广发证券收盘点评（0529）

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| 股指震荡热点轮动；市场亟需“耐心资本”！
广发证券财富管理部 2024-05-28 17:36 广东
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周二，两市合计成交金额7,417亿元，共有34家公司涨停，52家公司跌停，公用事业，煤炭，石油石化板块涨幅居前，房地产，传媒，轻工制造板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数下跌0.46%，报3109.57点；深证成指下跌1.23%，报9391.05点；创业板指下跌1.35%，报1806.25点。




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昨日沪指虽然收出中阳反包了周五阴线，但还是我们强调的一个关键问题：成交量太小！增量缺乏存量博弈下，反弹持续性基本不足。



不过我们也提到：目前沪指回调至年线3080点左右也属正常，就算还有情绪下杀，下方也还有3000~3050点左右的强支撑，指数消化短期压力之后仍有向上动能。



从盘面上看，今天表现较好的方向还是延续了昨天的“能源电力半导体”。



本月国家发改委发布《电力市场运行基本规则》，推动电量、容量、辅助服务交易更加市场化；其中市场成员新增储能企业、虚拟电厂、负荷聚合商等新型经营主体。



而早前国家发改委于5月15日发布《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》，核定了未来三年省级电网执行的输配电价格，也助推了电改深化落地。



新一轮电力市场改革已然开启，电力现货市场建设是电改的关键环节。建议持续关注特高压、配电网、智能电网等电力基建领域，以及参与现货市场建设的区域性电力主导企业。



另外，昨日3440亿的国家大基金三期成立，规模比2014、2019年两期综合还多，可谓是超预期的；而从资金构成来看，这次大基金阵容可谓非常豪华，财政部、国开系、央企巨头与六大行等纷纷注资，可见顶层对科技兴国的重视。



当年大基金一期与二期成立后，科技股均走出了一波劲爆的行情，所以目前不少投资者再次对已经调整了三年的科技成长概念充满了期待。但就这样大的利好下，半导体板块周二也出现了分化。



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综上，在目前的量能水平下，很难支撑市场的普涨行情，热点轮动过快也带来了操作难度的增加；短线角度的波动我们确实难以准确把握，所以借用新华社谈“壮大耐心资本”：资本要做“时间的朋友”，不受短期市场波动的干扰，陪伴硬科技、科学家与创业者“长跑”。



所以配置上依然维持哑铃型配置思路，稳定的红利高股息（资源、能源、电力、银行），超跌的科技成长（半导体、信创智能、新能源、军工、创新药等），但需留意高低调配。

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广发珠海：大盘缩量震荡，耐心等待调整期结束（20240529）
广发证券珠海分公司 2024-05-28 21:58 广东
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大市分析

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                                                                                                              图片来源：视觉中国

大盘缩量震荡，耐心等待调整期结束
大盘全天震荡调整，三大指数均下跌。截止收盘，沪指收3109.57，跌0.46%，深成指收9391.05，跌1.23%，创业板指收1806.25，跌1.35%。盘面上，电网产业链持续拉升，芯片半导体逆势走强，有色资源概念股活跃。下跌方面，房地产概念跌幅居前。总体上，个股涨跌多涨少，全市超4000个股下跌。成交方面，沪深两市今日成交额7417亿，较上个交易日缩量331亿。

大盘近期持续震荡调整，虽然点位依然位于3100附近，但整体赚钱效应较差。从盘面来看，题材板块轮动较快，缺乏明显的核心主线题材。从成交量和市场结构上看，量能相较于上半月整体缩量，活跃度下降，指数的稳定更多是靠大市值和基本面较好的个股支撑。从时间窗口来说，7月中旬即将召开三中全会，而且中报的业绩也要等7月中后才陆续披露，不管是政策还是业绩，接下来一段时间是相对平淡期，因此要做好行情震荡加剧的准备。总的来说，目前大盘处于横盘震荡阶段，行情整体轮动较快。接下来一段时间是不管是政策面还是业绩披露，都将进入一段时间的平稳过渡期，因此投资者可能需要更多的耐心度过这段震荡窗口期。操作上，在控制仓位的基础上，注意把握好核心板块的轮动节奏和低吸机会，勿轻易追高。

资产配置资讯：

目前的行情处于上涨后的震荡阶段，但操作难度较大。从现在的的情况来看，随着注册制落地，对于大部分投资者而言，选股的难度将继续升高。投资者与其自己挑选股票，反倒不如交给优秀的基金管理人，让管理人帮助我们适应现在的结构性行情，平滑潜在的风险。

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每日财经

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                                                                                                                图片来源：视觉中国


1.【国务院国资委：国资央企要进一步突出重点深化改革】财联社5月28日电，国务院国资委党委日前召开扩大会议，强调国资央企要保持爬坡过坎的责任感，狠抓落实不动摇，全面推动国有企业改革深化提升行动落地见效。国务院国资委要求国资央企进一步突出重点深化改革。一是要围绕服务国家战略深化改革，推动国有企业把充分发挥战略功能价值放在优先位置，在建设现代化产业体系、构建新发展格局中充分发挥科技创新、产业控制、安全支撑作用。二是要围绕优化资源配置深化改革，坚持以企业为主体、市场化为手段，突出主业、聚焦实业，更加注重做强和做优，推进国有企业整合重组、有序进退、提质增效，积极布局产业新赛道，因地制宜发展新质生产力，大力培育发展新动能。三是要围绕提升活力效率深化改革，全面落实“两个一以贯之”，健全中国特色现代企业制度，更广更深落实企业三项制度改革，健全更加精准灵活、规范高效的收入分配机制，激发各级干部员工干事创业的积极性、主动性、创造性。四是要围绕完善监管服务深化改革，坚持授权与监管相结合、放活与管好相统一，深化分类考核、分类核算，健全各类监督贯通协同机制，构建上下贯通、实时在线的数字化智能化监管体系，提升国资监管的科学性、针对性、有效性。（摘自财联社2024年5月28日《国务院国资委：国资央企要进一步突出重点深化改革》）



2.【我国国土空间用途管制制度体系初步形成】财联社5月28日电，随着我国国土空间用途管制实现从无到有、从土地到空间的历史突破，覆盖生态、农业、城镇空间的全域全要素全流程用途管制制度体系初步形成。自然资源部部长王广华表示，统一实施国土空间用途管制取得阶段性成就，特别是土地要素保障政策措施更加完善，国土空间治理能力不断提升，有效解决了地方政府和企业反映的难点问题，推进了各类投资尽快落地。（摘自财联社2024年5月28日《我国国土空间用途管制制度体系初步形成》）



3.【全国首艘J型、S型双型多功能铺管船在沪建成】财联社5月28日电，全国首艘J型、S型双型多功能铺管船在上海建成。JSD6000深水起重铺管船是一艘集世界先进船舶技术、智能控制系统和高强度材料于一体的海上工程。该船总长215.88米、型宽49.00米、型深14.70米，最大吃水达10.834米，拥有容纳399人的能力。船上配备了5000吨全回转起重机，以及J-Lay、S-Lay两型铺管系统，同时拥有国际先进的8点定位锚泊系统和DP3动力定位系统，使得其在3000米超深水海域的海洋环境中能高效、安全地进行海上油气铺管作业。（摘自澎湃新闻2024年5月28日《全国首艘J型、S型双型多功能铺管船在沪建成》）



4.【ABS一二级市场分化，保险资管资产证券化产品有望继续扩容】财联社5月28日电，根据中诚信评级数据显示，5月下旬（5月20日-5月31日）银行间市场共有8期信贷ABS产品和1期交易商协会ABN计划发行；交易所市场共有10期产品待发行，另外本月交易所有5期项目通过发审会，产品拟发行规模合计241亿元。上个月全市场共发行155期资产证券化产品，发行规模共计1345.74亿元，环比减少13%，发行热度有所降低。银行间市场信贷ABS成交金额为102.99亿元，交投活跃度提升，交易所成交的ABS产品交易金额共计485.90亿元，交易规模有所降低。近期，由保险资管公司担任管理人的两单交易所ABS产品先后成功发行，总发行金额超过20亿元。中诚信评级表示，目前保险资管公司还有储备项目，部分资产支持专项计划也已获得交易所受理，未来保险资管担任管理人的交易所ABS和REITs产品或进一步扩容。（摘自财联社2024年5月28日《ABS一二级市场分化，保险资管资产证券化产品有望继续扩容》）