格隆汇分析报告（0523）

llbo7296

15:26
ETF收评丨光伏板块爆发，光伏ETF涨超6%

格隆汇5月22日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.02%，深成指涨0.12%，创业板指涨0.88%，沪深两市成交额8313亿元，较上日放量320亿元。两市超3100只个股上涨。盘面上上，光伏、房地产、消费电子、教育、机器人板块涨幅居前
ETF方面，光伏板块大爆发，广发基金光伏30ETF、天弘基金光伏ETF均涨超6%。申万菱信基金新能源龙头ETF涨4.13%。锂电池板块跟随上涨，招商基金电池ETF涨2.88%。新材料板块走强，天弘基金新材料ETF涨2.58%。
中药板块跌幅居前，中医药ETF、中药50ETF跌逾1%。家电板块走弱，龙头家电ETF跌1.29%。黄金股回调，黄金股ETF跌1.12%。


15:02
A股收评：沪指接近平收，光伏板块全线爆发

5月22日｜A股主要指数今日午后走势有所分化，沪指接近平收，创业板指一度涨超1%；截至收盘，沪指涨0.02%报3158点，深证成指涨0.12%，创业板指涨0.88%。超3100股上涨，全天成交8313亿元。盘面上，在工信部指导下中国光伏行业协会近日召开“光伏行业高质量发展座谈会”，光伏板块全线爆发，HIT电池、钙钛矿电池及BC电池等方向领涨，金刚光伏等多股涨停；住建部要求做好住房公积金个人住房贷款利率下调相关工作，房地产板块走高，我爱我家涨停；AIPC板块反复活跃，英力股份20cm涨停；建筑节能、玻璃基板及铜缆高速连接等板块涨幅居前。另外，宠物经济板块下挫，乖宝宠物跌近8%；旅游酒店板块走低，长白山跌超5%；化肥板块走弱，藏格矿业跌超5%；钛白粉、贵金属及民爆概念等跌幅居前。
快讯图片

llbo7296

A股收评：创业板指震荡收涨0.88%，光伏板块满屏涨停
2分钟前

756
全市场超3100只个股上涨，沪深两市成交额8312亿

5月22日，A股三大指数集体上涨，沪指涨0.02%报3158点，深证成指涨0.12%，创业板指涨0.88%。全市场超3100只个股上涨，沪深两市成交额8312亿，较上个交易日放量319亿。



盘面上，光伏板块全线爆发，HIT电池、钙钛矿电池及BC电池等方向领涨；房地产板块走高，我爱我家涨停；AI PC板块反复活跃，英力股份20cm涨停；建筑节能、玻璃基板及铜缆高速连接等板块涨幅居前。另外，宠物经济板块下挫，乖宝宠物跌近8%；旅游酒店板块走低，长白山跌超5%；化肥板块走弱，藏格矿业跌超5%；油气开采、钛白粉、贵金属及民爆概念等跌幅居前。



具体来看：

光伏概念掀涨停潮，BC电池、POE胶膜等涨幅居前。同享科技涨超21%，天合光能、中来股份涨超17%，钧达股份、晶澳科技、爱旭股份等多股涨停。近日，在工业和信息化部电子信息司指导下，中国光伏行业协会在北京组织召开“光伏行业高质量发展座谈会”。会议指出，加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制。



房地产相关板块继续走强，我爱我家、渝开发停板，世联行、绿地控股、金地集团涨超6%，特发服务、城建发展、上实发展等跟涨。消息面上，住建部日前发布通知，要求各地住房公积金管理中心做好住房公积金个人住房贷款利率下调相关工作。武汉有银行确认开始执行首套首付15%，二套首付25%；同时首套房贷利率由3.55%降为3.25%。





AI PC板块反复活跃，英力股份20cm涨停，雷神科技涨超9%，思泉新材涨超4%，鹏鼎控股、通富微电、软通动力、奥士康跟涨。消息面上，微软发布新一代AI PC（人工智能电脑）Windows 11 AI PC，搭载最新的Copilot功能。该产品起售价999美元，从周一开始接受预购，将于6月上市。



铜缆高速连接板块普涨，胜蓝股份涨超19%，创益通涨超9%，兆龙互联、鼎通科技涨超7%，华丰科技、神宇股份涨超4%。中金指出，AI大模型的迅速迭代正持续推动底层算力基础设施的需求扩张，从行业层面看，GTC2024英伟达发布的GB200NVL72机柜对于铜缆连接的需求量持续提升，带动行业整体的市场规模扩容。



消费电子板块表现活跃，奕东电子、英力股份20cm涨停，胜蓝股份、新亚电子、东尼电子跟涨。



教育板块走高，全通教育涨8.47%，传智教育涨5.64%，凯文教育、中国高科、国新文化涨超2%。微软与教育辅导机构可汗学院达成合作，将向美国所有教师免费提供生成式人工智能（AI）助手，它可以帮助教师创建课程、分析学生表现、规划作业，并为教师提供提高自身学习能力和教学效率的机会。



景点旅游板块震荡调整，长白山跌5.48%，南京商旅、峨眉山A跌超4%，大连圣亚、祥源文旅、张家界、西藏旅游跌超2%。



酒店餐饮板块跟随下跌，君亭酒店跌4.78%，西安旅游跌2.79%，华天酒店、同庆楼跌超1%。



油气开采板块普跌，准油股份跌3.11%，中曼石油、贝肯能源、海油发展、通源石油跌超2%，海油工程、中海油服、潜能恒信跟跌。



汽车整车板块下挫，中通客车跌6.23%，宇通客车跌5.8%，金龙汽车跌4.78%，中国重汽、中集车辆、赛力斯、比亚迪、江铃汽车纷纷下跌。



展望后市，中金公司指出，从A股主要投资者类型来看，当前私募基金投资者仓位仍处于历史低位，外资近期有所回流但对中国资产仍处于低配，可能对市场仍有潜在的资金面支持。配置方面，地产链受益于近期事件性催化迎来阶段性表现，相关产业链预期普遍较低有望阶段获得修复，但持续性依赖政策落地的力度及节奏。有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化的TMT领域中期仍有望有相对表现；新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化，有助于扭转投资者预期。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。
A股投资策略

llbo7296

港股收评：恒指、国指微跌，光伏板块大爆发，内房股冲高回落
56分钟前

5,654
恒生科技指数收涨0.3%，但仍失守4000点。

今日，港股三大指数窄幅震荡，恒指、国指午后均转跌，恒指最终跌0.13%，国指微跌0.05%，恒生科技指数收涨0.3%，但仍失守4000点。



盘面上，大型科技股涨跌各异，快手涨2.2%，小米、腾讯小幅上涨，网易跌3%，京东、百度、阿里巴巴皆走低；重磅会议政策提振，光伏板块爆发，新特能源涨17%先；机构指航空公司业绩有望持续改善，航空股表现活跃；连续下跌的新能源汽车板块回暖，小鹏汽车绩后领涨，苹果概念股、高铁基建股、军工股普遍上涨。

另一方面，黄金股、铜业股继续下跌，五矿资源、中国黄金国际跌幅靠前；内房股冲高回落，家电股、建材水泥股等产业链齐跌。



具体来看：

光伏概念股表现活跃，新特能源涨超17%，协鑫新能源涨超14%，协鑫科技涨超12%，福莱特玻璃涨超9%，信义光能、彩虹新能源涨超6%。



消息面上下，协会会议指出，光伏行业是市场化程度非常高的行业，更宜通过市场化的手段解决目前的行业困境，但也应充分发挥好政府有形手的作用，包括加强对于低于成本价格销售恶性竞争的打击力度；鼓励行业兼并重组，畅通市场退出机制等。

汽车股大涨，小鹏涨超13%，未来涨超5%，理想汽车、北京汽车、广汽集团、吉利汽车涨超1%。



航空股走强，美兰空港涨近10%，南方航空、中国国航、北京首都机场涨超4%，东方航空涨超3%。



物业股、内房股有所反弹，正荣服务涨超13%，碧桂园服务涨超7%，领悦服务集团、融创服务、世茂集团涨超5%，时代邻里、万科、中国海外发展涨超4%。





酒店、旅游板块走弱，同程旅行跌超12%，华住集团跌超5%，万达酒店发展、携程集团跌超2%，激成投资、海港企业跌超1%。





有色继续下跌，万国国际矿业跌超5%，五矿资源、灵宝黄金、中国黄金国际、招金矿业跌超3%，江西铜业、山东黄金、紫金矿业跌超2%，中国有色矿业跌超1%。





啤酒股集体下跌，华润啤酒跌超2%，百威亚太、香港生力啤跌超1%，青岛啤酒跟跌。



个股层面，小鹏绩后涨超11%，一季度营收超预期，毛利率大幅提升至12.9%。



联想涨近13%，联手高通、微软推出新一代AI PC，小摩上调联想评级，并预计AI PC的渗透率将从今年的约2%提高到2028年的85%左右。



中远海发涨近8%，公司表示，目前各箱厂整体生产经营稳定有序，在手订单排产至三季度。



今日，南下资金净买入16.53亿港元，其中港股通（沪）净买入12.68亿港元，港股通（深）净买入3.86亿港元。



展望未来，中金认为，当前基本面的支持不仅有限，近期还在走弱，反映了2月以来财政扩张放缓的滞后影响。相反，对近期政策“组合拳”效果的乐观预期，反应在了风险溢价的进一步修复上。政策若要有效，尤其是反应到基本面上，整体力度和推进速度尤为关键，而不仅仅是目标。

往前看，更多上涨空间依赖于以下两方面：1）10年美债利率进一步下行，中金认为美债利率当前水平已较为合理，短期也难以为市场上涨带来更多贡献；2）更重要是基本面能否改善，或取决于对症政策即中央政府将加杠杆的力度与速度。配置方面，当前尚未明确的大幅加杠杆可能性，并不愿意完全抛弃“哑铃”策略（高分红+科技成长），彻底转向顺周期板块。

格隆汇声明：文中观点均来自原作者，不代表格隆汇观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。