新浪财经分析报告（0527）

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收评：指数调整沪指失守3100点 电力概念股逆市大涨
5月24日消息，指数午后震荡走低，沪指失守3100点，创指、深成指跌超1%。板块方面，电力板块全天强势，九洲集团20cm涨停，新中港、大连热电、乐山电力等掀涨停潮；铜缆高速连接概念活跃，创益通20cm涨停，意华股份、得润电子盘中涨停；农业股走强，养殖方向领涨，晓鸣股份涨幅居前。下跌方面，地产板块持续调整，我爱我家、城建发展、渝开发盘中跌停；飞行汽车概念股走低，中信海直触及跌停；AI手机概念股走弱，福蓉科技跌幅居前。总体来看，个股呈普跌态势，超3700只个股下跌。

截至收盘，沪指报3088.87点，跌0.88%；深成指报9424.58点，跌1.23%；创指报1818.56点，跌1.81%。

盘面上，电力、铜缆高速链接、养殖业板块涨幅居前，房地产服务、AI手机、飞行汽车板块跌幅居前。



九洲集团、南网科技、珈伟新能、新中港等多股活跃。

消息面上，此次电力股的集体暴涨，源于近期中央对电力体制改革的重点提出，以及国家能源局发布的2023年前4月全国电力工业统计数据。数据显示，截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%，凸显了电力行业的快速发展态势。

信达证券认为，电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰保供价值凸显，而新型电力系统的建设需持续依赖于系统调节手段的丰富和投入。未来，电力运营商的业绩有望在新一轮行业变革中获得大幅改善。随着电力体制改革的深化和新型电力系统建设的推进，电力板块有望迎来价值重估，相关优质企业的盈利能力和成长空间或将被重新认识。


正虹科技、新五丰、唐人神、东瑞股份等多股走强。

据搜猪网数据，5月23日，全国瘦肉型猪出栏均价15.92元/公斤，较前一天上涨了0.2元/公斤。南北各地报价普遍出现了0.15至0.4元/公斤左右的明显上涨，市场涨幅呈进一步扩大态势。与去年同期均价相比，涨幅为12.11%。受去年下半年母猪产能去化加速，本月以来市场标猪短缺现象明显。在生猪供应紧缺下，市场看涨情绪高涨，猪价连续多日逆势冲高。


1、记者从业内获悉，今年4月，中国绿色供应链联盟光伏专委会联合隆基绿能等多家龙头企业，向全国政协提交了《关于当前光伏行业出现的若干问题和应对建议的提案》，近期，该提案得到了工信部电子司，国家能源局新能源司的回应。据了解，在上述建议中，业内呼吁，各级地方主管部门对新上光伏项目或者在建产能项目要加大审查力度，企业产能技术应该符合先进技术指标体系要求，并且兼顾在未来光伏领域的产品研发投入情况，作为办理项目申报备案的前置性条件；同时，建议调整大型光伏项目遴选中标机制，加大技术创新性、产品质量性、稳定性、产品绿色属性以及全生命周期碳足迹等指标的权重，破除以低价取胜的做法带来的惯性内卷，提升产品技术价值，鼓励市场对高质量产品的需求，减少无效和低端供给，给光伏新技术的培育提供必要的持续的研发、保障和市场空间。

2、人民银行甘肃省分行24日公布，即日起全面优化住房信贷政策，取消甘肃所有市州首套、二套房贷利率政策下限，并降低商业性个人住房贷款最低首付比至全国政策下限水平，即首套房调整为不低于15%，二套房不低于25%。人民银行甘肃省分行货币信贷管理处介绍，取消房贷利率下限和优化最低首付比后，商业银行可根据客户风险状况和全国首付比例下限等因素，自主确定每笔贷款的具体利率水平和首付比例。预计辖内大多数城市房贷利率会继续下降，可让老百姓充分享受政策红利，节省居民购房成本，降低购房门槛。

3、乘联会秘书长崔东树发文称，2024年1-4月份，新能源商用车在商用车渗透率达到14%的水平，相对于去年实现了较好提升。4月份新能源渗透率达到16%，相对于去年的8%，提升8个百分点，表现相对较强。从2019-2021年，整个新能源商用车的渗透率在3%左右水平，2022年达到9%，2023年达到11%，今年1-4月份达到14%的良好水平，体现了新能源商用车强势增长良好态势。

4、记者今天从相关部门了解到，中国人民银行广西分行已根据广西各地市政府调控要求，从5月23日起，全面取消广西各地市首套和二套住房商业性个人住房贷款利率下限。据了解，桂林市自4月25日起，阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限，是广西第一个取消首套房贷款利率下限的地市。


国投证券发布研报称，面对近期不断加快的行业轮动，一种认知是“坚守中期定价方向”。从市场中期定价的角度来看，当下需要重视绝对收益价值派资金的崛起，形成对于那些估值不贵的ROE中枢上移的大盘方向核心定价支撑。回顾近年来A股风格的演绎规律，市场风格切变和趋势形成背后是不同审美偏好的主导资金发生切换。

浙商证券研报指出，国内国外主流大厂今年均加大AI资本开支，相关主要设备供应商业绩开始呈现明显增长。AI产业链若进入AI应用发展驱动算力投入的正反馈循环周期，有望进一步强化算力需求的景气度。建议关注光模块、液冷、算力中心、网络设备等领域的投资机会。

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收评：恒指跌1.38% 恒生科指跌2.48%内房股、生物技术板块重挫
收评：恒指跌1.38% 恒生科指跌2.48%内房股、生物技术板块重挫


行情图
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　　5月24日消息，港股三大指数低开低走，截至收盘，恒生指数(18608.941, -259.77, -1.38%)跌1.38%，报18608.94点，恒生科技指数(3799.47, -96.72, -2.48%)跌2.48%，国企指数跌1.44%。盘面上，科网股普跌，哔哩哔哩全天大跌超11%，小米、京东跌超3%，美团、联想跌超2%；生物技术板块跌幅居前，康方生物(37.05, -11.00, -22.89%)放量重挫近23%；多重利空拖累港股汽车板块，蔚来跌超6%；内房股纷纷走低，金辉控股(3.21, -0.79, -19.75%)跌近20%；电力股逆势上涨，龙源电力(7.11, 0.37, 5.49%)涨超5%；石油股多数走强，中海油(19.62, 0.44, 2.29%)涨超2%。


　　生物技术板块跌幅居前，康方生物全天放量重挫近23%。今日有市场消息称，康方生物AK112治疗EGFR-TKi经治的非小细胞肺癌中国Ⅲ期临床数据不及预期。随后，公司回应称，2024年美国临床肿瘤学会（ASCO）披露的AK112无进展生存期对应的HR达0.46，这是评估临床研究结果的核心数据，数据结果优异，不存在低于预期的说法，目前AK112-301的数据凭借优异结果，已经被2024ASCO大会接受为口头报告，按主办方规划将在6月1日向全球发表。


　　多重利空拖累港股汽车板块，蔚来跌超6%。消息方面，美东时间5月22日清晨，美国贸易代表办公室公布了对华新一轮301关税的草拟细则，将此前公布的拟加征关税的产品大类进一步细化到具体的产品名称及海关编号，其中，电动汽车和电动汽车锂电池等产品的关税加征将在8月1日生效。


　　哔哩哔哩全天大跌超11%。一季度净亏损为7.65亿元，较去年同期亏损6.30亿元扩大21.4%（ 同比增加主要是由于2023年第一季度录得债务抵销所产生之收益人民币3.36亿元 ）；经调整净亏损为人民币4.56亿元，同比收窄56%。


　　电力股逆势上涨，龙源电力涨超5%。消息面上，国家能源局发布1—4月份全国电力工业统计数据。截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%。其中，太阳能发电装机容量约6.7亿千瓦，同比增长52.4%；风电装机容量约4.6亿千瓦，同比增长20.6%。另一方面，今年以来电改预期持续催化电力股行情，围绕电价的博弈也成为市场关注电力股的主要逻辑。

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收评：指数调整沪指失守3100点 电力概念股逆市大涨
5月24日消息，指数午后震荡走低，沪指失守3100点，创指、深成指跌超1%。板块方面，电力板块全天强势，九洲集团20cm涨停，新中港、大连热电、乐山电力等掀涨停潮；铜缆高速连接概念活跃，创益通20cm涨停，意华股份、得润电子盘中涨停；农业股走强，养殖方向领涨，晓鸣股份涨幅居前。下跌方面，地产板块持续调整，我爱我家、城建发展、渝开发盘中跌停；飞行汽车概念股走低，中信海直触及跌停；AI手机概念股走弱，福蓉科技跌幅居前。总体来看，个股呈普跌态势，超3700只个股下跌。

截至收盘，沪指报3088.87点，跌0.88%；深成指报9424.58点，跌1.23%；创指报1818.56点，跌1.81%。

盘面上，电力、铜缆高速链接、养殖业板块涨幅居前，房地产服务、AI手机、飞行汽车板块跌幅居前。



九洲集团、南网科技、珈伟新能、新中港等多股活跃。

消息面上，此次电力股的集体暴涨，源于近期中央对电力体制改革的重点提出，以及国家能源局发布的2023年前4月全国电力工业统计数据。数据显示，截至4月底，全国累计发电装机容量约30.1亿千瓦，同比增长14.1%，凸显了电力行业的快速发展态势。

信达证券认为，电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰保供价值凸显，而新型电力系统的建设需持续依赖于系统调节手段的丰富和投入。未来，电力运营商的业绩有望在新一轮行业变革中获得大幅改善。随着电力体制改革的深化和新型电力系统建设的推进，电力板块有望迎来价值重估，相关优质企业的盈利能力和成长空间或将被重新认识。


正虹科技、新五丰、唐人神、东瑞股份等多股走强。

据搜猪网数据，5月23日，全国瘦肉型猪出栏均价15.92元/公斤，较前一天上涨了0.2元/公斤。南北各地报价普遍出现了0.15至0.4元/公斤左右的明显上涨，市场涨幅呈进一步扩大态势。与去年同期均价相比，涨幅为12.11%。受去年下半年母猪产能去化加速，本月以来市场标猪短缺现象明显。在生猪供应紧缺下，市场看涨情绪高涨，猪价连续多日逆势冲高。


1、记者从业内获悉，今年4月，中国绿色供应链联盟光伏专委会联合隆基绿能等多家龙头企业，向全国政协提交了《关于当前光伏行业出现的若干问题和应对建议的提案》，近期，该提案得到了工信部电子司，国家能源局新能源司的回应。据了解，在上述建议中，业内呼吁，各级地方主管部门对新上光伏项目或者在建产能项目要加大审查力度，企业产能技术应该符合先进技术指标体系要求，并且兼顾在未来光伏领域的产品研发投入情况，作为办理项目申报备案的前置性条件；同时，建议调整大型光伏项目遴选中标机制，加大技术创新性、产品质量性、稳定性、产品绿色属性以及全生命周期碳足迹等指标的权重，破除以低价取胜的做法带来的惯性内卷，提升产品技术价值，鼓励市场对高质量产品的需求，减少无效和低端供给，给光伏新技术的培育提供必要的持续的研发、保障和市场空间。

2、人民银行甘肃省分行24日公布，即日起全面优化住房信贷政策，取消甘肃所有市州首套、二套房贷利率政策下限，并降低商业性个人住房贷款最低首付比至全国政策下限水平，即首套房调整为不低于15%，二套房不低于25%。人民银行甘肃省分行货币信贷管理处介绍，取消房贷利率下限和优化最低首付比后，商业银行可根据客户风险状况和全国首付比例下限等因素，自主确定每笔贷款的具体利率水平和首付比例。预计辖内大多数城市房贷利率会继续下降，可让老百姓充分享受政策红利，节省居民购房成本，降低购房门槛。

3、乘联会秘书长崔东树发文称，2024年1-4月份，新能源商用车在商用车渗透率达到14%的水平，相对于去年实现了较好提升。4月份新能源渗透率达到16%，相对于去年的8%，提升8个百分点，表现相对较强。从2019-2021年，整个新能源商用车的渗透率在3%左右水平，2022年达到9%，2023年达到11%，今年1-4月份达到14%的良好水平，体现了新能源商用车强势增长良好态势。

4、记者今天从相关部门了解到，中国人民银行广西分行已根据广西各地市政府调控要求，从5月23日起，全面取消广西各地市首套和二套住房商业性个人住房贷款利率下限。据了解，桂林市自4月25日起，阶段性取消首套住房商业性个人住房贷款利率下限，是广西第一个取消首套房贷款利率下限的地市。


国投证券发布研报称，面对近期不断加快的行业轮动，一种认知是“坚守中期定价方向”。从市场中期定价的角度来看，当下需要重视绝对收益价值派资金的崛起，形成对于那些估值不贵的ROE中枢上移的大盘方向核心定价支撑。回顾近年来A股风格的演绎规律，市场风格切变和趋势形成背后是不同审美偏好的主导资金发生切换。

浙商证券研报指出，国内国外主流大厂今年均加大AI资本开支，相关主要设备供应商业绩开始呈现明显增长。AI产业链若进入AI应用发展驱动算力投入的正反馈循环周期，有望进一步强化算力需求的景气度。建议关注光模块、液冷、算力中心、网络设备等领域的投资机会。

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