【中原证券晨会0606】市场分析

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专题研究
原创 中原证券研究所 中原证券研究所 2024-06-06 07:30 上海
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本期重点研报目录



【中原策略】市场分析：军工半导体行业领涨 A股震荡整理



主要内容

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【中原策略】

市场分析：军工半导体行业领涨 A股震荡整理



周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在3092点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中航天航空、船舶制造以及半导体等行业表现较好；银行、文化传媒、有色金属以及汽车等行业表现较弱，沪指全天基本呈现震荡整理的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.21倍、30.02倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周三成交金额6910亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。官方PMI数据出现季节性回落，重回荣枯线下方。工业企业盈利在工业品价格回升的推动下，重回正增长。美联储态度呈现鹰派，海外市场出现调整，国际局势影响市场风险偏好，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注半导体以及军工等行业的投资机会。



风险提示：海外超预期衰退，影响国内经济复苏进程；国内政策及经济复苏进度不及预期；宏观经济超预期扰动；政策超预期变化；国际关系变化带来经济环境变化；海外宏观流动性超预期收紧；海外波动加剧。



摘要选自中原证券研究所研究报告：《市场分析：军工半导体行业领涨 A股震荡整理》

发布日期：2024年6月5日



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【中原策略】市场分析：军工半导体行业领涨 A股震荡整理
中原证券研究所 2024-06-06 07:30 上海
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《证券期货投资者适当性管理办法》已于2017年7月1日起正式实施。通过新媒体形式制作的本订阅号信息仅面向中原证券客户中的金融机构专业投资者。若您非中原证券客户中的金融机构专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险，请取消关注本订阅号，请勿订阅、接受或使用本订阅号中的任何信息。因本订阅号暂时无法设置访问限制，若给您造成不便，烦请谅解！



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核心观点

A股市场综述



周三（06月05日）A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在3092点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中航天航空、船舶制造以及半导体等行业表现较好；银行、文化传媒、有色金属以及汽车等行业表现较弱，沪指全天基本呈现震荡整理的运行特征。创业板市场周三冲高回落，成指全天表现与主板市场基本同步。



后市研判及投资建议



周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在3092点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中航天航空、船舶制造以及半导体等行业表现较好；银行、文化传媒、有色金属以及汽车等行业表现较弱，沪指全天基本呈现震荡整理的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.21倍、30.02倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周三成交金额6910亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。官方PMI数据出现季节性回落，重回荣枯线下方。工业企业盈利在工业品价格回升的推动下，重回正增长。美联储态度呈现鹰派，海外市场出现调整，国际局势影响市场风险偏好，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注半导体以及军工等行业的投资机会。



风险提示：海外超预期衰退，影响国内经济复苏进程；国内政策及经济复苏进度不及预期；宏观经济超预期扰动；政策超预期变化；国际关系变化带来经济环境变化；海外宏观流动性超预期收紧；海外波动加剧。



报告正文

1. A股市场走势综述



周三（06月05日）A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在3092点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中航天航空、船舶制造以及半导体等行业表现较好；银行、文化传媒、有色金属以及汽车等行业表现较弱，沪指全天基本呈现震荡整理的运行特征。创业板市场周三冲高回落，成指全天表现与主板市场基本同步。上证综指收市报3065.40点，跌0.83%，深证成指收市报9393.61点，跌0.80%，科创50指数下跌0.21%，创业板指下跌0.54%。深沪两市全日共成交6910亿元，较前一交易日有所减少。



从盘中热点来看，两市超过八成个股下跌，两市仅有航天航空以及船舶制造行业小幅上扬，另外半导体、计算机设备以及保险等行业跌幅较小；房地产服务、电网设备、工程咨询服务、家用轻工以及电机等行业跌幅居前。铁路公路、教育以及包装材料等行业资金净流入居前；文化传媒、光伏设备、电网设备、银行以及有色金属等行业资金净流出居前。

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2.后市研判及投资建议



周三A股市场冲高遇阻、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡上行，沪指盘中在3092点附近遭遇阻力，午后股指震荡回落，盘中航天航空、船舶制造以及半导体等行业表现较好；银行、文化传媒、有色金属以及汽车等行业表现较弱，沪指全天基本呈现震荡整理的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为13.21倍、30.02倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周三成交金额6910亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。官方PMI数据出现季节性回落，重回荣枯线下方。工业企业盈利在工业品价格回升的推动下，重回正增长。美联储态度呈现鹰派，海外市场出现调整，国际局势影响市场风险偏好，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注半导体以及军工等行业的投资机会。