【财联社早报】0604

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外交部：若美方对中国官员实施签证限制，中方将坚决反制；涉及1.1亿人，上海大都市圈国土空间总体规划即将浮出水面
小财  2024-06-04 07:01 上海

宏观新闻



1、美国务院称对中方官员实施新的签证限制。外交部发言人毛宁在昨日例行记者会上对此表示，中方敦促美方切实尊重中国主权和香港法治，恪守国际法和国际关系基本准则，不得以任何方式插手干涉香港事务。如果美方对中国中央政府和香港特区政府官员实施签证限制，中方将坚决反制。



2、央行发布的《2024年5月中期借贷便利开展情况》显示，2024年5月，为维护银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，人民银行对金融机构开展中期借贷便利操作共1250亿元，期限1年，利率为2.50%，较上月持平。

行业新闻



1、作为全国首个跨省域都市圈国土空间规划，上海大都市圈国土空间总体规划即将浮出水面，涉及1.1亿人口。未来，上海大都市圈将推进区域创新走廊联动融合建设，从上海出发，最慢90分钟、最快30分钟可达其他13座城市。



2、由上海市房地产行业协会、上海房地产经纪行业协会联合倡议发起上海商品住宅“以旧换新”活动。6月3日招商、象屿、金地、中国能建、中国铁建、中建东孚、上海纺织、金融街、新华、外高桥、隽冈、中交城投、中国金茂等13家企业21个项目和10家房地产经纪机构参加活动。



3、工信部调整享受车船税优惠的节能 新能源汽车产品技术要求，自2024年7月1日起实施。其中，新能源乘用车技术要求包括，插电式（含增程式）混合动力乘用车纯电动续驶里程应满足有条件的等效全电里程不低于43公里。



4、西安市房地产行业协会、西安市房地产中介行业协会发布《西安市住房“以旧换新”活动倡议书》。在2024年6月3日至2025年6月2日期间，自然人出售旧房并购买新房可享受中介费优惠、商贷优惠等。



5、绍兴市文明办、绍兴市妇联6月3日发布《倡议书》：提倡尊重生育的社会价值，适龄婚育，优生优育；树立正确婚恋观，组建幸福家庭，积极响应婚事新办、喜事简办的号召，坚决抵制天价彩礼、低俗婚闹、随礼攀比等不良风气。



6、财政部网站发布的《财政部关于下达2024年汽车以旧换新补贴中央财政预拨资金预算的通知》显示，财政部日前下达2024年财政贴息和奖补资金64.4亿元，用于2024年汽车以旧换新中央财政补贴资金预拨。《通知》还显示，在本轮汽车以旧换新补贴中，地方为以旧换新配套的资金规模为47.58亿元，中央和地方合计将提供近111.98亿元的补贴。



7、据国家金融监督管理总局广东监管局消息，截至目前，广东辖内银行机构共为两批次307个“白名单”项目授信933.77亿元，已提供融资392.88亿元，授信规模和实际落地金额均居全国前列；新增融资平均期限达到3.5年以上；重点支持民营房企项目融资需求，民营房企项目数、授信规模占比分别达到93.16%、87.63%。

公司新闻



1、万科A公告，5月实现合同销售金额233.3亿元。



2、北特科技公告，公司推进人形机器人用丝杠产品的样件研发工作，目前并未被客户正式定点。



3、诺德股份公告，收到监管警示函。



4、中成股份公告，公司实控人筹划控制权变更。



5、永辉超市公告，胖东来调改仅涉及郑州部分门店。



6、深交所发布公告，决定民生控股、美盛文化股票终止上市，十五个交易日内摘牌。



7、钜盛华未在规定时间披露2023年报，深圳证监局责令其改正。



8、荣科科技公告，董事会成员调整为加强公司治理需要，系股东正常管理工作。



9、深交所向中创环保下发布年报问询函，要求说明近三年净利润持续亏损的原因。



10、深交所对蓝盾光电下发年报问询函，要求说明营业收入及净利润持续下滑的合理性。



11、哈空调公告，公司控股股东董事长刘铭山被实施留置并立案审查调查。



12、深交所向联建光电下发年报问询函，要求说明业绩连续大幅亏损的原因。



13、*ST金山公告，撤销退市风险警示，6月4日停牌。



14、*ST民控公告，股票终止上市，将在6月5日被摘牌。



15、深交所对华凯易佰下发重组问询函，要求详细说明标的公司相关情况。

环球市场

美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.3%，标普500指数涨0.11%，纳指涨0.56%。英伟达涨近5%，再创历史收盘新高。WSB热门概念股大涨，游戏驿站涨超21%，AMC院线涨超11%。欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.61%。
隔夜纽交所出现技术性问题，伯克希尔、蒙特利尔银行、巴里克黄金等股票一度出现跌幅超98%的极端行情。
国际原油期货结算价跌超3%。WTI原油期货7月合约跌3.6%，布伦特原油期货8月合约跌3.39%。

投资机会参考

事关商业卫星，中国航天科技集团有大动作
据中国航天科技集团公众号消息，日前，中国航天科技集团有限公司六院11所依托陕西省等离子体物理与应用技术重点实验室、联合江苏巡天揽宇航天科技有限公司成立的卫星智能空间动力联合实验室正式挂牌。此次挂牌标志着双方的合作迈出重要步伐，未来将围绕智能空间动力系统、自主轨道控制与机动、空间动力系统与数字孪生、高精度轨道控制、大范围轨道控制、大范围轨道机动等方面开展联合攻关，共同推动智能化空间卫星电推进领域的技术创新和突破。

中信建投表示，预计今年年中我国将正式进入卫星互联网组网阶段，建议参考5G的投资节奏来投资卫星互联网产业链，先卫星制造，再卫星终端。当下既要重视卫星制造产业链相关公司，也要重视卫星终端产业链相关公司，尤其是特殊市场的终端应用确定性相对更高，前景可能更为广阔。



近100亿！北京车路云一体化基建开始招标
据媒体报道，5月31日，北京车路云一体化新型基础设施建设项目开始初步设计招标，显示项目总体金额约100亿。此前，五部委曾联合发文，定调“车路云一体化”为中国特色自动驾驶发展路线的核心，并宣布将从2024年至2026年开展“车路云一体化”应用试点。

财信证券认为，继L3自动驾驶试点展开后，智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作也随之展开，在智能化路侧基础设施及云控基础平台建设方面助推自动驾驶商用化应用加速落地。看好自动驾驶技术处于领先地位的车企及细分领域供应商龙头。



国家电网董事长：完善新能源、分布式电源、虚拟电厂、用户侧储能等参与电力市场机制
6月1日出版的《求是》杂志，刊发国家电网董事长张智刚署名文章《能源安全新战略引领电力事业高质量发展》，在建设全国统一电力市场部分，张智刚表示，加强风光水火储联营、源网荷储一体化等新业态准入规范、市场主体权责、交易模式等研究，促进多能互补。完善新能源、分布式电源、虚拟电厂、用户侧储能等参与电力市场机制。

虚拟电厂通过整合分散的能源资源，如分布式发电、储能设备和需求响应等，形成集中可控的能源供应网络，是平衡电力供需的重要手段之一，在电力交易市场化的宏观背景下，叠加季节性用电高峰因素，虚拟电厂的建设和运营有望迎来高峰。据华经情报网估测，预计2025年虚拟电厂调节电量占全社会用电量达2%，2030年将达5%。



AI十年超级循环的开端，该产品具有稀缺性，是AI时代的必需品
AMD首席执行官苏姿丰在台北国际电脑展（COMPUTEX）发表开幕主题演讲时表示，现在只是AI十年超级循环的开端，并且发表未来的产品规划，今年将推出采用第四代高带宽内存（HBM）HBM3E的MI 325X芯片，内存带宽提高一倍，效能提升1.3倍，且基础设施与MI 300X相同，客户易于过渡。她说，明年推出采用CDNA 4架构的MI 350X芯片，以先进3纳米晶片制程生产，号称AI效能跃进幅度为AMD史上最大，2026年将推出MIX 400X系列芯片。

HBM即高带宽存储器，是AI时代的必需品。据TrendForce预测，2026年全球HBM需求量有望达到386.2亿美元。国金证券认为，国产HBM未来有较大的需求空间，国内与HBM相关产业链的公司有望加速发展。

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又一轮ST股猛烈杀跌
财联社 2024-06-04 07:01 上海
以下文章来源于创业板观察 ，作者林坚


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6月3日，ST板块集体杀跌再度引来一波关注，*ST嘉寓、*ST巴安等70余股跌停，市场再度放大对已经落地的退市及ST新规的误读，包括新规针对中小盘股、破坏市场现有平衡等等。

整体来看，市场一个新焦虑在于，ST新规导致的猛烈杀跌会加大投资者损失。

今年4月12日，国务院发布《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》，即新“国九条”，要求加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局。同日，证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》。随后各证券交易所陆续修订并发布了关于上市公司退市的新规定，一系列规定于4月30日正式落地。新规推出之后，A股市场的生态正在发生变化，市场越来越重视公司的真实经营状况和信息透明度。

不过也伴随着板块杀跌，一些担忧再度被放大，可从两方面进行总结归纳：

一是部分观点认为，新规之下，不仅是财报披露期有风险，曾被立案调查、尚未出处罚结果的，同样存在ST风险，这一风险的担忧加大了市场的恐慌。但从现有数据来看，一些公司最终走向退市；另一些ST公司则通过加强业务布局，提升经营管理水平，也可以逐渐“脱帽”。今年以来已有6家ST公司成功“摘帽”。
二是退市及ST的密度超过了市场承受的能力，且新规力度过强导致投资者出现损失的认知，也成为当下关注焦点。基于采访来看，退市不意味着免责，对于存在违法违规行为的退市公司，新“国九条”以及证监会都提到进行查处和追责，也将保障投资者的合法权益。目前来看，投资者因退市公司违法违规行为遭受损害的，可通过依法提起民事诉讼等方式维护自身合法权益。
基于上述情况，财联社多方求证，有三个方面关于退市及ST制度的改革需着重强调。

解读一：新规着眼于提升存量上市公司整体质量
退市制度是资本市场关键的基础性制度，有进有出，市场才更有活力，根据Wind数据显示，我国在1999年至2019年期间A股退市公司数量为110家；2020年到2023年退市公司数量分别为16家、20家、42家、46家，合计124家。近四年退市公司数量超过前20年总和，上市公司退市机制越来越常态化，而如今新的ST和退市规定一定程度上更能推动资本市场的健康发展。目前来看，新政效果整体积极，但风险出清难免有刮骨疗伤的短期阵痛。

新“国九条”颁布后，证监会、交易所落地退市及ST新规，进一步严格强制退市标准，降低了财务造假退市门槛，加大财务造假打击力度，释放“零容忍”信号，A股市场加速优胜劣汰。截至目前，今年以来已有138家上市公司被实施ST，其中4月12日新“国九条”以来，不到两个月期间，被实施ST的上市公司达到129家。其中，退市及ST新规着眼于提升存量上市公司整体质量，通过严格退市标准，加大对“僵尸空壳”和“害群之马”出清力度，精准出清劣迹、绩差的风险公司。

银河证券研究院策略首席分析师杨超称，退市新规实施的积极意义在于通过提高财务指标门槛、扩大违法退市范围等措施，促进上市公司提升经营质量和透明度，同时引导投资者关注公司基本面，减少投机炒作，优化资源配置。其目的是保护投资者的长远利益，维护市场秩序，减少系统性风险。从长远来看，有助于提升整个资本市场的效率和稳定性。

受访的业界人士认为，新规的实施有效地遏制了部分劣质公司的股价炒作现象，降低市场投机氛围。南开大学金融发展研究院院长田利辉告诉记者，“退市新规的推出是中国资本市场改革的重要一步，能够提高市场效率，优化资源配置，提升资本市场的整体质量，保护中小投资者的利益，促进市场健康发展。”

在最新推出的退市新规中，新增“资金占用”退市指标、内控非标审计意见和控制权无序争夺退市情形，进一步打击资金占用、治理混乱、控制权无序争夺等乱象；提高了亏损公司营业收入适用标准，进一步出清“空壳僵尸”公司。

解读二：“退得下”、“退得稳”主基调并未变化
根据证监会《关于严格执行退市制度的意见》以及沪深证券交易所对《股票上市规则》退市相关条款的修订，新“国九条”背景下的退市新规将使得更多上市公司或触及强制退市红线，应退尽退、及时出清的常态化退市局面有望形成。综合来看，“退得下”，“退得稳”主基调并未变化，监管对市场风险严格管控，包括不同板块有差异化安排，以及过渡期措施。

证监会上市司司长郭瑞明曾表示，退市监管的原则是“应退尽退”，没有也不应该预设数量。证监会将统筹推进各项措施尽快落地，严厉打击各类规避退市行为，更大力度保护投资者权益，提高上市公司质量，净化资本市场生态，将认真执行新的规则，努力实现“退得下”，“退得稳”。

谈及关于退市新规力度过强导致投资者损失的观点，这在田利辉等专家学者以及业界人士看来，这是一种误读：

首先，退市新规并不是无差别地打击所有上市公司，而是针对那些存在严重违规行为、经营不善、无法持续经营的公司进行退市处理。
其次，退市新规的实施是一个逐步推进的过程，给予了上市公司足够的整改时间和机会，避免了因一刀切而导致的市场过度波动。
最后，退市新规的实施有助于提升市场整体的上市公司质量，从而长期来看是有利于保护投资者利益的。虽然某些投资者可能会因退市而遭受损失，但新规维护的是整个市场的健康和长期利益。
银河证券研究院策略首席分析师杨超同样表示，新规并非旨在造成投资者损失，而是通过淘汰经营不善的公司，减少投资者因公司退市而遭受的潜在损失，促进市场资金向更有潜力的企业流动，实现资本市场的长期健康发展。

值得注意的是，在讨论之中，关于科创板上市公司存在豁免权的误读也有存在，有观点称，“在ST新规中，科技企业是有例外条例的。把科研投入纳入考虑，降低了对盈利等其它方面的要求。”

实际上，科创板实施ST的情形总体与主板保持一致，即针对关联方资金占用、违规担保、公司治理机制失灵、内部控制薄弱、持续经营能力存在不确定性、存在财务造假行为、分红明显不足等实施ST，以充分提示上市公司风险、保障中小投资者利益。

同时，为了平稳过渡，拟作如下安排：第一，除分红不达标外，内控非标意见、持续经营能力存在不确定性等两项情形，以2024年度作为起算年度；其余项自新的上市规则发布之日起实施，触发规定情形的将在6个月后在公司股票简称前冠以“ST”字样。第二，在科创板施行ST情形前的6个月过渡期内，上市公司已实际触及任一情形的，应当立即披露特别风险提示公告直至相应情形消除或者被实施ST。

需要特别说明的是，科创板上市公司股票被实施ST的，不进入风险警示板交易，涨跌幅限制仍为20%。投资者当日通过竞价交易、大宗交易和盘后固定价格交易累计买入的单只风险警示股票，数量不得超过50万股。上市公司回购股份、持股5%以上股东根据已披露的增持计划增持股份可不受前述50万股买入限制。

解读三：市场期待投资者赔偿救济等机制的建立

基于上述，受访的专家学者表示，投资者需及时调整投资策略，关注公司的信息披露情况、财务状况、治理结构、市场竞争力等基本面方面，发现并排查潜在的风险点。作为投资者，应该积极适应这些变化，以更加理性和专业的态度面对。

与此同时，在本轮掺杂误读以及情绪的市场广泛讨论之中，记者留意到，多方期待看到投资者合法权益的保障进一步有所推动，包括相应机制的完善与补充，这是重点内容之一。有业界人士称，“在短期退市数量有所加速的背景及趋势下，多样化的投资者保护更该被重视和提及。”

受访人士谈到，一方面，对投资者的赔偿应被放在优先地位，需尽快完善相关法律法规以及赔偿机制，可以使小股东可以在自己投资的企业退市时能获得符合要求的救济或者补偿。另一方面，需要持续重点加大对造假涉事个人的处罚力度。

田利辉告诉财联社记者，在短期退市速进的环境下，多样化的投资者保护确实应该被更加重视和提及。退市赔偿等制度的出台，可以为因公司退市而遭受损失的投资者提供一定的救济，有助于缓解投资者的担忧和不满。然而，需要注意的是，退市赔偿制度应该建立在明确的界定和合理的标准之上，避免因为过度赔偿而导致市场的不公平和扭曲。同时，投资者也应该增强风险意识，理性看待市场波动和投资风险。

实际上，“投资者是市场之本”定调在退市制度的推行过程中是明确的。新“国九条”提到要严格退市执行，严厉打击财务造假、操纵市场等恶意规避退市的违法行为，也要健全退市过程中的投资者赔偿救济机制，对重大违法退市负有责任的控股股东、实际控制人、董事、高管等要依法赔偿投资者损失。

于此，市场也更为期待相应机制的进一步优化与确立。“希望能够加大对造假者的惩罚力度，维护资本市场秩序，并真正保障、保护投资者的利益。”

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08:07:02
【财联社6月4日早间新闻精选】
1、外交部发言人毛宁昨日在例行记者会上表示，如果美方对中国中央政府和香港特区政府官员实施签证限制，中方将坚决反制。
2、隔夜纽交所出现技术性问题，伯克希尔、蒙特利尔银行、巴里克黄金等股票一度出现跌幅超98%的极端行情。纽交所表示，将因技术性问题而引发的错误交易全部视为无效。
3、据报道，上海大都市圈国土空间总体规划即将浮出水面，要在产业协同、交通互联等方面破题。未来，上海大都市圈将推进区域创新走廊联动融合建设，从上海出发，最慢90分钟、最快30分钟可达其他13座城市。
4、工信部发布调整享受车船税优惠的节能、新能源汽车产品技术要求，其中提到，插电式（含增程式）混合动力乘用车纯电动续驶里程应满足有条件的等效全电里程不低于43公里。
5、香港特区政府财政司司长陈茂波表示，正向内地争取提升访港内地旅客5000港元的免税额规定。
6、福建省投资项目在线审批监管平台显示，6月3日，福州智能网联车路云一体化启动区示范建设审批类项目公示，福州成为继北京之后第二座在车路云协同方面有大动作的城市。
7、西安发布住房“以旧换新”活动倡议，在2024年6月3日至2025年6月2日期间，自然人出售旧房并购买新房可享受中介费优惠、商贷优惠等。
8、深圳市委金融办发布虚拟货币交易炒作的风险提示，建议已参与有关交易活动的群众尽快退出。
9、央行数据显示，5月份国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净归还抵押补充贷款750亿元。期末抵押补充贷款余额为29519亿元。
10、据百川盈孚，6月3日，纯MDI市场货紧价扬，市场均价为19000元/吨，较上一工作日上涨400元/吨。部分工厂停车检修，供方货源释放缓慢。
11、世界气象组织报告认为，2023年至2024年前几个月造成全球气温飙升和极端天气的厄尔尼诺现象有结束的迹象，今年晚些时候可能再次出现拉尼娜现象。
12、据财联社不完全统计，交易所昨日向包括恒信东方、联建光电、天禄科技、捷成股份、超越科技、中创环保、蓝盾光电、兴源环境、朗源股份和灵鸽科技在内的10家上市公司下发年报问询函，要求说明业绩下滑的原因等情况。
13、万科A公告，5月实现合同销售面积187.1万平方米，环比增长13.9%；5月合同销售金额233.3亿元，环比增长11.7%。
14、科林电气公告，公司实控人将变更为石家庄国投集团。
15、一心堂公告，公司近日接受国家医疗保障局约谈，实控人、董事长提议以8000万元-1.5亿元回购股份。
16、中成股份公告，公司实控人筹划控制权变更。
17、哈空调公告，控股股东董事长刘铭山被实施留置并立案审查调查。
18、荣科科技公告，董事会成员调整系股东正常管理工作，不存在资产注入等事项。
19、美股三大指数周一收盘涨跌不一，道指跌0.3%，标普500指数涨0.11%，纳指涨0.56%。英伟达涨近5%，再创历史收盘新高。欧洲主要股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.61%。热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.35%。微博、腾讯音乐跌超3%。
20、据民调机构YouGov的模型，工党有望在7月份英国大选中获得历史性的多数席位，保守党的表现将为1906年以来最差。
21、美国供应管理协会(ISM)报告显示5月份制造业活动意外加速萎缩，一项衡量订单的指标创近两年最大降幅，表明美国经济的需求正在减弱。