海通证券分析报告（0604）

llbo7296

【通财收评】微盘股重挫，近80只ST个股跌停！算力硬件方向反复活跃
e海通财订阅号 2024-06-03 17:12 上海
导读：今日市场大小盘分化明显，其中以算力硬件为代表的科技权重股集体走强，而ST以及小微盘则遭遇集体重挫，其中超70只ST个股跌停。



市场回顾



市场全天震荡分化，创业板指全天领涨，指数分时黄白线全天分化，小微盘股方向领跌。盘面上，商业航天概念延续强势，西测测试、天箭科技涨停；存储芯片概念全天强势，太龙股份、万润科技、好上好涨停；PCB概念逆势拉升，逸豪新材、协和电子涨停。下跌方面，有色金属板块持续调整，华钰矿业、盛屯矿业跌停；ST板块大幅下挫，*ST嘉寓、*ST巴安、ST航高等70余只成分股跌停。总体上个股跌多涨少，全市场超4400家个股下跌。沪深两市成交额8307亿，较上个交易日放量1157亿。截至收盘，沪指跌0.27%，深成指涨0.07%，创业板指涨0.79%。

图片

重点板块分析





科技股

科技股方向展开反弹，算力硬件端集体走强，其中铜缆高速连接概念再度涨幅居前，神宇股份20CM涨停，得润电子涨停，中富电路、胜蓝股份、兆龙互连、通宇通讯等个股涨幅居前。



而CPO、PCB同样表现活跃，逸豪新材20CM涨停，新易盛涨超9%再创历史新高，生益电子、沪电股份、胜宏科技、中际旭创等个股涨幅居前。消息面上，英伟达CEO黄仁勋表示，英伟达将在2025年推出Blackwell Ultra AI芯片，下一代AI平台名称为Rubin，该平台将采用HBM4内存，故市场对于AI算力硬件上游产业链的预期进一步提升。



而从市场角度来看，资金也开始尝试进行风格的切换，不难发现今日科技股中涨幅居前的个股多是标识度较高的权重标的。一方面这些AI人气核心此前经历了一段时间的整理，筹码得以沉淀，而更为重要的是在ST以及小微盘股集体大跌市场背景下，对于情绪的影响较为明显，促使更多资金回流产业逻辑依旧向好并且业绩确定性较高的个股之中。



存储芯片

存储芯片同样涨幅居前，西测测试午后回封20CM3连板，太龙股份、万润科技、好上好涨停，佰维存储、普冉股份、香农芯创等个股涨幅居前。消息面上，韩国统计厅数据显示，4月份芯片库存同比下降33.7%，为2014年底以来的最大降幅。



此外，随着AI技术的爆发式发展，AI服务器显著提高对存储性能和容量的要求。高盛预计，全球HBM(高带宽存储芯片)市场规模将在2023年—2026年期间以约100%的复合年增长率增长，并在2026年达到300亿美元，较3月份的预测上调30%以上。机构认为，价格上涨趋势明确，存储进入新一轮上行周期，把握行业周期反转机会。



而从市场的角度来看，半导体芯片板块在上周四全线爆发后，始终维持着不错的活跃度，今日再度获得迎来资金集体回流，有利于板块整体的延续性，故在此背景下，仍可重点关注半导体产业链中于相对底部的位置，出现连续堆量上涨的个股。





后市行情展望



今日A股三大指数涨跌不一，创业板指领涨，小微盘股方向以回调为主。两市成交额8307亿元，较上个交易日放量。盘面上，存储芯片概念全天强势，商业航天概念走势分化，PCB概念逆势拉升。

经历了5月的板块快速轮动行情后，科技股成了眼下最能凝聚市场共识的方向。回顾历史，大基金一期、二期成立后，科技股均有趋势向上的行情。此外，6月关于人工智能行业会有一系列事件催化，也有望助推科技股行情启动。下一阶段，投资者可密切关注大基金三期的动向，逢低关注半导体领域各细分龙头。