华福证券丨6月5日财福早参

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华福财经早参 华福财经早参 2024-06-05 07:23 上海





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行情概览：

昨日，大盘走势转强，午后震荡走高，各大指数普遍收出中阳线。其中，沪指报收3091.2，上涨0.41%；深成指报收9469.32，上涨1.05%；创业板指报收1843.59，上涨1.33%。同时，两市共成交7457亿元，量能略显低迷。盘面上，美中不足的是个股跌多涨少，2117家上涨，3199家下跌。其中，智能电网、房地产、医药、工程机械、次新股、日化和航空运输等板块走势偏强，而AI手机PC、消费电子、玻璃基板、煤炭、人形机器人、光刻机和数字水印等概念则跌幅靠前。




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从技术分析来看，大盘昨日收出探底回升的中阳线，初步表现出了企稳反弹的迹象。不过，市场仍有两个隐忧，值得重点观察和分析。首先，市场的涨跌比还是偏低的，没有出现普涨的格局，也就是赚钱效应有所不足，沪指也并未站稳5日均线。其次，两市的量能表现并不理想，继续在萎缩。当然，临近端午小长假也是市场缩量的原因之一。即便如此，如此的量能表现，也往往是较难策动大级别行情的。




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IPO在审项目跌破500家大关,终审184家,年内申报仅2家




自去年“827新政”提出阶段性收紧IPO政策以来，在审项目数量一降再降，彼时尚有780家公司在审，今年1月1日也还有705家公司在审。但时至6月初，在审项目数量较“827新政”时减少36.92%。数据统计显示，截至6月3日，共计492家公司在审。就在审项目数据变化构成来看，新增申报项目较少，今年以来新增申报企业仅有2家，去年同期为88家；终止数量激增，今年终止数量高达184家，同比增80.39%，其中183家因为撤回材料终止；企业上市仅38家，募资271.85亿元，分别同比下滑72.66%、83.74%。



投顾点评：



IPO的节奏，在近些年还是较为密集的，尤其是注册制推进之后，上市企业数量的增长是偏快于以往的。新增上市企业，本质来看并不是坏事，但是企业质地和发行价是很重要的，这关系着二级市场的表现。同时，退市机制的薄弱，也是使得市场的“优胜劣汰”的功能出现弱化。本轮IPO的收紧，一方面能够缓解二级市场的压力，另一方面也为退市制度的打补丁预留了空间。严格IPO的审核审查，是构建稳健资本市场的前提之一，同时或可为二级市场的回暖提供支撑。




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智能电网板块



智能电网的建立是一个巨大的历史性工程。目前很多复杂的智能电网项目正在进行中，但缺口仍是巨大的。对于智能电网技术的提供者来说，所面临的推动发展的挑战是配电网络系统升级、配电站自动化和电力运输、智能电网网络和智能仪表。根据派克调查机构的最新报告，智能电网技术市场将从2012年的330亿美元增长到2020年的730亿美元，8年间，市场累积达到4940亿美元。我国在“十二五”期间将建成“三纵三横一环网”的特高压交流线，并建设11回特高压直流输电工程，投资高达3000亿元;“十三五”期间投资虽略有放缓，投资额度也达到2500亿元。





投顾点评：



智能电网板块昨日涨幅居于市场前列。从板块的底层投资逻辑来看，发展的驱动力主要有以下几点：（1）智能化是电网技术发展升级的自然趋势，随着通讯、计算机、自动化等技术在电网中得到广泛深入的应用，并与传统电力技术有机融合，极大地提升了电网的智能化水平。（2）发展智能电网是社会经济发展的必然选择。为实现清洁能源的开发、输送和消纳，电网必须提高其灵活性和兼容性。（3）AI和数据中心等高耗能产业的高速发展，为电网的升级改造带来新的需求，而我国在智能电网技术上处于世界领先水平，或许能带来更多的新增订单。所以，智能电网作为一个增长空间较大的全球性产业，也是典型的“出海”型标的，其中的优质龙头个股或可持续关注。

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宏观经济

1.2024陆家嘴论坛将于6月19至20日召开，本次坛主题为“以金融高质量发展推动世界经济增长”， 将设有8场全体大会，议题涵盖金融领域的热点问题等。

点评：支持上海加快五个中心建设，推动世界经济持续增长。

2.国务院国资委党委召开扩大会议。会议认为，要从严控制增量，各中央企业原则上不得新设、收购、新参股各类金融机构，对服务主业实业效果较小、风险外溢性较大的金融机构原则上不予参股和增持。

点评：这体现了高层对金融企业风险的关注，同时体现了管理层对于中央企业要专注主业、专注实业的期待和要求。






行业观察

3.国家能源局：对500千伏及以上配套电网项目，每年组织国家电力发展规划内项目调整，并为国家布局的大型风电光伏基地、流域水风光一体化基地等重点项目开辟纳规“绿色通道”，加快推动一批新能源配套电网项目纳规。

点评：加速新能源电网建设，为风电、光伏等清洁能源发展提供坚实支撑，推动能源结构优化升级。

4.中国工信部、公安部等四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点，研究确定了9个进入试点的联合体。

点评：加快推进智能网联汽车测试验证、安全评估等支撑能力建设，为智能网联汽车规模化推广应用奠定坚实基础。








环球视野

5.日本央行行长植田和男表示，如果物价趋势上升，将调整货币政策的宽松程度，货币政策不会受到考虑政府财政问题的阻碍。

点评：后续日本央行有可能通过加息来对抗通胀。






金融市场


6.证监会表示，将继续加强央地、部际协调联动，会同市场有关各方共同推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系落实落地。

点评：通过强本强基、严监严管，更好地服务新质生产力发展和中国式现代化。

7.昨日在岸人民币收盘报7.2444，较上一交易日涨17个基点，中间价报7.1083，调升3个基点。国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.12%，10年期主力合约涨0.06%。

点评：当前人民币汇率仍是震荡格局，而国债期货则将逐步震荡上行。

8.国内商品期市收盘多数下跌，胶合板主力合约跌停；集运指数（欧线）逆市涨逾9%，创上市以来新高。黑色系多数下跌，硅铁跌近5%；能化品多数下跌，原油、燃油跌逾4%；农产品多数下跌；贵金属均上涨。

点评：地缘局势依然紧张，船运公司仍将绕道好望角，对运价成本构成压力。

9.6月4日，深证成指、创业板指强势上扬涨超1%；电力、旅游、地产、金融等板块拉升，特高压、虚拟电厂、车联网概念等活跃，环保、半导体等板块走低。

点评：市场反弹如期出现，但量能仍显不足。













今日分享







把每支投资的股票都当作一桩生意来做。

——沃伦·巴菲特



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