格隆汇分析报告（0529）

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16:51
龙虎榜丨电科院20CM涨停 上榜席位净买入1.07亿元

格隆汇5月28日｜电科院(300215.SZ)今日20CM涨停，成交额7.68亿元，换手率15.85%。龙虎榜数据显示，“消闲派”为买三席位，净买入2424.85万元。上榜席位全天买入1.52亿元，卖出4584.39万元，合计净买入1.07亿元。
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16:40
美股异动｜苹果盘前涨约1.7% 或将ChatGPT引入iOS 18系统

格隆汇5月28日｜苹果(AAPL.US)盘前涨约1.7%，报193.19美元。消息面上，科技记者古尔曼透露，苹果已与OpenAI达成协议，将ChatGPT集成到iOS 18系统，双方的合作伙伴关系预计将于WWDC 2024上官宣。苹果仍在努力与谷歌达成协议，提供Gemini作为一种选择。此外，业界消息称苹果首款采用OLED屏幕的2024款iPad Pro平板电脑出货目标将超过900万台。
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16:39
龙虎榜丨正丹股份创新高后大跌17.25%，买卖方前五均为“散户大本营”

格隆汇5月28日｜正丹股份(300641.SZ)今日盘中一度涨近5%创历史新高，最终收跌17.25%，成交额25.88亿元，换手率17.18%。龙虎榜数据显示，买卖方前五均为“散户大本营”席位，全天买入1.76亿元，卖出1.48亿元，合计净买入2872.04万元。
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正丹股份 -17.25%







16:12
港股收评：恒指午后回落微跌0.03% 海运股继续活跃 内房股高开低走

格隆汇5月28日｜港股三大指数早盘冲高午后回落，恒生科技指数收跌0.26%3900点得而复失，恒指、国指微幅下跌0.03%，恒指曾回到万九关口，市场未能延续昨日强势反弹行情。
盘面上，早盘普涨的大型科技股午后多数转跌，京东、快手、百度皆飘绿，腾讯、美团涨幅不足1%；多家航司再度宣布涨价，港口及海运股继续表现活跃，东方海外发展连涨4日刷新阶段新高；互联网医疗股走俏，阿里健康绩后涨幅大幅领先，煤炭股、钢铁股、石油股、濠赌股普遍上涨。
另一方面，重型机械股尾盘跌幅扩大，中联重科跌4%，中国房地产业协会发声，内房股呈现高开低走行情，雅居乐集团、远洋集团、万科企业皆走低。
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15:16
ETF收评丨电力板块再次逆势上扬，电力ETF南方涨2%

格隆汇5月28日｜A股三大指数今日集体调整，截至收盘，沪指跌0.46%，深成指跌1.23%，创业板指跌1.35%，沪深两市成交额7417亿元，较上日缩量331亿元。两市超4000只个股下跌。盘面上，电力、有色金属、第三代半导体、虚拟电厂板块涨幅居前；互联网电商、铜缆高速连接、房地产服务板块跌幅居前。
ETF方面，电力板块再度活跃，电力ETF南方、嘉实基金绿色电力ETF分别涨2.03%和1.89%。能源板块走强，汇添富基金能源ETF涨1.44%。港股红利板块全天强势，工银瑞信基金港股红利ETF涨1.72%。有色板块反弹，大成基金有色ETF涨1.26%。
房地产板块全天跌幅居前，房地产ETF、房地产ETF华夏分别跌3.11%和2.67%。算力板块走弱，云50ETF跌2.48%。游戏板块表现萎靡，游戏动漫ETF、游戏ETF分别跌2.46%、2.41%。
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15:15
港股异动丨互联网医疗股逆势走强，阿里健康大涨超15%创逾2个月新高，平安好医生涨近8%

格隆汇5月28日｜港股互联网医疗股今日逆势走强，其中，阿里健康一度大涨超15%创逾2个月新高，京东健康一度涨近9%，平安好医生一度涨近8%。
阿里健康昨晚公布截至2024年3月31日的年度业绩显示，营收为270.26亿元，同比增长1%。医药自营业务收入达237.39亿元，同比增长0.6%，主要得益于商品类目和用户体验的优化。电商平台业务收入23.29亿元，同比增长4.1%。医疗健康及数字化服务业务收入9.58亿元，同比增长 2.6%。年度利润为8.83亿元，同比增长64.6%，经调整利润为14.38亿元，同比增长90.8%。天猫健康平台年度活跃用户达3亿，服务商家超过3.5万，同比增长28%。
美银证券发表研究报告指，阿里健康3月底止全年业绩胜预期。集团各大业务板块收入趋势稳定。由于营运成本控制和效率提高，2024财年净利润为8.83亿元，远高于该行预期。毛利按年增3%，符合预期。美银证券维持对集团的“买入”评级，目标价4.5港元，并预计2025财年将出现良好的业务势头，料收入将恢复正增长，利润增长将加快，受惠整合新收购的高利润市场推广业务。



15:02
A股收评：深成指、创业板指均跌超1.2%！房地产板块下挫，电力股逆市走高

格隆汇5月28日｜A股主要指数今日早盘小幅震荡，午后走低；截至收盘，沪指跌0.46%报3109点，深证成指跌1.23%，创业板指跌1.35%。超4100股下跌，全天成交7417亿元。盘面上，房地产板块下挫，特发服务跌超9%；铜缆高速连接板块走低，胜蓝股份跌超10%；家用轻工板块走弱，美新科技等多股跌超5%；AI语料、鸡肉概念、文化传媒及网络游戏等板块跌幅居前。另外，电力板块全线走高，电网设备、智能电网及虚拟电厂等方向领涨，大连热电等多股涨停；特高压概念股走高，电科院20cm涨停；半导体板块走强，台基股份20cm涨停；有色金属、抽水蓄能及核能核电等板块涨幅居前。
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港股收评：恒指跌0.03%，海运股继续活跃，内房股高开低走
60分钟前

10,632
南下资金净买入41.66亿港元

港股三大指数早盘冲高午后回落，恒生科技指数收跌0.26%，3900点得而复失，恒指、国指微幅下跌0.03%，恒指曾回到万九关口，市场未能延续昨日强势反弹行情。



盘面上，早盘普涨的大型科技股午后多数转跌，京东、快手、百度皆飘绿，腾讯、美团涨幅不足1%；多家航司再度宣布涨价，港口及海运股继续表现活跃，东方海外发展连涨4日刷新阶段新高；互联网医疗股走俏，阿里健康绩后涨幅大幅领先，煤炭股、钢铁股、石油股、濠赌股普遍上涨。另一方面，重型机械股尾盘跌幅扩大，中联重科跌4%，中国房地产业协会发声，内房股呈现高开低走行情，雅居乐集团、远洋集团、万科企业皆走低。



具体来看：

大型科技股涨跌不一，阿里健康涨超10%，平安好医生涨超3%，京东健康、比亚迪电子跟涨，商汤跌超4%，同程旅行、联想集团跌超1%。





航运及港口股大涨，金辉集团涨超13%，天源集团涨超10%，乐舱物流涨超5%，东方海外国际、中远海控等跟涨。



近日，国务院常务会议审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。

煤炭股涨幅居前，蒙古能源涨超6%，蒙古焦煤涨超5%，首钢资源、中煤能源、易大宗等跟涨。



广发证券表示，5月下旬开始逐步进入迎峰度夏，预计供需有望从宽松到平衡略偏紧，煤价有望延续稳中有升。4月以来，煤炭供给维持低位，近期安监、环保力度较严持续影响供应，前4月煤炭产量同比下降3.5%。随着迎峰度夏来临，电煤需求也有向好趋势。

博彩股反弹，澳门励骏涨超7%，美高梅中国、银河娱乐小幅跟涨。



内房股震荡走低，金辉控股、中梁控股跌超7%，雅居乐集团、远洋集团跌超4%，万科企业、美的置业等跟跌。



消息面上，“517”新政十日后，5月27日，上海发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，进行了一揽子房地产政策优化调整，相关政策于28日起施行。

此外，中国房地产业协会副会长兼秘书长陈宜明近日在交流会上表示，房地产已经进入深度调整阶段，唯一的出路就是卧薪尝胆，奋发图强，盖好房子。中国房协要把服务行业、服务企业的工作落到实处，组织召开这次会议，走进企业，宣传好的企业，宣传好的企业盖的好房子。

重型机械股跌幅居前，新铭生命科技跌超6%，中联重科、维亮控股跌超4%。





个股异动

阿里健康大涨超10%创逾2个月新高，报3.38港元。消息面上，公司昨晚公布截至2024年3月31日止年度全年业绩显示，总收入270.266亿元，同比增长1.0%；毛利约58.95亿元，同比增长3.4%；净利润达到8.83亿元，同比增长 64.6%；经调整后利润净额约14.38亿元，同比增长90.8%。




今日，南下资金净买入41.66亿港元，其中港股通（沪）净买入15.2亿港元，港股通（深）净买入26.46亿港元。



展望未来，香港策略师陈志立提到，通过“港股通”进入的内地资金在香港股市的比重有所上升，达到约35%。他指出，尽管恒生指数估值已回归均值，但相比全球市场，港股仍具吸引力。此外，政策支持，如新增内地个人游城市、对内房去库存的支持，以及“港股通”股息税的潜在减免，都是港股的支撑因素。

瑞银预测恒指今年的目标价为20600点，较当前水平有10%的上升空间。陈志立认为，近期市场的调整是健康的，并预期港A股市的上涨趋势将持续。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。

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令人瞠目结舌的走势！
1小时前

7,873
激烈博弈

股市一直流传着一句话：敬畏市场，市场是最好的老师。

道理都懂，就是半导体板块这纠结的走势，真的让人很迷惑，这位老师到底要传啥道？受啥业？解惑？？？

就在所有人都以为今日半导体板块要起飞了，9:33，笔者随口问了同事一句：“今天是不是都是半导体ETF涨？”得到的回答居然是：“只有中韩半导体ETF涨。”

What？不死心去行情软件看了一眼，当时果然只有中韩半导体ETF一支独苗在涨，涨幅居前的都是红利ETF和黄金ETF。

怀疑人生13分钟后，A股半导体板块似乎刚知道大基金三期消息一样，后知后觉在9:46快速拉升，半导体ETF、集成电路ETF、芯片ETF等一度涨超3%。



(集成电路ETF今日早盘的分时走势图）

坚持10来分钟后，半导体又觉得高处不胜寒似的，9：56相关ETF纷纷冲高回落，反倒是港股红利ETF、黄金股ETF再次霸屏涨幅榜。

这又慢又快的走势，也就半导体板块能够做到了吧？

只能哀叹：“芯心如渊，深不可测。”

1

半导体板块冲高回落

5月24日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司正式成立，注册资本达3440亿元。

这则消息，笔者是昨日上午11点左右看到，当时半导体股市不仅毫无反应，甚至是震荡下跌。直到午后13:11开始，板块才开始强势拉升，博时基金半导体产业ETF、招商基金半导体设备ETF强势飙涨4%，明显是尾盘抢筹了。



(本文内容均为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

市场反应如此给力是因为大基金三期的注册资本的确大超市场预期了，原来预期募集不超过3000亿，甚至认为可能跟大基金二期差不多，2000亿左右。

不曾想，国家大基金三期居然是3440亿元的巨量注册资本，超越前两期大基金的注册资本之和，国有六大银行亦首度跻身股东行列。

市场一下子就兴奋了，各大机构也纷纷摇旗呐喊，仿佛新一轮主升浪行情已经触手可及了。

光大证券研报指出，大基金三期正式成立，将进一步推动国内半导体全产业链国产化的正向发展。

中信证券研报表示，大基金三期启航，有助于长期产业发展，预计三期投向中，半导体制造仍为最大，并有望进一步加大支持设备、材料等卡脖子领域。

开源证券研报指出，国家大基金三期落地以及下游需求复苏，助力国内逻辑、存储晶圆厂坚定持续扩产信心，半导体核心设备及零部件国产化有望加速渗透。

然而板块今日的走势令人瞠目结舌，平开、冲高最终回落，国泰基金集成电路ETF从3%的涨幅一路收缩至0.85%，如此畏首畏尾，就不得不令人疑惑，市场到底在担心什么？



2

ETF资金试探性买入半导体

从5月27日的ETF资金净流入情况来看，wind数据显示资金似乎更青睐货币基金ETF、黄金ETF、沪深300ETF以及债券类ETF，某种程度上反映出当前资金的风险偏好较为低。

银华日利ETF、华安基金黄金ETF、鹏华沪深300ETF、易方达基金黄金ETF以及平安基金公司债ETF、华安基金国开债ETF当日净流入9.26亿元、4.96亿元、2.64亿元、2.33亿元、2.11亿元以及1.96亿元。



当然，5月27日也有资金顺势配置了半导体主题ETF。Wind数据显示，5月27日，半导体主题ETF合计净流入4.41亿元。其中华夏基金芯片ETF、国联安半导体ETF和国泰基金芯片ETF当日分别净流入1.31亿元、1.12亿元和0.91亿元。

整个半导体ETF市场合计才4.41亿元的流入规模，显然无法与当日的华安基金黄金ETF4.95亿元、鹏华沪深300ETF2.64亿元等相提并论。

从截至5月27日的年度数据来看，由于半导体行情持续萎靡，年初至今已有64.04亿元抛售半导体主题ETF。



市场的顾虑难道是半导体板块跌太久了，担心是下一个医药板块？

3

市场仍在边走边看

市场人士的观点是，虽然大基金三期已经成立，但还没有进入真金白银的投资阶段。与此同时，今年9月25日是大基金一期的营业截止日期，也就是基金的到期日。



如果大基金一期届时不展期的话，该基金持有的个股会有从二级市场退出的可能。

从wind数据统计的一季度数据来看，大基金一期已进入23只个股前十大流通股东的名单中。



大基金二期进入12只个股的前十大流通股东的名单中。



综合来看，半导体板块近期的纠结走势，一方面是大基金一期今年9月有退出的可能性，另一方面是市场正关注大基金三期对半导体产业扶持的力度，以及三期基金接力的效果。

最后一点，这也跟A股近期的缩量行情有关。上周A股两市日均成交额为8500亿元，昨日成交额才7700亿元，今日继续缩量331亿元至7417亿元，这点成交量要支撑新一轮新半军行情，显然是不太现实。

对于国家大基金三期的投资展望，华鑫证券认为，除了延续对半导体设备和材料的支持外，大基金三期更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。

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A股收评：深成指、创业板指均跌超1.2%！房地产板块下挫，电力股逆市走高
2小时前

6,577
超4100股下跌，全天成交7417亿元。

5月28日，A股主要指数今日早盘小幅震荡，午后走低；截至收盘，沪指跌0.46%报3109点，深证成指跌1.23%，创业板指跌1.35%。超4100股下跌，全天成交7417亿元。



盘面上，房地产板块下挫，特发服务跌超9%；铜缆高速连接板块走低，胜蓝股份跌超10%；家用轻工板块走弱，美新科技等多股跌超5%；AI语料、鸡肉概念、文化传媒及网络游戏等板块跌幅居前。另外，电力板块全线走高，电网设备、智能电网及虚拟电厂等方向领涨，大连热电等多股涨停；特高压概念股走高，电科院20cm涨停；半导体板块走强，台基股份20cm涨停；有色金属、抽水蓄能及核能核电等板块涨幅居前。



具体来看：

电力相关股票掀起涨停潮，郴电国际、大连热电、芯能科技、明星电力、百通能源、梅雁吉祥、西昌电力纷纷涨停，新中港、乐山电力等个股涨幅居前。



智能电网板块跟随走强，金利华电、众智科技、电科院20cm涨停，江苏华辰、上海贝岭、神马电力等个股涨停，九洲集团、泽宇智能等个股涨幅居前。



中信证券研报指出，新一轮电力市场改革已然开启，电力现货市场建设是电改的关键环节。短期内电力IT领域、现货交易及辅助决策系统或将优先受益。此外，新型储能及需求侧主体的盈利空间得到拓宽，可关注容量机制等政策形成进一步催化。中长期持续关注特高压、配电网、智能电网等电力基建领域，以及参与现货市场建设的区域性电力主导企业。

半导体板块走势强劲，博通集成3连板，台基股份20CM连板，上海贝岭涨停，捷捷微电、富满微、国科微、容大感光等涨幅居前。



信达证券指出，大基金三期注册资本远超一期和二期，为集成电路产业提供更有力的资金支持。国家大基金对我国半导体行业投资与发展具备指引意义，往往撬动社会资本参与半导体项目投资，支持行业整体发展。根据此前两轮大基金投资的布局方向，大基金三期或将主要投向重资产、高研发投入环节，重点覆盖领域或涉及半导体设备及材料、先进制造与先进封装，以及AI芯片相关产业链等方向，涉及相关上市公司有望具备投资机会。

有色金属板块反复活跃，华钰矿业涨停，豫光金铅、华锡有色、兴业银锡、东方钽业、湖南黄金等个股涨幅居前。



中信证券发布研报预计金属板块业绩改善趋势将延续。当前板块估值依旧偏低，分红水平则显著改善。展望2024年下半年，在需求改善逻辑强化下，仍可持续关注铜、铝、黄金、锡、钨、稀土和锰板块的配置机遇。

地产板块冲高回落，新华联跌停，渝开发、金地集团、城投控股、中天服务等个股大幅跟跌。



消息面上，5月27日，上海发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，提出调整优化住房平安证券指出，与此前放松认房不认贷等“渐进式”政策不同，此次上海新政为多套政策组合拳共同发力，力度更强更大、涉及范围更广，通过降房贷首付成本、降购房门槛、释放改善性需求等多种方式，维稳市场，增强信心，预计短期上海成交量有望回升。

国盛证券表示，指数近期高位震荡，但上周四、五的调整力度偏大，且速度较快，同时量能萎缩，同指数技术面上MACD出现明显顶背离，短期仍需时间修复，因此，指数方面暂时并不具备连续走强的基础。展望后市，市场量能不振，指数虽有反弹，但整体防守策略不变。对于热点方面，可继续围绕高股息、高分红、出海链等基本面优秀的板块和个股做多。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。