证券时报网午评0521

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午评：沪指跌0.4%，有色、石油板块走低，复合铜箔概念活跃
来源：作者：吴永芳2024-05-21 11:47
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21日早盘，两市股指盘中弱势下探，半日成交超5000亿元，场内近4000股飘绿。

截至午间收盘，沪指跌0.41%报3158.03点，深证成指跌0.56%，创业板指跌0.62%，两市合计成交5137亿元。

盘面上看，军工、有色、石油、汽车、化工、钢铁、电力等板块走低，黄金概念回落；银行、旅游、地产等板块上扬，复合铜箔、玻璃基板概念强势，消费电子概念活跃。

国盛证券指出，周一沪指高开高走，震荡走高并留下强势跳空缺口，短期大概率延续反弹态势，但考虑到周线、月线等周期MACD、KDJ指标相继构筑顶背离结构，后市存在回撤回补缺口风险，本周大概率冲高回落。从时间周期看，周三或为反弹结束的时间窗口，关注量能和市场情绪的变化，短期关注沪指上方3200点附近的阻力和下方3130点附近的支撑。短期看，考虑到市场技术指标超买或反弹放缓。中期看，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效发力之前仍要控制好总体仓位轮动做多，“高股息”绩优央企和房地产有望成为市场反弹的主要推动力，关注部分军工板块、一季报绩优品种的反弹机会。

校对：杨立林

责任编辑： 王智佳

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7分钟封死涨停！A股超级赛道突然狂飙，多股直线猛拉！
证券时报 毛军 e公司 2024-05-21 12:10 广东
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今日早盘，A股整体小幅震荡整理，两市成交有萎缩的趋势。

盘面上，复合铜箔、AI手机PC、玻璃基板、仓储物流等板块相对活跃，黄金、培育钻石、大飞机、碳纤维等板块跌幅居前。

复合铜箔需求超高速增长

复合铜箔早间逆势高开高走，板块指数盘中一度放量涨近4%，半日成交超昨日全天成交。

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沃格光电开盘涨停，连续第3日封板；英联股份直线拉升，仅约7分钟就封死涨停；万顺新材、元琛科技等也直线涨停或涨超10%。

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近年来，随着新能源汽车、储能等领域的快速发展，锂电池需求快速增长，带动铜箔需求量快速上升。铜箔是锂电池负极集流体材料，铜箔越薄，电池的能量密度提高越多。不过铜箔厚度持续减薄也相应带来了安全性、更复杂工艺等诸多问题。单一铜箔逐渐无法满足电池技术发展要求，复合铜箔因此应运而生。

中商产业研究院数据显示，2023年我国复合铜箔市场规模达到约92.8亿元，预计2024年市场规模将达到182.1亿元，2025年达291.5亿元。

贝哲斯咨询也预计，复合铜箔2023年全球产量达到2亿平，对应17gwh电池需求，2024年有望达到8亿平左右，2025年全球需求29亿平，市场渗透率提升到10%。远期来看，2030年复合铜箔的渗透率有望提升至22%，需求达192亿平。

行业高速发展，吸引着A股上市公司积极布局。英联股份日前在互动平台表示，复合铜箔产品已送样多家企业，正在密集开展送样测试与反馈阶段；德福科技也表示，公司的复合铜箔研究用途在电子电路方面，其性能和技术路线上优于目前将基材和纯铜铜箔压合的制程；万顺新材则透露，首张复合铜箔订单已交付。

中金公司认为，6微米复合铜箔用铜量较传统铜箔减少近70%，在铜价上涨背景下，其成本优势将明显扩大。从近期行业追踪看，复合铜箔已经较传统铜箔实现平价，未来随着铜价的继续上涨，复合铜箔定价将较传统铜箔低10%以上，比价优势将更加突出。

AI手机PC逆势走强

AI手机PC早盘也逆势高开高走，板块指数一度直线拉升涨近3%。英力股份高开后快速20%涨停，股价创阶段性新高，半日成交较昨日全天成交激增近200%；雷神科技、思泉新材均涨超10%，成交量较昨日最少增加1倍以上。

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北京时间今日凌晨，微软宣布将推出一款具有人工智能的新型个人电脑（PC）。微软CEO萨蒂亚·纳德拉认为，配备特定人工智能（AI）芯片性能更强大的新一代个人电脑（PC），将重燃Windows PC和苹果Mac之间的长期竞争。

据悉，微软这款电脑的部分性能优势来源于其专为人工智能任务设计的芯片。微软称，这些电脑，无论是来自Surface系列还是其他制造商，都将比苹果的顶级MacBook Air M3更为强大，速度提升高达58%。

继“AI手机”成为业界广泛关注的对象后，“AI PC”在人工智能方向上的竞争也开始进入白热化。

近一个月来，先是华为率先发布新款MateBook X Pro，该产品首次接入自研的盘古大模型；紧接着苹果M4系列芯片曝光，全新Mac电脑系列或在今年年底前亮相，新款产品将能执行更复杂的AI指令；联想也发布包括双面屏Yoga Book 9i元启版在内的多款PC产品，搭载联想小天AI智能体。

随着AI功能的引入，PC的销量和定价也出现了显著上升。市场研究机构Canalys数据显示，全球PC出货量在连续七个季度同比下滑，直到去年第四季度出现了转折，今年第一季度，出货量同比上升3%，达到5720万台，这一增长或许预示着新一轮换机潮即将到来。

联想日前发售的Yoga Book 9i元启版，起售价为17999元，比去年发布的同型号产品上涨了6%。其他搭载AI智能体小天的PC产品价格也普遍超过了万元；华为的MateBook X Pro起售价为11199元，这一价格区间此前一直是苹果公司的主导领域。

国海证券表示，从手机和PC的发展史来看，AIGC的赋能可能会将二者带入全新的发展阶段。AI技术不断演进，大模型持续迭代并表现出向端侧下沉的趋势，看好AI PC和AI手机的投资机会。硬件方面，建议关注芯片和内存厂商，如通富微电、聚辰股份和兆易创新等；终端设备方面，建议关注市场份额占比较高的PC/手机提供商及代工厂，如联想集团、光大同创等。

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涉及“专网通信案”被罚，这只ST股复牌暴跌20%！HBM供不应求，巨头公司产能售罄！高增长潜力概念股稀缺，仅7只
原创 梁谦刚 数据宝 2024-05-21 12:34 广东
数据是个宝

数据宝

炒股少烦恼



HBM已成为存储厂商的兵家必争之地。



ST瑞科复牌后跌停



5月21日，ST瑞科在停牌一个交易日后复牌，早间开盘便跌停。截至午间收盘，该股跌幅20%，跌停板封单20.16万手。



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5月19日晚间，公司发布公告称，2024年5月17日，公司收到中国证监会的《行政处罚决定书》。



《行政处罚决定书》显示，2019年起，国瑞科技开始开展专网通信业务。国瑞科技开展专网通信业务涉及的上下游公司中，部分公司是隋田力控制的公司，部分公司开展的专网通信业务由隋田力控制，国瑞科技开展的专网通信业务采用“以销定购”、“以销定产、定采”模式，按照事先约定的毛利率，公司同步与上下游公司签订购销合同，供应商、客户均由上游通道公司常熟市星弘达电子通信科技有限公司指定，合同文本也由常熟星弘达提供。



经查，国瑞科技参与的隋田力主导的专网通信业务是虚假自循环业务，无商业实质，不应确认相应的营业收入、营业成本及利润。



为此，证监会对国瑞科技及相关责任人进行了一系列处罚，公司股票在2024年5月21日（星期二）开市起被实施其他风险警示，股票简称由“国瑞科技”变更为“ST瑞科”。



HBM芯片产能供不应求



据中国电子报，近日，SK海力士CEO宣布其2024年和2025年高带宽内存 (HBM) 的产能均已售罄，并预测未来专用于人工智能的“超高速、高容量、低电力”存储器需求将会激增。



无独有偶，美光科技也在第二财季财报中披露，该公司2024年的HBM产能已经售罄，2025年的绝大多数产能已经分配完毕。



HBM作为高性能计算、人工智能（AI）及数据中心等前沿领域不可或缺的关键组件，其市场需求正以前所未有的速度飙升。据Mordor Intelligence预测，从2024年到2029年，HBM市场规模预计将从约25.2亿美元激增至79.5亿美元，预测期内复合年增长率高达25.86%。为抢占这一增量市场，三星、SK海力士、美光等企业正在为HBM调配更多产能，并推动HBM的规格迭代。



2023年，随着AI GPU以及与AI相关的各类需求激增，HBM价格“逆势暴涨”。2024年，HBM依旧“状态火热”，带动产业链公司股价“水涨船高”。



据市场调查机构Yole数据，HBM今年以来平均售价是普通DRAM（动态随机存取存储器）的5倍；再加上近期SK海力士和美光的HBM产能售罄情况，进一步证实了市场对这一技术的高度认可和迫切需求。



据集邦咨询最新研究，三大原厂开始提高先进制程的投片，继存储器合约价翻扬后，公司资金投入开始增加，产能提升将集中在今年下半年，预期1alpha nm（含）以上投片至年底将占DRAM总投片比重约40%。其中，HBM由于获利表现佳，加上需求持续看增，故生产顺序最优先。但受限于良率仅约50%~60%，且晶圆面积相较DRAM产品，放大逾60%，意即所占投片比重高。以各家TSV产能来看，至年底HBM将占先进制程比重35%，其余则用以生产LPDDR5(X)与DDR5产品。



高增长潜力的

HBM概念股名单



据证券时报·数据宝统计，A股市场涉及HBM概念的个股不到20只，截至5月20日收盘，合计A股市值2309亿元。今年以来，HBM概念股走势不及大盘，平均累计下跌18.4%。仅雅克科技、香农芯创逆势上涨，涨幅分别为10.8%、5.5%。



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从业绩数据来看，今年一季度，近半数HBM概念股净利润实现同比增长。其中兴森科技、华海诚科净利润翻倍增长。



华海诚科曾在投资者互动平台表示，公司的颗粒状环氧塑封料（GMC）可以用于HBM的封装，相关产品已通过客户验证，现处于送样阶段。今年一季度，公司实现盈利0.13亿元，同比增长207.3%，主要系报告期内市场行情逐步回暖，订单增加，以及大额存单利息收入增加、享受增值税加计抵减政策所致。



从未来增长潜力来看，部分HBM概念股业绩获机构扎堆看好。



据数据宝统计，根据5家以上机构一致预测，2024年、2025年净利润增速均有望超20%的有7只，分别是壹石通、兴森科技、雅克科技、长电科技、联瑞新材、圣泉集团、盛美上海。



机构预测净利润增速均值最高的是壹石通，达到138.42%。长江证券在最新研报中表示，预计壹石通今年第二季度排产有所恢复，大客户降价预期落地，单价有望企稳，随稼动率提升和内部降本增益有望迎来盈利拐点。此外，公司Low-α氧化铝、高纯石英砂、阻燃泡棉等新技术布局年内有望实现突破进展；长期来看固体氧化物等新技术储备有望贡献中长期增量。



在上述7只机构预测高增长的HBM概念股中，以5月20日收盘价与机构一致预测目标价相比，盛美上海上涨空间60.82%排在首位。目前，公司全线湿法清洗设备及电镀铜设备等均可用于DRAM（高带宽存储器HBM）工艺，另外公司还有全线封测设备（包括湿法设备、涂胶、显影设备、电镀铜设备）亦可应用于HBM 2.5封装工艺。



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责编：何予

校对：李凌锋