中信建投晨会0605

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【音频版】重要论坛举办在即，市场新变化何时出现？
原创 李殿龙 证券 2024-06-05 07:57 北京




摘要：目前来看，A股市场加速出清 优胜劣汰效应进一步显现，在短期可能缺乏明显事件催化环境下，A股市场延续震荡格局概率较大，变化的契机建议关注前期政策定调下落地的速度、节奏以及传导效果。


周二市场震荡反弹，深成指、创业板指双双涨超1%。盘面上，电力、电网概念股午后集体走强，地产股早盘反弹，中字头概念股表现活跃，多元金融概念股尾盘异动，车联网概念股局部活跃。下跌方面，年报遭问询个股继续大跌。总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。沪深两市成交额7457亿，较上个交易日缩量850亿。板块方面，电力、虚拟电厂、中字头股票、房地产服务等板块涨幅居前，MR、教育、铜缆高速连接、电商等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.41%，深成指涨1.05%，创业板指涨1.33%。


一、全国政协十四届常委会第七次会议开幕

政协第十四届全国委员会常务委员会第七次会议4日上午在京开幕，围绕“构建高水平社会主义市场经济体制”协商议政。开幕会听取了全国政协有关专门委员会关于开展“加快传统制造业改造提升”、“加强水利基础设施建设，提高农业综合生产能力”、“推进产业绿色低碳转型”、“粤港澳紧密合作共同参与‘一带一路’建设”、“实施自由贸易试验区提升战略”等调研情况的报告。（财联社）



二、证监会将在2024陆家嘴论坛期间发布资本市场相关政策举措

2024陆家嘴论坛将于6月19日至6月20日在上海举办。上海6月4日举行市政府新闻发布会，介绍第十五届陆家嘴论坛有关情况。中国证监会办公厅副主任王利在发布会上透露，6月19日上午，证监会主席吴清将出席论坛开幕式暨全体大会，并围绕“以金融高质量发展推动世界经济增长”发表主题演讲。6月19日下午，证监会副主席方星海和上交所理事长邱勇将围绕“科技创新与资本市场高质量发展”发表主题演讲。2024陆家嘴论坛期间，证监会将发布资本市场相关政策举措。证监会还将与上海市人民政府共同建立资本市场支持上海加快五个中心建设的协同工作机制，助力上海国际金融中心增强竞争力和影响力。（财联社）



三、国资委发布关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见：大力发展战略性新兴产业

国资委发布关于新时代中央企业高标准履行社会责任的指导意见。着力强化产业引领。不断优化调整产业布局结构，深入推进传统产业转型升级，大力发展战略性新兴产业，前瞻布局未来产业，服务构建现代化产业体系。积极推进新型工业化，加快产业高端化、智能化、绿色化、融合化发展。加快推进现代产业链建设，充分发挥主体支撑与融通带动作用，积极搭建合作交流对接平台，带动产业链上下游企业融通发展。加强与各类所有制企业在产业、资本、技术、采购与招投标等领域的合作，引领带动民营和中小企业协同发展。（财联社）



昨日市场延续大小盘分化态势，指数层面展现出较强的承接，深成指、创业板指双双涨超1%。盘面上，电力、电网方向午后走强，地产、中字头等权重板块同样表现活跃，不过小票的亏钱效应仍在延续，年报遭问询股继续大跌，而随着小微盘股连续下跌后，短期恐慌情绪或得以集中释放，对于市场整体情绪影响也有所下降，短线关注情绪触底回暖后个股的修复性机会。目前来看，A股市场加速出清 优胜劣汰效应进一步显现，在短期可能缺乏明显事件催化的环境下，A股市场延续震荡格局概率较大，变化的契机建议关注前期政策定调下落地的速度、节奏以及传导效果。



综合来看，近期市场冲高回落，除了对较为紧张的地缘局势存在担忧外，海外降息预期不断反复、人民币汇率调整、投资者对高频经济数据所反映的需求不振存有疑虑等因素也对市场风险偏好有所影响，不过尽管外部局势复杂多变，但国内政策宽松的方向已然明朗，改革预期升温，基本面的预期也在改善，市场或逐渐转向基本面验证期，在此背景下，国内经济社会的不确定性有望下降，或是推动股市震荡上升的关键动力，而在基本面验证后市场结构主线有望浮现，建议投资者耐心等待新变化的出现。




操作层面，成长板块和核心资产仍是重点关注领域。配置方向上，“新质生产力”催化不断，设备更新、低空经济等方向可重点留意，关注半导体设备、专用设备、工业母机、机器人、低空经济等领域，新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化。此外，部分涨价板块如公用事业等市场关注度有所抬升；工业金属、电力、食品饮料等具备景气或业绩支撑品种也可持续关注。



(1) 工信部等四部门有序开展智能网联汽车准入和上路通行试点。试点工作的预期效果是：一是引导智能网联汽车生产企业和使用主体加强能力建设，系统推进智能网联汽车产品技术创新、规模化发展和产业生态建设。二是基于试点实证，加速形成系统完备、务实高效的法律法规、管理政策和标准体系，加快推进智能网联汽车测试验证、安全评估等支撑能力建设，为智能网联汽车规模化推广应用奠定坚实基础。三是加快形成各部门、各地方横向协同、纵向联动的安全管理工作机制，探索更加系统完善的智能网联汽车产品研发生产、上路通行配套政策、基础设施等环境建设，为智能网联汽车产品安全运行提供支持保障。四是通过试点加快智能网联汽车产品量产应用，带动汽车与新能源、人工智能、信息通信等产业融合，打造新质生产力，助力智能网联新能源汽车高质量发展。



(2) 在上海市人民政府新闻发布会上，上海市委金融办常务副主任周小全表示，2024陆家嘴论坛将设有8场全体大会，议题涵盖金融领域的热点问题，包括“加强国际货币政策协调，应对全球经济复苏挑战”、“科技创新与资本市场高质量发展”、“绿色金融制度创新与市场激励”、“对标高标准经贸规则，推动金融高水平制度性开放”、“银发经济与养老金融”、“数字金融创新与法制”，以及“建设高质量普惠金融体系”等8个议题。同时今年论坛还将举办金融法治国际研讨会，以金融高质量发展的法治之道，中国实践与国际经验为议题，举办科创金融工作室。



(3) 中国人民银行条法司党支部发布《以高质量金融法治助力金融强国建设》文章称，下一步，中国人民银行将坚定不移走中国特色金融发展之路，紧紧围绕建设金融强国的目标任务，全面推进金融法治建设各项工作。一是加快推动金融重点领域立法，进一步完善金融法律体系。推动《金融稳定法》《反洗钱法》立法进程，抓紧修订《中国人民银行法》，加快修订《商业银行法》等基础性法律法规。二是完善依法行政制度体系，深入推进法治央行建设。增强依法行政自觉性，将履职工作全面纳入法治轨道，不断提高执法检查有效性和行政处罚威慑性，为加强金融监管提供法律保障。三是扎实推动各项优化营商环境举措落地见效，在市场化、法治化轨道上防范化解金融风险，为实体经济发展提供高质量金融服务。四是牢固树立法治意识和法治思维，持续提升法治能力。坚持和发展新时代“枫桥经验”，充分发挥行政复议“公正高效、便民为民”制度优势和化解行政争议主渠道作用。以“央行法律服务站”等为依托，加强金融法治宣传教育，努力营造良好法治环境。



(4) 国家能源局综合司发布关于公开征求《电力市场注册基本规则》意见的通知。电力交易机构公平公开受理各类市场注册业务，不得设置不合理和歧视性的条件以限制商品服务、要素资源自由流动，做到服务无差别，信息规范披露，接受公众监督。全国统一。虚拟电厂、负荷聚合商基本条件：与电网企业签订负荷确认协议或并网调度协议，接入新型电力负荷管理系统或电力调度自动化系统；具备电力、电量数据分时计量与传输条件，数据准确性与可靠性满足结算要求；虚拟电厂具备对聚合资源的调节或控制能力。



(5) 《成都市推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》已正式印发。《行动方案》明确，到2027年全市工业、农业、建筑、交通、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；重点行业主要用能设备能效基本达到节能水平，环保绩效达到A级水平的产能比例大幅提升，规模以上工业企业数字化研发设计工具普及率超过94%、关键工序数控化率超过75%；报废汽车回收量较2023年增加1倍，报废汽车拆解能力较2023年增加20%，废旧家电回收量较2023年增长35%，二手车交易量较2023年增长50%，资源循环利用链条基本建立。



(6) 乘联会数据显示，根据月度初步数据综合预估，5月全国新能源乘用车厂商批发销量91万辆，同比增长35%，环比增长16%。其中，特斯拉中国5月新能源乘用车批发销量达72573辆。



(7) 今年以来，“以大为美”风格持续发酵，代表权重股的上证50、沪深300大幅跑赢代表小微盘的中证2000、国证2000指数。从个股角度来看，不计算年内上市新股，总市值超1000亿元的个股中近7成年内收涨，平均涨幅近12.9%，而不足20亿元的个股仅有1.2%年内“红盘”，平均下跌近35.6%。



(8) 美股三大指数均小幅收涨，道指涨0.36%，纳指涨0.17%，标普500指数涨0.15%。英伟达涨超1%，续创历史新高，总市值2.86万亿美元。亚马逊、谷歌、微软、苹果小幅上涨；特斯拉、奈飞、英特尔、Meta小幅下跌。美股铜板块大幅下跌，Ivanhoe Electric跌超8%，麦克莫兰銅金跌4.5%。



（信息来源声明：以上信息均来自新华社、四大报、财联社、Wind等。）



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【投资&签约】

远达环保：拟对福建省南平市200MWp综合智慧零碳电站项目进行投资

江南化工：下属公司拟5435.11万美元投建罗辛铀矿采矿一体化项目



【合同&项目中标】

城发环境：子公司拟签订1.33亿元工程施工总承包合同



【增减持&回购】

三孚股份：控股股东拟3000万元—6000万元增持股份

华兰疫苗：董事长提议回购公司股份 回购资金总额不低于1亿元且不超过2亿元

塞力医疗：拟1000万元-2000万元回购公司股份

零点有数：控股股东提议回购1500万元-3000万元公司股份



【其他】

华安鑫创：收到某亚洲头部飞行汽车制造商的项目定点通知

华兰疫苗：6月5日起下调四价流感疫苗产品价格



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北向资金净买入33.78亿元。比亚迪、宁德时代、中国中免分别获净买入3.71亿元、3.26亿元、2.71亿元。中远海控净卖出额居首，金额为4.56亿元。



首席投顾：李殿龙

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