广发证券分析报告（0528）

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收盘点评 | 股指企稳反弹，半导体异军突起！
广发证券 财富管理部 2024-05-27 16:59 广东
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周一，两市合计成交金额7,748亿元，共有45家公司涨停，51家公司跌停，电子，石油石化，煤炭板块涨幅居前，建筑材料，综合，食品饮料板块跌幅居前。



截至收盘：上证指数上涨1.14%，报3124.04点；深证成指上涨0.88%，报9507.75点；创业板指上涨0.68%，报1830.96点。





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上周市场出现调整的原因是多方面的，比如美联储公布4月联邦公开市场委员会政策会议纪要态度偏鹰，比如全球地缘局势的进一步紧张等等，但更多或许还有股指本身技术层面的一个休整需求。



从沪指最低2635点以来的这一波超500点的反弹，整个过程中基本没有经历过较大的回调，而从5月初触及我们多次提到的3150点上下压力位已经盘整震荡近一个月时间却无法突破，成交量能也已萎缩至上周的8000亿之下，缺乏增量下的存量博弈导致热点轮动愈发快速，所以如果出现100点左右的回调至年线3080点左右其实也属正常。



前期市场估值虽有修复，但沪深300指数前向市盈率目前也仅为10.5倍，距离过去十年历史均值12.6倍左右尚有距离；国内经济层面的政策和改革力度有望继续加码，今天统计局公布数据显示1-4月全国规模以上工业企业实现利润总额同比增长4.3%，4月全国规模以上工业企业利润由3月同比下降3.5%转为增长4.0%；而外需较好背景下出口链行业和全球定价资源品仍有不错业绩表现；部分涨价板块的市场关注度继续抬升。



今天盘面上，除了我们多次提到且一直强势涨价概念“资源能源电力”外，午后突然爆发的“芯片半导体”也值得一说；中国国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司（“大基金”三期）于5月24日成立，注册资本3,440亿元人民币；此前有媒体报道，中国将推出国家集成电路产业投资基金三期，以提振芯片半导体行业，加紧追赶竞争对手的步伐。




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综上，今天市场的企稳反弹也就顺理成章了；当然，就算本周还有情绪下杀，下方也还有3000~3050点左右的强支撑，指数消化短期压力之后仍有向上动能；操作上依然维持哑铃型配置思路，稳定的红利高股息（资源能源电力银行），超跌的科技成长（AI芯片军工装备等），但需留意高低调配。　


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本期作者：赵愚睿

首席投资顾问

（S0260614060014）

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广发珠海：受消息面刺激，芯片科技股走强（20240528）
广发证券珠海分公司 2024-05-27 21:20 广东
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大市分析

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                                                                                                              图片来源：视觉中国

受消息面刺激，芯片科技股走强
5月27日收评：沪指震荡反弹涨1.14%，半导体产业链午后爆发1、沪指今日震荡反弹，尾盘涨幅扩大至1%，深成指、创业板指同步上行，科创50指数涨超1.5%。半导体产业链午后爆发，光刻机、光刻胶方向领涨，容大感光、蓝英装备、扬帆新材、张江高科、彤程新材等多股涨停，强力新材、波长光电、茂莱光学、南大光电、广信材料等十余股涨超10%。跨境电商概念全天强势，凯淳股份、跨境通、海程邦达、龙头股份、国联股份等多股封板。电力、电网股继续走强，众智科技、郴电国际、新中港、广西能源2连板，恒实科技、国电南自、新宏泰、保变电气、大连热电等多股涨停。下跌方面，光伏概念展开调整，拓日新能、天宸股份跌停，金刚光伏跌超10%。个股涨多跌少，沪深京三市上涨个股超3300只，今日成交7748亿元。截止收盘沪指涨1.14%，深成指涨0.88%，创业板指涨0.68%。2、板块概念方面，跨境电商、半导体、光刻胶、电力等板块涨幅居前，养殖、光伏设备、铜缆高速连接、复合集流体等板块跌幅居前。3、两市共3293只个股上涨，45只个股涨停，1623只个股下跌，45只个股跌停，12只股票炸板，炸板率27%。

受消息面刺激，大基金三期的成立对于芯片科技股是一个巨大的刺激，但这也带来了一个预期，那就是中美、中欧贸易战加剧的可能，中日韩自贸区目前看来重启谈判暂时没有希望，所以操作上基本如同之前所说，一旦权重板块有修正回踩均线的迹象，那么中小创，将会得到轮动的机会，市场在良性健康中发展，没有必要过度恐慌，积极围绕指数逢低吸纳，远离题材概念个股炒作，其次受制于种种外围动荡因素，黄金依然可以作为持续关注的标的。

资产配置资讯：
前期如果由于仓位过重而导致心理压力的朋友可以利用这个机会将成本附近的仓位先降下来再说，交易是一个日积月累，水到渠成的过程，不在于一朝一夕的得失，更重要是良好的心态，理性面对市场与自己。



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每日财经

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1.【李强在出席第九次中日韩领导人会议时强调，开启中日韩合作新征程，为地区繁荣稳定作出更大贡献】当地时间5月27日上午，国务院总理李强在首尔与韩国总统尹锡悦、日本首相岸田文雄共同出席第九次中日韩领导人会议。李强就深化中日韩合作提出五点建议：一是推动合作全面重启，尊重彼此核心利益与重大关切，充分激活合作存量，稳步培育增量，形成双边关系和三国合作相互促进。二是深化经贸互联互通，维护产业链供应链稳定畅通，尽早恢复并完成中日韩自贸协定谈判。三是引领科技创新合作，加强协同创新和前沿领域合作。中方将在华建立“中日韩创新合作中心”，助力三国加快培育新动能。四是拉紧人文交流纽带，以举办中日韩文化交流年为契机，推动三国人民实现从“居相邻”到“心相通”。五是努力促进可持续发展，加强低碳转型、气候变化、老龄化和应对流行病等领域交流合作，发掘和开展更多“中日韩+X”合作项目。（摘自新华社2024年5月27《李强在出席第九次中日韩领导人会议时强调，开启中日韩合作新征程，为地区繁荣稳定作出更大贡献》）



2.【巴林官员称该国打算尽快采取措施恢复与伊朗外交关系】记者5月27日获悉，巴林众议院第一副议长阿布杜勒纳比·萨勒曼25日表示，巴林打算尽快采取措施，恢复与邻国伊朗断绝八年多的外交关系。萨勒曼指出，恢复两国之间的政治和经济关系非常重要，因为伊朗是巴林的邻国，巴林支持与所有地区国家建立稳定关系。他补充说，恢复关系这一愿望得到了巴林政府和众议院的积极回应，巴林的立法机构甚至就此发表了积极声明。(摘自央视新闻2024年5月27日《巴林官员称该国打算尽快采取措施恢复与伊朗外交关系》）



3.【张新任国家大基金董事长】天眼查显示，近日，国家集成电路产业投资基金股份有限公司、国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司发生工商变更，楼宇光卸任两公司法定代表人、董事长，均由张新接任。值得一提的是，近日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，其注册资本3440亿人民币，法定代表人也为张新。（摘自选股宝2024年5月27日《张新任国家大基金董事长》）