金融界分析报告（0527）

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沪指跌0.88％失守3100点，8位基金经理发生任职变动

2024-05-24 15:27:00 来源：  作者：巨灵
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5月24日A股三大指数收跌，截至收盘，沪指跌0.88%，报3088.87点，深成指跌1.23%，报9424.58点，创业板指跌1.81%，报1818.56点。从板块行情上来看，今日表现较好的水电、虚拟电厂、有色锑板块，表现不好的有房产经济、低空经济、玻璃基板封装板块。



基金经理是一只基金产品最核心的成员，能决定一只基金的投资方向、投资策略以及投资风格，基金经理出色的择时选股能力和调研预测能力是基金业绩的有力保证，所以基金经理是投资者在选择基金产品时的重要依据；基金经理的变动很大程度上会影响到基金产品未来的表现，是一个需要特别关注的信息。

根据巨灵统计的数据显示，近30天（4.24-5.24）共有400只基金产品的基金经理发生离职变动。其中今天（5.24）有8只基金产品发布基金经理离职公告，从变动原因上来看，有3位基金经理是由于工作变动从管理的8只产品中离职的。



兴业基金腊博现任基金资产总规模98.23亿元，管理过的基金多为混合型，任职期间回报最高的产品是兴业龙腾双益平衡混合（005706），为混合型基金，在任职的6年又37天时间内获得70.09%的回报。



新基金经理上任方面，兴业基金丁进现任基金资产总规模为162.42亿元，管理过的基金多为债券型，任职期间回报最高的产品是兴业收益增强债券A为债券型基金，在任职的8年又363天时间内获得62.47%的回报，新任兴业聚鑫灵活配置混合A、兴业聚鑫灵活配置混合C这2只基金产品的基金经理。



近一个月（4月24日-5月24日），博时基金参与公司调研的数量最多，共调研219家上市公司，然后调研较为活跃的还有景顺长城基金、嘉实基金和华夏基金，分别调研177家、171家、147家上市公司；从调研行业上来看，基金公司对专用设备行业的上市公司调研次数最多，共有966次，其次是医疗器械行业，基金公司调研了753次。

从个股调研情况上来看，最近1个月（4月24日-5月24日）最受公募基金关注的是九号公司，属于交运设备行业，主营业务为各类智能短程移动设备的设计、研发、生产、销售及服务 公司主营业务为各类智能短程移动设备的设计、研发、生产、销售及服务，旗下拥有Ninebot九号和Segway赛格威两大品牌，共有123家基金管理公司参与调研，其次是安克创新和爱美客，分别接受122家、118家基金管理公司的调研；

将时间周期缩短到最近一周（5月17日-5月24日）来看，基金调研数量第一的公司是锐明技术，属于计算机设备行业， 公司主要是电子产品(含安防设备及系统、计算机软件、硬件产品及辅助设备、通信设备及其辅助设备、多媒体设备、车载终端设备、监控设备)、智能装备、汽车零部件及配件、车用电气信号设备装置的研发、生产;销售自产产品，共被41家基金机构调研；然后被调研数量较多的股票是云图控股、国能日新和电广传媒，分别接受34家、30家和25家基金机构的调研。



关键词阅读：基金经理
责任编辑：钟离

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收评：A股三大指数震荡下跌沪指跌0.88％失守3100点 低空经济概念下挫、电力板块逆势走强

2024-05-24 15:02:54 来源： 金融界
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5月24日股指震荡下跌，截至收盘，沪指跌0.88%，报3088.87点，深成指跌1.23%，报9424.58点，创业板指跌1.81%，报1818.56点，科创50指数跌2.05%，报727.21点。沪深两市合计成交额7639.24亿元

热点板块

铜缆高速连接概念股走高，沃特股份涨停，得润电子、创益通、鼎通科技、华正新材等跟涨。

电力、储能板块持续拉升，万胜智能、亿能电力、众智科技、国能日新、拓日新能、吉电股份等十余股涨停。

民爆概念股异动拉升，新余国科涨超10%，高争民爆、保利联合、易普力、江南化工、壶化股份等纷纷跟涨。

农产品加工板块上升，正虹科技封板涨停，播恩集团涨超5%，欧福蛋业、京粮控股、嘉华股份、唐人神、粤海饲料等跟涨。

乳业板块异动拉升，西部牧业20cm涨停，麦趣尔涨超8%，新农开发、骑士乳业、熊猫乳品、品渥食品均涨超5%，天润乳业等跟涨。

电磁屏蔽概念大涨，隆扬电子封涨停，连续两天20%涨停；万顺新材、飞荣达等涨幅居前。

供气供热板块走强，大连热电涨停，迪森股份涨近6%，世茂能源、恒盛能源、京能热力等涨幅居前。

消费电子板块走高，隆扬电子20cm涨停，鸿富瀚、贝仕达克涨超10%，奕东电子、凯旺科技、飞荣达等跟涨

低空经济概念走弱，广哈通信、蓝海华腾、深城交跌超10%，中信海直、声迅股份触及跌停。

半导体芯片股走低，劲拓股份跌近10%，华海诚科、江波龙、灿芯股份、易天股份、银河微电等跟跌。

机构观点

光大证券：周四市场普跌，可能是美联储释放鹰派信号，导致大宗商品跳水，拖累A股的资源股全线大跌；二是市场对于地缘局势的担忧情绪有所升温。展望后市，参考3、4月份沪指在3000-3100点之间区间震荡的走势，5月以来，沪指有在3100-3200点区间震荡的迹象，接下来，沪指或在3100点附近触底反弹。

方正证券：外在消息面对A股市场的流动性、情绪面扰动持续存在，且有愈演愈烈的态势，预计A股市场震荡调整时间有延长的概率，但内在政策支持的力度也会随外在扰动的增大而上升，3150点上方压力仍存，此时需要保持足够的耐心。操作上，轻指数、重个股，逢低关注券商、半导体、电子、军工、新材料、化工、交运等投资机会，回避高位股继续补跌风险，坚决回避垃圾股及退市风险股。

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港股收评：恒指跌1.38%、恒生科技指数跌2.48% 哔哩哔哩跌超11%

2024-05-24 16:11:15 来源： 金融界
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5月24日截至收盘，港股恒生指数跌1.38%，报18608.94点，恒生科技指数跌2.48%，报3799.47点，国企指数跌1.44%，报6605.24点，红筹指数跌0.67%，报3928.89点。

大型科技股中，阿里巴巴-SW跌0.64%，腾讯控股跌1.26%，京东集团-SW跌3.31%，小米集团-W跌3.38%，网易-S涨0.42%，美团-W跌2.68%，快手-W跌4.23%，哔哩哔哩-W跌11.27%。

内房股下挫，远洋集团跌8%。信银(香港)指出，中央出台一系列全国性放松措施，包括下调公积金贷款利率与首付贷款比例、央行新增 3000 亿保障性住房再贷款、打开按揭贷款利率下限限制等政策。整体而言，此次需求端的放松属于全国性的，而供给端则重点在于去库存。该行认为，经历近两年的调整，同时保交楼实际效果有限，潜在购房者的预期已经降至冰点。此次政策可能更多对于二手房的销售和供给产生正面促进，对于新房销售的影响大概率仍需观察。我们更多关注此次政策对于地产新旧动能转换的信号作用。

生物科技股大跌，康方生物跌超22%。有消息称，康方生物AK112，EGFR-TKi经治非小细胞肺癌中国III期临床数据不及预期。 另外还值得注意的是，2024年美国临床肿瘤学会(ASCO)年会摘要在今日正式公布。默沙东(MSD)与科伦博泰(Kelun-Biotech)所联合开发的TROP2靶向抗体偶联药物(ADC)sacituzumab tirumotecan(SKB264/MK-2870)在治疗经治晚期三阴性乳腺癌(TNBC)的一项3期试验当中展现亮眼结果。分析显示，接受SKB264单药治疗的TROP2高表达患者的无进展生存期(PFS)是化疗组患者的3倍以上。

哔哩哔哩大跌超11%，哔哩哔哩昨晚公布业绩显示，一季度营收56.6亿元，同比增12%，市场预期56亿元；经调整股东净亏损(非公认会计准则)收窄至4.56亿元，同比收窄56%，去年同期亏10.31亿元。公司指出，多元化内容繁荣发展的作用下，日均活跃用户同比增9%，达到1.024亿，季内月均活跃用户创下3.415亿的新高，增8%。

责任编辑：钟离

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晚间要闻盘点：A股迎来史上最严减持规范，减持漏洞被封堵 珠海全面取消房地产限购、限售

2024-05-24 21:23:14 来源： 金融界
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金融界5月24日消息 精选每日宏观要闻，在纷繁芜杂的信息洪流中，精准把脉产业动态，全景式感知时代脉搏。

国内财经

国常会：要积极培育跨境电商经营主体 加强相关基础设施和物流体系建设

国务院常务会议召开，审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，加强跨境电商人才培养，为企业提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设。要加大金融支持，加强相关基础设施和物流体系建设，优化监管与服务，积极开展标准规则建设与国际合作。要加强行业自律，引导有序竞争，更好赋能产业链上下游发展。

中国人民银行召开2024年内审工作会议

近期，中国人民银行召开2024年内审工作电视会议。会议强调，2024年中国人民银行内审工作，要紧紧围绕服务保障中国人民银行工作大局开展监督，把中央巡视、中央审计整改情况作为内部审计的重要内容，推动整改措施务实有效，确保中央巡视和中央审计指出问题得到彻底整改。系统内各单位要把审计整改工作作为政治任务来抓，增强支持审计、接受监督、抓好整改的自觉性，取得实实在在的整改效果。要认真落实贯通协同要求，发挥内审部门与纪检监察、巡视等监督部门及业务部门的管理合力，按规定将审计结果及整改情况作为干部考核、任免、奖惩和日常监督评价的重要参考。

金融监管总局局长李云泽赴贵州调研 围绕落实城市房地产融资协调机制、金融支持化解地方债等工作座谈交流

金融监管总局局长李云泽5月22日至23日带队赴贵州调研，围绕落实城市房地产融资协调机制、金融支持化解地方债等工作，与地方党委政府座谈交流，深入现场调研典型楼盘，听取多方面意见建议，研究工作思路举措。李云泽表示，金融监管总局将全力支持贵州围绕“四新”主攻“四化”主战略，助力贵州高质量发展和现代化建设。聚焦防范化解房地产风险、地方政府债务化解、中小金融机构改革化险，强化央地协同联动，推动实现同责共担、同题共答、同向发力。李云泽强调，地方政府、房地产企业、金融机构各尽其责，继续坚持因城施策，以城市为主体、以项目为中心，严格把好“白名单”准入关，按照分类推进处置的要求，重点支持在建已售未交付住宅项目，打好商品住房烂尾风险处置攻坚战。

资本市场

证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》

证监会今日发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，自发布之日起施行。《减持管理办法》共三十一条，总体保持了《减持规定》的基本框架和核心内容，将原有的规范性文件上升为规章，并针对市场反映的突出问题完善了相关内容：一是严格规范大股东减持。明确控股股东、实际控制人在破发、破净、分红不达标等情形下不得通过集中竞价交易或者大宗交易减持股份；增加大股东通过大宗交易减持前的预披露义务；要求大股东的一致行动人与大股东共同遵守减持限制。二是有效防范绕道减持。要求协议转让的受让方锁定六个月；明确因离婚、解散、分立等分割股票后各方持续共同遵守减持限制；明确司法强制执行、质押融资融券违约处置等根据减持方式的不同分别适用相关减持要求；禁止大股东融券卖出或者参与以本公司股票为标的物的衍生品交易；禁止限售股转融通出借、限售股股东融券卖出等。三是细化违规责任条款。明确对违规减持可以采取责令购回并向上市公司上缴价差的措施，列举应予处罚的具体情形。此外，还强化了上市公司及董事会秘书的义务。本次修订后的《持股变动规则》，吸收整合了《减持规定》中有关规范董监高减持股份的要求，进一步明确董监高离婚分割股票后各方持续共同遵守原有的减持限制；优化了禁止买卖股票的窗口期，支持董监高依法增持股份。

下一步，证监会将持续强化对股东减持行为的监管，严厉打击、从严惩处违规减持行为，维护市场交易秩序。

上交所：本周对南京化纤等股票进行重点监控

上交所本周对67起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对南京化纤等股票进行重点监控，对12起上市公司重大事项等进行专项核查，向证监会上报涉嫌违法违规案件线索3起。

深交所：本周对“正丹股份”“*ST围海”等涨跌异常证券进行重点监控

深交所本周共对146起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对“正丹股份”“*ST围海”等涨跌异常证券进行重点监控；共对7起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会1起涉嫌违法违规案件线索。

证监会同意郑州商品交易所红枣、玻璃期权注册

证监会同意郑州商品交易所红枣、玻璃期权注册。证监会将督促郑州商品交易所做好各项准备工作，确保上述期权品种的平稳推出和稳健运行。

重要公告：

紫光股份：拟21.43亿美元收购新华三30%股权

紫光股份公告，公司拟通过全资子公司紫光国际以支付现金的方式向HPE开曼购买其所持有的新华三29%股权，以支付现金的方式向Izar Holding Co购买其所持有的新华三1%股权，本次上市公司合计收购新华三30%股权，收购总价为21.4亿美元(约合人民币151.77亿元)。本次交易公司间接持有新华三股权比例将提升至81%。此外，拟终止2023年度向特定对象发行A股股票的事项。

正威新材：因涉嫌信披违法违规 证监会决定对公司立案调查

正威新材公告，公司于今日收到中国证监会下发的《立案告知书》（编号：证监立案字0102024016号），因公司涉嫌信息披露违法违规，根据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国行政处罚法》等法律法规，中国证监会决定对公司立案。

楼市动态：

珠海全面取消限购、限售

珠海出台房地产新政，推出一揽子促进房地产市场平稳健康发展的措施，包括全面取消商品住房限购、取消商品住房限售年限、鼓励支持住房“以旧换新”以及将双缴职工公积金贷款最高限额调整为100万元等。

山西：首套房最低首付15%二套最低25% 取消首套、二套房贷利率政策下限

从中国人民银行山西省分行获悉，即日起，山西省取消首套、二套房贷利率政策下限。山西省认真落实全国房地产相关政策，于2024年5月24日在全省范围内取消首套住房和二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，并降低商业性个人住房贷款最低首付比例，首套房最低首付比例从不低于20%降为不低于15%，二套住房最低首付比例从不低于30%降为不低于25%。商业银行可结合本机构经营状况、客户风险状况、全省首付比例下限等因素，自主确定每笔贷款的具体利率水平和首付比例。

云南省优化调整住房信贷政策：首套房首付最低15% 取消利率下限

据中国人民银行云南省分行官微消息，经云南省市场利率定价自律机制表决通过，自2024年5月25日起，云南省全面下调商业性个人住房贷款最低首付款比例，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例从不低于20%调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例从不低于30%调整为不低于25%；同时取消首套、二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限，实现房贷利率市场化。

责任编辑：钟离

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沪指失守3100点！北向资金净卖出40.39亿元 立讯精密逆市获净买入4.42亿元
  
2024-05-24 20:48:24 来源： 金融界   作者：E播报   分享到:  







  

5月24日，A股大幅下跌，公用事业板块逆市拉升，板块内个股批量涨停。沪指失守3100点，深证成指、创业板指跌逾1%，房地产、军工、半导体行业大幅回调。

北向资金今日净卖出40.39亿元，本周累计小幅加仓8亿元。日内贵州茅台、五粮液、比亚迪分别遭净卖出5.46亿元、3.66亿元、3.6亿元；立讯精密逆市获净买入4.42亿元。





机构策略

光大证券：沪指或在3100点附近触底反弹

光大证券表示，参考3、4月份沪指在3000-3100点之间区间震荡的走势，5月以来，沪指有在3100-3200点区间震荡的迹象，接下来，沪指或在3100点附近触底反弹。

中信证券：超长特别国债下发，“两重”领域投资关注三条主线


中信证券研报认为，万亿超长期特别国债于5月起陆续发行，聚焦国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，首批项目已梳理完成。参考此前的政策文件和官方表态，此次特别国债的投向将聚焦两大关键词：1）安全，包括科技自立自强、国防安全、能源资源安全、粮食安全等；2）发展，包括未来产业发展、新型城镇化建设、人口高质量发展、美丽中国建设等。考虑到外部环境的复杂性和不确定性，建议当下重点关注新型基础设施建设、空天产业和能源资源领域。

华泰证券：云厂AI算力自用需求或超预期，关注海外及国产算力产业链

华泰证券研报表示，云厂商自用推理需求值得高度关注。若大模型实现在传统业务场景的算法替代，云厂商自用的AI推理需求将加速释放。云厂对AI算力自我消化能力或超市场预期。云厂商资本开支主要服务自用和外供两大场景，自用场景下的推理需求，存在较大市场预期差，大模型在推荐/搜索等场景落地，或带来持续AI算力需求。首选关注海外算力产业链，其次关注国产算力产业链，最后关注AI应用的潜在变化。

国泰君安：供需改善预期与价格底部临近，看好光伏行业边际向上

国泰君安研报指出，光伏行业高质量发展座谈会召开，光伏行业发展有望继续高质量发展，供需格局改善预期有望加强。硅料价格见底托稳全产业链价格见底，行业价格稳定后需求提升带来组件排产提升，库存较低环节有望带动涨价进而推动产业链排产进一步向上。当前光伏行业已经处于预期底部位置，后续伴随供需改善预期与产业链价格底部企稳，行业基本面有望边际向上。




   
责任编辑：钟离

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ETF热点收评|这一行业逆市飙升，真正的“价投”来了？市场防守格局再起，标普红利ETF（562060）显韧性
  
2024-05-24 20:32:50 来源： 金融界   作者：E播报   分享到:  







  

今日市场再次回归红利逻辑，以申万一级行业指数为参考，今日公用事业逆市大涨近2%，主力资金大幅涌入56.36亿元，高居31个申万一级行业吸金额断层第一，量价齐升。此外石油石化亦逆市收红。

标普红利ETF复盘0524

高股息热门标的——标普红利ETF（562060）盘中多数时间红盘震荡，无奈尾盘被拖至水平下方，但仍显著跑赢大盘，截至收盘，场内价格微跌0.18%，成交额近5900万元。

标普红利ETF复盘0524

5月以来，可以发现每当指数从高位回调时，红利板块均有所表现。当前股指处于阶段高位，短期趋势难以形成或主线尚不明确的状态下，为了对冲短暂的回调影响，偏防守型的红利板块或是资金避险优先考虑的方向。

就在不久前，长城人寿举牌两家A股公司——江南水务、城发环境，截至目前，长城持股超5%的上市公司已达到6家，分别为金融街、浙江交科、中原高速、无锡银行、江南水务、城发环境，公用事业公司占据半壁江山。此外，紫金保险也于今年年初举牌华光环能。

分析人士指出，自2022年举牌回暖后，险资关注对象已明显转向新能源、环保、基建等，体现了险资为代表的长期资金对低风险、高分红标的的追求。

浙商证券表示，随着我国经济进入新发展模式，公用事业类企业后续可能逐步向市场化方向过渡，价格可能也会持续上涨。以公用事业为代表的红利类股票可能迎来估值系统性提升，价格上涨逻辑或将成为红利资产超越“高股息”以外的新支撑。

长江证券也表示，公用事业类行业在自身强资源禀赋支撑下，通常具备盈利稳定和现金流稳定的特点，伴随着公用事业的提价，未来或进一步增厚行业收益。

就红利策略整体而言，多数机构认为红利策略确定性仍较强，具备中长期配置价值。兴业证券表示，从政策面看，新“国九条”出台，助力A股开启红利时代；从资金面看，险资长期入市，利好高分红低波动的红利风格；从国际形势看，国际地缘政治格局多变，风险偏好或长期被压制。多因素利好红利资产，关注红利风格下的投资机会。

标普红利ETF（562060）基金经理胡洁也表示，A股市场估值分化逐步修复，市场持续寻找“确定性”，在整体估值处于底部区间的市场环境下，高股息资产的股息率仍处于历史高位，估值层面极具性价比，在当前市场环境下能够兼顾防御与进攻。建议投资者更多关注红利类策略所具有的绝对回报能力，和价值风格产品的配置机会。

布局工具上，标普红利ETF（562060）被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)，根据其最新2024年4月月报数据，标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)股息率高达6.12%，2005年至2023年的19年中，标普A股红利全收益指数的累计收益率高达1975.17%，年化收益率近18%。在经济增速适度放缓和无风险利率下行的宏观背景下，标普红利ETF（562060）以持续稳定的高股息和跨越周期的盈利能力，展现出突出的配置价值。

标普红利ETF复盘0524

数据来源：沪深交易所、标普道琼斯指数、Wind、华宝基金等。标普A股红利全收益指数（将成份股分红计入收益）近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，21.53%；2020年，6.12%；2021年，23.12%；2022年，-3.59%；2023年，14.21%。

风险提示：标普红利ETF被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)，该指数基日为2004.6.18，发布日期为2008.9.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

   
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ETF热点收评|护盘未果，化工ETF（516020）抱憾收绿！机构：化工板块整体或已站上新一轮周期起点
  
2024-05-24 20:32:34 来源： 金融界   作者：E播报   分享到:  







  

今日（5月24日），化工板块表现整体优于大盘，反映板块整体走势的化工ETF（516020）盘中场内价格一度涨0.47%，然而尾盘随市下行，抱憾收绿，截至收盘，场内价格微跌0.16%。

5月24日化工ETF（516020）复盘

成份股方面，部分钾肥、磷肥、钛白粉领域个股走强，藏格矿业收涨1.75%、川发龙蟒收涨1.54%、中核钛白收涨1.24%。下跌方面，碳纤维、军工板块部分个股表现不佳，中简科技收跌超4%、中复神鹰收跌超3%，拖累板块走势。

5月24日化工ETF（516020）复盘

当前，基本面、估值双方面利好因素共同作用，化工板块有望迎来新一轮行情。

【地产政策持续发力】

5月17日，央行推出多项措施助力地产企稳，包括设立3000亿元保障性住房再贷款，支持地方国资收购已建成未出售商品房；降低全国层面个人住房贷款最低首付比例；取消全国层面个人住房贷款利率政策下限；下调各期限品种住房公积金贷款利率0.25个百分点等。

由于化工行业处于地产行业的上游，若地产行业进一步企稳，化工领域多个细分板块或将显著获益。

国海证券认为，地产竣工端相关化学品有望先受益，主要涉及玻璃上游的纯碱、家电/床垫等上游的聚氨酯、涂料上游的钛白粉、制冷剂、建材级纤维素醚、丙烯酸、有机硅、硅烷偶联剂、PVA、涤纶长丝等细分板块。

其次是地产新开工端，新开工端的的复苏或将导致相关化学品的需求回升，包括管材上游的PVC、货车上游的全钢胎等板块。

另外，地产是周期之母，地产政策发力下，整体宏观经济预计向好，而石油化工行业与整体宏观走势相关性强，成品油、芳烃产业链有望维持景气，烯烃产业链下游需求存改善预期。

【化工板块估值仍处低位】

当前，化工板块估值仍处低位。Wind数据显示，截至昨日（5月23日）收盘，细分化工指数市净率为2.15倍，位于近10年21.18%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

5月24日化工ETF（516020）复盘

展望化工板块后市，中泰证券表示，从企业投产周期来看，本轮新产能释放周期已基本接近尾声；从资本开支层面看，2023年4季度至今，基础化工行业资本开支总计同比增速已连续两个季度为负；从盈利和估值层面来看，当前均处于历史相对底部位置，安全边际充足。

同时，地产逆周期、消费品以旧换新等政策刺激下的内需走强，当前化工板块整体或已站上新一轮周期起点，建议关注边际变化带来的行业配置机遇。

如何把握化工板块反弹机遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公开资料显示，化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等，分享强者恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股，全面把握化工板块投资机会。

5月24日化工ETF（516020）复盘

图片及数据来源：沪深交易所、华宝基金、雪球、Wind等，截至2024年5月24日。风险提示：化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。Wind数据显示，细分化工指数近5个完整年度收益率分别为2019年：25.1%；2020年：51.68%；2021年：15.72%；2022年：-26.89%；2023年：-23.17%。标的指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3（平衡型）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

   
责任编辑：钟离

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ETF复盘日报|沪指失守3100点，有色龙头ETF（159876）逆市收红！高股息出手护盘，标普红利ETF（562060）彰显强韧性！
  
2024-05-24 20:32:21 来源： 金融界   作者：E播报   分享到:  







  

今日（5月24日），大盘早盘顽强上攻，沪指盘中一度飘红。然而午后难敌抛压，尾盘再度跳水，截至收盘，沪指跌0.88%，失守3100点。

盘面上，有色行情上演“川剧大变脸”，有色金属板块部分个股逆市上扬，寒锐钴业收涨3.96%，热门工具有色龙头ETF（159876）场内价格收涨0.09%，亦逆市飘红；部分钾肥、磷肥个股走强，化工ETF（516020）场内价格一度涨0.47%；高股息再显韧性，标普红利ETF（562060）、价值ETF（510030）双双跑赢沪指。

5月24日整体复盘日报

消息面上，国家发改委等四部门部署2024年降成本重点工作，将从提高税费优惠政策的针对性有效性、提升金融服务实体经济质量、持续降低制度性交易成本等7个方面，采取22项举措降低实体经济企业成本。

展望后市，中信建投表示，近期国内生产端修复，但内需整体偏淡，美国大选年中美关系存在不确定因素，A股市场供求关系近期有边际变化，综合看战略上对A股仍可持乐观态度，战术上短期不宜过于激进，以稳为主。

【ETF全知道热点收评】下面重点聊聊有色龙头、化工、标普红利等三个板块的交易和基本面情况。

一、有色行情上演“川剧大变脸”，有色龙头ETF（159876）顽强收红，逆市表现居前，变化中不变的是什么？

或受靓丽业绩催化，“AI淘金时代卖铲王”英伟达隔夜在美股跳空大涨9.32%，股价再创新高（1063.2美元），市值大增万亿元，带动A股AI产业链"一哥"——铜缆高速连接概念大涨。

国际上，COMEX黄金盘中上探2340.1美元/盎司，有市场分析人士表示，一旦金价突破2340.10美元/盎司，这可能预示着反转，或试图重回主要看涨趋势。值得注意的是，LME铜今日也呈现震荡攀升态势，当前已升至水面以上。

聚焦A股有色金属板块，中证有色金属指数中，涨幅居前的是钴、黄金相关个股，寒锐钴业领涨，涨幅近4%，博威合金、盛屯矿业、湖南黄金等个股涨超2%，核心权重股方面，洛阳钼业、江西铜业、中金黄金等个股亦收红。

5月24日整体复盘日报

揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）多空博弈焦灼，盘中多次发力上攻，场内价格最高上探0.81%，尽管市场拖拽力量较大，尾盘涨幅收窄，但仍然顽强收红（上涨0.09%）。

5月24日整体复盘日报

消息面上，英伟达CEO黄仁勋表示，下一个工业革命盛大开启，企业和国家将以万亿美元规模的传统数据中心升级至加速计算，并建立一种新兴的数据中心——AI工厂来提供AI服务。英伟达GB200芯片首次采用了铜缆高速连接器，这将保障AI芯片数据处理效率。

光大证券指出，随着基于Blackwell架构的新型超级芯片GB200量产交付，GB200供应链有望迎来重磅发展机遇，这对A股相关领域公司也将产生积极的影响。

值得注意的是，昨日，中证有色金属指数全线飘绿的时候，其成份股——高端铜合金龙头博威合金却大涨3.48%。今日博威合金再涨2.48%成为指数中涨幅第二大成份股。博威合金等公司有望深度有益于GB200铜缆互联方案。

受美联储鹰派、鸽派言论左右，跟随地缘冲突进展情绪变化，金、铜、铝等价格上上下下波动的时候，不变的是什么呢？——地产链复苏、新能源车需求大增，军工电子发展……各行业的复苏和崛起，都需要原材料有色金属的支持，铜业龙头、铝业龙头等有色金属行业公司都有望收益，从长远来看，投资原材料有色金属，就是投资中国建设的未来。

中信建投表示，目前，国内外需求修复，推动有色商品消费增长，全球性绿色能源革命持续进行，国内新质生产力蓄势待发，有望开启部分商品需求新一轮周期。

市场分析人士表示，有色金属作为大宗商品的一种，和股、债的相关性较低，适合作为对冲风险的品种，在投资组合中配置一定的比例，进行长期投资，不宜因为短期的涨跌就考虑去留。

公开资料显示，按照申万三级行业口径，截至4月30日，有色龙头ETF（159876）跟踪的中证有色金属指数中，铜、铝、黄金是前三大重仓行业，分别占比24.1%、16.7%、14.7%，合计占比超50%。有望受益于黄金大涨行情，也有望受益于大宗商品上涨周期。

5月24日整体复盘日报

5月24日整体复盘日报

二、护盘未果，化工ETF（516020）抱憾收绿！机构：化工板块整体或已站上新一轮周期起点

化工板块表现整体优于大盘，反映板块整体走势的化工ETF（516020）盘中场内价格一度涨0.47%，然而尾盘随市下行，抱憾收绿，截至收盘，场内价格微跌0.16%。

5月24日整体复盘日报

成份股方面，部分钾肥、磷肥、钛白粉领域个股走强，藏格矿业收涨1.75%、川发龙蟒收涨1.54%、中核钛白收涨1.24%。下跌方面，碳纤维、军工板块部分个股表现不佳，中简科技收跌超4%、中复神鹰收跌超3%，拖累板块走势。

5月24日整体复盘日报

当前，基本面、估值双方面利好因素共同作用，化工板块有望迎来新一轮行情。

【地产政策持续发力】

5月17日，央行推出多项措施助力地产企稳，包括设立3000亿元保障性住房再贷款，支持地方国资收购已建成未出售商品房；降低全国层面个人住房贷款最低首付比例；取消全国层面个人住房贷款利率政策下限；下调各期限品种住房公积金贷款利率0.25个百分点等。

由于化工行业处于地产行业的上游，若地产行业进一步企稳，化工领域多个细分板块或将显著获益。

国海证券认为，地产竣工端相关化学品有望先受益，主要涉及玻璃上游的纯碱、家电/床垫等上游的聚氨酯、涂料上游的钛白粉、制冷剂、建材级纤维素醚、丙烯酸、有机硅、硅烷偶联剂、PVA、涤纶长丝等细分板块。

其次是地产新开工端，新开工端的的复苏或将导致相关化学品的需求回升，包括管材上游的PVC、货车上游的全钢胎等板块。

另外，地产是周期之母，地产政策发力下，整体宏观经济预计向好，而石油化工行业与整体宏观走势相关性强，成品油、芳烃产业链有望维持景气，烯烃产业链下游需求存改善预期。

【化工板块估值仍处低位】

当前，化工板块估值仍处低位。Wind数据显示，截至昨日（5月23日）收盘，细分化工指数市净率为2.15倍，位于近10年21.18%分位点的低位，中长期配置性价比凸显。

5月24日整体复盘日报

展望化工板块后市，中泰证券表示，从企业投产周期来看，本轮新产能释放周期已基本接近尾声；从资本开支层面看，2023年4季度至今，基础化工行业资本开支总计同比增速已连续两个季度为负；从盈利和估值层面来看，当前均处于历史相对底部位置，安全边际充足。

同时，地产逆周期、消费品以旧换新等政策刺激下的内需走强，当前化工板块整体或已站上新一轮周期起点，建议关注边际变化带来的行业配置机遇。

如何把握化工板块反弹机遇？借道化工ETF（516020）布局效率或更高。公开资料显示，化工ETF（516020）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖化工各个细分领域。其中近5成仓位集中于大市值龙头股，包括万华化学、盐湖股份、恩捷股份、华鲁恒升、天赐材料、荣盛石化等，分享强者恒强投资机遇；其余5成仓位兼顾布局磷肥及磷化工、氟化工、氮肥、煤化工、钛白粉等细分领域龙头股，全面把握化工板块投资机会。

5月24日整体复盘日报

三、这一行业逆市飙升，真正的“价投”来了？市场防守格局再起，标普红利ETF（562060）显韧性

今日市场再次回归红利逻辑，以申万一级行业指数为参考，今日公用事业逆市大涨近2%，主力资金大幅涌入56.36亿元，高居31个申万一级行业吸金额断层第一，量价齐升。此外石油石化亦逆市收红。

5月24日整体复盘日报

高股息热门标的——标普红利ETF（562060）盘中多数时间红盘震荡，无奈尾盘被拖至水平下方，但仍显著跑赢大盘，截至收盘，场内价格微跌0.18%，成交额近5900万元。

5月24日整体复盘日报

5月以来，可以发现每当指数从高位回调时，红利板块均有所表现。当前股指处于阶段高位，短期趋势难以形成或主线尚不明确的状态下，为了对冲短暂的回调影响，偏防守型的红利板块或是资金避险优先考虑的方向。

就在不久前，长城人寿举牌两家A股公司——江南水务、城发环境，截至目前，长城持股超5%的上市公司已达到6家，分别为金融街、浙江交科、中原高速、无锡银行、江南水务、城发环境，公用事业公司占据半壁江山。此外，紫金保险也于今年年初举牌华光环能。

分析人士指出，自2022年举牌回暖后，险资关注对象已明显转向新能源、环保、基建等，体现了险资为代表的长期资金对低风险、高分红标的的追求。

浙商证券表示，随着我国经济进入新发展模式，公用事业类企业后续可能逐步向市场化方向过渡，价格可能也会持续上涨。以公用事业为代表的红利类股票可能迎来估值系统性提升，价格上涨逻辑或将成为红利资产超越“高股息”以外的新支撑。

长江证券也表示，公用事业类行业在自身强资源禀赋支撑下，通常具备盈利稳定和现金流稳定的特点，伴随着公用事业的提价，未来或进一步增厚行业收益。

就红利策略整体而言，多数机构认为红利策略确定性仍较强，具备中长期配置价值。兴业证券表示，从政策面看，新“国九条”出台，助力A股开启红利时代；从资金面看，险资长期入市，利好高分红低波动的红利风格；从国际形势看，国际地缘政治格局多变，风险偏好或长期被压制。多因素利好红利资产，关注红利风格下的投资机会。

标普红利ETF（562060）基金经理胡洁也表示，A股市场估值分化逐步修复，市场持续寻找“确定性”，在整体估值处于底部区间的市场环境下，高股息资产的股息率仍处于历史高位，估值层面极具性价比，在当前市场环境下能够兼顾防御与进攻。建议投资者更多关注红利类策略所具有的绝对回报能力，和价值风格产品的配置机会。

布局工具上，标普红利ETF（562060）被动跟踪标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)，根据其最新2024年4月月报数据，标普中国A股红利机会指数(CSPSADRP)股息率高达6.12%，2005年至2023年的19年中，标普A股红利全收益指数的累计收益率高达1975.17%，年化收益率近18%。在经济增速适度放缓和无风险利率下行的宏观背景下，标普红利ETF（562060）以持续稳定的高股息和跨越周期的盈利能力，展现出突出的配置价值。

5月24日整体复盘日报

数据来源：沪深交易所、Wind、华宝基金等，截至2024年5月24日。标普A股红利全收益指数（将成份股分红计入收益）近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，21.53%；2020年，6.12%；2021年，23.12%；2022年，-3.59%；2023年，14.21%。中证有色金属指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，24.48%；2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%。

风险提示：有色龙头ETF被动跟踪中证有色金属指数，该指数基日为2013.12.31，发布日期为2015.7.13；化工ETF被动跟踪中证细分化工产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2012.4.11；标普红利ETF被动跟踪标普中国A股红利机会指数，该指数基日为2004.6.18，发布日期为2008.9.11；价值ETF被动跟踪上证180价值指数，该指数基日为2002.6.28，发布日期为2009.1.9。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，有色龙头ETF、化工ETF、标普红利ETF、价值ETF风险等级均为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资需谨慎。

   
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ETF热点收评|有色行情上演“川剧大变脸”，有色龙头ETF（159876）顽强收红，逆市表现居前，变化中不变的是什么？
  
2024-05-24 20:31:52 来源： 金融界   作者：E播报   分享到:  







  

或受靓丽业绩催化，“AI淘金时代卖铲王”英伟达跳空大涨9.32%，股价再创新高（1063.2美元），市值大增万亿元，带动A股AI产业链"一哥"——铜缆高速连接概念大涨。

国际上，COMEX黄金盘中上探2340.1美元/盎司，有市场分析人士表示，一旦金价突破2340.10美元/盎司，这可能预示着反转，或试图重回主要看涨趋势。值得注意的是，LME铜今日也呈现震荡攀升态势，当前已升至水面以上。

聚焦A股有色金属板块，中证有色金属指数中，涨幅居前的是钴、黄金相关个股，寒锐钴业领涨，涨幅近4%，博威合金、盛屯矿业、湖南黄金等个股涨超2%，核心权重股方面，洛阳钼业、江西铜业、中金黄金等个股亦收红。

20240524有色龙头ETF（159876）--盘后 -new

揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）多空博弈焦灼，盘中多次发力上攻，场内价格最高上探0.81%，尽管市场拖拽力量较大，尾盘涨幅收窄，但仍然顽强收红（上涨0.09%）。

20240524有色龙头ETF（159876）--盘后 -new

消息面上，英伟达CEO黄仁勋表示，下一个工业革命盛大开启，企业和国家将以万亿美元规模的传统数据中心升级至加速计算，并建立一种新兴的数据中心——AI工厂来提供AI服务。英伟达GB200芯片首次采用了铜缆高速连接器，这将保障AI芯片数据处理效率。

光大证券指出，随着基于Blackwell架构的新型超级芯片GB200量产交付，GB200供应链有望迎来重磅发展机遇，这对A股相关领域公司也将产生积极的影响。

值得注意的是，昨日，中证有色金属指数全线飘绿的时候，其成份股——高端铜合金龙头博威合金却大涨3.48%。今日博威合金再涨2.48%，成为指数中涨幅第二大成份股。博威合金等公司有望深度有益于GB200铜缆互联方案。

受美联储鹰派、鸽派言论左右，跟随地缘冲突进展情绪变化，金、铜、铝等价格上上下下波动的时候，不变的是什么呢？——地产链复苏、新能源车需求大增，军工电子发展……各行业的复苏和崛起，都需要原材料有色金属的支持，铜业龙头、铝业龙头等有色金属行业公司都有望收益，从长远来看，投资原材料有色金属，就是投资中国建设的未来。

中信建投表示，目前，国内外需求修复，推动有色商品消费增长，全球性绿色能源革命持续进行，国内新质生产力蓄势待发，有望开启部分商品需求新一轮周期。

市场分析人士表示，有色金属作为大宗商品的一种，和股、债的相关性较低，适合作为对冲风险的品种，在投资组合中配置一定的比例，进行长期投资，不宜因为短期的涨跌就考虑去留。

公开资料显示，按照申万三级行业口径，截至4月30日，有色龙头ETF（159876）跟踪的中证有色金属指数中，铜、铝、黄金是前三大重仓行业，分别占比24.1%、16.7%、14.7%，合计占比超50%。有望受益于黄金大涨行情，也有望受益于大宗商品上涨周期。

20240524有色龙头ETF（159876）--盘后 -new

数据、图表来源：Wind，沪深交易所，华宝基金等

20240524有色龙头ETF（159876）--盘后 -new

注：中证有色金属指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年，24.48%；2020年，35.84%；2021年，35.89%；2022年，-19.22%；2023年，-10.43%。

风险提示：有色龙头ETF（159876）被动跟踪中证有色金属指数（930708.CSI），该指数基日为2013.12.31，发布日期为2015.7.13，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。

   
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5月24日上市公司晚间重要公告一览

2024-05-24 20:31:47 来源： 金融界
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【重大事项】

南京商旅：筹划发行股份及支付现金购买资产事项 股票停牌

华丰科技：公司所处连接器行业的市场环境及行业政策未发生重大调整

金刚光伏：目前经营情况及内外部经营环境未发生重大变化

中信证券：杨明辉因到龄退休申请辞去董事会执行董事等职务

数字政通：公司发布低空经济SAAS平台等新产品

泸州老窖：控股股东等续签一致行动协议

陕西能源：竞得甘肃省环县钱阳山煤矿采矿权

和顺石油：董事亲属短线交易未产生收益

华电重工：签署9.67亿元PC总承包合同

国盾量子：子公司拟与参股公司浙江国盾电力签订690.84万元销售合同

胜宏科技：拟不超2.6亿美元在越南投建生产基地

华康医疗：中标7768.74万元实验室施工项目

骆驼股份：聘任邓国强为公司副总裁

ST百利：董事长辞职 选举王立言为新任董事长

能辉科技：签订2.66亿元工程总承包合同

中国建筑：近期获得合计260.1亿元重大项目

*ST天山：撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示

仁东控股：法院同意公司预重整

张小泉：公司控股股东及部分实控人被列为被执行人

【增减持】

联诚精密：控股股东增持25万股公司股份

中核钛白：副董事长增持公司股份计划实施完毕

安必平：股东拟减持不超2%公司股份

阳光诺和：股东刘宇晶终止协议转让计划并拟减持1.35%公司股份

纬德信息：股东纬腾合伙拟减持不超0.95%股份

亚威股份：部分董事拟合计减持公司不超2.41%股份

物产金轮：金轮控股拟减持公司不超3%股份

山外山：股东游新农计划减持股份不超过0.6%

吉大正元：部分董事、监事拟合计减持不超8.4万股

华恒生华特气体：股东拟减持不超过2%股份

中无人机：股东拟减持不超0.83%公司股份

方盛制药：共生投资拟减持公司不超1.21%股份

圣龙股份：控股股东及一致行动人拟减持公司不超2.96%股份

豪森智能：两名股东拟合计减持公司不超2.39%股份

责任编辑：钟离

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【A股头条】A股迎来史上最严减持规范，封堵各类绕道减持，交易所对南京化纤、正丹股份等进行重点监控
金融界股灵通 2024-05-25 07:27 北京


要闻速递


1、国常会：要积极培育跨境电商经营主体 加强相关基础设施和物流体系建设



国务院常务会议召开，审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，发展跨境电商、海外仓等外贸新业态，有利于促进外贸结构优化、规模稳定，有利于打造国际经济合作新优势。要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，加强跨境电商人才培养，为企业提供更多展示对接平台，持续推进品牌建设。要加大金融支持，加强相关基础设施和物流体系建设，优化监管与服务，积极开展标准规则建设与国际合作。要加强行业自律，引导有序竞争，更好赋能产业链上下游发展。



2、金融监管总局局长李云泽赴贵州调研 围绕落实城市房地产融资协调机制、金融支持化解地方债等工作座谈交流



金融监管总局局长李云泽5月22日至23日带队赴贵州调研，围绕落实城市房地产融资协调机制、金融支持化解地方债等工作，与地方党委政府座谈交流，深入现场调研典型楼盘，听取多方面意见建议，研究工作思路举措。李云泽表示，金融监管总局将全力支持贵州围绕“四新”主攻“四化”主战略，助力贵州高质量发展和现代化建设。聚焦防范化解房地产风险、地方政府债务化解、中小金融机构改革化险，强化央地协同联动，推动实现同责共担、同题共答、同向发力。李云泽强调，地方政府、房地产企业、金融机构各尽其责，继续坚持因城施策，以城市为主体、以项目为中心，严格把好“白名单”准入关，按照分类推进处置的要求，重点支持在建已售未交付住宅项目，打好商品住房烂尾风险处置攻坚战。评：贵州的地方债化解思路以及具体的处置办法具有标杆意义，值得进一步关注和研究。



3、证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》



证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，针对市场反映的突出问题完善了相关内容：一是严格规范大股东减持。明确控股股东、实际控制人在破发、破净、分红不达标等情形下不得通过集中竞价交易或者大宗交易减持股份；增加大股东通过大宗交易减持前的预披露义务；要求大股东的一致行动人与大股东共同遵守减持限制。二是有效防范绕道减持。要求协议转让的受让方锁定六个月；明确因离婚、解散、分立等分割股票后各方持续共同遵守减持限制；明确司法强制执行、质押融资融券违约处置等根据减持方式的不同分别适用相关减持要求；禁止大股东融券卖出或者参与以本公司股票为标的物的衍生品交易；禁止限售股转融通出借、限售股股东融券卖出等。三是细化违规责任条款。明确对违规减持可以采取责令购回并向上市公司上缴价差的措施，列举应予处罚的具体情形。此外，还强化了上市公司及董事会秘书的义务。评：这应该是A股史上最严、最全的减持规定，各种套路、各种漏洞基本上都被封堵上了。A股的多空生态彻底迎来好转。



4、沪深交易所：本周对南京化纤、正丹股份等进行重点监控



上交所本周对67起拉抬打压、虚假申报等证券异常交易行为采取了书面警示等监管措施，对南京化纤等股票进行重点监控，对12起上市公司重大事项等进行专项核查,向证监会上报涉嫌违法违规案件线索3起。深交所本周共对146起证券异常交易行为采取了自律监管措施，涉及盘中拉抬打压、虚假申报等异常交易情形；对“正丹股份”“*ST围海”等涨跌异常证券进行重点监控；共对7起上市公司重大事项进行核查，并上报证监会1起涉嫌违法违规案件线索。评：正丹股份完成了成为今年第一个十倍股，这也是今年涨价逻辑的一个缩影。化工股等周期股一旦起来，持续的周期相对较长。



5、中金所：7月1日起对国债期货实施梯度申报费



中金所公告，自2024年7月1日起，对在国债期货合约上信息量和委托成交比（OTR）达到一定标准的非期货公司会员、客户收取梯度申报费。梯度申报费按日收取。非期货公司会员、客户在国债期货合约上的梯度申报费=Σ非期货公司会员、客户在该国债期货合约上各档位的信息量 * 相应费率。评：这个申报费是针对日内交易进行收取的，其实就是抬高了日内高频量化的交易成本。高频量化慢慢开始走下坡路了。



6、紫光股份：拟21.43亿美元收购新华三30%股权



紫光股份公告，公司拟通过全资子公司紫光国际以支付现金的方式向HPE开曼购买其所持有的新华三29%股权，以支付现金的方式向Izar Holding Co购买其所持有的新华三1%股权，本次上市公司合计收购新华三30%股权，收购总价为21.4亿美元(约合人民币151.77亿元)。本次交易公司间接持有新华三股权比例将提升至81%。此外，拟终止2023年度向特定对象发行A股股票的事项。



7、国际法院要求以色列停止拉法军事行动



设在荷兰海牙的联合国国际法院刚刚就“南非请求制止以色列在巴勒斯坦加沙地带军事行动”作出裁决，认为加沙地带南部拉法的人道主义形势已属“灾难”，而以色列所谓“疏散及其他措施可减轻巴勒斯坦人的苦难”不足以令人信服。国际法院就此发布“临时措施”，要求以色列停在拉法军事行动。国际法院是联合国主要司法机关，致力于解决国家间争端，其判决和“临时措施”具有约束力且不得上诉。虽然国际法院缺乏执法机制，但其针对某国的法令可能影响该国的国际声誉，且设定司法先例。评：巴以冲突开始渐渐出现边际变化，背后的政治博弈开始出现了分歧甚至是倾斜。

隔夜外盘




欧美股市多数收涨，道指涨0.01%，标普500指数涨0.7%，纳指涨1.1%。英特尔涨2.13%，摩根大通涨1.93%，领涨道指。特斯拉涨3.17%，脸书涨2.67%。中概股多数下跌，极氪跌9.53%，再鼎医药跌5.98%。本周，道指跌2.33%，标普500指数涨0.03%，纳指涨1.41%，标普500指数和纳指均录得周线五连涨。欧洲三大股指收盘涨跌不一，德国DAX指数涨0.02%。



纽约尾盘，美元指数跌0.27%报104.7421，周涨0.24%。非美货币涨跌不一，欧元兑美元涨0.29%报1.0847，周跌0.2%；英镑兑美元涨0.31%报1.274，周涨0.32%；澳元兑美元涨0.35%报0.663，周跌0.97%；美元兑日元涨0.05%报157.003，周涨0.85%；美元兑加元跌0.47%报1.3665，周涨0.4%；美元兑瑞郎涨0.04%报0.9147，周涨0.6%；离岸人民币对美元跌38个基点报7.2618，本周累计跌281个基点。



国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货收跌0.09%报2335.2美元/盎司，当周累计跌3.4%，COMEX白银期货收涨0.28%报30.54美元/盎司，当周累计跌2.3%。



国际油价集体上涨，美油7月合约涨1.21%报77.8美元/桶，周跌2.24%；布油8月合约涨1.02%报81.94美元/桶，周跌2.43%。

市场策略
从上证指数来看，盘中反抽后颈线位被跌破，可认为此前的5浪上涨已经结束，接下来至少也要出现一波调整，阶段目标指向2984点。中证1000指数连续两日破位，可认为失败5浪后跌势启动，阶段目标指向大双头颈线位5063点。

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题材掘金


生猪：据搜猪网数据，5月23日，全国瘦肉型猪出栏均价15.92元/公斤，较前一天上涨了0.2元/公斤。南北各地报价普遍出现了0.15至0.4元/公斤左右的明显上涨，市场涨幅呈进一步扩大态势。与去年同期均价相比，涨幅为12.11%。受去年下半年母猪产能去化加速，本月以来市场标猪短缺现象明显。在生猪供应紧缺下，市场看涨情绪高涨，猪价连续多日逆势冲高。



标的：神农集团(sh605296)、华统股份(sz002840)



磷酸：据百川盈孚，目前73%工业级磷酸一铵市场均价为6138元/吨，较上月上涨12%，较2月中旬的价格底部上涨了18%。产业链调研显示，企业因待发量大而限量或暂停接单，报价上调，市场新单跟进，行情探涨。



标的：川发龙蟒(sz002312)、金正大(sz002470)



公告精选


【重大事项】
南京商旅：筹划发行股份及支付现金购买资产事项 股票停牌
华丰科技：公司所处连接器行业的市场环境及行业政策未发生重大调整
金刚光伏：目前经营情况及内外部经营环境未发生重大变化
中信证券：杨明辉因到龄退休申请辞去董事会执行董事等职务
数字政通：公司发布低空经济SAAS平台等新产品
泸州老窖：控股股东等续签一致行动协议
陕西能源：竞得甘肃省环县钱阳山煤矿采矿权
和顺石油：董事亲属短线交易未产生收益
华电重工：签署9.67亿元PC总承包合同
国盾量子：子公司拟与参股公司浙江国盾电力签订690.84万元销售合同
胜宏科技：拟不超2.6亿美元在越南投建生产基地
华康医疗：中标7768.74万元实验室施工项目
骆驼股份：聘任邓国强为公司副总裁
ST百利：董事长辞职 选举王立言为新任董事长
能辉科技：签订2.66亿元工程总承包合同
中国建筑：近期获得合计260.1亿元重大项目
*ST天山：撤销退市风险警示并继续实施其他风险警示
仁东控股：法院同意公司预重整
张小泉：公司控股股东及部分实控人被列为被执行人
【增减持】
联诚精密：控股股东增持25万股公司股份
中核钛白：副董事长增持公司股份计划实施完毕
安必平：股东拟减持不超2%公司股份
阳光诺和：股东刘宇晶终止协议转让计划并拟减持1.35%公司股份
纬德信息：股东纬腾合伙拟减持不超0.95%股份
亚威股份：部分董事拟合计减持公司不超2.41%股份
物产金轮：金轮控股拟减持公司不超3%股份
山外山：股东游新农计划减持股份不超过0.6%
吉大正元：部分董事、监事拟合计减持不超8.4万股
华恒生华特气体：股东拟减持不超过2%股份
中无人机：股东拟减持不超0.83%公司股份
方盛制药：共生投资拟减持公司不超1.21%股份
圣龙股份：控股股东及一致行动人拟减持公司不超2.96%股份
豪森智能：两名股东拟合计减持公司不超2.39%股份