巨丰投顾午评0603

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巨丰投顾：A股迎来新现象 投资者务必留意！
巨丰财经  06-03 11:28 投诉阅读数：835
​​作者|郭一鸣，编辑|王瑾熙

来源：、好股票应用

引言：今年以来，A股已有100家上市公司被实施风险警示，ST板块指数累计下跌超40%。随着新规的落地，越来越多的上市公司被“披星戴帽”。与此同时，股价持续走低下仙股越来越多，而退市制度严格下面值退市又成为主流……这种新现象的呈现，对股市、上市公司以及投资者会带来哪些影响呢？

今年以来，A股市场呈现历史以来的新现象：

首先，新规之下上市公司频繁“披星戴帽”。5月30日中国证券报报道：今年以来，A股已有100家上市公司因财务指标未达标或公司内部控制、持续经营存在问题，被实施风险警示（含*ST或ST），超过去年同期的85家。

其次，股价无人问津下仙股越来越多。截至5月31日收盘，收盘价5元以下股票数量达到1035只，创下历史新高。而收盘价低于1元的股票有31只，按年度计算，已创历史之最。这其中，多数是ST以及*ST股，而且很多是连续跌停导致的股价持续走低。以往，这些个股还有炒作甚至护盘，而现在多数股价基本无人问津。

第三，退市制度严格下面值退市成主流。近年来，随着监管趋严以及退市新规的落地，退市上市公司逐年增多。今年以来，A股已有9家企业完成退市，而这其中4家退市原因为股价低于面值。而根据数据宝的数据，自2020年底1元退市新规实施以来，威力逐渐增强，2022年仅有1家，2023年达到13家，今年以来已有ST星源、ST贵人、ST鸿达、*ST华仪4家公司退市，面值退市成为市场退市主流。

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新现象的背后 严监管下新规落地是主因

新“国九条”进一步强调“深化退市制度改革，加快形成应退尽退、及时出清的常态化退市格局”，同日证监会发布《关于严格执行退市制度的意见》，随之沪深北三大交易所修订退市规则，进一步严格退市标准。

我们看到，随着退市制度的不断完善以及退市标准的进一步细化，越来越多的上市公司因触碰监管红线而遭到风险警示，甚至还面临退市风险。与此同时，随着面值退市公司的增加，市场用脚投票的现象逐步增多。

股市新现象的重大影响

风险警示以及退市公司的增加，是退市制度不断优化和完善的具体表现，也是资本市场深化改革以及监管严格之下的有效体现。对于资本市场来说，有利于优胜劣汰，完善股市生态的建设。对于上市公司来说，虽然有点咎由自取，但反过来，也有利于企业提升经营管理水平，通过优化和改善，消除影响。

对于投资者来说，有利有弊，但一定要留意这个过程中的重大风险。好的是，风险警示之下，能提供预警，规避一些投资者的选股风险。但不好的是，稍不留意，手中持有的给个股可能就会被风险警示，而由此造成股价的持续走低，甚至面临退市的风险。

除此之外，还可能存在的问题就是，随着仙股的增加以及护盘的减少，很多上市公司已经不像以前那样去保壳了，以至于股价可能无人问津。而这种情况下，上市公司可能退市，尤其是面值退市，这对于那些套现的实控人以及大股东是大利好，但对于中小投资者，却是重大伤害！

新现象影响之下 投资者该如何应对？

因此，这些新现象之下，市场的影响各有不同。但对于投资者来说，需要重点留意其中的风险以及潜在风险。在此之下，在选择以及持有投资标的上，就需要格外注意，防止被风险警示的同时，还需要留意上市公司整体的质地以及经营，尽量选取靠谱的上市公司。

这其中，比如“披星戴帽”的上市公司更多的还是集中于触及财务红线，投资者是可以根据企业财报进行持续的跟踪和关注的，适当规避的。而在选择投资标的上，尽量选择经营稳健、业绩优良以及能带来长期投资回报的上市公司，避免盲目炒小、炒差等。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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发布于 湖南

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每年投资2000亿先进集成电路制造环节！敏芯股份大涨逻辑曝光
巨丰财经  06-03 11:47 投诉阅读数：145
​​6月3日，敏芯股份一度涨超17%。A股半导体及元件板块持续活跃，佰维存储涨超10%，中富电路、江波龙、生益电子、复旦微电涨超5%。

消息面，国家大基金落地，三期注册资本达3440亿元人民币，超过前两期之和，通过地方政府、社会资本、企业自身现金流和银团信贷的多轮杠杆，有望撬动超过1万亿的投资额。

机构认为，按照5年投资周期，预估每年投入到先进集成电路制造环节的资金量有望达到2000亿元。

敏芯股份公司是一家以MEMS传感器研发与销售为主的半导体芯片设计公司，目前主要产品线包括MEMS麦克风、MEMS压力传感器和MEMS惯性传感器。

敏芯股份简介及主营业务

敏芯股份经过多年的技术积累和研发投入，公司在上述MEMS传感器芯片设计、晶圆制造、封装和测试等各环节都拥有了自主研发能力和核心技术，同时能够自主设计为MEMS传感器芯片提供信号转化、处理或驱动功能的ASIC芯片，并实现了MEMS传感器全生产环节的国产化。公司先后获得“2013年度十大中国MEMS设计公司品牌”、2016和2017年大中华IC设计成就奖、中国半导体行业协会2016和2018年“中国半导体MEMS十强企业”。公司还在2015年入选全球知名电子产品期刊EE Times发布的“EE Times Silicon60：2015Startups to Watch”(全球60家值得注意的新创科技公司)。

敏芯股份股票所属概念

专精特新、人工智能、传感器、半导体概念、国产芯片、无线耳机、物联网、电子烟。

敏芯股份行业地位是怎样的？

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从营业收入方面来看，敏芯股份低于行业平均，行业排名第430位。

敏芯股份股票发行基本情况是怎样的？

敏芯股份股票总股本0.56亿股，其中流通A股数量为0.54亿股。截止6月3日总市值为27.933亿，流通市值为27.933亿元，市盈率为-29.18。股东人数0.71万户。第一大股东为李刚，前十大股东持股占比50.76%。

敏芯股份股票财务数据怎么样？

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2024年一季报显示，敏芯股份总营收为0.88亿，归母净利润为-0.14亿元，营收总收入同比增长34.44%，归属净利润同比增长-29.72%。

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截至2023年12月31日，按行业来看，集成电路营业收入为3.72亿，收入比例为99.91%。

高管资料

李刚：男，1975年3月出生，中国国籍，无境外永久居留权，博士研究生学历。2005年1月至2005年8月，担任北京青鸟元芯微系统科技有限责任公司技术顾问；2005年9月至2005年12月，担任赛米克斯微电子科技（上海）有限公司项目经理；2006年9月至2007年8月，就职于芯锐微电子技术（上海）有限公司；2007年9月至2015年12月，担任敏芯有限董事长兼总经理；2018年5月至今，担任子公司昆山灵科执行董事兼总经理；2015年12月至今，担任公司董事长兼总经理。

2024年5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立。较大基金一期和二期，国家大基金三期迎来了崭新变化与特征，在资金规模方面，大基金三期投资规模为3440亿元，约为前两期的总和，按历史撬动比例预估，三期有望撬动资金超万亿，体量庞大。在股东结构方面，中央政府与央企的出资规模占主导地位、地方国资出资人数大幅减少、同时采用多家管理人模式，股东结构的变化体现出了大基金在提高投资效益方面的充分考量。

在资本投向方面，大基金一期聚焦于晶圆制造，流向晶圆厂的投资占比达67%，而二期也接力跟进，进一步加大了对晶圆制造的投入，IC制造投资占比增至70%。考虑到往期投资流向和对巨量资金的承接能力，晶圆制造领域或将仍占三期投资额的最大比例，并推动晶圆厂资本开支的提升和扩产节奏的加快。进一步的，在存储芯片领域中，国内存储晶圆厂与全球巨头相较存在巨大的产能差距，因此对晶圆制造领域的投资有很大概率向存储厂商倾斜，而国内各大存储晶圆厂及相关产业链有望得到较多臂助。与此同时，在科技对垒持续升级、国产替代进入深水区的当下，大基金三期有望接力往期投入方向，继续对半导体产业链中的“卡脖子”环节进行投资，故而核心半导体设备、材料、零部件、EDA等领域也将成为重点投资领域。除补齐卡脖子短板外，国内半导体产业也需要探索颠覆式的创新长板，以实现技术上的弯道超车，而人工智能、先进封装等代表未来先进生产力的新兴技术领域也有望得到大基金支持并进入发展快车道。

风险提示：

技术发展及落地不及预期；下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；地缘政治风险；电子行业景气复苏不及预期。

来源：

华福证券-电子行业动态跟踪：大基金三期成立，关注半导体核心硬科技-20240530

投顾支持：于晓明 执业证书编号:A0680622030012

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发布于 湖南

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巨丰投顾：市场弱势震荡调整 半导体、通信设备行业领涨
巨丰财经  06-03 11:40 投诉阅读数：162
​​作者|朱华雷，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

早盘市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现局部轮动，半导体、家用电器、通信设备、运输设备、船舶、传媒娱乐、运输服务、保险、汽车类、电力、农林牧渔、元器件、食品饮料、医疗保健、日用化工、仓储物流等行业呈现活跃，多元金融、综合类、有色、钢铁、旅游、造纸、化纤、环保、房地产、化工、互联网、矿物制品、电器仪表、银行等行业呈现走弱；题材板块方面，存储芯片、鸡肉、猪肉、人形机器人、MCU芯片、汽车芯片、知识付费、先进封装、汽车电子、芯片、毫米波雷达、新能源车、无线耳机、飞行汽车、英伟达概念等题材呈现轮动，ST板块、有机硅、绿色建筑、镍金属、钴金属、黄金概念、租购同权、复合铜箔、钠电池、磷概念、虚拟电厂、钛金属等题材呈现回调。

热点板块

半导体板块呈现盘中拉升，敏芯股份、佰维存储、斯特威、芯联集成、普冉股份、灿芯股份、聚辰股份、耐科装备、芯原股份、复旦微电等个股呈现盘中拉升走强。

家电行业呈现局部拉升，科沃斯、石头科技、极米科技、海尔智家、三华智控、九联科技、兆驰股份、莱克股份、公牛集团、美的集团等个股呈现盘中拉升走强。

通信设备呈现盘中拉升，神宇股份、新易盛、鼎通科技、金溢科技、振芯科技、中际旭创、工业富联、天箭科技、天孚通信等个股呈现盘中拉升走强。

元器件行业呈现活跃，太龙股份、贝仕达克、生益电子、好上好、中富电路、信音电子、深南电路、香浓芯创、一搏科技等个股呈现盘中拉升走强。

养殖板块震荡反弹，广弘控股涨超8%，益生股份、民和股份、湘佳股份、正虹科技、神农集团等跟涨。消息面上，生猪主力合约日内大涨4%，现报18660.00元/吨。

早盘存储芯片概念拉升，万润科技涨停，佰维存储涨超10%，香农芯创、普冉股份、好上好、德明利等快速跟涨。消息面上，韩国统计厅数据显示，4月份芯片库存同比下降33.7%，为2014年底以来的最大降幅。此外韩国4月份芯片出口同比增长53.9%，其中存储芯片出口额同比大幅增长98.7%。

铜高速连接器概念持续拉升，神宇股份20CM涨停，胜蓝股份、中富电路、创益通、兆龙互连、鼎通科技等多股涨超5%。消息面上，近日英伟达创始人兼CEO黄仁勋宣布，英伟达Blackwell芯片现已开始投产。长城证券研报指出，伴随以太网速率朝800G、1.6T升级，Serder速率由56G向112G甚至224G演进，铜缆传输速率也将朝着224Gbps发展。高速铜互联将带动铜缆线缆、连接器等相关产业链受益，看好产业链长期发展机会。

机器人概念延续强势，斯菱股份20CM2连板，申昊科技、贝仕达克涨超10%，丰立智能、鸣志电器、步科股份、天奇股份等快速跟涨。消息面上，人形机器人将迎密集催化，2024世界人工智能大会、2024世界机器人大会将分别于2024年7月、8月在上海和北京举行。此外，按特斯拉目前所披露的信息来看，开源证券认为特斯拉人形机器人有望在2024年Q3进行供应商定点，板块催化密集。

商业航天概念反复活跃，西测测试涨超15%，通光线缆涨超10%，航天晨光、振芯科技、西菱动力、天箭科技等涨幅靠前。消息面上，中国航天科技集团宣布，集团六院11所依托陕西省等离子体物理与应用技术重点实验室、联合江苏巡天揽宇航天科技有限公司成立的卫星智能空间动力联合实验室日前正式挂牌。

早盘车联网概念拉升，金溢科技涨停，万集科技、天迈科技涨超10%，千方科技、智莱科技、高新兴跟涨。消息面上，5月31日，北京市公共资源交易服务平台发布了北京市车路云一体化新型基础设施建设项目招标公告，投资额为99.4亿元。项目共选取2324平方公里范围约6050个道路路口开展建设，以及除上述道路路口外本项目双智专网网络中心的建设和改造。

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政策消息

5月财新中国制造业PMI升至51.7 为2022年7月来最高

今日公布的2024年5月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.7，较4月上升0.3个百分点，为2022年7月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。

浙江首条陆岛联运无人机物流航线开通

在浙江台州，一条专门用于陆岛物资运送的无人机低空物流航线近日开通，航线从大陈岛至台州湾新区机场，全长33公里。执行本次航线的无人机最大载重30公斤，最大飞行速度160公里/小时。相比轮船运输，这条物流航线单程时间可减少将近两个小时。据了解，未来，这条运输航线将实现常态化运作，还将继续推出不同载重的无人机，采用编队飞行的形式，适应更多货物的运送场景。

巨丰观点

总体来看，市场继续呈现出震荡调整，盘中两市行业再现局部轮动。船舶、半导体、运输设备、传媒娱乐、运输服务、家用电器、保险、汽车类、电力、农林牧渔、通信设备、元器件、食品饮料、医疗保健、日用化工、仓储物流等行业呈现活跃，多元金融、综合类、有色、钢铁、旅游、造纸、化纤、环保、房地产、化工、互联网、矿物制品、电器仪表、银行等行业呈现走弱。

近期市场持续调整，短期观望情绪较浓，盘中部分科技、周期、消费、农业、非银金融板块拉升，对市场调整起到护盘，不过，盘中两市行业继续呈现出分化，盘中热点分散，板块此消彼涨凸显资金分歧。目前，市场整体趋势以弱势调整为主，短期存在反复震荡可能，且调整周期呈现拉长。近期，5月份相关经济数据将陆续发布，市场将再次聚焦于相关数据的表现，5月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得51.7，较4月上升0.3个百分点，显示制造业生产经营活动扩张加速。随着稳增长政策的持续加码，以旧换新、取消限购等政策，有利于促进国内消费，促进制造业景气回升，在下半年稳增长政策发力下，国内新能源汽车、家电、房地产、电子产品等大宗消费有望继续发力，带动经济复苏增长。因此，在投资机会上，建议关注顺周期行业和大消费的主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力等周期性行业以及新质生产力下的低空经济、人工智能、智能机器，半导体、非银金融、新能源光伏、风电、汽车等赛道机会。

作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001

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