃：莱绅通灵涨停，盛达资源、福达合金、盛屯矿业、晓程科技、玉龙股份等跟涨。

　　【要闻盘点】

　　关于ST、退市情况！证监会重磅发声

　　据证监会发布，证监会上市公司监管司司长郭瑞明就近期上市公司股票被实施ST、退市情况答记者问。今年以来，已有33家公司触及退市标准，其中面值退市22家，市场优胜劣汰机制正在逐步形成。2023年全年退市47家，退市新规设置了一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加。

　　全球关注！欧洲央行如期宣布降息25基点

　　欧洲央行重磅出手。北京时间6月6日晚间，欧洲央行宣布，将三大利率均下调25个基点，将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别下调至4.25%、4.50%和3.75%。这是该行自2019年以来的首次降息，符合市场预期。

　　美股三大指数涨跌不一英伟达市值跌破3万亿

　　美东时间周四，美股三大指数涨跌不一，截止收盘，道指涨0.20%，纳指跌0.09%，标普500指数跌0.02%。英伟达跌超1%，总市值跌破3万亿美元，此前一度上涨2.5%。蔚来跌超6%，Q1营收同比下降7.2%至99.1亿元人民币。

　　【资金动向】


　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金当日沪深两市资金共流出158.25亿元。其中，超大单净流出83.38亿元，大单净流出74.87亿，中单净流出0.15亿元，小单净流入158.40亿元。

　　【涨停分析】


　　今日涨停77家，跌停38家；

　　今日两市涨停板家数较上个交易日增加，跌停板家数与上个交易日减少。涨跌停数据显示今天市场情绪较上一个交易日回升。涨停板主要集中在国企改革、机器人概念、新能源汽车等板块，市场整体赚钱效应差。

　　【观点策略】

　　早盘，沪指下跌0.23%，创业板指下跌2.27%，微盘股反弹3.75%，超3500股上涨。盘面上，房地产服务、光刻机、海绵城市等位于涨幅榜前列；汽车服务、EDR概念、CPO概念领跌市场。权重股方面：宁德时代、工业富联盘中下跌8%，天风证券跌停，拖累指数表现。微盘股受监管层表态刺激展开反弹。

　　午后，证券板块继续走低，黄金、煤炭、有色金属等资源股走强，旅游酒店涨幅扩大，工业富联、宁德时代跌幅收窄，股指低位震荡整理；尾盘中字头涨幅扩大，证券、房地产、半导体、微盘股、低空经济等板块拉升明显，股指止跌回升。两市上涨个股超4000家，但成交量较周四大幅萎缩。

　　从当日盘面看，黄金板块受国际金价上涨而展开反弹，中国石油、中国神华、中国船舶、中国铝业等中字头权重股稳定市场。芯片概念表现活跃，车路云概念全面下跌，微盘股继续重挫，市场短期继续释放调整压力。

　　投资建议：巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，周期股走势已经出现分化，投资者可以中线关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及涨幅相对落后的高股息品种。短线可关注旅游、消费等板块的补涨机会。

　　(作者：赵玲执业证书：A0680615040001)

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文章来源：巨丰投顾

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巨丰收评：大盘缩量整理 微盘股强势反弹
2024年06月07日 15:02 来源： 巨丰投顾
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　　盘面简述

　　周五，A股冲高回落，缩量整理，沪指微涨，创业板下跌2%。盘面上，房地产服务、环保、装修装饰、家用轻工、综合、商业百货、公用事业、铁路公路、工程建设、纺织服装、工程建设、燃气、珠宝首饰、水泥建材等领涨，证券、汽车服务、保险、能源金属等个别板块回调。题材股方面，微盘股、海绵城市、新型城镇化、租售同权、水产养殖、建筑节能、壳资源等涨幅居前，PLC概念、EDR概念、EDA概念、CPO概念、AIPC等小幅回调。

　　热点板块

　　房地产服务领涨：中天服务、新大正涨停，南都物业、世联行、特发服务、我爱我家等涨幅居前。

　　环保行业走强：ST巴安涨停，博世科、国林科技、新动力、卓锦股份涨逾10%，狮头股份、神雾节能涨停。

　　黄金概念午后活跃：莱绅通灵涨停，盛达资源、福达合金、盛屯矿业、晓程科技、玉龙股份等跟涨。

　　消息面

　　关于ST、退市情况！证监会重磅发声

　　据证监会发布，证监会上市公司监管司司长郭瑞明就近期上市公司股票被实施ST、退市情况答记者问。今年以来，已有33家公司触及退市标准，其中面值退市22家，市场优胜劣汰机制正在逐步形成。2023年全年退市47家，退市新规设置了一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加。

　　全球关注！欧洲央行如期宣布降息25基点

　　欧洲央行重磅出手。北京时间6月6日晚间，欧洲央行宣布，将三大利率均下调25个基点，将主要再融资利率、边际借贷利率和存款机制利率分别下调至4.25%、4.50%和3.75%。这是该行自2019年以来的首次降息，符合市场预期。

　　美股三大指数涨跌不一英伟达市值跌破3万亿

　　美东时间周四，美股三大指数涨跌不一，截止收盘，道指涨0.20%，纳指跌0.09%，标普500指数跌0.02%。英伟达跌超1%，总市值跌破3万亿美元，此前一度上涨2.5%。蔚来跌超6%，Q1营收同比下降7.2%至99.1亿元人民币。

　　巨丰观点

　　早盘，沪指下跌0.23%，创业板指下跌2.27%，微盘股反弹3.75%，超3500股上涨。盘面上，房地产服务、光刻机、海绵城市等位于涨幅榜前列；汽车服务、EDR概念、CPO概念领跌市场。权重股方面：宁德时代、工业富联盘中下跌8%，天风证券跌停，拖累指数表现。微盘股受监管层表态刺激展开反弹。

　　午后，证券板块继续走低，黄金、煤炭、有色金属等资源股走强，旅游酒店涨幅扩大，工业富联、宁德时代跌幅收窄，股指低位震荡整理；尾盘中字头涨幅扩大，证券、房地产、半导体、微盘股、低空经济等板块拉升明显，股指止跌回升。两市上涨个股超4000家，但成交量较周四大幅萎缩。

　　从当日盘面看，黄金板块受国际金价上涨而展开反弹，中国石油、中国神华、中国船舶、中国铝业等中字头权重股稳定市场。芯片概念表现活跃，车路云概念全面下跌，微盘股继续重挫，市场短期继续释放调整压力。

　　投资建议

　　巨丰投顾认为在经济复苏预期下，A股有望步入中长期牛市行情。短期，行情则主要受到汇率及外围地缘政治因素影响。中长期看，市场已恢复活跃，未来A股的吸引力将进一步提升。当前市场在安全性与成长性之间轮动，周期股走势已经出现分化，投资者可以中线关注军工、机器人、新能源等成长赛道股以及涨幅相对落后的高股息品种。短线可关注旅游、消费等板块的补涨机会。

　　(作者:丁臻宇执业证书:A0680613040001)

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文章来源：巨丰投顾

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巨丰百科｜海尔智家是做什么的？海尔智家的主营业务是什么？
巨丰财经  06-07 16:04 投诉阅读数：75
​​海尔智家股份有限公司成立于1984年，1993年11月19日，海尔智家在上海证券交易所上市，是中国最早上市的公司之一，也是最早入选上证180成分股指数的蓝筹股公司之一，并于2019年被纳入MSCI全球指数

海尔智家简介及主营业务

海尔智家2018年10月24日，海尔智家成功在德国法兰克福交易所主板发行D股。2020年12月23日，海尔智家成功在香港主板上市。至此，海尔智家实现“A+D+H”三地上市，构建与全球化运营同步的全球资本平台。公司始终秉承“以用户为是，以自己为非”的理念，坚持创业、创新精神，不断适应时代的发展。公司坚持海外自主创牌，通过自身的持续耕耘与行业整合，先后收购日本三洋白电业、美国GE家电业务、新西兰Fisher&Paykel业务，持股墨西哥MABE48.41%股权、收购意大利Candy公司，构建“研发、制造、营销”三位一体的全球化竞争力，通过不断优化资源整合能力、发挥全球战略协同优势，实现“海尔、卡萨帝、统帅、美国GE Appliances、新西兰Fisher&Paykel、日本AQUA、意大利Candy”七大世界级品牌布局与全球化运营。面对物联网时代的机遇和挑战，海尔智家坚持智慧家庭战略，紧跟时代脚步，推进物联网生态转型，聚焦用户最佳体验的持续迭代，为消费者提供智慧家庭解决方案，创造全场景智能生活体验。

海尔智家股票所属概念

AH股、HS300_、MSCI中国、上证180_、上证50_、净水概念、太阳能、央视50_、富时罗素、工业4.0、工业互联、智能家居、标准普尔、物联网、电商概念、节能环保、茅指数、证金持股、超级品牌、阿里概念

海尔智家国内同业公司有哪些？

海尔智家、澳柯玛、长虹美菱、TCL智家、惠而浦、雪祺电气等等。

海尔智家行业地位是怎样的？




从营业收入方面来看，海尔智家高于行业平均 行业排名第2位。

海尔智家股票发行基本情况是怎样的？

海尔智家股票总股本94.38亿股，其中流通A股数量为63.09亿股。截止6月5日总市值为2822.0亿，流通市值为1886.26亿元，市盈率为16.22。股东人数12.87万户。第一大股东为HKSCC NOMINEES LIMITED，前十大股东持股占比67.61%。

海尔智家股票财务数据怎么样？




2024年一季报显示，海尔智家总营收为689.78亿，归母净利润为47.73亿元，营收总收入同比增长6.01%，归属净利润同比增长20.19%。

海尔智家行情走势怎么看？




6月7日海尔智家收盘价为30.62元。

家电行业23A&24Q1总结：红利为旗，出口为帆

展望：我们年初至今一贯坚持对“白电+出口”链公司业绩较好的判断展望二季度，我们继续看好以白电为代表的稳定性资产和自主品牌为代表的出口链公司我们认为目前外销景气度较高，同时我们看好国内“以旧换新”政策逐渐起效，以旧换新的合力正在宣传和补贴两方面形成，有利于激发较大的存量市场（2024/2/26入库报告《天风家电|家用电器：重视政策提及“以旧换新”，利好存量更新需求释放》中，我们测算空冰洗存量接近20亿台，更新周期已明显长于10年）

家用电器行业24W20周度研究：监管层推出楼市“去库存”组合拳，后周期家电需求有望提振

上周（2024/5/13-5/17）家电板块在连续大涨两周之后出现一定调整，白电板块调整稍明显，或主要与板块累积较大涨幅，部分趋势资金转向其他热点有关此外，市场亦有对高基数下的零售，以及上涨的原材料成本出现一定担忧政策层面，地产公布多项利好，如调整房贷利率，降低首付比例，央行设立保障性住房再贷款支持地方有针对性的收购部分已建成但未出售的商品房我们认为，地产政策应是侧重于消化存量地产库存，有利于改善当前存量新房和二手房市场交易，并对家电的新房及二手房更新需求有利建议关注：1）地产新房关联度高的厨大电板块；2）新房关联度较低，更新需求为主的白电板块；3）潜在利好可选消费板块

海尔智家企业性质是什么？

海尔智家是集体企业。

海尔智家董事长是谁？

海尔智家是李华刚,男,生于1969年。1991年毕业于华中理工大学,并获经济学学士学位,2014年毕业于中欧国际工商学院,并获高级管理人员工商管理(EMBA)硕士学位。现任海尔智家股份有限公司董事长、总裁。李华刚先生1991年加入海尔,历任海尔商流本部销售事业部长、海尔智家中国区总经理等职位;自2017年8月至2019年3月担任海尔电器行政总裁,自2019年3月获委任为海尔电器执行董事。2019年起任海尔智家执行董事、总裁。李华刚先生在企业管理、市场营销、品牌运营、全球化业务运作等领域拥有丰富的经验。李华刚先生先后获2015年中国家电营销领袖人物、2018年中国家用电器行业发展四十年杰出贡献奖、2019年中国十大品牌年度人物、2021年度泰山产业领军人才等荣誉。

海尔智家董秘是谁？

海尔智家是刘晓梅,女,生于1985年,2009年毕业于中央民族大学法学院,获得法学、文学双学士学位,2011年毕业于外交学院国际法系,获得国际法学硕士学位,且具备中国法律职业资格。刘女士于2015年6月加入公司,先后在海尔电器集团有限公司、海尔智家负责企业管治、资本市场、并购及企业融资的法律及合规事宜。加入公司前,刘女士于北京市竞天公诚律师事务所工作。刘女士在企业管治、资本市场、产业基金、投融资等方面积累了丰富的工作经验。

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巨丰百科｜节能环保概念股解析：节能环保龙头上市公司有哪些？
巨丰财经  06-07 15:54 投诉阅读数：66
​​节能环保是什么

节能环保产业是指为节约能源资源、发展循环经济、保护环境提供技术基础和装备保障的产业,主要包括节能产业、资源循环利用产业和环保装备产业。

概念透视

节能环保指标




节能环保概念06月07日主力净流入-2.61亿元，当前涨2.8%。近一个月内最大连涨天数为3天，最大连跌天数为6天。首次提出时间为2000年01月04日。

节能环保相关标的有哪些？

节能环保概念相关股票中海尔智家，中国中冶，潍柴动力，中国能建，中国化学，云铝股份，深圳能源，中际旭创，中联重科，伟明环保，中新集团，科达制造等个股成长性强，可重点关注。

节能环保行业龙头及介绍




1、海尔智家（600690.SH）

海尔智家2018年10月24日，海尔智家成功在德国法兰克福交易所主板发行D股。2020年12月23日，海尔智家成功在香港主板上市。至此，海尔智家实现“A+D+H”三地上市，构建与全球化运营同步的全球资本平台。公司始终秉承“以用户为是，以自己为非”的理念，坚持创业、创新精神，不断适应时代的发展。公司坚持海外自主创牌，通过自身的持续耕耘与行业整合，先后收购日本三洋白电业、美国GE家电业务、新西兰Fisher&Paykel业务，持股墨西哥MABE48.41%股权、收购意大利Candy公司，构建“研发、制造、营销”三位一体的全球化竞争力，通过不断优化资源整合能力、发挥全球战略协同优势，实现“海尔、卡萨帝、统帅、美国GE Appliances、新西兰Fisher&Paykel、日本AQUA、意大利Candy”七大世界级品牌布局与全球化运营。面对物联网时代的机遇和挑战，海尔智家坚持智慧家庭战略，紧跟时代脚步，推进物联网生态转型，聚焦用户最佳体验的持续迭代，为消费者提供智慧家庭解决方案，创造全场景智能生活体验。

2、中国中冶（601618.SH）

中国中冶中冶集团是全球性的冶金建设承包商和冶金企业运营服务商；是国家确定的重点资源类企业之一；也是中国基本建设的主力军，在改革开放初期，创造了著名的“深圳速度”。公司按照“做冶金建设国家队、基本建设主力军、新兴产业领跑者，长期坚持走高技术高质量发展之路”的战略定位，以卓越的科研、勘察、设计、建设能力为依托，加快转型升级，打造“四梁八柱”综合业务体系，锻造成为国家基本建设的主导力量。公司以“一天也不耽误，一天也不懈怠”朴实厚重的中冶精神，大力提升质量效益，全力推进改革创新。

3、潍柴动力（000338.SZ）

潍柴动力公司主要产品包括全系列发动机、重型汽车、轻微型车、工程机械、液压产品、汽车电子及零部件等，其中，发动机产品远销全球百余个国家和地区，广泛应用和服务于全球卡车、客车、工程机械、农业装备、船舶、电力等市场。目前，公司形成了以潍坊为中心的全系列动力产业基地，以西安为中心的重型汽车和传动系统产业基地，以重庆为中心的大功率发动机和轻型车产业基地，以株洲为中心的汽车电子及零部件产业基地，以扬州为中心的轻微型汽车动力产业基地。同时，公司先后荣获全国质量奖、中国机械工业科技进步特等奖、中国商标金奖·商标创新奖、中国质量奖等荣誉。

4、中国能建（601868.SH）

中国能建综合解决方案包括一站式综合解决方案及全生命周期的项目管理服务。凭借强大的全产业链(尤其在勘测设计领域)业务优势，公司可为电力项目提供定制的综合解决方案。公司承建了拥有全球最大装机容量的水电站三峡工程，电压等级最高的交直流输电线路及数量最多的百万千瓦超超临界发电机组。公司的业务分部包括(i)勘测设计及咨询、(ii)工程建设、(iii)装备制造、(iv)民用爆破及水泥生产以及(v)投资及其他业务。作为中国电力工程及建设行业的领导者，公司在中国所有省、直辖市和自治区提供服务。

5、中国化学（601117.SH）

中国化学公司建立了完善的研发平台体系，拥有国家级企业技术中心、国家能源研发中心、省级企业技术中心、省级工程技术研究中心、博士后科研工作站、国家高新技术企业。公司拥有经验丰富的管理团队以及一批代表国内先进水平的专业技术人才，集中了我国石油化工、煤化工、天然气化工和化学工业以及其他工程建设领域的主要力量。

6、云铝股份（000807.SZ）

云铝股份公司主要业务和产品没有重大变化，主要业务是铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产，主要产品有氧化铝、铝用炭素、重熔用铝锭、铝圆杆、铝合金、铝板带箔等。公司构建了集铝土矿开采、氧化铝生产、电解铝冶炼、铝加工及铝用炭素制品生产为一体的较为完整铝产业链，在此基础上，公司还着眼铝消费领域不断扩大的趋势，积极拓展产品市场，成功开发出了铝合金焊材、新能源动力电池用铝箔、食品药品包装箔、宽幅铝箔坯料等具有较强竞争力的新产品。多年来，公司致力于绿色发展，以打造绿色、低碳、清洁、可持续的“水电铝加工一体化”产业模式为核心，构建了集铝土矿—氧化铝—炭素制品—铝冶炼—铝加工为一体的产业链，形成了较为明显的资源保障优势，利用区位、能源、融资等优势，科学合理、适度稳健推进“水电铝”产业集聚发展，依托管理、技术和人才等优势，坚持走“差异化”发展战略，加大铝精深加工发展空间，推动产品附加值和品牌价值提升。

7、深圳能源（000027.SZ）

深圳能源2007年12月实现整体上市，开创了国内电力公司整体上市的先河。以深圳为大本营，立足珠三角，布局全国，并成功走向海外，实现了从区域性企业向全国性跨国型企业的转型；实现了从单一发电企业向综合能源服务企业的转型，发展成为总资产超千亿，产业属于国际化综合性能源企业。在三十多年的发展历程中，公司建成了深圳第一座大型火力发电厂妈湾电厂，接收了全国第一个BOT电厂沙角B电厂，建成了华南第一座超超临界燃煤电厂河源电厂，建成了全国第一座欧盟标准垃圾焚烧发电厂南山环保电厂，建成了中国在非洲投资的第一个电厂加纳燃机电厂。集团先后荣获全国先进基层党组织、全国“五一”劳动奖状、国家优质工程金质奖、国家质量标杆奖、保尔森可持续发展奖大奖、加纳最佳能源及电力行业外资企业奖、中国电力优质工程奖、深圳市市长质量奖、能源企业全球竞争力500强、中国企业500强、全球新型城镇化建设新能源示范企业、改革开放40周年广东省优秀企业、广东省脱贫攻坚工作突出贡献集体、广东省环境保护先进集体等荣誉称号，集团股票纳入MSCI和富时罗素全球指数体系。公司坚持低碳清洁能源和生态环境治理，着力构建以绿色电力、生态环保、综合燃气、能源国际为核心业务，能源科技、金融资本为驱动业务的“四核双驱”产业体系，致力成为具有国际影响力的清洁能源与生态环保综合服务商，为国家和城市实现“双碳”目标贡献“深能力量”。

8、中际旭创（300308.SZ）

中际旭创公司注重技术研发，并推动产品向高速率、小型化、低功耗、低成本方向发展，为云数据中心客户提供100G、200G、400G和800G的高速光模块，为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块，应用于城域网、骨干网和核心网传输光模块以及应用于固网FTTX光纤接入的光器件等高端整体解决方案，在行业内保持了出货量和市场份额的领先优势。根据市场权威机构LightCounting的报告，2017年、2018年，旭创科技连续两年位列全球光模块市场份额第二位；并预测有望在2020年排名全球光模块市场份额第一位。

9、中联重科（000157.SZ）

中联重科公司已覆盖全球多个国家和地区，在“一带一路”沿线均有市场布局。产品远销中东、南美、非洲、东南亚、俄罗斯以及欧美、澳大利亚等高端市场。公司在东亚、东南亚、欧洲等全球多个国家建有分子公司，在意大利、德国、巴西、印度、白俄罗斯投资建有工业园，并在全球设立多个常驻机构。以阿联酋、巴西为中心，正逐步建立全球物流网络和零配件供应体系。公司积极推进战略转型，打造集工程机械、农业机械和金融服务多位一体的高端装备制造企业。

10、伟明环保（603568.SH）

伟明环保公司拥有行业领先的研发能力和技术水平，聚集了一批高级技术人才，组建了固废、污水及废气治理的专业研发团队，拥有强大的技术研发能力。公司是中国早期拥有垃圾焚烧发电技术自主知识产权的企业，并获得国家环保部颁发的生活垃圾处理甲级运营资质。公司拥有垃圾焚烧炉、烟气处理、自动控制等领域数十项国家专利及软件著作权，承担多项国家863课题、国家火炬计划项目研究，参与制订多项生活垃圾焚烧处理国家标准。伟明环保设备公司还入选国家工信部《国家鼓励发展的重大环保技术装备目录依托单位名单》之一。

11、中新集团（601512.SH）

中新集团2019年，中新集团在上海证券交易所挂牌上市。中新集团以“筑中国梦想、建新型园区”为己任，围绕政治效益、社会效益、经济效益协调统一，坚持以产为核，以人为本，确立了以园区开发运营为主体板块，以产业投资和绿色公用为两翼支撑板块，通过板块联动、资源集聚，实现“产业发达、配套完善、绿色低碳、开放创新”的高水平产城融合，助力国家科技创新和产业升级。中新集团聚焦园区开发运营主业，积极融入国家战略，不断借鉴创新、复制推广中新合作的成功经验，确立了“立足苏州、深耕长三角、关注全国重点城市、适度探索‘一带一路’”的布局战略。同时，立足园区主导产业开展多层次产业投资布局，促进产业导入，加速产业发展，深入挖掘运营价值；立足绿色公用发展方向强化新能源和新型环保事业，推动绿色低碳园区建设。中新集团将不断聚集园区开发运营的核心资源要素，强化高水平产城融合的战略平台建设，全面提升核心竞争力，致力成为一流园区开发运营领军企业。

12、科达制造（600499.SH）

科达制造公司秉承“创新永无止境”的核心经营理念，坚持“以科技进步推动企业兴旺发达”、由“科”而“达”的创新发展道路，高度重视具有前瞻性及可持续性的技术、产品研发。公司设有“研发院”，拥有“国家认定企业技术中心”、“国家工程技术中心”、“博士后科研工作站”、“院士工作室”等多层次研发与合作平台，为公司产品研发积累了大量技术储备。公司曾获中国机械500强、国家级高新技术企业、国家知识产权优势企业、广东省政府质量奖等殊荣。

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龙头解析：血制品龙头产销两旺 盈利能力只增不减
巨丰财经  06-07 15:42 投诉阅读数：143
​​作者|丁臻宇，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

巨丰投顾最新栏目“龙头解析”正式上线。A股市场在阶段时间内总会有一个板块或概念引领市场上涨，该栏目将聚焦当下市场人气最高或者连扳最多的个股进行分析，目的是从热点龙头下手筛选出具备“真材实料”的价值投资标的。

昨天给大家分享一个坡度较长，未来成长相对确定的行业：血制品行业。血制品行业目前是一个强监管，高技术壁垒，寡头垄断的市场，并且血制品作为刚需产品，未来随着人口老龄化以及对健康的注重，血制品行业规模持续增加。今天带大家看下国内血制品龙头天坛生物未来前景如何？

一、血制品行业定性，还是处于高景气

2016-2022年中国血液制品市场规模


据中商产业研究院数据，中国血制品市场规模2018年为283亿元，预计 2024 年将达596.4 亿元，2018-2024年年均复合增速为13.23%。行业未来规模增速依旧保持较快增长，成长性较为确定。

公司国内血制品龙头地位稳固
2023年公司主营业务情况如下：


天坛生物主要从事血液制品的研发、生产和销售。目前公司产品主要有白蛋白类、免疫球蛋白类和凝血因子类等三大类产品。天坛生物目前有15个品种的血制品，最主要的两种产品分别是人血白蛋白和静注人免疫球蛋白（又称“静丙”）。2023年，这两种产品的营收分别为22.47亿元、23.19亿元，分别占天坛生物总营收的43.38%、44.77%，并且毛利率也分别增长了2.49%、2.64%。



2023年年报显示，公司血液制品产销同比上年增幅都在15%以上，2023年79家在营单采血浆站采集血浆2415吨，同比增长18.67%，约占国内行业总采浆量的 20%。浆站数量和血浆采集规模均持续保持国内领先。可以看出公司血制品依旧处于放量增长阶段，龙头地位得到稳固。

三、公司盈利能力和竞争力持续提升

2021年—2023年公司营收、净利润、净资产收益情况


公司近3年以来营收和净利润保持持续增长，2023年公司营收51.8亿元，突破50亿元大关，刷新营收新高，净利润11.1亿元，同比增长26%，再次上升到10亿元上方，公司毛利率达51%，近3年以来保持持续上升。净资产收益率也达到近3年新高。

大品种层析静丙、重组八因子上市，有望提升吨浆利润。成都蓉生的核心大品种注射用重组人凝血因子Ⅷ和静注人免疫球蛋白（pH4、10%）在23Q3上市，人纤维蛋白原已申请上市、皮下注射人免疫球蛋白、重组人凝血因子VIIa开展Ⅲ期临床，注射用重组人凝血因子Ⅷ-Fc融合蛋白在23Q4获批临床。上海血制的人纤维蛋白原开展III期临床。兰州血制的人凝血酶原复合物已申请上市。贵州血制的人凝血酶原复合物在23Q4获批临床。推进多个产品上市有助于提高血浆利用率，从而进一步提升吨浆利润。

目前我国血液制品行业整体处于供不应求状态，血浆量决定企业的收入水平，产品数量决定企业毛利水平。企业关键竞争能力主要在于供给端的扩大即对浆站资源的把握，主要体现在两个方面，一是浆站数量的拓展，二是单个浆站采浆量的提升。其次还要看产品的的综合利用率，天坛生物目前经营状态都比较符合竞争力提升的指标判断。


截至2024-06-07，近6个月以内共有 20 家机构对天坛生物的2024年度业绩作出预测；预测2024年每股收益 均值0.82元，较去年同比增长22.39%， 预测2024年净利润均值13.58 亿元，较去年同比增长22.33%。目前股价31元，相比2020年历史高位44元，还有30%的差距，但是目前公司的营收和利润体量已经远超过了3年前的水平，2月初以来公司股价走势明显强于大盘和行业指数，可以作为生物制品细分领域的龙头股重点关注。

(作者:丁臻宇 执业证书:A0680613040001)

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全球PCB行业景气回升 公司多元化业务有望放量增长——胜宏科技
巨丰财经  06-07 15:34 投诉阅读数：166
​​作者|朱华雷，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

PCB概念呈现逆势活跃，协和电子迎来5连板，协和电子盘中涨停，明阳电路、广信材料、容大感光、正业科技、久日新材、金百泽、中京电子、宏昌电子、博敏电子等跟涨。

消息面上，北美PCBBB值（订单出货比）连续3个月在1以上，24年4月订单额和出货量当月同比同时实现正增长。市场研究公司Prismark预测，全球PCB市场将从二季度开始继续反弹，2024年PCB市场预计将同比增长4.1%至784亿美元。

PCB，全称为印刷电路板，是一种电子组件，用于机械支撑和电气连接电子组件，如电阻器、电容器、电感器、半导体器件等。PCB是现代电子设备不可或缺的部分，广泛应用于计算机、手机、医疗设备、汽车、航空电子等领域。

胜宏科技是一家专业从事高精密度多层印制线路板（PCB）、高密度互连板（HDI PCB）、柔性线路板（FPC）、软硬结合板等产品的研发、生产和销售的公司。这些产品广泛应用于计算机、航空航天、汽车电子（包括新能源领域）、5G新基建、大数据中心、工业互联、医疗仪器等多个领域。而公司在高密度多层VGA（显卡）PCB和小间距LED PCB市场份额中位居第一。

作为中国印制电路行业协会（CPCA）的副理事长单位之一，胜宏科技参与了行业标准的制定，并在全球PCB供应商排行榜中位列第25名（根据Prismark的数据），在中国内资PCB企业中排名第4位。公司与英伟达、AMD、特斯拉等全球160多家顶尖企业建立了长期稳定的合作关系。

公司深度布局AI、新能源汽车等高端领域。在AI服务器方面，公司在AI服务器加速模块的多阶HDI及高多层等领域取得重大突破，已经实现了5阶20层HDI产品的认证通过和产业化作业，并加速布局下一代高阶HDI产品的研发认证，未来随着AI算力需求提升，相关业务有望高速增长。在普通服务器方面，Eagle/Birch Stream级服务器产品均已实现产业化作业，随着普通服务器景气复苏及服务器平台升级换代，相关产品有望迎来量价提升。在AI PC和手机方面，公司实现了AI PC产品的批量化作业，同步开展AI手机的产品认证。在光模块方面，公司1.6T光模块产品已经完成打样；存储方面，公司高端SSD已经产业化作业。在汽车领域，公司营收逐年增长，已经导入众多头部Tier1客户并实现小批量，未来相关业务有望稳健增长。

从一季度财报来看，公司2024年一季报实现营收23.92亿元，同比上升36.06%。净利润2.1亿元，同比上升67.72%。一季度营收和净利润实现较大幅度增长，表明公司的盈利能力得到大幅提升。

(作者:朱华雷 执业证书：A0680613030001)

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巨丰投顾微策略：修复如期而至！A股节后还会跌吗？
巨丰财经  06-07 15:22 投诉阅读数：268
​​作者|郭一鸣，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

引言：昨日盘后，监管层的答记者问给市场小幅的安慰，也带来今日市场一度的修复，尤其是微盘股的大幅反弹，短期杀跌风险放缓。不过，随着券商以及保险等加入砸盘的队伍，三大指数下跌共振中迎来破位，短期仍有修复下，仍需谨防重心继续的回落。

A股延续调整

连续调整之下，在市场修复需求提升之际，随着昨日收盘监管层对市场的“安慰”，今日指数迎来高开。但高开上行后不久，指数冲高回落并翻绿，此后一直于绿盘位置运行。期间，宁德时代的大跌让创业板重创，而隆基绿能以及天风证券大跌下，沪指也受到牵连。尾盘，房地产板块拉升下，指数一度回升。

全天，指数冲高回落，尾盘迎来回升，而连续调整后，微盘股当日高开高走，迎来大反弹。具体盘面上，房地产领涨，环保、商贸零售、纺织服饰以及社会服务等涨幅居前，而电力设备领跌下，家用电器、食品饮料、通信以及非银金融等走低。

微盘股暴跌后迎来强势反弹

当日，微盘股迎来强势反弹，指数高开高走，板块几乎普涨，多数个股涨幅超10%，成为盘中最耀眼的明星。

消息面上，昨日盘后，据证监会发布，有关人士就近期上市公司股票被实施ST、退市情况答记者问：2023年全年退市47家，退市新规设置了一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加。业内人士表示，退市新规不是无差别地打击所有上市公司，而是针对那些存在严重违规行为、经营不善、无法持续经营的公司进行退市处理。

在上述“安抚”之下，微盘股今日迎来短期报复性的反弹。对于微盘股，此前我们就强调过，退市风波之下微盘股迎来集体杀跌，这是此前市场预期到预期兑现的具体呈现。不过，板块当中并非全都是无价值的，很多优质的微盘股这一轮过程中是被错杀的，板块企稳后也或将迎来快速的反弹，但对于那些问题股，后面即便有反弹也是出逃的好时机。

情绪修复后市场何去何从？

不过，就在持续调整之后的修复之际，我们看到市场情绪依旧低迷。很多明星个股频发重挫，给市场带来情绪冲击。比如，宁德时代大跌之下拖累创业板表现，隆基绿能大跌以及持续走低下拖累板块表现，而天风证券突然跌停，也一度引发非银金融的砸盘。由此，叠加市场成交的不济，市场交投热情不高。

对于市场来说，尽管欧洲央行降息提升了美联储降息的预期，但在美联储没有降息之前，还难言宽松周期的来临。当前国内基本面修复不强下提振动力依旧缺失，伴随着此轮估值修复行情的尾声以及退市潮下市场担忧情绪的呈现，整体的重心回落或正在延续。短期市场受到安抚之后或有阶段小幅的修复，但端午节后，仍需谨防指数下跌共振之际再次杀跌的可能。

对于战略投资者而言，市场波段的调整仍是低吸配置以及播种的好时机。而对于波段投资者而言，当前保持观望的同时，做好新的低吸以及配置的准备。一旦市场出现新的企稳信号，或将是年内二次上车的好时机。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）

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机构研选 | 光刻胶国产替代加速突破！半导体光刻胶龙头有望受益
巨丰财经  06-07 15:31 投诉阅读数：195
​​投顾支持|于晓明，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

近期，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿元。大基金三期的注册资本有明显提高，超过一期、二期注册资本的总和。光刻机、光刻胶等国产替代方向有望成为大基金投资重点。2024年光刻胶国内市场有望复苏，国内加快成熟制程扩产，国产光刻胶进入供应链机会增加，国产替代加速突破。今天带来这么一只半导体光刻胶龙头，让我们来看看该公司的投资逻辑。

中国科研团队完成新型光刻胶技术验证，为EUV光刻胶开发做技术储备

九峰山实验室与华中科技大学联合研究团队近日取得重大突破，成功开发出一种新型的光刻胶技术，名为“双非离子型光酸协同增强响应的化学放大光刻胶”。该光刻胶技术通过两种光敏单元的巧妙结合，能够在光照下生成局域化羧酸和游离的小分子强酸，这两种酸协同作用加快保护基团的转化和酸单元的扩散增殖，显著提升光刻胶的灵敏度。此外，该技术还具有优秀的工艺宽容度和普适性，光刻显影各步骤的时间完全符合半导体量产制造中对吞吐量和生产效率的要求，为光刻制造的共性难题提供了明确的解决方向，并为未来EUV光刻胶的开发奠定了技术基础。

光刻胶是光刻工艺核心材料，2024年国内市场有望复苏

光刻胶是光刻工艺中的关键材料。全球光刻胶市场空间在百亿美元级别，从光刻胶的下游行业市场分布情况看，半导体、PCB和显示是主要应用领域。在半导体行业中，目前光刻胶约占晶圆材料制造成本的13%。按照配套使用的光刻机类型，半导体光刻胶可划分为g/I线胶、KrF胶、ArF胶、ArFi胶和EUV胶，全球市场占比分别约为16%、34%、10%、38%和2%。根据TrendBank，2023年国内半导体光刻胶市场受集成电路行业景气度下行影响，市场规模约34亿元，同比下滑13.98%。展望2024年，在人工智能技术带动及周期复苏趋势下，半导体光刻胶市场有望恢复至38亿元，同比增长14.01%。

国内加快成熟制程扩产，国产光刻胶进入供应链机会增加

2023年中国晶圆产能合计达658.72万片/月，同比增长13.8%。其中12英寸产能占比达56.9%，主要应用的光刻胶为ArF和KrF。此外8英寸和6英寸及以下晶圆产能占比分别为24.4%和18.6%，主要应用的光刻胶为g/I线和KrF胶。受美日荷联动对华半导体设备进口制裁影响，中国大陆先进制程扩产受阻。国内大力推动成熟制程产能扩产，提高国产芯片比例。根据TrendForce在2023年12月的预测，2023-2027年中国大陆的成熟制程产能占比将由31%增长至39%。成熟制程相对于先进制程工艺制程节点更低，对光刻胶的要求中等，国产光刻胶厂商有望抓住机遇，推动自身产品进入供应链。

美日企业垄断光刻胶市场，国产替代加速突破

光刻胶市场被美日企业垄断。全球半导体光刻胶市场基本被日本企业垄断。市场TOP5中东京应化、陶氏化学、JSR和住友化学均为日本企业。目前国内8英寸和12英寸晶圆制造产线中使用的先进光刻胶仍有90%以上依赖进口。在美日荷联合制裁中国大陆半导体制造产业链后，国产先进制程用光刻胶的国产化已取得较大进展，在g/I线和KrF光刻胶中已能实现一定替代，而ArF光刻胶逐步取得核心突破，国产化前景光明。

今天带来这么一只半导体光刻胶龙头，让我们来看看该公司的投资亮点：

1、公司是国内半导体光刻胶龙头，业绩表现亮眼，ArF光刻胶二季度有望起量。

2、投建半导体芯片抛光垫生产基地，加码半导体材料布局。

3、CMP抛光垫打破寡头垄断，乘风之势已现。

​彤程新材简介及主营业务

公司是一家化工材料制造和服务商，主要从事精细化工材料的研发、生产、销售和相关贸易业务，生产业务的主要产品是服务于轮胎橡胶行业的高新技术产品。公司自产产品型号种类多，主要为橡胶用酚醛树脂，包括增粘树脂、补强树脂、粘合树脂等，广泛应用于轮胎及其他橡胶制品制造行业。公司代理销售多家全球知名化工企业的橡胶助剂产品，包括巴斯夫的超级增粘树脂、Flow Polymers的均匀剂、住友化学的间苯二酚、Struktol的均匀剂及其他加工助剂、道达尔的环保油等。公司创业伊始，即从事全球知名品牌的轮胎橡胶用化工材料的商贸代理，以诚信品性和专案化服务方式，逐步成为国内外主要轮胎橡胶客户的长期合作伙伴。

彤程新材股票所属概念

橡胶制品、上海板块、标准普尔、富时罗素、沪股通、上证380、中证500、融资融券、转债标的、降解塑料、光刻胶、石墨烯、稀土永磁、新材料。

彤程新材行业地位是怎样的？


从营业收入方面来看，彤程新材低于行业平均，行业排名第131位。

彤程新材股票发行基本情况是怎样的？

彤程新材总股本6亿股，其中流通A股数量为5.94亿股。截止6月7日总市值为190.627亿，流通市值为188.915亿元，市盈率为40.75。股东人数4.58万户。第一大股东为RED AVENUE INVESTMENT GROUP LIMITED，前十大股东持股占比67.7%。

彤程新材股票财务数据怎么样？


2024年一季报显示，彤程新材总营收为7.82亿，归母净利润为1.44亿元，营收总收入同比增长17.57%，归属净利润同比增长4.05%。


截至2024年3月31日，按产品来看，营业收入为5.97亿，收入比例为76.32%。

高管资料

Zhang Ning：女，1974年4月出生，加拿大国籍、香港特别行政区永久居民 ，博士。1997年7月获得北京工商大学生物化学系学士学位；2002年9月获得英国华威大学工程商业管理硕士学位；2006年6月获得长江商学院EMBA（高级管理人员工商管理硕士）学位；2015年6月获得美国亚利桑那州立大学全球金融工商管理博士学位。自1999年8月创立上海彤程化工有限公司，曾担 任上海彤程化工有限公司董事长、彤程集团有限公司董事长。现任公司董事长，兼任Cheetah Mobile Inc.（猎豹移动公司）独立董事、北京石墨烯研究院有限公司董事长。

2024年5月27日，公司与江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区管理委员会签署《“半导体芯片先进抛光垫项目”合作协议》，协议备案投资3亿元（最终投资金额以项目建设实际投入为准），项目顺利达产后可实现年产半导体芯片先进抛光垫25万片、预计满产后年销售约8亿元。

业绩表现亮眼，ArF光刻胶二季度有望起量

1Q24，在业务构成方面，公司特种橡胶助剂业务5.97亿元，电子化学品业务1.56亿元，全生物降解材料业务2906万元，超市场预期，业绩大幅增长主要系经营利润增加及投资联营企业产生的收益所致。在经营情况方面，截至24年一季度，公司多款KrF和I线光刻胶在国内龙头芯片企业及存储大厂验证通过，并将于2024年二季度开始逐渐放量；公司已经完成ArF光刻胶部分型号的开发。目前，ArF光刻胶已经在国内龙头芯片企业量产出货，并将进入逐渐放量阶段，首批ArF光刻胶各项工艺指标均能对标国际光刻胶大厂产品。目前产能可同时供应国内大部分芯片制造商，也能满足国内先进制程光刻胶的需求。

投建半导体芯片抛光垫生产基地，加码半导体材料布局

基于公司长期发展规划及经营发展需要，公司子公司上海彤程电子材料有限公司拟在江苏省金坛华罗庚高新技术产业开发区(以下简称“华罗庚高新区”)内投资建设半导体芯片抛光垫生产基地，协议备案投资3亿元（最终投资金额以项目建设实际投入为准），主要从事半导体芯片抛光垫的研发、生产和销售。半导体芯片先进抛光垫作为半导体制程中重要的材料之一，具有广阔的市场规模，公司目前在研产品性能体现出较强的技术领先性，产品量产后可为公司提供新的业务增长点。

CMP抛光垫打破寡头垄断，乘风之势已现

一方面，我国是半导体芯片需求大国，但所需芯片高度依赖进口。另一方面，半导体芯片的国产化产品存在需求缺口。从我国的IC市场规模及IC产值来看，庞大的需求缺口高度依赖海外大厂的供给。根据TECHCET数据及预测，2023年全球半导体材料市场同比下滑3.3%，但将在2024年同比增长近7%达到740亿美元；预计2027年市场规模将达到870亿美元以上。目前，尽管国产CMP抛光垫产品市场渗透率极低，但我国的鼎龙股份已实现技术突破，掌握CMP抛光垫全套核心技术，率先打破外企垄断，打入国内主流晶圆厂供应链，使国内CMP抛光垫市场，由外企绝对垄断的竞争格局产生变化。彤程新材有望从国内的CMP抛光垫存量市场，及内资晶圆厂扩建扩产带来的增量市场中，双重受益。

投资机会

民生证券认为，公司是国内半导体光刻胶龙头，我们看好公司系列产品的逐步放量。预计公司2024-2026年归母净利润分别为5.16/6.15/7.60亿元，现价对应PE分别为36/30/24倍。

今日感悟

你买的不是股票，你买的是一部分企业生意。——巴菲特

风险提示

产品价格波动风险，下游需求不及预期，技术迭代风险等。

来源

民生证券-彤程新材-603650.SH-事件点评：拟投建半导体芯片抛光垫，完善半导体材料平台型布局-20240529

源达信息-半导体材料行业研究系列一：国内加快成熟制程扩产，光刻胶国产替代加速突破-20240424

华鑫证券-电子行业周报：中国科研团队完成新型光刻胶技术验证，国产高端光刻胶前景可期-20240407

（投顾支持：于晓明，执业证书：A0680622030012）

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巨丰投顾资金流向：两市延续震荡调整 158亿主力资金外流！
巨丰财经  06-07 15:24 投诉阅读数：263
​​作者|朱华雷，编辑|顾谨丰

来源：巨丰投顾、好股票应用

周五市场呈现震荡调整，盘中两市行业再现轮动，公共交通、环境保护、文教休闲、通用机械、商贸代理、供气供热、航空、房地产、工程机械、运输设备、综合类、化工、旅游等行业呈现活跃，电气设备、通信设备、家用电器、酿酒、煤炭、有色、IT设备、有色、石油、建材等行业呈现微调；题材板块方面，水产品、光刻机、新型城镇、有机硅概念、PEEK材料、电子纸、减速器、数字水印、分散染料、食品安全、地下管网、OLED概念、培育钻石、水利建设、乡村振兴等题材呈现轮动，新能源车、铜缆高速连接、稀缺资源、维生素、新零售等板块微调。截止收盘，沪指微涨0.08%，报收3051.28点；深成指下跌0.90%，报收9255.68点；创业板下跌2.16%，收1781.07点。


从两市主力资金流向来看，截止收盘，沪深两市主力资金呈现大幅净流出的状态，两市共流出158.2510亿元。其中，超大单净流出83.3783亿元，大单净流出74.8727亿，中单净流出1492.5824万元，小单净流入158.4001亿元。


从两市行业板块资金流向来看，房地产行业获主力资金净流入8.72亿，交运设备获主力资金净流入5.21亿，电力板块主力资金净流入4.68亿，银行板块主力资金净流出3.41亿，家电板块主力净流入2.28亿。

从市场个股资金流向来看，获得主力资金净流入排名前十情况如下：


从两市个股主力资金流向来看，宗申动力获主力资金净流入4.90亿，张江高科获主力资金净流入4.32亿，N利安获主力资金净流入3.95亿，美的集团获主力资金净流入3.65亿，长江电力获主力资金净流入2.45亿。

总体来看，市场呈现震荡调整，盘中两市行业再现轮动。近期市场持续调整带动重心不断下移，股指也失守年线支撑，市场整体趋势以下行调整为主。从盘中板块表现来看，科技、消费、军工行业活跃，金融、周期行业呈现分化，盘中热点频繁切换，凸显市场资金分歧和谨慎情绪。而当前市场以存量资金博弈为主，市场赚钱效应下降使得投资者风险偏好降低，市场参与热情降温，后期市场能否止跌企稳和修复，仍要看是否有增量资金入场。宏观经济面，近期5月份相关经济数据将陆续发布，市场将再次聚焦于相关数据的表现。不过，随着稳增长政策的持续加码，以旧换新、取消限购等政策，有利于促进国内消费，促进制造业景气回升，在下半年稳增长政策发力下，国内新能源汽车、家电、房地产、电子产品等大宗消费有望继续发力，带动经济复苏增长。因此，在投资机会上，建议关注顺周期行业和大消费的主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力等周期性行业以及新质生产力下的低空经济、人工智能、智能机器，半导体、非银金融、新能源光伏、风电、汽车等赛道机会。

（ 作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001 ）

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