证券时报分析报告（0528）

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A股大反攻！国家队“出手”，这一概念狂飙
原创 吴永芳  2024-05-27 17:48 广东
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5月27日，A股午后全线走高，沪指涨超1%重返3100点上方；港股亦走强，两大股指均涨超1%。



具体来看，沪指盘中震荡上扬，午后强势拉升；深证成指、创业板指均走高。截至收盘，沪指涨1.14%报3124.04点，深证成指涨0.88%报9507.75点，创业板指涨0.68%报1830.96点，上证50指数涨0.94%；两市合计成交7748亿元，成交额维持在低位。

场内近3400股飘红，半导体、芯片概念爆发，光刻胶概念尤为亮眼，蓝英装备、宝丽迪、容大感光、扬帆新材“20cm”涨停；物流、跨境电商概念拉升，凯淳股份、国联股份、东方嘉盛、海程邦达等涨停；煤炭、电力、有色、化工、石油等资源股集体走高，郴电国际、广西能源等涨停；虚拟电厂概念再度活跃，众智科技、国电南自、新中港等涨停。券商板块异动，国泰君安、海通证券双双走高；值得注意的是，近日5连板的正虹科技高台跳水，盘中一度上演“地天板”走势；4连板的新华联跌停。

港股午后亦强势反攻，恒生科技指数涨近2%。截至收盘，恒生指数涨1.17%报18827.35点，恒生科技指数涨1.71%报3864.48点。个股方面，华虹半导体涨超11%，联想集团涨近9%，中芯国际涨逾7%，京东健康，阿里健康涨超4%。值得注意的是，今日复牌的恒大汽车大涨约87%，盘中一度涨超110%。

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光刻胶概念爆发 国家大基金三期来了

半导体、芯片概念午后大幅拉升，光刻胶概念表现亮眼。截至收盘，蓝英装备、宝丽迪、容大感光、扬帆新材“20cm”涨停，强力新材涨超17%，南大光电涨近14%，广信材料、波长光电、茂莱光学等涨超12%。

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消息面上，据国家企业信用信息公示系统，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（下称“国家大基金三期”）已于5月24日注册成立。国家大基金三期注册资本为3440亿元，法定代表人为张新，经营范围包括私募股权投资基金管理、创业投资基金管理服务；以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动；企业管理咨询。

据了解，国家集成电路产业投资基金此前已成立过两期，注册资本分别为987.2亿元和2041.5亿元。国家大基金的前两期主要投资方向集中在设备和材料领域，为我国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。

华鑫证券认为，随着数字经济和人工智能的蓬勃发展，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点。国家大基金一直以来对产业趋势深刻把握，并具备推动产业升级、提升国家竞争力的决心。因此此次大基金三期除了延续对半导体设备和材料的支持外，更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。

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跨境电商概念崛起

跨境电商概念今日发力走高，截至收盘，星徽股份、凯淳股份“20cm”涨停，壹网壹创涨近14%，贝仕达克涨近13%，龙头股份、东方嘉盛、普路通、跨境通亦涨停，赛维时代涨超9%。

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政策面上，5月24日召开的国务院常务会议，审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，加强跨境电商人才培养，为企业提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设。要加大金融支持，加强相关基础设施和物流体系建设，优化监管与服务，积极开展标准规则建设与国际合作。要加强行业自律，引导有序竞争，更好赋能产业链上下游发展。

民生证券认为，此次《意见》发布，后续对企业是否有实质性利好仍要看配套措施出台，或有望体现在金融支持、人才培养等方面，但在方向上可以明晰对海外仓、跨境电商发展的支持与鼓励。推荐海外仓占比不断提升、盈利能力不断增强的相关标的。

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两大证券股异动

券商板块今日亦有所表现，其中国泰君安、海通证券双双走高，收盘分别上涨3.38%、2.96%。

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近日，关于国泰君安与海通证券合并的传闻在市场流传。对此，海通证券回应称，目前没有相关计划，消息以官方渠道为准。

机构表示，当前新“国九条”等政策持续引导建设一流投资银行和投资机构，证券行业并购重组和国有化逐渐成为券商两大发展方向。在内生驱动和政策导向双重作用下，券商并购整合或将提速，看好券商并购主题机会。

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恒大汽车飙涨

今日复牌的恒大汽车（00708.HK）高开高走，盘中一度大涨逾113%。截至收盘，该股涨约87%，最新市值约77亿港元。恒大物业亦走强，盘中一度涨超20%。

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恒大汽车昨日晚间发布公告，31.45亿股潜在待售股份（占全部已发行股份的约29%）将即时被收购，及32.03亿股潜在待售股份（占全部已发行股份的约29.5%）将成为潜在买方于买卖协议日期后一定期限内的一项可行使选择权的标的。目前，潜在卖方合共持有63.48亿股股份，占全部已发行股份的约58.5%，即潜在待售股份。

公告还称，潜在买方（或其经公司同意后指定的另一方）将向公司提供信贷额，以资助集团持续经营及发展集团电动汽车业务。目前，集团资金严重短缺。集团天津工厂自今年年初以来已不再生产作业。截至公告日期，集团天津工厂尚未恢复生产。





责编：万健祎
校对：赵燕