华福证券丨5月22日财福早参

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华福财经早参 华福财经早参 2024-05-22 07:30 上海




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行情概览：

昨日，A股各大指数普遍震荡收跌。沪指报收3157.97，下跌0.42%；深成指报收9681.66，下跌0.71%，创业板指报收1861.48，下跌0.77%，两市共成交7992亿元，相较前一个交易日显著缩量。盘面上，个股跌多涨少，4093家上涨，1148家下跌。煤炭、仓储物流、银行涨幅靠前，有色、航空、电气仪表等板块则跌幅靠前。





上周五的地产政策的利好影响并没有让A股的上涨持续很长时间，如果说周一还有一些情绪使然的冲高的话，周二的市场则是再度回到了弱势调整当中。尤其是成交量回到8000亿元之下，这样的成交量或是难以为继指数持续上行的。不过好在调整的幅度也不算大，更多的还是因为港股调整相对较多导致A股被带了下来，目前，利率、地缘、外围、流动性都没看到大的利空。但是市场没有持续的主线，而且板块轮动加快，对于指数来说，这可能并不算是积极因素。因为回顾近几年的行情，指数走强不管是政策因素还是资金因素，如果有持续性较好的主线板块，整个市场都不会太差，比如去年初的顺周期，去年二季度的AI，而在当下没有明显的主线支撑的情况下，建议投资者还是多看少动，尽量避免板块轮动过快造成的追涨杀跌。





AIPC集中发布上市


美东时间5月20日，随着微软公司发布新的AIPC，越来越多的主流厂商开始布局AIPC。



投顾点评：



经历了周期低谷之后，技术革新或成为PC市场成长的重要推手，其中，AIPC通过生成式AI的本地化部署，有望重塑终端交互体验、大幅提升工作效率，是加速本轮换机需求的核心驱动因素。近期，各大PC品牌商及相关供应链厂商正紧锣密鼓地围绕AIPC布局，新品发布节奏紧凑。预计2024年全球AIPC出货量将达到4800万台，占PC总出货量的18%。而这仅有可能是AIPC落地的开始。AIPC有望成为PC行业的重要创新机遇与换机契机，推动全年PC需求的回暖和产业生态的迭代，并驱动相关产业链进入新一轮增长。



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有色金属板块



昨日前期大涨的有色金属板块放量回调。



投顾点评：



黄金从基本面的角度看，前期大涨的有色金属当中，铜还有些周期相关的角度，但是黄金和白银的上涨并不是单纯的库存周期推动，更多的还是由于近期地缘政治事件的扰动导致。而一旦没有情绪支撑，就无法再继续推动相关品种上行。比如前期大涨的白银期货，昨日就出现了放量出货的走势。反映到相关的A股有色板块的企业，更是在商品涨价之后才出现的跟涨，如果商品价格持续回落，有色板块以及相关个股或许也会跟随调整，建议投资者保持谨慎。



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宏观经济

1.李强总理对做好地方金融工作作出重要批示，要坚持金融服务实体经济的根本宗旨，做好金融“五篇大文章”，强化地方金融机构日常监管，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线。

点评：地方金融体系将继续以金融高质量发展助力强国建设，将监管责任落地落实，守住不发生系统性金融风险的底线，保障经济大盘平稳运行。

2.国家发改委表示，在促进国内消费方面，将加快落实就业优先政策，稳就业、促增收，提高居民的消费能力；加快推进消费品的以旧换新，扩大汽车、家电、手机等商品消费和文旅等服务消费，加大力度培育打造消费的新场景、新业态等新的增长点。

点评：就业优先提高消费能力，以旧换新扩大内需水平。






行业观察

3.住建部发布通知，要求各地住房公积金管理中心及时做好住房公积金个人住房贷款利率下调相关工作。

点评：积极发挥住房公积金作用，更好满足居民住房需求，进一步减轻缴存人还贷支出负担。

4.工信部数据显示，电信业务收入稳步增长，电信业务总量增速保持两位数。1-4月份，电信业务收入累计完成5924亿元，同比增长4%。按照上年不变价计算的电信业务总量同比增长12.5%。

点评：电信业务收入稳健，总量增速显著，行业持续向好。






环球视野

5.美联储理事沃勒认为价格压力正在缓解，没有必要进一步加息，同时，在支持降息之前，数据还需要有进一步说服力。

点评：美联储将根据未来通胀及就业数据来进一步决定货币政策。

6.欧盟国家最终批准了去年12月达成的人工智能法案，该法案为广泛应用于各行各业和日常生活中的人工智能制定了具有里程碑意义的规则。

点评：这将为人工智能发展筑上“防火墙”“安全网”，确保人工智能朝着有益于人类的方向发展。








金融市场


7.昨日在岸人民币收盘报7.2370，较上一交易日贬值50个基点，中间价报7.1069，较上一交易日调贬27个基点。国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.12%，10年期主力合约跌0.07%。

点评：人民币汇率有一定贬值压力，国债期货呈现震荡走势。

8.国内商品期市收盘涨跌不一，集运指数（欧线）涨逾6%再创新高；基本金属多数上涨，氧化铝涨逾5%；贵金属涨跌互现，沪银涨近4%；黑色系多数上涨；能化品和农产品涨跌不一。

点评：有色、化工领域价格继续上涨的概率大。

9.5月21日，两市股指盘中震荡下探，创业板指一度跌超1%；军工、有色板块跌幅居前，化工、建筑等板块均走低，黄金概念大幅下挫，银行、地产板块小幅上扬。

点评：市场成交量显著缩小，有进一步回调的压力。













今日分享







经营团队的素质，是选股投资的最高标准。

——马克·墨比尔斯



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