巨丰财经午评0527

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创新药迎来快速发展期 市场空间广阔！仟源医药一字涨停投资逻辑曝光
  05-27 11:45 投诉阅读数：214
​​5月27日，仟源医药大号一字涨停。

消息面，5月20日，国家医保局发布《国家医疗保障局办公室关于加强区域协同 做好2024年医药集中采购提质扩面的通知》，完善医药集中采购制度，推动集采工作提质扩面，进一步提升地方采购联盟的能力和规模。

机构认为集采已步入常态化阶段，创新药受影响有限。同时政策回暖迹象明显，尤其是创新药及创新中药等相关政策。创新药作为新质生产力代表，也是全球具备竞争力的战略性新兴产业，有望得到国家重点扶持。

仟源医药公司是以研发、生产和销售抗感染药为主的科技型医药企业，为山西省科学技术厅、山西省财政厅、山西省国家税务局、山西省地方税务局联合认定的高新技术企业。

仟源医药简介及主营业务

仟源医药公司以提供解决细菌耐药问题的抗感染综合产品和方案为战略核心，目前在新一代青霉素领域具备较强竞争力。主要产品有注射用美洛西林钠舒巴坦钠、注射用阿莫西林钠舒巴坦钠、阿莫西林克拉维酸钾片、注射用阿莫西林钠克拉维酸钾、注射用美洛西林钠、注射用阿洛西林钠、注射用氨曲南、注射用甲硝唑磷酸二钠、磷霉素氨丁三醇散、盐酸氟西汀胶囊、盐酸舍曲林片、盐酸氨溴索分散片、银杏叶分散片等，其中注射用阿莫西林钠舒巴坦钠、注射用甲硝唑磷酸二钠为国内首家上市新药品种，注射用氨曲南为国内首家获批仿制药品种。

仟源医药股票所属概念

中药概念、基因测序、壳资源、婴童概念、新冠药物、生物医药、蒙脱石散。

仟源医药行业地位是怎样的？

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从营业收入方面来看，仟源医药低于行业平均，行业排名第321位。

仟源医药股票发行基本情况是怎样的？

仟源医药股票总股本2.42亿股，其中流通A股数量为2.25亿股。截止5月27日总市值为28.656亿，流通市值为26.688亿元，市盈率为62.79。股东人数1.45万户。第一大股东为翁占国，前十大股东持股占比22.53%。

仟源医药股票财务数据怎么样？

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2024年一季报显示，仟源医药总营收为1.89亿，归母净利润为0.18亿元，营收总收入同比增长3.44%，归属净利润同比增长-947.75%。

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截至2023年12月31日，按行业来看，医药营业收入7.52亿，收入比例94.12%。

高管资料

黄乐群：男，1955年7月生，美国国籍，留美博士，中国永久居留权。曾任拜耳医药美国研究中心药物研究技术中心主任、高级研究员，南京大学医学院副院长兼药物化学研究所所长、教授、博导，2003年至2019年10月创办东英（江苏）药业有限公司曾任董事长；2013年至今，创办江苏嘉逸医药有限公司，任董事长；2020年2月至今，先后任公司董事、董事长。

创新药：ADC行业加速发展，中国力量不容忽视

ADC药物概览。ADC药物主要是由抗体、连接子和有效荷载组成的精准靶向释放药物，在肿瘤治疗中也是精准靶向化疗药物。ADC药物发展历史已经长达百年，但随着技术的逐步成熟，近年来迎来研发热潮。

ADC药物迎来快速发展期，市场空间广阔。ADC药物2023年市场销售超百亿美元，2018-2022年复合增速超40%，预计2030年有望达到647亿美元，已经成为全球创新药市场重要的细分技术领域。研发方面，全球已有超过1000个ADC新药研发，377个处于临床阶段，14个获批上市。第一三共Enhurtu在晚期乳腺癌中优异的临床数据，也掀起全球交易热潮，多家MNC均将ADC作为核心方向。

中国企业已经成为ADC研发的核心力量。国内虽然起步较晚，但快速跟随的策略下，已经成为全球核心参与者，国产ADC新药占全球的43.8%。临床III期的国产ADC新药占比达56%。ADC药物结构复杂，可做修饰改造的方式多样，相对而言也更适合国内企业。因此，国产ADC新药数据优异，多个产品获CDE/FDA特殊审评通道，licenseout热潮兴起，已成为国产创新药最受追捧的细分领域。此外，双抗ADC已经成为ADC领域中新的细分赛道，基本以国内玩家为主，百利天恒进展最快，优异临床数据下，84亿美元licenseout给BMS。

发展趋势：着眼未满足临床需求，差异化研发造就新机遇。ADC新药研发可以通过技术升级改造，国内头部企业已经逐步建立起自身的技术平台。而在创新药研发内卷的背景下，着眼未满足临床，差异化临床研发以及安全性提升也是国产ADC的发展方向。肿瘤免疫疗法与ADC联用市场广阔，未来将成为ADC药物向一线药物进发的主要趋势。此外，双抗ADC也有望成为下一代ADC的新选择。

风险提示

创新药研发进度不及预期；竞争格局发生较大变化；销售不及预期&融资不畅，企业现金流紧张；Licenseout产品被退货，研发投入压力加大，海外研发进度不及预期；行业政策变动的风险。

来源：

东吴证券-医药行业5月策略报告：利空出尽，重点推荐中药、创新药及原料药等板块-20240504

生物医药之创新药：ADC行业加速发展，中国力量不容忽视-招商银行-20240429

投顾支持：于晓明 执业证书编号:A0680622030012

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发布于 湖南

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巨丰投顾：市场弱势震荡反弹 能源板块领涨
巨丰财经  05-27 11:39 投诉阅读数：207
​​作者|朱华雷，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

盘面简述

早盘市场再现弱势震荡反弹，盘中两市行业局部轮动，煤炭、运输服务、石油、有色、通信设备、仓储物流、交通设施、保险、电力、钢铁、供气供热、银行、旅游、酿酒等行业活跃，房地产、农林牧渔、通用机械、广告包装、航空、软件服务、矿物制品、半导体、建材、传媒娱乐、电气设备等行业回调；题材板块方面，航运概念、虚拟电厂、跨境电商、NMN概念、稀缺资源、智能电网、特高压、固态电池、中特估、光热发电等题材呈现轮动，鸡肉、种业、猪肉、BC电池、HJT电池、PEEK材料、水产品、碳纤维、POE胶膜、电子纸、博彩概念、时空大数据、卫星导航、低空经济等题材呈现走弱。

热点板块

煤炭板块震荡走强，晋控煤业大涨8%创13年新高，中国神华涨超4%续创2007年12月以来新高，平煤股份、山煤国际、陕西煤业涨超5%。消息面上，最近一周秦皇岛港动力煤Q5500价格上涨至884元/吨（环比+2.79%）。信达证券指出，在煤炭布局加速西移、资源费与吨煤投资大幅提升背景下，经济开发刚性成本的抬升有望支撑煤炭价格中枢保持高位，叠加煤炭央国企资产注入工作已然开启，愈加凸显优质煤炭公司盈利与成长的高确定性。

电力板块延续上周涨势，郴电国际、新中港2连板，众智科技冲击涨停，万胜智能、九洲集团、国能日新、明星电力等涨幅靠前。国盛证券指出，电力板块依然聚焦“保供”与“消纳”双主线。火电作为灵活性支撑电源处于政策红利期，当前煤价下行，火电盈利弹性空间提升。随着绿电/绿证交易推进和消纳问题解决，底部空间迎来拐点。

航运板块盘初拉升，凤凰航运涨停，华光源海涨超10%，宁波远洋、中远海控、招商轮船等快速跟涨。消息面上，5月18日至5月24日，宁波航运交易所发布的海上丝绸之路指数之宁波出口集装箱运价指数(NCFI)报收于2187.5点，上涨7.4%。此前，达飞、马士基6月份涨价函发出，达飞6月1日船期后FAK报价涨至3200/6000（较上期上涨500/1000）。

早盘固态电池概念逆势走强，东方锆业涨停，紫建电子、三祥新材、豪鹏科技、翔丰华、殷图网联等跟涨。据国盛证券预测，2025年至2030年的年复合增长率达65.8%。另据中商情报网预测的数据，预计到2030年中国固态电池的市场空间有望达到200亿元，全球市场的市场空间或超3000亿元。

跨境电商概念股开盘大涨，凯淳股份、赛维时代双双涨超10%，跨境通、华凯易佰、三态股份、星徽股份、焦点科技、南极电商等跟涨。消息面上，近日召开的国常会审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。

光刻胶板块异动拉升，容大感光大涨超10%，扬帆新材、彤程新材、南大光电、强力新材、晶瑞电材等快速跟涨。消息面上，天眼查App显示，近日，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司成立，注册资本3440亿人民币。

特高压概念震荡拉升，众智科技20CM2连板，恒实科技、煜邦电力涨超10%，保变电气涨停，国能日新、智光电气、恒华科技、九洲集团等涨超5%。消息面上，国家电网有限公司董事长、党组书记张智刚5月24日在广州与中国南方电网有限责任公司董事长、党组书记孟振平举行会谈。张智刚表示，双方将积极推进跨经营区直流输电工程建设，围绕加快构建新型电力系统等进一步深化合作。

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政策消息

国家统计局：1—4月份全国规模以上工业企业利润同比增长4.3%

国家统计局数据显示，1—4月份，全国规模以上工业企业实现利润总额20946.9亿元，同比增长4.3%。1—4月份，规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额7396.4亿元，同比下降2.8%；股份制企业实现利润总额15508.1亿元，增长0.9%；外商及港澳台投资企业实现利润总额5285.9亿元，增长16.7%；私营企业实现利润总额5448.0亿元，增长6.4%。4月份，规模以上工业企业实现利润同比增长4.0%。

上海市嘉定区：加快光量子芯片、关键芯片材料等未来芯片技术研究与应用完善芯片产业链生态

上海市嘉定区人民政府印发《嘉定区进一步推进新型基础设施建设行动方案（2024-2026年）》。其中提到，围绕重点产业布局建设创新基础设施。依托国家智能传感器创新中心、汽车芯片工程中心等平台建设，进一步完善设计、研发、制造等全产业链条，加快实现芯片国产化替代的系统攻关，推动智能感知、传感芯片等领域企业研发中心建设，加快光量子芯片、关键芯片材料等未来芯片技术研究与应用，完善芯片产业链生态。聚焦生物医药前沿细分赛道，加快精准医疗和高性能医疗设备及器械的重大基础和前沿技术研发与应用，探索实施生物医药园区联合体模式，鼓励企业与医疗机构开展关键技术领域联合攻关，建设瑞金医院国家级医学中心等创新平台。

巨丰观点

总体来看，市场呈现出弱势震荡反弹，盘中两市行业再现局部轮动。煤炭、运输服务、石油、有色、仓储物流、有色、保险、银行、酿酒、通信设备、纺织服饰、日用化工、电力、钢铁等行业呈现活跃，房地产、农林牧渔、通用机械、软件服务、家居用品、航空、酒店餐饮、矿物制品、传媒娱乐、建材、半导体、元器件等行业呈现回调。

近期市场承压呈现出持续调整，短期股指震荡下行跌破3100点关口并回踩年线。从趋势上看，目前市场整体趋势走弱 ，短期股指下行或寻求低位技术性支撑，盘中金融、周期、消费行业活跃对市场调整起到护盘，股指盘中呈现探底回升。短期来看，市场上行面临较大技术压制，资金分歧或继续引发板块轮动和调整，后期市场反复调整概率较大。政策层面，随着近期超长期国债的发行，市场流动性获得补充，此外，也有望推动国内经济继续复苏。随着国内政策端的不断加码，稳增长政策的实施将进一步促进经济基本面的改善，这将对市场的走强起到有力支撑。因此，在投资策略上，建议继续关注顺周期行业和大消费主题，关注建筑、建材、钢铁、煤炭、电力等周期性行业以及新质生产力下的低空经济、人工智能、智能机器，关注非银金融、新能源赛道机会。

作者：朱华雷 执业证书：A0680613030001

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巨丰投顾：号称史上最严减持新规落地！给A股带来哪些好处？
巨丰财经  05-27 11:32 投诉阅读数：174
​​作者|郭一鸣，编辑|王瑾熙

来源：巨丰投顾、好股票应用

引言：上周末，最严减持新规正式发布。这是此前减持规定的升级版，也被很多人称之为史上最严的减持新规。在约束股东减持以及减少减持压力的基础上，有利于抑制市场情绪波动、提振中小投资者信心，也有利于股市生态进一步的良性化发展。

减持管理办法正式发布

上海证券报报道，5月24日，中国证监会正式发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则。减持管理办法与此前发布的《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《关于加强上市公司监管的意见（试行）》中关于严格规范减持的核心内容和理念保持一致。

因为在4月份有过征求意见，所以此次《减持管理办法》《持股变动规则》落地也是大家预期之内，而新规也被不少业内人士称为“史上最严减持新规”。原因就是减持新规的法律地位提升了，而且全面封堵了各种绕道减持通道，对违规减持造成重磅打击。

减持新规的重要目的

一方面，新规是资本市场高质量发展的产物。此前，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》《关于加强上市公司监管的意见（试行）》中关于严格规范减持都有约束，此次新规是以上意见的具体细化和落实，和其核心内容和理念保持一致。

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另一方面，新规也是“活跃资本市场、提振投资者信心”、“建立以投资者为本的资本市场”之下，随着资本市场深度改革和优化下的产物。随着资本市场倾向以及监管工作的的重要转向，以投资者为本是重要方向，规范股东减持并提振投资者信心便成为大势所趋；

此外，或许也是为了对冲市场的减持压力。2019年以来，5年时间A股IPO数量猛增2000家，而随着解禁以及大量套现需求的出现，市场减持压力凸显。从此前的减持规定到减持新规再到最新的减持管理办法，也或是为了对冲过去几年大量IPO的影响。

史上最严新规下的实质性利好

众所周知，大股东减持猛于虎也，尤其是违规减持，不仅扰乱市场公平，造成市场投资情绪波动，也严重损害中小投资者利益，不利于市场良好生态的建设。而在严监管下，随着资本市场深度改革，减持新规或将给市场带来诸多利好。

首先，有利于约束以及股东规范减持。此前减持规定已经把大股东减持的前置条件与上市公司分红、股价表现等挂钩，在一定程度约束了股东的减持，而此次又封堵绕道减持渠道，进一步约束以及规范股东减持，减少股东减持对市场情绪的影响，倒逼上市公司提升公司质量；其次，有利于抑制市场情绪波动，保护中小投资者利益。各种限制之下，减持行为减少，有利于抑制减持行为给市场造成的情绪波动。而新规之下，增加大股东通过大宗交易减持前的预披露义务、封锁绕道减持等，则有利于避免中小投资踩雷等风险；第三，有利于市场良好生态建设。规范股东减持，维护市场交易秩序，提高市场公平，推动市场良好生态的建设。

作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002

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发布于 湖南