中信建投晨会0522

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【音频版】两市成交回落至8000亿以下，板块快速轮动下如何应对
原创 李建芸 中信建投证券 2024-05-22 08:04 北京




摘要：我们认为，当前市场大结构仍处于震荡上行趋势，但在板块题材在电风扇式轮动下操作难度也随之加大，投资者可坚守市场主线，尽量以低吸操作为主！




周二市场全天震荡调整，创业板指领跌。盘面上，玻璃基板概念股再度活跃，铜箔概念股开盘大涨，AI PC概念股震荡反弹，猪肉股盘中拉升，汽车整车股午后异动，黄金及有色概念股集体调整。板块方面，铜箔、AI PC、汽车整车、猪肉等板块涨幅居前，黄金、民爆、军工、量子科技等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超4000只个股下跌。沪深两市成交额7993亿，较上个交易日缩量1961亿。



李强对做好地方金融工作作出重要批示强调 坚持金融服务实体经济 推动金融高质量发展

全国地方党委金融办主任会议5月21日在京召开。李强日前对做好地方金融工作作出重要批示。批示指出：2023年以来，各级党委金融委、金融办坚持以领导人新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻党中央决策部署，锚定金融强国建设目标，全面加强金融系统党的领导和党的建设，有序推进金融管理体制改革，大力防范化解金融风险，加强金融监管，推动金融高质量发展，各项工作取得积极进展。金融关系经济社会发展大局。要深入学习贯彻中央金融工作会议精神，坚持党中央对金融工作的集中统一领导，坚定不移走中国特色金融发展之路。要坚持金融服务实体经济的根本宗旨，做好金融“五篇大文章”，统筹金融开放和安全，加快建设中国特色现代金融体系。要如期完成地方金融管理体制改革任务，加快形成央地工作合力，强化地方金融机构日常监管，牢牢守住不发生系统性金融风险的底线，以金融高质量发展助力强国建设、民族复兴伟业。(财联社)



我们认为，两市成交进一步萎缩至8000亿以下，存量资金博弈较为明显。不过当前市场环境相比年初有了很大改善，在政策不断发力背景下指数下行空间或相对有限。具体来看，中国财政部20日公布的数据显示，今年1-4月全国一般公共预算收入累计为8.09万亿元，同比下滑2.7%。4月一般财政收入的下降趋势延续，剔除基数和季节性因素后与上月基本持平，政府性基金收入受到卖地收入下滑约20%的显著影响，显示出财政压力。另一方面，上周房地产政策放松力度超预期，其中首套房15%的首付比例、房贷利率不设下限，在历史上尚属首次。同时，央行设立3000亿再贷款支持有条件的地方政府收储，加快存量商品房去库存，缓解开发商资金压力，保障后续交房。尽管地产政策力度空前，但对经济、地产企稳存疑的投资者仍较多，特别是在4月房地产数据加速走弱的背景下，政策能否起效仍需数据支撑。此外，地缘政治扰动因素又起，北向资金外流或一定程度加大市场波动。总体来看，我们认为当前市场大结构仍处于震荡上行趋势，但在板块题材在电风扇式轮动下操作难度也随之加大，投资者可坚守市场主线，尽量以低吸操作为主！



配置上：一、红利策略仍占优，新“国九条”出台，其中质量因子与外资风格相契合，看重业绩与分红的重要性，外资偏好的核心资产有望进一步走强；二、全球制造业活动修复正在启动，优先推荐铜、油、煤炭、资源运输（油运等）、铝和贵金属；三、建议关注设备更新、工业母机等新质生产力方向；四、阶段性关注政策持续发力的房地产板块等。




（1）全国地方党委金融办主任会议5月21日在京召开。何立峰出席会议并讲话，他强调，各地要认真学习深刻领会领导人经济思想金融篇，落实李强总理重要批示要求，切实增强做好新时代新征程金融工作的政治自觉、思想自觉、行动自觉。要坚持目标导向和问题导向，锚定建设金融强国长期目标和牢牢守住不发生系统性风险底线的近中期目标，直面金融领域存在的风险隐患，按照防风险、强监管、促发展的工作主线，讲求策略方法，坚持实事求是、因地制宜，扎实做好金融领域重点工作。当前，要统筹做好房地产风险、地方政府债务风险、地方中小金融机构风险等相互交织风险的严防严控，严厉打击非法金融活动。要全面加强地方金融组织监管，协同强化中小金融机构监管。要找准金融支持实体经济切入点着力点，加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持，着力促进经济社会高质量发展，并在这一过程中实现金融自身高质量发展。要切实加强地方党委金融办自身建设，全面完成机构改革任务，把加强党对金融工作的领导落到实处，积极打造模范机关，大力弘扬中国特色金融文化，狠抓工作落实，高效履行职责。(东方财富)



（2）国家医保局组织全国各省份开展人工关节集采协议期满后接续采购，5月21日在天津开标。本次接续采购共有6000多家医院参加，填报需求量58万套，比首轮集采略有增加，其中髋关节28.6万套，膝关节29.4万套。与首轮集采结果相比，本次接续采购中选价格稳中有降，平均下降6%左右，实现了稳定集采成果、确保群众长期受益的目标。(财联社)



（3）住房城乡建设部办公厅发布通知，要求各地住房公积金管理中心做好住房公积金个人住房贷款利率下调相关工作。通知要求，要指导城市住房公积金管理中心及时调整住房公积金个人住房贷款利率。按照《中国人民银行关于下调个人住房公积金贷款利率的通知》要求，自2024年5月18日起，下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以下（含5年）和5年以上首套个人住房公积金贷款利率分别调整为2.35%和2.85%，5年以下（含5年）和5年以上第二套个人住房公积金贷款利率分别调整为不低于2.775%和3.325%。要指导城市住房公积金管理中心按照《住房公积金个人住房贷款业务规范》，做好存量住房公积金个人住房贷款利率调整政策衔接，对贷款期限在1年及1年以内的，应实行合同利率，不分段计息；对贷款期限在1年以上的，应于下年1月1日开始，按相应利率档次执行新的利率规定，国家另有规定的除外。(同花顺)



（4）记者5月21日获悉，广东省卫健委发布医疗美容外科项目调整通知。通知显示，在美容外科一级项目“(4)其他”新增物理治疗和注射治疗。其中，物理治疗包括，激光治疗、强脉冲光（IPL）治疗、射频治疗、光动力疗法、超声治疗、微针治疗、以及用于组织提升、缩紧的线技术等；注射治疗包括，玻璃酸酶注射、瘢痕注射、美塑注射、硬化剂注射、皮损内药物注射，以及透明质酸、胶原蛋白、聚左旋乳酸、聚已内酯、羟基磷灰石、聚双旋乳酸等填充剂的注射。(界面新闻)



（5）5月21日电，上交所发布关于南京化纤股票核查情况的通报。通报称，近日，南京化纤股票价格大幅波动，针对相关投资者编造、传播误导性信息扰乱市场正常交易秩序的行为，本所依规对相关账户采取暂停交易十五日的监管措施，并已将发现的涉嫌违法违规情况移交进一步查处。上交所再次提醒广大投资者关注投资风险，合规审慎交易。(财联社)



(6)深交所发布关于中通客车股票交易情况的通报：2024年5月21日，中通客车（000957）股票价格在公司基本面未明显变化的情况下出现大幅波动。深交所密切监控该股交易情况，同时关注到该股当日股价走势的相关网络信息，立即启动交易核查。针对相关投资者编造、传播虚假信息，误导其他投资者进行交易，扰乱证券市场的行为，我所依规对相关账户采取限制交易十五日的监管措施，并将发现的涉嫌违法违规情况移交进一步查处。网络不是法外之地，任何人在网络上发布涉及证券市场信息都应遵守法律规定，不能随意造谣、误导，破坏市场信息的正常传播，影响市场机制的正常运行。同时提醒广大投资者增强对网络信息的辨识能力，关注投资风险，合规审慎交易。（财联社）



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【今日聚焦】

龙佰集团：公司控股股东、实际控制人、名誉董事长许刚逝世

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【投资&签约】

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宝明科技：签署终止马鞍山宝明科技复合铜箔生产基地项目相关协议

珠江钢琴：拟与锐丰文化、未来演艺公司共同设立合资公司

平治信息：子公司与中国移动签订7.63亿元框架合同



【经营&业绩】

东华能源：万吨级碳纤维项目正式开工

卫星化学：连云港石化部分装置复产



【其他】

金埔园林：金埔转债预计触发转股价格向下修正条件

伟星股份：参股子公司伟星光学终止创业板上市申请



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北向资金5月21日净卖出19.67亿元。工业富联、中远海控、潍柴动力分别遭净卖出2.15亿元、1.95亿元、1.17亿元。宁德时代获净买入额居首，金额为5.49亿元。



首席投顾：李建芸

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