中信建投晨会0524

llbo7296

【音频版】昨日市场全面调整，后市行情如何表现
原创 赵程华 证券 2024-05-24 08:03 北京




摘要：昨天行情大幅调整，原因何在，后市行情如何表现，可重点关注哪些布局方向，详情敬请参阅正文。


市场昨日全天低开低走，三大指数均跌超1.3%，全市场超4500只个股下跌。盘面上，军工股一度冲高，电磁屏蔽概念股逆势大涨，AI PC概念股持续活跃，黄金及有色概念股集体调整。沪深两市成交额8477亿，较上个交易日放量165亿。板块方面，PEEK材料、AI PC、次新股、军工等板块涨幅居前，贵金属、有色金属、教育、短剧等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.33%，深成指跌1.56%，创业板指跌1.38%。北向资金全天净卖出32.66亿元。



1、国家主席习.近.平主持召开企业和专家座谈会并发表重要讲话，他强调要紧扣推进中国式现代化主题，进一步全面深化改革；



2、国务院总理李强5月22日至23日在河南调研时强调，要推进种业领域创新平台建设，加强重点品种前沿性研究；



3、北京市人民政府办公厅印发《北京市加快医药健康协同创新行动计划（2024-2026年）》；



4、商务部回应对大排量进口汽车加征关税传言；



5、国家能源局会议要求，全力推进三批大型风电光伏基地建设；



6、特斯拉上海储能超级工厂开工仪式在临港举行；



7、美国5月标普全球制造业PMI初值50.9，为2个月以来新高。美国截至5月18日当周初请失业金人数21.5万人，为4月27日当周以来新低；



8、美股三大指数集体收跌，热门中概股普跌。



昨天三大指数集体调整全天低开低走，北证50的逆势上涨也表明存量资金博弈下，资金的切换向更小众的方向延伸，在一定程度上也反映目前市场情绪仍然不稳定，筹码结构仍需进一步巩固，这也验证我们此前的观点——市场或将继续震荡整固来调整筹码结构。近期较热的房地产、有色和光伏板块没能表现出较好的持续性，也是影响市场热度的因素之一，市场短期仍然找不到确定性的主线，再叠加美联储偏鹰的言论以及周边局势的影响，导致昨天市场情绪的集中释放。



今天消息面上，美国公布的最新经济和就业数据大概率会进一步扰动市场对联储降息的预期，10年期美债收益率也继续涨至4.48附近，会对市场流动性层面形成一定干扰。另外，近来中美之间在个别领域的加征关税和反制措施，也一定程度上影响了投资者风险偏好。这预计仍会对今天的盘面形成一定压力。



不过我们认为目前行情也不必过度悲观，国内经济面的预期在政策支撑下正在逐步改善，资本市场制度和监管也在不断完善和健全，另外，在年初救市后，监管层对于股市表现的关注度仍在，这也会一定程度上限制行情的下跌空间。综合分析，我们认为行情的调整大概率仍会以指数震荡和板块轮动的方式进行，防御板块未来或进一步受资金青睐。



在当下行情震荡整固期，我们仍建议重点关注以下几大方向：

1、财政发力方向，房地产“三大工程”、大规模设备更新和消费品以旧换新；

2、中期涨价逻辑，化工、有色、资源和公用事业；

3、受英伟达业绩刺激，可选择性关注调整较大的AI科技方向；

4、基于出口数据的平稳复苏，建议关注持续向好且弹性较大的出海链；

5、具备防御属性的高股息和红利方向；

6、国内政策密集的新质生产力方向。



【今日聚焦】

上工申贝：参与美国ICON公司破产重整所购资产产业化落地过程仍存在不确定性

卓朗科技：经自查公司与英伟达没有业务合作

清源股份：目前日常经营活动一切正常 市场环境、行业政策未发生重大调整

天宸股份：未发现涉及公司需要澄清或回应的媒体报道、市场传闻、热点概念等情况

通策医疗：公司及董事长等相关人员收到浙江证监局警示函



【投资&签约】

翰博高新：子公司拟2.6亿元投资服务器总装制造业务

快可电子：拟不超过1300万美元在美国投资设立公司

安徽合力：拟94万欧元投资设立合力海外（德国）研发中心

陕西能源：拟78.8亿元投建赵石畔电厂二期2×1000MW超超临界空冷燃煤发电机组

南威软件：与华为云签订阿尔及利亚一网通项目合同

安徽合力：拟700万美元设立合力欧洲总部

中新集团：参与投资元生创投四期人民币基金

华纳药厂：拟以不超4000万元认缴禾怡远景17.9767%的出资额

格林美：与湖北供销集团、回收哥签署战略合作协议



【股权变动】

新光光电：拟转让控股子公司中久新光12.5%股权

鸿合科技：《一致行动协议》到期不再续签 实际控制人未变更



【增减持&回购】

合兴包装：拟6000万元-1.2亿元回购公司股份

大中矿业：股东梁欣雨减持1.08%公司股份

药明康德：已完成第二次回购股份 实际回购金额10亿元

中熔电气：公司副总经理、董事会秘书刘冰增持公司股份2万股

睿能科技：控股股东拟减持公司不超200万股



【经营&业绩】

万科A：全资子公司为公司申请银行贷款提供担保 涉及金额达77.84亿元



【合同&项目中标】

万方发展：控股子公司竞得土地使用权



【融资&定增】

信捷电气：拟定增募资不超过5亿元

中国银行：400亿美元中期票据计划于港交所上市



【其他】

甘李药业：甘精胰岛素注射液获墨西哥药品注册批件

恩华药业：获得拉考沙胺注射液药品注册证书

正丹股份：截至6月6日收市后仍未转股的“正丹转债”将按100.31元/张的价格强制赎回

宏和科技：近日获得高新技术企业证书

中国人寿：刘晖、阮琦的董事任职资格获金融监管总局核准

中国电信：公司执行董事、总裁兼首席运营官邵广禄辞任

中国联通：公司高级副总裁梁宝俊辞任

中信银行：董事会同意聘任贺劲松为本行副行长



图片
北向资金5月23日净卖出32.66亿元，其中净买入长江电力5.44亿元，贵州茅台3.74亿元，通威股份3.65亿元，净卖出工业富联1.72亿元，潍柴动力1.72亿元，韦尔股份1.54亿元。



首席投顾：赵程华

S1440610120001