华福证券丨6月7日财福早参

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华福财经早参 华福财经早参 2024-06-07 07:22 上海




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新股申购：

无


新债申购：

无



行情概览：

截止周四收盘A股三大指数集体回调，沪指跌0.54%，收报3048.79点；深证成指跌0.57%，收报9340.01点；创业板指跌0.71%，收报1820.45点，沪深两市放量成交达到8459亿元。行业板块几乎全线下跌，汽车服务、工程咨询服务、教育、软件开发、互联网服务、计算机设备、装修装饰、通信服务板块跌幅居前，仅贵金属板块逆市上涨。




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昨日微盘股指数再度大幅下挫，从5月份算起，超过30家上市公司被退市，被戴帽的上市公司超过70家，结合之前的“国九条”，A股的清退机制正在加速运转，资本市场的优胜劣汰已经开始初见端倪并且有望成为长期逻辑，这对于不断促进A股资本市场的高质量发展有着长远的积极意义。对于投资者而言，在筛选投资标的时，应当适当在市值和相关财务指标上留有一些安全边际，尤其是非双创板块当中市值和营收双双偏低的个股建议尽量规避。同时营收贡献脱离主营业务过多和被监管多次问询的上市公司也需要加以警惕，以防出现或将面临的尾部风险。


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DHL全球货运：未来三四个月海运运力紧张问题不会明显缓解



日前，DHL全球货运亚太区首席执行官Niki Frank表示，目前看不到新增运力，红海危机短期不会彻底解决，此外目前高需求仍在持续，因此预计至少未来三至四个月海运运力紧张问题不会有明显缓解，并且很难预测6个月之后的情况。



投顾点评：



目前来看，红海绕行全球供应链受阻的情况依然没有看到缓解的趋势，市场此前低估了绕行带来的供给短缺、效率损失，以及牛鞭效应下补库释放的额外贸易需求。绕行船只无法准时回到装货港，全球码头拥堵刚刚开始，叠加产业转移至东南亚后，新加坡等中转港压力激增。上海集运指数周度再次环比上涨，市场整体报价依然在上行趋势中。7月圣诞货物出口需求释放，叠加当下运力紧张短期内无法得到缓解，预计运价在旺季仍有较强表现。或可关注相关的海运、集运以及船舶板块。



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贵金属板块



昨日，贵金属板块在A股全面回调的大背景下逆势上涨。




投顾点评：



贵金属，尤其是黄金板块逆势走强的原因主要还是资本市场对于降息的预期。随着加拿大央行率先降息，市场对于欧洲央行以及美联储在年内采取降息措施的预期再度重燃。而如果降息开启的话，黄金易涨难跌的概率依旧偏大。综合起来看，黄金的短中长期的逻辑一直都比较顺畅，短期是局部地缘政治，中期是降息周期的开启预期，远期则是各央行对美债体系的不信任。黄金价格以及相关的贵金属板块或可持续加以关注。



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无新股





无新债

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华福证券 | 6月7日财经早参
华福证券 华福财经早参 2024-06-07 07:22 上海




宏观经济

1.全国政协十四届常委会第七次会议以“构建高水平社会主义市场经济体制”为议题协商议政，王沪宁表示，人民政协要深入学习领会，聚焦推进中国式现代化、落实“两个毫不动摇”、完善市场经济基础制度、建设高标准市场体系、健全宏观经济治理体系、构建开放型经济新体制等。

点评：聚焦高水平市场经济体制，凝聚共识，推动中国式现代化。






行业观察

2.日前，国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2024年重点工作任务》，《任务》提出7方面重点工作，探索建立医保、医疗、医药统一高效的政策协同、信息联通、监管联动机制等。

点评：围绕医保、医疗、医药协同发展和治理，推动卫生健康事业高质量发展。

3.贝壳研究院发布报告显示，2024年5月，百城首套主流房贷利率平均为3.45%，较上月下降12BP；二套主流房贷利率平均为3.90%，较上月下降26BP。

点评：房贷利率下调，将减轻购房者负担，促进房地产市场稳定健康发展。




环球视野

4.美国上周初请失业金人数为22.9万人，预期22万人，前值自21.9万人修正至22.1万人；四周均值22.225万人，前值自22.25万人修正至22.3万人。

点评：当前美国就业状况良好，就业市场保持稳定。

5.6月6日，欧洲央行如期降息25个基点，将主要再融资利率、存款机制利率、边际贷款利率分别下调至4.25%、3.75%、4.50%，为2019年以来首次降息。

点评：欧元区通胀前景显著改善，但如有需要，欧洲央行将保持足够有限制性的利率。






金融市场


6.证监会有关负责人表示，退市新规设置一定过渡期，预计短期内退市公司不会明显增加。

点评：新规实施的目的是为了遏制部分劣质公司的股价炒作现象，降低市场投机氛围。

7.昨日在岸人民币收盘报7.2473，较上一交易日贬值8个基点，中间价报7.1108，调贬11个基点。国债期货窄幅震荡收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.07%，10年期主力合约涨0.01%。

点评：当前人民币汇率与国债期货都呈现震荡格局。

8.国内商品期市收盘多数上涨，胶合板主力合约涨停；能化品多数上涨，丁二烯橡胶涨逾4%；贵金属均上涨，沪银涨逾3%；基本金属和农产品多数上涨；黑色系涨跌不一；集运指数（欧线）涨逾2%。

点评：地缘冲突尚未缓解，集运指数仍有上行空间。

9.6月6日，两市股指震荡下探，小盘股集体下挫；环保、纺织服装、汽车板块跌幅居前，传媒、地产等板块均走弱；银行、煤炭、电力板块相对坚挺，中特估概念逆市活跃，部分芯片股走强。

点评：当前市场正在经历一个出清过程，两极分化较为显著，龙头股票表现愈加稳健。











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——本杰明·格雷厄姆



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