【东方证券赢家日报】0606

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微盘下挫 “大象”起舞
财富管理 2024-06-06 07:20 上海



  赢家策略


持仓建议：

8成
看好方向：
半导体、TMT、创新药、国企改革、芯片、军工、出海、新质生产力等。



  策略观点：
上一交易日，三大股指未能延续反弹，沪综指跌0.83%，深证成指跌0.80%，创业板指跌0.54%，北证50指数跌1.28%。行业板块几乎全线下跌，房地产、电网设备、家用轻工、电机、工程咨询、采掘行业跌幅居前。沪深两市成交额不足7000亿元，仅有6886亿元，北交所成交29亿元。

       市场延续了近期走势特点，尾盘股继续下挫，“大而美”继续新高，意味着股市生态正在发生深刻变化。以长江电力为代表的大盘蓝筹股继续稳步攀升，昨日该股再次上涨，创下历史新高，年内累计涨幅已达19.79%；另外仍有5家股票也盘中股价创下历史新高，分别是伟星股份、国投电力、华能水电、川投能源、交通银行，显然，在“国九条”及其他监管措施持续推出背景下，市场投资格局悄然转变，预示着未来投资方向以大为美。另一个值得关注的迹象就是活跃资金继续寻求盈利机会，这次相中了上市新股汇成真空，开盘大涨432%，随后震荡走高，尾盘涨幅进一步扩大，截止收盘大涨753%，盘中曾两度临时停牌；龙虎榜数据显示，有一家机构净买入该股近1900万元，而散户大本营则是包揽了买入席位的2-4名，不过，此类机会较难把握，对多数投资者来说可遇不可求。总体来看，市场正在经历比较痛苦的蜕变，经过此次休整后，后市行情仍有望修复到乐观水平，短期市场风格将继续偏均衡，建议关注家用电器、电子、银行、电力、半导体等投资机会。


图片  财经资讯


    （1）、6月5日，比亚迪子公司弗迪电池已与特斯拉达成上海储能工厂的供货协议，计划于明年一季度向特斯拉供应储能电芯。弗迪电池将成为特斯拉上海储能工厂的电芯二供，一供为宁德时代。
    （2）、车路云一体化首批试点城市名单有望于6月内公布。今年1月，工业和信息化部、公安部、自然资源部等五部委印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，应用试点以城市为主体自愿申报，试点期为2024—2026年。
图片  东方研究

    计算机行业周报：



     端侧AI成为全球巨头布局方向，国产算力迭代与超长期国债项目落地值得关注




      端侧成为众多科技巨头局部方向，国内大模型快速迭代。近期，国内众多模型进行了迭代与更新，包括商汤日日新5.0、幻方DeepSeek-V2、生数科技Vidu、通义千问2.5、腾讯混元，这些模型在整体能力、部署方式、推理成本等各方面均有明显进展与优化，而Kimi、秘塔搜索等应用的访问量近期继续呈现环比快速增长态势。从近期微软等公司的发布会以及苹果与OpenAI的合作可以看到，端侧AI正成为全球科技巨头积极布局的方向。我们坚信，国内模型正在逐步跨过“可用”到“好用”的门槛，AI应用的落地与普及前景乐观。



       国内AI芯片研发与量产较为顺利。国内大模型从能力迭代到产品推广均呈现可喜进展，将带来算力需求提升。从上周英伟达披露业绩来看，Q1业绩与Q2指引均超预期，而据我们了解，国产芯片近期在技术研发迭代与正式量产方面进展均较为顺利，英伟达合规产品在国内需求也较为旺盛。我们认为，算力行业依然是确定度最好的方向。



       需求端政策持续发力，多领域数字化有望得到提振。3月初至今，我们相继看到设备更新、超长期国债、制造业数字化以及近期地产行业相关政策。我们认为，这些政策将从资金端提供支撑、需求端带来提振，制造业、交通以及市政、建筑领域数字化需求有望得到提升和改善。


      风险提示：政策不及预期，行业景气度低于预期


投资顾问：吴利辉  执业编号：S0860617050013

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